Autor: Nancy, PANews

Odată cu îmbunătățirea infrastructurii și implementarea treptată a scenariilor de aplicare, ecosistemul AI Agent în cripto a devenit din ce în ce mai prosper, prezentând o nouă traiectorie de dezvoltare pe piață, iar lichiditatea și participarea utilizatorilor sunt în continuă creștere. În această fervoare a AI Agent-urilor, ai16z și Virtuals Protocol sunt fără îndoială cele mai puternice două proiecte reprezentative, iar ecosistemele lor au atras capitaluri din toate colțurile care caută oportunități.

ai16z și Virtuals domină piața AI Agent, contribuind cu peste jumătate din cotă

Deși ecosistemul AI Agent a crescut rapid pe piața cripto, atrăgând o mulțime de atenție și capital, structura sa de piață rămâne încă unică, bazându-se în principal pe impulsul unor proiecte de vârf.

Conform celor mai recente date de la Cookie.fun, până la 30 decembrie, capitalizarea totală a AI Agent-ului a ajuns la 11,68 miliarde de dolari, iar creșterea din ultimele 7 zile a fost de aproape 39,1%. Această tendință de creștere sugerează o rapidă expansiune a ecosistemului AI Agent pe piața cripto.

Din perspectiva dimensiunii ecologice, întregul ecosistem AI Agent cripto prezintă un efect de vârf evident, fiind condus în principal de două proiecte, Virtuals și ai16z. Mai exact, capitalizarea de piață a ecosistemului Virtuals a ajuns la 5,01 miliarde de dolari, iar ai16z la 1,63 miliarde de dolari, cele două având împreună 56,8% din cota de piață a AI Agent-urilor. Aceasta înseamnă că, în prezent, creșterea și dezvoltarea AI Agent-urilor depind mai mult de construcția acestor două proiecte de vârf.

În același timp, din punct de vedere al tipului, capitalizarea de piață a Virtuals depășește AI Agent-urile personalizate, care se ridică la 4,67 miliarde de dolari, iar capitalizarea cumulată a altor categorii este de 1,8 miliarde de dolari.

Privind distribuția pe lanț, Base și Solana sunt cele două principale câmpuri de luptă pentru AI Agent. Dintre acestea, capitalizarea de piață a AI Agent-urilor pe Base este de aproximativ 5,76 miliarde de dolari, iar pe Solana este de 5,47 miliarde de dolari, având împreună o contribuție de 96,1% la piața totală, iar capitalizarea cumulată a altor proiecte pe lanț este de doar 920 de milioane de dolari, subliniind faptul că ecosistemul AI Agent este încă în stadiul de început.

Deși Base și Solana sunt comparabile în ceea ce privește dimensiunea pieței pentru AI Agent, structura ecologică a celor două este semnificativ diferită. Proiectul principal al ecosistemului Base este Virtuals, care reprezintă 86,9% din proiectele din acest ecosistem. În comparație, ai16z deține doar aproape o treime din cota de piață pe Solana, ceea ce indică faptul că ecosistemul AI Agent de pe Solana este mai bogat și diversificat în comparație cu Base.

Prezintă diferite căi de dezvoltare ecologică, dar concentrarea pe piață este evidentă în ambele cazuri

Odată cu popularizarea Virtuals și ai16z, proiectele lor ecologice au devenit obiectul de atenție și miza investitorilor de pe piață.

Conform datelor de la daos.fun, la 30 decembrie, valoarea netă a activelor (NAV) pentru ai16z era de aproximativ 23,35 milioane de dolari, acoperind peste 1400 de tokenuri. Dintre aceste tokenuri, doar 3 au o capitalizare de piață de peste un milion de dolari, și anume ELIZA, fxn și degenai, iar capitalizarea cumulată a celor trei reprezintă 84,3% din total; există 6 tokenuri cu o capitalizare între 100.000 și 1 milion de dolari, iar restul tokenurilor au o capitalizare de piață sub 100.000 de dolari. Această distribuție sugerează că combinația de tokenuri ai16z prezintă o caracteristică relativ concentrată, cu câteva tokenuri de mare valoare dominând dimensiunea totală a activelor, în timp ce majoritatea tokenurilor au o capitalizare de piață dispersată, arătând că acest ecosistem se află încă într-o stare de înaltă diferențiere.

Comparativ cu ai16z, calitatea proiectelor din ecosistemul Virtuals este relativ mai ridicată și a fost recent subiect de discuție datorită capitalizării sale de piață care a depășit-o pe cea a proiectului AI celebru Bittensor (TAO). Cu toate acestea, există totuși o anumită dezechilibrare structurală în ecosistemul Virtuals.

Site-ul oficial Virtuals arată că, la 30 decembrie, numărul proiectelor din ecosistemul Virtuals este de aproximativ 510. Dintre acestea, 4 proiecte au o capitalizare de peste 100 de milioane de dolari, și anume AIXBT, G.A.M.E, Luna și VaderAI, care reprezintă 19,2% din ecosistemul total; există 99 de proiecte cu capitalizare între 1 milion și 100 de milioane de dolari, iar restul de aproximativ 60% din proiecte au o capitalizare de piață sub 100.000 de dolari. Proiectele din ecosistemul Virtuals au obținut o recunoaștere mai mare pe piață, dar există o anumită problemă de concentrare în dezvoltarea ecosistemului.

În ceea ce privește diferitele căi de dezvoltare a AI Agent-urilor între ai16z și Virtuals, cercetătorul independent din Web3, Haotian, a subliniat anterior că ai16z este mai open-source, asemănător unei alianțe ecologice de dezvoltatori „în stil Android”, dar din cauza absenței unei economii de tokenuri, tokenurile din familia ai16z lipsesc de un model de evaluare rezonabil, ceea ce face imposibilă formarea unei sinergii pe termen scurt. Totuși, toate acestea vor fi rezolvate într-o tokenomics sistematică ulterioară. În plus, fiecare membru al familiei ai16z își va arăta abilitățile, iar forța se află în comunitatea dezvoltatorilor. Prima sarcină a fondatorului Shaw este să conducă familia dispersată către o creștere super-open-source, alimentată de comunitatea tehnologică.

În recentul interviu acordat de PANews, Shaw a dezvăluit că ai16z va anunța o nouă propunere de economie a tokenurilor în jurul datei de 1 ianuarie 2025, care va include mecanisme de perechere LP, integrarea funcțiilor DeFi și altele.

Comparativ între Virtuals și ai16z, sursa: @0xgangWhat

În comparație, Virtuals este relativ închis. Haotian subliniază că Virtuals a adoptat o cale de expansiune ecologică „în stil Apple”, asemănătoare unei „fabrici de vise pentru AI Agent”. Deoarece Virtuals a avut o economie de tokenuri bine definită încă din stadiile incipiente, utilizatorii care creează AI Agent trebuie să pună în joc tokenuri VIRTUAL, iar utilizatorii care cumpără noi tokenuri AI Agent trebuie să folosească tokenuri VIRTUAL, prin urmare, cu cât sunt emise mai multe AI Agent pe Virtuals, cu atât cererea pentru tokenurile Virtuals crește, generând un efect de creștere pozitiv. Totuși, deoarece Virtuals se concentrează pe platforma de emitere a activelor, oferind un cadru standard pentru AI Agent, va duce la o uniformizare mai mare a AI Agent-urilor de pe platformă. Această abordare de emitere a activelor, dar cu o ușoară inovație tehnologică, este, de fapt, o limitare înnascută a ecosistemului închis.

De la MEME pur la aplicații pe lanț, AI Agent inovează modul de operare al pieței

Ceea ce se află în spatele hype-ului pentru Virtuals și ai16z este o creștere a atenției pentru AI Agent, dar și o evoluție importantă a dezvoltării MEME.

„AI este tema principală a îmbunătățirii tehnologice și a productivității umane în următorii 20 de ani, putând fi integrată în toate categoriile de Crypto, inclusiv DeFi, GameFi, NFT și Desci. În perioada de creștere rapidă, va aduce o mulțime de noi aplicații și tehnologii, toate acestea putând fi aplicate în Crypto.” KOL-ul cripto 0xWizard consideră că, combinând AI cu noi tipuri de active, ar putea recrea o valoare de piață pe lanț, sau chiar o nouă valoare totală în cripto.

„De la MEME-uri pure precum GOAT, la AI Agent-uri capabile să converseze, apoi la fonduri pe lanț precum ai16z, și apoi la platforme noi de emitere a activelor precum Virtual și Spore, fiecare pas ne apropie de aplicații. Esența acestei runde de pe piața pe lanț este că noile „proiecte aplicație” ocolesc bursele și VC-urile, realizând redistribuția beneficiilor printr-un model de emitere a noilor active pe lanț. În același timp, proiectele nu trebuie să se „lingă” de VC-uri, să concureze pentru resurse sau să caute burse pentru a plăti taxe de trecere, ci pot ieși direct pe lanț pentru a „plimba” și a vedea dacă piața este de acord.” a subliniat KOL-ul cripto @Michael_Liu93.

Haotian consideră, de asemenea, că mediul s-a schimbat, iar logica de captare a valorii pe piață se schimbă, reflectându-se în următoarele puncte: (1) de la o acumulare de infrastructură care se desprinde de cerințele reale ale pieței, la utilizarea aplicațiilor AI Agent pentru a valida cererea de piață; (2) finanțarea în runde VC anterioare a dus la o constrângere tot mai mare a spațiului de profit în secundar, acum proiectele pot fi construite sub forma de Public Good open-source, direct pentru finanțare pe piața secundară, iar gestionarea autonomă a activelor de către AI Agent poate aduce un spațiu de imaginație mai mare; (3) metodele de a atrage utilizatorii timpurii și traficul prin airdrop-uri au adus presiune operațională ulterioară, iar utilizarea unui mod de deschidere MEME-izat poate fi potrivită pentru o Tokenomics în creștere continuă (comisioane LP, taxe de tranzacție, eliberarea de cote rezervate etc.); (4) după ce a fost spart modelul de listare pe CEX, va tinde treptat să se concentreze pe DEX, unde proiectele de calitate au o șansă mai mare de a „înfrunta rădăcinile”; (5) realizarea unor noi reguli de operare pe piață, proiectele care nu interacționează cu comunitatea și care nu se concentrează constant pe produs nu vor avea șanse să iasă în evidență.