Titlu original: (7 Reasons Why 2025 Could Redefine Crypto)
Autor: Nina Bambysheva, Forbes
Traducere: Luffy, Foresight News
Iarna criptomonedelor? A trecut. Imperiul criptomonedelor în declin și dramaticele procese în instanță? Au devenit istorie. Supraviețuitori? Testați în luptă, cu privirea aspră, ca și cum ar fi o nouă goană după aur.
După ani de conflicte cu Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA (SEC), fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pentru bitcoin și ethereum au sosit în sfârșit. Potrivit firmei de cercetare în criptomonede K33 Research, până la 16 decembrie, activele deținute de ETF-ul bitcoin din SUA au ajuns la 129 de miliarde de dolari, depășind ETF-ul pentru aur de 125 de miliarde de dolari.
Entuziasmul de pe piață după alegerile din SUA, împreună cu promisiunea lui Donald Trump de a transforma America în „capitala criptomonedelor din lume” și de a construi rezerve strategice de bitcoin, a făcut ca prețul bitcoin să depășească temporar 100.000 de dolari.
Solana se bucură de oportunități de dezvoltare, datorită speculațiilor cu memecoins și a noilor narațiuni precum DePIN. DePIN este o rețea care utilizează tehnologia blockchain pentru a decentraliza controlul și proprietatea infrastructurii fizice. Platforme precum Polymarket (unde utilizatorii pot paria pe rezultatul alegerilor prezidențiale din SUA) și jocul de supraviețuire Off The Grid au avut succes pe piața mainstream. O nouă rundă de „degens” pariază pe tokenuri precum fartcoin și dogwifhat, ambele cu o capitalizare de piață de peste 1 miliard de dolari.
Rob Hadick, partener general al firmei de capital de risc Dragonfly din San Francisco, afirmă: „Anul acesta, criptomoneda a intrat în conștiința publicului într-un mod fără precedent, acum este o clasă de active sustenabilă pe termen lung, care va avea o voce și va juca un rol important.” „Dacă te uiți doar la impactul criptomonedelor asupra alegerilor, fie că este vorba de donații politice în criptomonede sau promovarea lor în rândul candidaților din legislativ și prezidențiali, aceasta este fără precedent, fiind un progres major în legalizarea criptomonedelor.”
Donald Trump participă la conferința Bitcoin din 2024, care are loc în Nashville, Tennessee. Foto sursă: (Washington Post)
Odată cu Trump și un grup de oficiali care susțin criptomonedele pregătindu-se să preia funcția, ceea ce insiderii numesc „epoca de aur a criptomonedelor” a sosit. Iată tendințele care se conturează:
Un maxim istoric și rezervele de bitcoin din SUA
Arta de a prezice prețurile devine din nou populară. Firma de gestionare a criptomonedelor Bitwise prezice că, dacă SUA va stabili rezerve strategice similare cu cele pentru petrol sau aur, prețul bitcoin-ului ar putea ajunge la 200.000 de dolari, poate chiar 500.000 de dolari. Logica este că rezervele oficiale de bitcoin din SUA ar provoca un FOMO global.
Trump a propus la conferința Bitcoin din Nashville din iulie utilizarea a 200.000 de bitcoin (în valoare de 21 de miliarde de dolari) confiscati de la infractori pentru a începe rezervele. Dar calea legală nu este clară, dacă este necesară aprobarea Congresului sau dacă agenția executivă poate acționa unilateral. Senatorul Cynthia Lummis, susținător al criptomonedelor, a propus în iulie un plan de rezervă operat de Ministerul de Finanțe. Scepticii consideră că volatilitatea bitcoin-ului ar putea submina stabilitatea financiară. Trump rămâne tăcut cu privire la faptul dacă SUA va cumpăra mai mult bitcoin de pe piața deschisă, adăugând o altă umbră de incertitudine.
Restructurarea reglementărilor pentru criptomonede: Washington prietenos
Noua administrație este așteptată să devină cea mai prietenoasă cu criptomonedele de până acum. Unele numiri importante în funcții guvernamentale legate de criptomonede includ:
Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA (SEC): fostul comisar SEC, susținător al criptomonedelor, Paul Atkins, se pregătește să-l înlocuiască pe dușmanul de moarte al criptomonedelor, Gary Gensler, cunoscut pentru acțiunile sale legale și de aplicare împotriva companiilor de criptomonede în timpul mandatului său.
Comisia pentru Comerțul cu Mărfuri (CFTC): Brian Quintenz, șeful politicilor de la Andreessen Horowitz și fost comisar CFTC, este un candidat popular pentru a conduce această agenție.
Ministerul de Finanțe: miliardarul fondator de fonduri speculative și susținător al bitcoin-ului, Scott Bessent, este candidatul lui Trump pentru funcția de secretar al Trezoreriei.
Ministerul Comerțului: Howard Lutnik, CEO-ul Cantor Fitzgerald (principalul custode al rezervelor Tether USDT), va conduce acest departament.
Împăratul inteligenței artificiale și criptomonedelor: David Sacks este un investitor de capital de risc de lungă durată, care a lucrat anterior cu Elon Musk la PayPal, și va supraveghea politica în două domenii cheie ale strategiei lui Trump de întărire a competitivității naționale.
Comitetul pentru Servicii Financiare al Camerei: congresmanul republican din Arkansas, French Hill, împreună cu președintele iminent al comitetului, Patrick McHenry, promovează o legislație prietenoasă cu industria criptomonedelor, planificând să prioritizeze în primele 100 de zile un proiect de lege pentru structura pieței criptomonedelor și să investigheze ceea ce se numește „Acțiunea de sufocare 2.0”, pe care mulți o consideră o abordare nedreaptă în direcția industriei criptomonedelor prin de-bancarizare.
„Aceasta este o oportunitate reală de a crea politici bune pentru industrie”, a declarat Kristin Smith, CEO-ul Asociației Blockchain, cu sediul în Washington, care reprezintă peste 100 de companii de criptomonede. „Casa Albă a declarat că aceasta este o prioritate. Cred că vom vedea o colaborare între departamentele guvernamentale, legislație care să impulsioneze structura pieței și stablecoin-urile, precum și o schimbare semnificativă în care inovații mari revin în SUA”, a adăugat ea.
Noi IPO-uri de criptomonede și capital de risc intră.
Procesul de IPO pentru criptomonede este în plină expansiune. Bitwise a listat cinci companii care ar putea fi listate anul viitor:
Circle: emitentul celui de-al doilea cel mai mare stablecoin, USDC, a cerut în secret un IPO în ianuarie anul acesta.
Figure: compania este cunoscută pentru serviciile financiare bazate pe blockchain (cum ar fi împrumuturile ipotecare, împrumuturile personale și tokenizarea activelor) și a explora listarea de anul trecut.
Kraken: planul de IPO al acestei burse de criptomonede cu sediul în SUA datează din 2021.
Anchorage Digital: statutul de bancă federală acordată ar putea să-i paveze drumul spre listare.
Chainalysis: lider în domeniul serviciilor de conformitate și inteligență blockchain, se așteaptă să se listeze.
În plus, Rob Hadick de la Dragonfly afirmă: „Mă aștept ca piața LP (parteneri limitați ai firmelor de capital de risc în criptomonede) să devină mai bună, ei vor dori să investească mai mult în criptomonede. Multe fonduri de tip Web2 se vor întoarce în domeniul Web3. Am observat deja această tendință în anumite domenii, cum ar fi stablecoin-urile și plățile.” El a adăugat că tranzacțiile de capital de risc tind să întârzie cu un sau două trimestre față de creșterea prețurilor pe piața deschisă.
Companiile legate de criptomonede sunt incluse în principalele indici de acțiuni.
Acțiunile MicroStrategy au crescut cu peste 400% în acest an. Noile reguli contabile permit companiilor să reflecte investițiile în bitcoin în raportările financiare la valoarea de piață, astfel că compania a devenit acum parte din indicele Nasdaq 100, iar analiștii prezic că următorul pas va fi includerea acesteia în indicele S&P 500. Această schimbare ar putea permite MicroStrategy să intre în fonduri care urmăresc indicele, adăugându-se la portofoliile unui număr imens de investitori americani. Strategia de „trezorerie bitcoin” a co-fondatorului și președintelui executiv Michael Saylor (vânzarea de obligațiuni și acțiuni pentru a acumula bitcoin) a propulsat compania în top 100 de companii din indicele S&P 500, cu o valoare de 86 de miliarde de dolari. Analiștii spun că și Coinbase, care a crescut cu 70% anul acesta, ar putea adera la acest indice dorit.
Explozia stablecoin-urilor
Odată cu așteptata legislație privind stablecoin din SUA, industria stablecoin se așteaptă să experimenteze o creștere explozivă, cu o capitalizare de piață care ar putea să se dubleze la 400 de miliarde de dolari. Potrivit datelor Bitwise, în 2024, volumul de tranzacționare al stablecoin-urilor ar putea atinge 8,3 trilioane de dolari, aproape echivalent cu cele 9,9 trilioane de dolari plăți ale Visa.
Tether și Circle rămân dominante. Cu toate acestea, Hadick avertizează că, dacă acestea continuă să opereze ca și cum ar fi companii de gestionare a activelor și nu ca și cum ar fi companii de plată, creșterea lor ar putea stagna rapid.
Stripe a achiziționat platforma stablecoin Bridge pentru 1,1 miliarde de dolari în octombrie, trimițând un mesaj: stablecoin-urile ar putea deveni piatra de temelie a fintech-ului. Stripe le numește „superconductori pentru servicii financiare” și laudă viteza, costurile reduse și impactul global al acestora. Robinhood urmează exemplul, explorând crearea unei rețele globale de stablecoin.
Între timp, următoarea generație de modele de „stablecoin 2.0” este în plină ascensiune. Ceteris, șeful de cercetare al firmei de analiză de criptomonede din New York, Delphi Digital, explică: „Există multe noi modele de stablecoin care oferă venituri înapoi de la aplicațiile care atrag de fapt utilizatorii sau de la deținătorii de tokenuri. Cred că aceste modele sunt disruptive.”
Accelerarea tokenizării activelor tradiționale.
Larry Fink, CEO-ul BlackRock, promovează tokenizarea de ani de zile. De la imobiliare la opere de artă, totul ar putea fi tokenizat în curând. Cel mai mare avantaj al tokenizării este: decontare instantanee, costuri mai mici decât securitizarea tradițională, lichiditate 24/7 și transparență.
Acum trei ani, industria criptomonedelor a tokenizat doar 2 miliarde de dolari în active din lumea reală (RWA), inclusiv credite private, datorii americane, mărfuri și acțiuni. Astăzi, acest număr se apropie de 14 miliarde de dolari. Firma de capital de risc ParaFi prezice că până în 2030, piața RWA tokenizată ar putea exploda la 20 de trilioane de dolari, semnalizând o schimbare semnificativă în proprietatea și tranzacționarea activelor.
Noi aplicații, infrastructură mai bună.
Cuvântul la modă la sfârșitul anului 2024 este agentul AI. Pregătiți-vă să fiți martori la fuzionarea inteligenței artificiale cu criptomoneda, o fuzionare mai apropiată de science fiction.
Această tendință a început deja să se contureze. Un exemplu este TruthTerminal, acest agent AI nu doar că a obținut 50.000 de dolari de la Marc Andreessen, ci a devenit și milionar prin intermediul rețelei sociale X. Succesul său se datorează promovării unui token bazat pe meme-uri absurde din anii 2000 (creatorul anonim al tokenului a transferat o sumă mare de bani în portofelul TruthTerminal, care este gestionat de Andy Ayrey).
Dar analiștii adoptă o abordare precaută. Numărul agenților de inteligență artificială practici (de exemplu, cei care încearcă să execute tranzacții complexe în numele utilizatorilor pe diferite blockchain-uri) este mic și se află încă în stadiu incipient. „Agenții sunt interesanți pentru că sunt foarte noi”, spune Ceteris de la Delphi, „dar, fie că sunt buni sau răi, ar putea fi cea mai mare bulă din acest ciclu.”
Deși industria blockchain rămâne fragmentată, iar majoritatea aplicațiilor descentralizate nu au devenit mainstream, munca de creare a unei infrastructuri puternice continuă. Ceteris explică: „Solana a stabilit trendul pentru era blockchain-ului cu un throughput ridicat, aproape fiecare nouă rețea fiind lansată în acest context, ceea ce va genera o mulțime de spațiu pe blockchain la un cost redus.”
Astfel, tema narațiunii criptomonedelor a trecut de la supraviețuire la prosperitate. Aceasta este doar o parte din surprizele pe care le-ar putea aduce anul viitor. Puteți alege să pregătiți popcorn pentru acest spectacol sau să scoateți portofelul pentru această oportunitate. Prudența este esențială, iar piața va experimenta vârfuri și scăderi. Și de data aceasta, miza pare mai mare ca niciodată.
