Scris de: Nina Bambysheva, Forbes
Traducător: Luffy, Foresight News
Iarna criptomonedelor? S-a terminat. Imperiul cripto în declin și procesele în instanță? Toate acestea sunt deja trecut. Supraviețuitori? După ce au trecut prin încercări, cu ochii pe premiu, ca și cum ar fi o nouă goană după aur.
După ani de conflicte cu Comisia pentru valori mobiliare din SUA (SEC), fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pentru bitcoin și ethereum au sosit în sfârșit. Conform companiei de cercetare în criptomonede K33 Research, până pe 16 decembrie, activele deținute de ETF-ul bitcoin din SUA au atins 129 de miliarde de dolari, depășind ETF-ul pentru aur, care deține 125 de miliarde de dolari.
Entuziasmul de pe piață după alegerile din SUA, împreună cu promisiunea lui Donald Trump de a transforma SUA în „capitala mondială a criptomonedelor” și de a crea rezerve strategice de bitcoin, a făcut ca prețul bitcoin-ului să depășească temporar 100.000 de dolari.
Solana se află într-o oportunitate de dezvoltare, datorită speculației cu memecoin-uri și a apariției unor narațiuni noi precum DePIN. DePIN este o rețea care își propune să descentralizeze controlul și proprietatea infrastructurii fizice utilizând tehnologia blockchain. Platforme precum Polymarket (unde utilizatorii pot paria pe rezultatul alegerilor prezidențiale din SUA) și jocul de supraviețuire Off The Grid au avut succes pe piața principală. O nouă generație de „degens” pariază pe tokenuri precum fartcoin și dogwifhat, ambele având o capitalizare de piață de peste 1 miliard de dolari.
Rob Hadick, partener general la compania de capital de risc Dragonfly, cu sediul în San Francisco, a declarat: „Anul acesta, criptomoneda a intrat în conștiința publicului într-un mod fără precedent din 2021, acum este o categorie de active sustenabilă pe termen lung care va avea o voce și va juca un rol important.” „Dacă te uiți doar la impactul criptomonedelor asupra alegerilor, fie că este vorba de donații politice în criptomonede sau promovarea acesteia în rândul legislatorilor și candidaților la președinție, aceasta este fără precedent, ceea ce reprezintă un pas important pentru legalizarea criptomonedelor.”
Donald Trump a participat la conferința Bitcoin din Nashville, Tennessee, din 2024. Fotografie sursă: (Washington Post)
Pe măsură ce Trump și un grup de oficiali prietenoși cu criptomonedele se pregătesc să preia funcția, ceea ce insiderii numesc 'epoca de aur a criptomonedelor' a început. Iată tendințele în pregătire:
Maxime istorice și rezerve de bitcoin în SUA
Arta de a prezice prețurile cu îndrăzneală a devenit din nou populară. Compania de gestionare a activelor cripto Bitwise prezice că, dacă SUA va crea rezerve strategice similare cu cele de petrol sau aur, prețul bitcoin-ului va ajunge la 200.000 de dolari, poate chiar 500.000 de dolari. Logica este că rezervele oficiale de bitcoin din SUA vor provoca un FOMO global.
Trump a propus la conferința Bitcoin din Nashville din iulie utilizarea a 200.000 de bitcoin (în valoare de 21 miliarde de dolari) confiscat de la infractori pentru a începe rezervele. Dar calea legală rămâne neclară: este nevoie de aprobat de către Congres sau administrația poate acționa unilateral? Senatorul prieten al criptomonedelor, Cynthia Lummis, a propus în iulie un plan de rezervă operat de Ministerul de Finanțe. Scepticii consideră că volatilitatea bitcoin-ului ar putea submina stabilitatea financiară. Trump a păstrat tăcerea în legătură cu întrebarea dacă SUA va cumpăra mai multe bitcoin-uri de pe piața publică, adăugând o altă umbră de incertitudine.
Restructurarea reglementării criptomonedelor: Washington prietenos
Noua administrație se așteaptă să fie cea mai prietenoasă cu criptomonedele de până acum. Printre numirile importante ale guvernului legate de criptomonede se numără:
Comisia pentru valori mobiliare din SUA (SEC): fostul comisar SEC, susținător al criptomonedelor, Paul Atkins, urmează să-l înlocuiască pe Gary Gensler, dușmanul de moarte al criptomonedelor, care a fost cunoscut pentru acțiunile sale legale și de aplicare a legii împotriva firmelor de criptomonede în timpul mandatului său.
Comisia pentru tranzacții cu mărfuri (CFTC): Brian Quintenz, șeful politicii la Andreessen Horowitz și fost comisar CFTC, este un candidat popular pentru conducerea acestei agenții.
Ministerul de Finanțe: miliardarul fondurilor speculative, susținător al bitcoin-ului, Scott Bessent, este ales de Trump pentru funcția de secretar de stat.
Ministerul de Finanțe: CEO-ul Howard Lutnik de la Cantor Fitzgerald (principalul custode al rezervelor USDT de la Tether) va conduce departamentul.
Împăratul inteligenței artificiale și criptomonedelor: David Sacks este un investitor de capital de risc de lungă durată, care a lucrat împreună cu Elon Musk la PayPal și va fi responsabil pentru supravegherea politicilor în două domenii cheie ale strategiei Trump de a îmbunătăți competitivitatea națională.
Comisia pentru servicii financiare a Camerei Reprezentanților: Congressmanul republican din Arkansas, French Hill, împreună cu președintele în exercițiu al comisiei, Patrick McHenry, pledează pentru o legislație prietenoasă cu industria cripto. El plănuiește să acorde prioritate în primele 100 de zile unui proiect de lege privind structura pieței cripto și să investigheze așa-numita 'Acțiune Choke Point 2.0', pe care mulți o consideră o țintire nedreaptă a industriei cripto prin practici de de-bancarizare.
„Aceasta este o adevărată oportunitate de a dezvolta politici bune pentru industrie”, a declarat Kristin Smith, CEO-ul Asociației Blockchain cu sediul în Washington, care reprezintă peste 100 de companii de criptomonedă. „Casa Albă a declarat că aceasta este o prioritate. Cred că vom vedea eforturi comune din partea agențiilor guvernamentale, legislație care să promoveze structura pieței și monedele stabile, precum și o schimbare semnificativă care va readuce inovația în SUA”, a adăugat ea.
Noi IPO-uri crypto și capital de risc intră în scenă
Procesul de IPO pentru criptomonede se intensifică. Bitwise a listat cinci companii care ar putea fi listate anul viitor:
Circle: emitentul celui de-al doilea stablecoin USDC, a solicitat în secret un IPO în luna ianuarie a acestui an.
Figure: compania este cunoscută pentru serviciile financiare bazate pe blockchain (precum ipoteci, împrumuturi personale și tokenizare de active) și a explorat listarea încă de anul trecut.
Kraken: planul de IPO al acestei burse de criptomonede cu sediul în SUA datează din 2021.
Anchorage Digital: statutul său de bancă federală ar putea pregăti calea pentru listare.
Chainalysis: lider în domeniul conformității și serviciilor de inteligență blockchain, se așteaptă să se listeze.
În plus, Hadick de la Dragonfly a spus: „Mă aștept ca piața LP (parteneri limitati ai firmelor de capital de risc cripto) să devină mai bună, ei vor dori să investească mai mulți bani în criptomonede. Multe fonduri de tip Web2 tradiționale vor reveni în domeniul Web3. Am văzut deja tendințe de acest tip în anumite domenii, cum ar fi stablecoin-urile și plățile.” A adăugat că tranzacțiile de capital de risc tind să crească cu unul sau două trimestre mai târziu decât prețurile de pe piața publică.
Companiile legate de criptomonede sunt incluse în principalele indecși bursieri
Acțiunile MicroStrategy au crescut cu peste 400% în acest an. Deoarece noile reguli contabile permit companiilor să reflecte investițiile lor în bitcoin la valoarea de piață în rapoartele financiare, compania a devenit acum parte a indicelui Nasdaq 100, iar analiștii prezic că următorul pas va fi includerea sa în indicele S&P 500. Această schimbare ar putea permite MicroStrategy să intre în fondurile de urmărire a indicelui, alăturându-se portofoliilor a numeroși investitori americani. Strategia „tezaurului bitcoin” a co-fondatorului și președintelui executiv Michael Saylor (vânzarea obligațiunilor și acțiunilor pentru a acumula bitcoin) a dus compania cu o valoare de 86 de miliarde de dolari în top 100 companii ale indicelui S&P 500. Analiștii spun că Coinbase, care a crescut cu 70% în acest an, ar putea de asemenea să se alăture acestui indice dorit.
Creșterea rapidă a stablecoin-urilor
Pe măsură ce SUA se apropie de legislația așteptată privind stablecoin-urile, industria stablecoin-urilor se așteaptă la o creștere explozivă, cu o valoare de piață care ar putea să se dubleze, ajungând la 400 de miliarde de dolari. Conform datelor de la Bitwise, volumul de tranzacționare al stablecoin-urilor ar putea atinge 8,3 trilioane de dolari în 2024, aproape egal cu cele 9,9 trilioane de dolari în plăți de la Visa.
Tether și Circle rămân dominante. Totuși, Hadick a avertizat că, dacă acestea continuă să funcționeze ca firme de gestionare a activelor, mai degrabă decât ca firme de plăți, creșterea lor ar putea stagna rapid.
Stripe a cheltuit 1,1 miliarde de dolari în octombrie pentru a achiziționa platforma de stablecoin Bridge, ceea ce transmite un mesaj: stablecoin-urile ar putea deveni pietre de temelie pentru tehnologia financiară. Stripe le-a numit „superconductoare pentru servicii financiare” și le-a lăudat pentru viteza lor incomparabilă, costurile reduse și impactul global. Robinhood urmează, de asemenea, să exploreze crearea unei rețele globale de stablecoin-uri.
Între timp, următoarea generație de modele de „stablecoin 2.0” se ridică discret. Ceteris, șeful de cercetare de la compania de analiză cripto din New York, Delphi Digital, a explicat: „Există multe noi modele de stablecoin care returnează venituri către deținătorii de tokenuri sau aplicații care atrag efectiv utilizatori. Cred că aceste modele sunt disruptiv.
Accelerarea tokenizării activelor tradiționale
Larry Fink, CEO-ul BlackRock, promovează tokenizarea de ani de zile. De la imobiliare până la opere de artă, totul ar putea fi tokenizat foarte curând. Cel mai mare avantaj al tokenizării este: decontare instantanee, costuri mai mici decât securitizarea tradițională, lichiditate 24/7 și transparență.
Acum trei ani, industria criptomonedelor a tokenizat doar 2 miliarde de dolari în active din lumea reală (RWA), inclusiv împrumuturi private, datorii americane, mărfuri și acțiuni. Acum, acest număr se apropie de 14 miliarde de dolari. Firma de capital de risc ParaFi prezice că până în 2030, piața RWA tokenizată ar putea exploda la 20 de trilioane de dolari, indicând o schimbare majoră în proprietatea și tranzacționarea activelor.
Aplicații noi, infrastructură mai bună
Cuvântul de ordine pentru sfârșitul anului 2024 este agenții AI. Pregătește-te să fii martor la fuziunea dintre inteligența artificială și criptomonede, o fuziune care se apropie de science fiction.
Această tendință a început deja să se contureze. De exemplu, TruthTerminal, acest agent AI nu doar că a obținut 50.000 de dolari de la Marc Andreessen, dar a devenit și milionar prin utilizarea rețelei sociale X. Succesul său se datorează promovării unui token bazat pe meme-uri absurde din începutul anilor 2000 (creatoarea anonimă a acestui token a transferat o sumă mare de bani în portofelul TruthTerminal, administrat de Andy Ayrey).
Dar analiștii sunt precauți în legătură cu acest lucru. Există puțini agenți AI practici (de exemplu, cei care încearcă să execute tranzacții complexe pentru utilizatori pe mai multe blockchain-uri) și aceștia sunt încă în stadiul incipient. „Ce este captivant la agenți este că sunt foarte noi”, a spus Ceteris de la Delphi, „dar, fie bun sau rău, ar putea fi cea mai mare bulă din acest ciclu.”
Deși industria blockchain rămâne fragmentată, iar majoritatea aplicațiilor descentralizate nu sunt încă mainstream, munca de construcție a unei infrastructuri solide continuă. Ceteris explică: „Solana a stabilit tendința pentru era blockchain-ului cu un volum mare de tranzacții, aproape fiecare nou lanț fiind lansat sub această tendință, astfel încât o mulțime de spațiu de blocuri ieftine va apărea.”
Astfel, tema narațiunii criptomonedelor s-a schimbat de la supraviețuire la prosperitate. Aceasta este doar o parte din surprizele care ar putea veni anul viitor. Poți alege să te pregătești cu popcorn pentru acest spectacol sau să scoți portofelul pentru această oportunitate. Prudența este esențială, iar piața va trece prin vârfuri și căderi. Și de data aceasta, miza pare mai mare ca niciodată.
