Ce urmează pentru cripto?
Aceasta este marele întrebării după ce 2024 a văzut lansarea fondurilor tranzacționate pe criptomonede, o expansiune suplimentară din partea Wall Street și alegerea lui Donald Trump.
Am întrebat experții la ce se vor uita în 2025.
Una dintre cele mai interesante tendințe care deja se desfășoară este trezirea finanțării descentralizate.
De la apariția sa în vara anului 2020, DeFi s-a dovedit a fi o forță cu adevărat disruptivă. Cu toate acestea, a fost oarecum subestimată în ultimii doi ani.
Acum, cu probabilitatea ca reglementările orientate spre viitor să devină lege, spațiul este revitalizat.
Protocoalele Ethereum stabilite, cum ar fi Uniswap, Aave și Compound, împreună cu lanțuri layer-2 precum Arbitrum, Optimism și Base, au construit și îmbunătățit constant.
Aceste progrese, combinate cu un mediu de reglementare mai favorabil și experiențe utilizator îmbunătățite, pregătesc terenul pentru o creștere semnificativă.
Următoarea generație de DeFi pe Ethereum este aici, dovedită de protocoale precum Spark, Ethena și mai mulți agregatori DEX care au îmbunătățit semnificativ experiența de tranzacționare.
Solana și-a dovedit succesul în DeFi, cu volume DEX care depășesc în mod regulat pe cele de pe Ethereum și lanțurile asociate.
Bitcoin nu trebuie să fie exclus din discuția DeFi. Eforturile sunt în curs de desfășurare pentru a face criptomoneda originală mai programabilă, valorificând securitatea sa fără egal pentru a susține Ordinals, protocolul de token BRC-20 și un ecosistem BTCFi în expansiune.
Participanții tradiționali pe piața financiară vor experimenta din ce în ce mai mult cu active digitale în 2025.
O zonă cheie de adoptare continuă va fi fracționarea coșurilor de active, în special cele susținute de obligațiuni guvernamentale, așa cum am văzut cu produse precum BUIDL de la BlackRock și fondurile de piață monetară tokenizate BENJI de la Franklin.
Beneficiile lichidității de piață îmbunătățite și costurilor de capital reduse au potențialul de a motiva unii participanți de pe piață să își accelereze adoptarea.
Este probabil să asistăm la un val de furnizori de infrastructură de piață financiară tradițională agili care adoptă soluții bazate pe blockchain.
Unii ar putea chiar să implementeze versiuni simplificate ale cadrelor de gestionare a colateralului și a riscurilor, făcând pași incrementali către îndeplinirea promisiunilor de lungă durată ale blockchain-ului: decontare mai rapidă, risc redus, gestionare mai eficientă a capitalului și costuri operaționale mai mici.
Deși blockchain-urile publice nu vor fi lăsate deoparte, rolul lor ar putea evolua.
În loc să funcționeze ca un strat de decontare continuu — o abordare constrânsă de provocările de scalabilitate — blockchain-urile publice ar putea funcționa ca un strat de netare, oferind consolidarea periodică a tranzacțiilor în timp ce descarcă operațiunile în timp real către sisteme private sau hibride mai eficiente.
În anul următor, există trei dezvoltări importante la care să fim atenți.
În primul rând, pe măsură ce președintele Trump preia funcția, și se va face o încercare de a adopta Bitcoin ca activ de rezervă strategic, ne putem aștepta ca mai multe țări să facă mișcări semnificative în această direcție.
Nu ar trebui să ne așteptăm la o navigare ușoară — creșterea ulterioară va genera mai multă rezistență.
În al doilea rând, în timp ce schimbările în politicile fiscale ar putea dovedi a fi favorabile pentru piețe în general, un crash semnificativ este deja în desfășurare.
Emisiunea neîncetată de tokenuri noi, speculative nu este mai bună decât tipărirea imprudentă de bani de către băncile centrale și ar putea dovedi a fi dăunătoare pe termen lung.
În al treilea rând, ne putem aștepta la o consolidare regională suplimentară, cu burse licențiate, naționale și continentale ajungând în prim-plan, în special în piețele emergente, și declinul relativ al burselor global nereglementate.
În afară de asta, Bitcoin se află într-o poziție excepțional de bună și pare pregătit să vadă o continuare a creșterii și o volatilitate crescută.
În 2025, este probabil să vedem o expansiune semnificativă a utilizării activelor tokenizate în diverse sectoare și clase de active.
Dincolo de stablecoin-uri și fondurile de piață monetară, adoptarea tokenizării se va extinde și mai departe la acțiuni, titluri de valoare cu venit fix și alte instrumente financiare tradiționale, impulsionată de cererea tot mai mare pentru modalități mai eficiente și transparente pentru afaceri de a oferi produse, servicii și capacități.
Această schimbare va fi accelerată și mai mult dacă legislatorii financiari din SUA se vor muta să abroge sau să revocare SAB 121, ceea ce ar putea deschide calea pentru bănci și alte instituții financiare reglementate să îmbrățișeze și mai mult infrastructura blockchain public.
În același timp, se așteaptă ca companiile tradiționale enableate de web2 — cele cu baze de clienți și canale de distribuție stabilite — să adopte din ce în ce mai mult tehnologia blockchain.
Aceasta va implica probabil încorporarea activelor tokenizate în platformele lor pentru totul, de la plăți la gestionarea lanțului de aprovizionare, permițând tranzacții mai rapide și mai eficiente care, în cele din urmă, au potențialul de a crește viteza banilor.
Pe măsură ce aceste tendințe converg, vom începe să asistăm la ceea ce ar putea arăta un ecosistem financiar mai integrat și accesibil, amestecând eficiențele blockchain-ului cu scala și acoperirea companiilor stabilite.
Această evoluție va pregăti terenul pentru o utilizare mai largă a aplicațiilor enableate de blockchain, ceea ce numim finanțare onchain, estompând și mai mult liniile dintre finanțele tradiționale și economia digitală emergentă.
Prevăd că flotarea totală a stablecoin-urilor va depăși 250 miliarde de dolari până la sfârșitul anului 2025, impulsionată de adoptarea crescută și pragmatismul reglementatorilor la nivel global.
Reglementarea va recunoaște în sfârșit stablecoin-urile ca instrumente hibride — parte numerar, parte instrumente de piață.
Această schimbare va permite politici mai nuanțate, cum ar fi permiterea distribuției de randament atunci când rezervele se aliniază cu riscul inerent al banilor digitali.
În timp ce stablecoin-urile on-shore vor rămâne strict reglementate, va apărea o abordare practică pentru instrumentele off-shore, concentrându-se pe protecția consumatorului în loc de a împinge activitatea în umbră.
Așteptați-vă la o reînviorare a inovației DeFi, pe măsură ce dezvoltatorii și investitorii își recapătă încrederea, o integrare mai profundă între platformele DeFi și fintech, și o atracție gravitațională a talentului înapoi în SUA. New York, deja capitala mondială a cripto, își va consolida și mai mult statutul.
Peisajul cripto din 2025 pare dinamic, cu AI, memecoins, active din lumea reală, monede dino și implicarea comunității în prim-plan.
Am văzut o accentuare reînnoită asupra intersecției dintre cripto și AI, iar ne așteptăm să vedem o cerere continuă în jurul agenților AI care deschid noi cazuri de utilizare, așa cum am văzut cu Truth Terminal și succesul $GOAT.
Inovația reală, totuși, va fi în activele din lumea reală. Creșterea stablecoin-urilor ca cea mai rapidă clasă de active digitale în 2024 a fost o dovadă a utilității practice a activelor din lumea reală, în special pentru adoptatorii instituționali.
În 2025, vom vedea piețe cu creștere rapidă precum Indonezia și Pakistan care conduc adoptarea cripto, nu doar în tranzacționare, ci și în rezolvarea ineficiențelor structurale.
Tokenizarea imobiliară, de exemplu, a arătat deja promisiuni, cu proiecte care permit rezidenților din piețele emergente să co-dețină proprietăți în Londra sau New York pentru mai puțin de 100 de dolari, spargând barierele pentru investițiile imobiliare globale.
În 2024, peste 60% din noile portofele cripto au fost create în piețele emergente, subliniind cererea tot mai mare pentru soluții financiare descentralizate în regiunile cu acces limitat la sistemele bancare tradiționale — o tendință care se așteaptă să crească și mai mult în 2025.
Informațiile de mai sus au fost editate pentru claritate.
Eric Johansson și Liam Kelly acoperă tendințele de finanțare cripto pentru DL News. Ai un sfat? Trimite-le un email la eric@dlnews.com și liam@dlnews.com.
