Titlul original: (Schimbările în investițiile în criptomonede din 2024: decuplarea piețelor primare și secundare, proiectele VC pierd controlul)
Autorul original: Fu Ruo, Odaily Planet Daily
În 2024, intensitatea investițiilor în domeniul criptomonedelor s-a decuplat de tendințele pieței generale, iar moneda VC nu mai domină performanța pieței.
La nivel macro, piața criptomonedelor din 2024 a întâmpinat multe momente istorice, inclusiv lansarea ETF-ului de Bitcoin, lansarea ETF-ului de Ethereum, clarificarea reglementărilor în diferite țări, anunțul de reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală și revenirea iminentă a lui Trump la Casa Albă, influențe pozitive la nivel macro, Bitcoin reușind să depășească pragul important de 100.000 de dolari.
Privind din interiorul pieței criptomonedelor, meme-urile au devenit punctul de interes al pieței, diferitele tipuri de meme din diferite perioade având rolul de acceleratori ai creșterii pieței. Proiectele VC au avut o performanță slabă, iar ciclul de eliberare liniară a token-urilor a devenit o „o travă” cronică pentru proiectele VC.
Sub influența factorilor combinați, finanțarea din piața primară a crescut semnificativ în număr, dar sumele de finanțare au fost mai prudente.
Privind înapoi la activitățile de investiții din piața primară din 2024, Odaily Planet Daily a descoperit:
● Numărul total de finanțări din piața primară în 2024 a fost de 1295 de runde, suma totală dezvăluită fiind de 9.346 miliarde de dolari;
● Sectorul AI își arată strălucirea, numărul de finanțări în Q4 2024 a crescut brusc;
● Cea mai mare sumă obținută într-o singură rundă de finanțare a fost de 525 milioane de dolari pentru Praxis.
Notă: Odaily Planet Daily a clasificat toate proiectele de finanțare dezvăluite în Q1 (timpul real de închidere este adesea anterior anunțului) în 5 mari sectoare pe baza tipului de afacere, grupul țintă, modelul de afaceri etc.: infrastructură, aplicații, furnizori de servicii tehnologice, furnizori de servicii financiare și alți furnizori de servicii. Fiecare sector este împărțit în diferite subsectoare, inclusiv GameFi, DeFi, NFT, plăți, portofele, DAO, Layer 1, cross-chain și altele.
În 2024, este domeniul BTC și al monedelor meme.
Examinând activitățile de finanțare din piața primară din ultimii trei ani, se poate trasa o concluzie importantă: activitatea de finanțare din piața primară în 2024 s-a decuplat treptat de tendințele generale ale pieței criptomonedelor, tendințele pieței fiind dominate în principal de Bitcoin și sectorul meme, în timp ce proiectele tradiționale VC au avut o performanță slabă și nu mai pot deveni motorul principal al pieței.
Din analiza datelor, 2022 a fost apogeul ciclului anterior al pieței criptomonedelor, cu activități de finanțare din piața primară foarte active, iar modificările în număr și sumă au fost aproape sincronizate cu tendințele pieței. În primul trimestru al anului 2022, numărul finanțărilor a ajuns la 562 de runde, cu o sumă de 12.677 miliarde de dolari. Cu toate acestea, odată ce piața a intrat într-un ciclu descendent, activitățile de finanțare s-au restrâns rapid, iar în al patrulea trimestru numărul a scăzut la 330 de runde, iar suma a scăzut la 3.375 miliarde de dolari.
Anul 2023 a fost continuarea efectului pieței bear, iar activitățile de finanțare din piața primară au avut o performanță slabă, similară cu tendințele generale. Numărul și suma finanțărilor au continuat să scadă pe parcursul anului, ajungând în trimestrul trei la 232 de runde și 1.725 miliarde de dolari, atingând cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani. Această etapă a pieței primare a fost evident influențată profund de tendințele generale, iar emoțiile pieței și activitatea de capital au fost restricționate.
Anul 2024 reprezintă un punct de cotitură important pentru activitățile de investiții din piața primară. Datele arată că numărul de finanțări a crescut semnificativ, de exemplu, în primul trimestru, numărul finanțărilor a atins 411, crescând cu aproape 69% față de T4 2023. Cu toate acestea, în contrast cu creșterea numărului de finanțări, suma de finanțare a fost prudentă, totalizând între 1.8 miliarde și 2.8 miliarde de dolari pe parcursul întregului an. Aceasta sugerează că, deși activitatea de capital a revenit în parte, investitorii sunt mai prudenți în alocarea fondurilor, indicând o caracteristică de decuplare a pieței primare de tendințele generale.
Din perspectiva distribuției intensității pieței, tendințele pieței criptomonedelor din 2024 sunt dominate de Bitcoin și sectorul meme, ceea ce contrastează puternic cu performanțele din ciclul anterior. În ciclul anterior, proiectele VC au fost de obicei nuclee ale tendințelor pieței, iar în 2024, proiectele VC au avut o performanță slabă, fiind greu de obținut o influență substanțială asupra pieței. Această situație a făcut ca piața primară să își piardă valoarea de referință ca indicator pentru tendințele generale.
Piața primară din 2024 arată o tendință de raționalizare și independență. După entuziasmul din 2022 și iarna din 2023, investitorii sunt evident mai prudenți, acordând o atenție mai mare calității reale a proiectelor și valorii pe termen lung, mai degrabă decât urmărind orbesc tendințele pieței. Această schimbare ar putea indica faptul că piața primară se îndepărtează treptat de ciclurile tradiționale ale pieței criptomonedelor, intrând într-o nouă etapă de dezvoltare.
Creșterea numărului și prudența sumelor reflectă tendința instituțiilor VC de a diversifica investițiile și de a fi mai conservatoare în alocarea capitalului. Această atitudine sugerează că revenirea intensității pieței nu a adus o intrare masivă de capital, ci a determinat investitorii să fie mai atenți la proiectele cu adevărat promițătoare. Cu alte cuvinte, piața primară nu mai este doar un „următor” al pieței, ci începe să joace un rol în modelarea viitoarei structuri de piață.
Numărul total de finanțări din piața primară în 2024 a fost de 1295 de runde, suma totală dezvăluită fiind de 9.346 miliarde de dolari
Conform estimărilor incomplete ale Odaily Planet Daily, în 2024 au avut loc 1295 de evenimente de finanțare în piața globală de criptomonede (excluzând strângerea de fonduri și achizițiile), suma totală dezvăluită fiind de 9.346 miliarde de dolari, distribuită în sectoare precum infrastructură, furnizori de servicii tehnologice, furnizori de servicii financiare, aplicații și alți furnizori de servicii, dintre care sectorul aplicațiilor a obținut cel mai mare număr de finanțări, totalizând 606 runde; sectorul infrastructurii a obținut cea mai mare sumă de finanțare, totalizând 3.976 miliarde de dolari. Ambele sectoare conduc în ceea ce privește suma și numărul finanțărilor față de celelalte sectoare.
Din imaginea de mai sus, sectorul aplicațiilor, ca fiind cel mai apropiat de utilizatorii finali din industria cripto, a fost întotdeauna un punct de interes pentru piața primară. În 2024, performanța de finanțare a sectorului aplicațiilor a realizat o creștere dublă față de 2023, cu un număr și o sumă de finanțări crescând cu aproximativ 20%.
Performanța de finanțare din sectorul infrastructurii în 2024 a fost deosebit de remarcabilă. Numărul și suma finanțărilor au crescut semnificativ comparativ cu 2023, cu o creștere de peste 50%. Această creștere este rezultatul nu doar al cererii continue a industriei criptomonedelor pentru îmbunătățiri ale infrastructurii tehnologice, ci și al apariției unor domenii emergente precum AI (inteligență artificială) și DePIN (rețele de internet descentralizate), care oferă noi oportunități de dezvoltare pentru sectorul infrastructurii.
În general, activitățile de investiții din piața globală de criptomonede din 2024 prezintă caracteristici distincte, sectorul aplicațiilor și sectorul infrastructurii fiind lideri în număr și sumă, indicând o cerere duală a pieței pentru experiența utilizatorului final și îmbunătățirile tehnologiei de bază. În același timp, sectorul furnizorilor de servicii tehnologice, furnizorilor de servicii financiare și altor furnizori de servicii se dezvoltă stabil, pregătind noi oportunități, în special sectorul furnizorilor de servicii financiare, care, odată cu intrarea principalelor instituții financiare, are potențialul de a avea o nouă ruptură în 2025.
Sectorul AI își arată strălucirea, numărul de finanțări în Q4 2024 a crescut brusc
Conform estimărilor incomplete ale Odaily Planet Daily, în 2024, evenimentele de finanțare din sectoarele de specialitate s-au concentrat pe DeFi, infrastructură de bază și jocuri, dintre care sectorul DeFi a avut 289 de runde, sectorul infrastructurii de bază a avut 236 de runde, iar sectorul GameFi a avut 160 de runde.
Privind distribuția situației de finanțare pe subsectoare:
Privind la sectoarele de specialitate din 2024, sectorul DeFi și infrastructura de bază continuă să mențină o creștere stabilă, cu un total de finanțare și număr de runde pe primul loc. Aceasta sugerează că piața are încă o cerere puternică pentru finanțarea descentralizată și tehnologiile de bază, fie că este vorba de inovații în protocoalele DeFi sau optimizări continue ale infrastructurii de bază, cum ar fi interoperabilitatea între lanțuri și securitatea blockchain.
În contrast, sectorul jocurilor a avut o performanță impresionantă în primele trei trimestre, cu un număr stabil de runde în primele trei locuri, dar în al patrulea trimestru a întâmpinat o scădere semnificativă, cu doar 29 de proiecte care au publicat informații de finanțare. Această tendință reflectă o diminuare temporară a entuziasmului pentru GameFi, iar piața devine mai prudentă în ceea ce privește capacitatea de profitabilitate pe termen scurt și perspectivele de creștere a utilizatorilor.
Între timp, sectorul AI a câștigat rapid popularitate, devenind un punct de atracție în 2024. Acest sector s-a dezvoltat inițial împreună cu alte domenii (cum ar fi DeFi și infrastructura) și nu a fost separat. Cu toate acestea, începând din al treilea trimestru, sectorul AI a început să iasă în evidență, în special în al patrulea trimestru, când atât numărul, cât și suma finanțărilor au crescut de două ori. Piața a arătat un interes ridicat pentru potențialul de aplicare a AI+blockchain, iar ascensiunea AI Agent-ului a aprins entuziasmul capitalului pentru acest sector.
Cea mai mare sumă obținută într-o singură rundă de finanțare a fost de 525 milioane de dolari pentru Praxis
Din lista celor mai mari 10 finanțări din 2024 se poate observa că, deși mediul de piață este volatil, instituțiile de investiții rămân foarte încrezătoare în proiectele din sectorul infrastructurii. Proiectele din primele zece poziții se concentrează aproape exclusiv pe tehnologiile de bază și inovațiile, demonstrând așteptările ridicate ale instituțiilor pentru dezvoltarea viitoare a acestui sector.
L1 blockchain-urile publice continuă să atragă finanțări masive. Pe listă, în afară de blockchain-ul public Avalanche care a finalizat o rundă de finanțare privată de 250 milioane de dolari, proiectele emergente precum Monad, Berachain și Babylon au arătat, de asemenea, o tendință puternică de creștere. Aceste proiecte au câștigat atenția investitorilor prin inovații tehnologice și extinderea ecosistemului.
Praxis este campionul finanțărilor pe această listă, obținând un investitor de până la 525 milioane de dolari. Cu toate acestea, direcția specifică de dezvoltare a acestui proiect rămâne relativ neclară, având în principal o formă de organizare DAO, iar accesul la DAO necesită o cerere, ceea ce limitează dezvăluirea informațiilor relevante.
Este demn de menționat că Paradigm are o poziție de lider pe listă. Ca o instituție de top în capital de risc, Paradigm a condus cele trei mari proiecte de pe listă - Monad, Farcaster și Babylon.
Linkul original
