În 2024, capitalul de risc a investit aproximativ 13,7 miliarde de dolari în startup-uri de criptomonede și blockchain.
Autorul articolului: Yogita Khatri
Sursa: The Block
Articol tradus de: Ada, MetaEra
Conform datelor de la The Block Pro, în 2024, capitalul de risc a investit aproximativ 13,7 miliarde de dolari în startup-uri de criptomonede și blockchain, o creștere de 28% comparativ cu 10,7 miliarde de dolari în 2023. Totuși, această sumă rămâne mult sub 33,3 miliarde de dolari în 2022 și 29 miliarde de dolari în 2021.
„Comparativ cu 2023, Bitcoin a crescut cu peste 150% în acest an, dar ritmul investițiilor de capital de risc nu a crescut semnificativ, ceea ce este surprinzător”, a spus Rob Hadick, partener general la Dragonfly. „Presupun că acest lucru se datorează faptului că piața partenerilor limitati (LP) rămâne relativ slabă, iar majoritatea firmelor de capital de risc nu au încrederea de a desfășura serios fondurile rămase până nu sunt siguri că pot strânge noi fonduri.”
Will Nuelle, partener general la Galaxy Ventures, a exprimat o opinie similară, menționând că, deși creșterea fondurilor din 2024 este încurajatoare, aceasta pare moderată în comparație cu recuperarea generală a pieței.
Între timp, cofondatorul și partenerul de management al Hack VC, Ed Roman, a declarat că această creștere se aliniază așteptărilor sale. „Rezultatele alegerilor nu vor fi publicate până la sfârșitul anului, așa că efectul de undă nu s-a manifestat încă”, a spus el.
Motorul cheie al creșterii
Mai mulți investitori de capital de risc au declarat că optimismul cu privire la piața criptomonedelor din acest an, atitudinea favorabilă a reglementărilor, rezervele instituționale și noile narațiuni, cum ar fi integrarea criptomonedelor cu inteligența artificială, au stimulat creșterea finanțării din 2024.
Lauren Stephanian, partener general la Pantera Capital, a declarat: „Când prețul criptomonedelor crește și sentimentul pieței este optimist, fondurile și investitorii angelici investesc mai liber, iar mai mulți fondatori talentați intră în acest domeniu.”
Alex Odagiu, director de investiții la Binance Labs, a atribuit, de asemenea, creșterea investițiilor revenirii pieței din acest an. El a afirmat că evenimentele de reper, cum ar fi aprobarea ETF-ului pe Bitcoin, au confirmat că criptomonedele sunt o clasă de active, atrăgând capital instituțional și accelerând fluxul de fonduri. Odagiu a adăugat că administratia americană sub conducerea lui Trump are o atitudine prietenoasă față de criptomonede, ceea ce sugerează că acest impuls ascendent va continua.
Kyle Samani, cofondator și partener de management la Multicoin Capital, a exprimat, de asemenea, un sentiment optimist cu privire la mediul politic. El a spus: „Nu am avut niciodată un președinte sau un congres care să sprijine criptomoneda, dar această situație se va schimba începând cu 2025.” El a adăugat: „Suntem optimiști, credem că vor prioritiza problemele legate de criptomonede și vor promova mai multă inovație prin reguli clare, ajutând la menținerea dezvoltării industriei criptomonedelor în țară.”
Un an de recoltă pentru investițiile timpurii
În 2024, finanțarea timpurie a fost dominantă. Conform datelor de la The Block Pro, tranzacțiile din runda Pre-seed au atins un record de peste 1.180 (o creștere de 68%), evidențiind un interes puternic pentru proiectele emergente. Deși fluxul total a scăzut, suma totală a finanțării din etapa seed a ajuns la 3,4 miliarde de dolari, aproape de 3,8 miliarde de dolari din 2021. Runda A a avut peste 175 de tranzacții (o creștere de 59%), strângând 2,8 miliarde de dolari (o creștere de 46%). Între timp, finanțarea de mijloc și de sfârșit a scăzut, pregătind terenul pentru fuziuni și achiziții (M&A).
Domenii populare
Conform datelor de la The Block Pro, sectorul infrastructurii a ocupat o poziție de lider în investițiile de risc în criptomonede din 2024, cu peste 610 tranzacții și o investiție totală de aproximativ 5,5 miliarde de dolari - o creștere de 57% față de anul precedent, fiind cel mai mare record din acest domeniu până în prezent. Investițiile în infrastructură s-au concentrat în principal pe extinderea rețelelor blockchain pentru a crește viteza, a reduce costurile și a îmbunătăți scalabilitatea, cu o atenție specială asupra soluțiilor Layer-2 pentru Bitcoin și alte blockchain-uri. Tehnologiile modulare, inclusiv disponibilitatea datelor, sortatorii partajați și rollups-as-a-service, au atras o cantitate mare de fonduri. Protocoalele de staking lichid și instrumentele pentru dezvoltatori rămân, de asemenea, puncte fierbinți de investiție.
Startup-urile NFT și de jocuri au strâns în total 2,5 miliarde de dolari în 2024, ușor mai mult decât cele 2,2 miliarde de dolari din 2023. Deși fondurile sunt stabile, indicatorii on-chain arată că activitatea pe piața NFT scade pe măsură ce tendințele, cum ar fi memecoin-urile, încep să crească. Cu toate acestea, NFT-urile și jocurile rămân puncte cheie, completând peste 610 tranzacții, în comparație cu vârful de 936 de tranzacții din 2022, piața îndreptându-se spre maturizare.
Finanțarea blockchain-ului de întreprindere a scăzut semnificativ, de la 536 milioane de dolari în 2023 la 164 milioane de dolari în 2024, cu o scădere de 69% față de anul precedent. Aplicațiile de întreprindere care au avut ca temă centrală „blockchain, nu Bitcoin” au pierdut interesul investitorilor, iar atenția s-a îndreptat spre cazuri de utilizare blockchain mai scalabile.
Web3 a demonstrat o reziliență, strângând 3,3 miliarde de dolari în ultimele două ani, aproape de 3,4 miliarde de dolari strânse în perioada 2021-2022. Domenii emergente, cum ar fi SocialFi, criptomonedele și inteligența artificială (crypto-AI) și rețelele de infrastructură fizică descentralizată (DePINs) au contribuit la această creștere. În special, DePIN, ca un domeniu vertical în rapidă expansiune, a completat peste 260 de tranzacții, cu o finanțare totală de aproximativ 1 miliard de dolari.
Finanțele descentralizate (DeFi) au înregistrat o revenire puternică în 2024, cu peste 530 de tranzacții, o creștere de 85% față de cele 287 de tranzacții din 2023. Aplicațiile DeFi bazate pe Bitcoin, cum ar fi stablecoins, protocoalele de împrumut și swap-urile perpetue, au contribuit la această creștere. Rețelele Layer-2 și plățile neadministrate, inclusiv lichiditatea între lanțuri și stablecoins, au adăugat, de asemenea, impuls dezvoltării sale.
Privind spre viitor
Capitaliștii de risc de top ai criptomonedelor sunt prudenți optimisti cu privire la 2025. Deși se așteaptă ca nivelul de finanțare să nu revină la vârfurile din 2021-2022, ei sunt de acord că startup-urile cu o potrivire ridicată între produs și piață, cu o rată mare de adoptare a utilizatorilor, sunt cele mai susceptibile de a primi suport de capital în anul următor.
