Miliardarul Warren Buffett a dezvăluit săptămâna trecută că a cumpărat activ acțiuni ale cunoscutei companii de internet VeriSign, care deține un brevet pentru a conecta nume de domeniu la adrese blockchain precum Bitcoin. După ce Bitcoin va depăși 100.000 de dolari la sfârșitul anului 2024, 2025 ar putea aduce un nou val de oferte inițiale de monede (ICO), iar mai multe companii tradiționale vor intra în joc, cu un capital total estimat de sute de miliarde de dolari.

Compania Berkshire Hathaway a lui Buffett a dezvăluit joi (26 decembrie) în documentul Form 4 trimis către SEC (Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA) că, în cele trei zile de tranzacționare până pe 24 decembrie, Berkshire a cheltuit 28,55 milioane de dolari pentru a achiziționa 143.424 de acțiuni ale VeriSign Inc. (VRSN).

Participațiile Berkshire în VeriSign au crescut la 13.193.349 acțiuni, reprezentând 13,7% din acțiunile în circulație, iar aceste acțiuni valorează în prezent aproximativ 2,67 miliarde de dolari.

Compania a câștigat notorietate la sfârșitul anilor 1990 în perioada de explozie a internetului, deoarece era instituția preferată pentru înregistrarea numelui de domeniu. Domeniile sale se termină în .com, .net, .cc și .name. Astăzi, pe măsură ce internetul intră în era 3.0, VeriSign și-a extins și noua strategie, deținând un brevet pentru conectarea numelui de domeniu la adresele blockchain, cum ar fi Bitcoin.

Odată cu venirea anului 2025, Buffett va intra pe piața „numele de domeniu”, iar care vor fi tendințele pe care ICO 2.0 le va urmări?

Ryan Zurrer, fondatorul Dialectic Group, a scris recent un articol în care subliniază că, în anii 2010, criptomonedele nu aveau încă utilizări productive stabilite pentru Bitcoin și altcoins, până când contractele inteligente Ethereum au permis echipelor timpurii să strângă fonduri de la susținători dispersați în întreaga lume. Piața a fost martoră la lansarea Ethereum ca un computer global descentralizat, care a dat naștere finanțării descentralizate (DeFi), tokenurilor non-fungibile (NFT) și diverselor criptomonede, fondurile provenind din comunitatea globală cu mai puțin de 20 de milioane de dolari strânse.

Multe alte proiecte vor urma cu siguranță, observăm o nouă dinamică, și anume că strângerea de capital timpuriu din comunități dispersate poate aduce aproape întotdeauna mai multă valoare adăugată pentru proiecte și antreprenori decât pot oferi cei mai buni și binevoitori investitori de capital de risc. Prin intermediul unui grup dispersat de investitori, antreprenorii pot obține promotori gratuiti, testeri beta și contribuabili de cod - adică muncă gratuită care contribuie la proiectul în cauză. În plus, orizontul de lichiditate mai scurt oferă investitorilor timpurii o situație mai bună de risc-recompensă.

Din păcate, ICO-urile au fost treptat sufocate și marcate ca „neconforme” cu reglementările care nu au fost niciodată clar stabilite. Până în 2020, ICO-urile au încetinit la un flux modest, 88% din prețurile de tranzacționare ale tokenurilor ICO fiind sub prețul de emisiune.

Avansând până în 2025, piața poate observa o fuziune a unor investiții importante, aceste investiții readucând oportunități de investiții deosebite, dar având caracteristici foarte diferite de ICO 1.0.

Elemente cheie ICO 2.0:

1. Poziția de reglementare actualizată

Ryan prezice că acumularea de valoare va deveni o parte fundamentală din „motivul” acestei investiții în tokenuri. Antreprenorii și investitorii din acest domeniu s-au maturizat și sunt pregătiți să recunoască în mod colectiv că majoritatea tokenurilor au așteptări de profit. De fapt, unii ar putea spune că prima problemă majoră a fost faptul că, pentru a evita testul Howey, problema modului în care deținătorii de tokenuri vor fi compensați a fost estompată.

Cunoaște-ți clientul (KYC) și măsurile anti-spălare a banilor (AML) se vor concentra pe burse și pe punți L2 ca puncte de intrare și ieșire, concentrându-se în mod rezonabil asupra punctului de realizare a venitului în moneda fiduciara, ceea ce este o atingere adecvată, care ar trebui să fie suficient pentru a satisface reglementările rezonabile.

2. Volumul de tranzacționare pe piață

Piața a observat că anumite întreprinderi de dimensiuni medii se confruntă cu un declin rapid, aceste întreprinderi putând să-și reconfigureze modelul de afaceri printr-o abordare bazată pe comunitate și descentralizată. De exemplu, companiile de media de dimensiuni medii, inclusiv ziarele și revistele, reprezintă un model de afaceri evident care poate fi impulsionat prin utilizarea economiei bazate pe tokenuri pentru a profesionaliza jurnaliștii cetățeni, îmbunătățind astfel semnificativ modelul lor de afaceri.

3. Dezvoltarea criptomonedelor

În 2017, piața a participat la competiția ICO pe o interfață UI/UX foarte brută, iar înainte de lansare, runda protocolului simplu de tokenuri viitoare (SAFT) a atras doar câteva firme de capital de risc și a trebuit să aștepte ani de zile pentru a lansa rețeaua în timp real. Prin urmare, nu este surprinzător că cele mai multe proiecte ICO au eșuat. Natura darwiniană a oricărei tehnologii emergente este astfel, majoritatea vor dispărea, dar câteva tehnologiile supraviețuitoare vor continua să creeze o valoare imensă.

Criptomonedele au acum aplicații de intrare și orientate către utilizatori, cel mai important, comunitatea a demonstrat o abilitate uimitoare de a condamna public aberațiile și de a eradica comportamentele necorespunzătoare, ceea ce este mult mai bun decât supravegherea guvernamentală. Strălucirea registrelor descentralizate deschise este un dezinfectant extraordinar de puternic.

Revelații și predicții

Ryan a menționat că această nouă val de formare a capitalului descentralizat ICO 2.0 va face ca cele aproximativ 20 de miliarde de dolari alocate în ICO 1.0 din 2017 și 2018 să pară insignifiante. În următorii câțiva ani, investitorii vor observa că formarea capitalului total în DeFi, NFT, tokenizarea activelor din lumea reală (RWA) și multe alte criptomonede va ajunge la sute de miliarde de dolari.

Activitățile de fuziuni și achiziții vor deveni o componentă importantă a formării capitalului on-chain, fie că este vorba despre companii tradiționale care iau criptomonedele în serios și recuperează terenul pierdut, precum tranzacția Stripe-Bridge, fie că este vorba despre L2-uri EVM care colaborează, deoarece își dau seama că doar câteva companii vor supraviețui și vor juca un rol important, piața va observa în următorul an activități de fuziuni și achiziții în valoare de miliarde de dolari.

În plus, companiile din sectorul mediu Web2 și cele tradiționale sunt acum capabile să utilizeze stimulentele bazate pe tokenuri într-un mediu mai moderat, așadar acestea vor căuta să-și reconfigureze modelul de afaceri. Piața a observat companii din domeniul energiei, media, artei și comunicațiilor mobile care încep să ia în serios stimulentele bazate pe tokenuri pentru a transforma lanțul lor de valoare într-o piață deschisă și pentru a atrage rapid clienți și a utiliza forța de muncă ieftină.

Ryan este, de asemenea, optimist că finanțarea regenerativă își va găsi locul, combinând misiunea capitalistă cu cea caritabilă. Sunt foarte încântat să văd că criptomonedele pot schimba paradigma într-un mod mai convingător decât am văzut până acum, legând randamentele de capital rezonabile de obiective sociale.

„Prevăd că vom vedea o serie de noi metode de a implica participanții la ICO, fie ca recompense pentru LP-uri, fie bazându-se pe reputația activităților on-chain, fie prin utilizarea unor anumite dovezi. Un efect secundar al acestui lucru va fi că vom observa un echilibru mai bun între investitorii de retail și cei instituționali/venture capital,” a adăugat el.

În cele din urmă, ca și în cazul criptomonedelor, piața va continua să observe inovații constante și idei noi, generând mai multe oportunități de finanțare timpurie. Multe echipe noi și fascinante văd clar că mediul natural de tranzacționare al inteligenței artificiale (AI) se va face prin criptomonede și se pregătesc pentru aceasta. Agenții de inteligență artificială vor utiliza mecanismele de finanțare susținute de tokenuri care îmbină principiile datoriei și capitalului pentru a se ghida.

Ryan a rezumat: „În general, sunt optimist că comunitatea cripto a absorbit lecțiile învățate până acum pe calea evoluției rezistente. Pe măsură ce anul viitor vor apărea o serie de oportunități de alocare a capitalului, încurajez pe toți din industria cripto să fie sinceri, să sublinieze semnalele de avertizare ale diligenței necesare și să îndrepte direcția de dezvoltare a acestui sector către acces deschis, lansări echitabile și proiecte care creează valoare pentru deținătorii de tokenuri.”

„Întreținerea echitabilă este o cale mai bună de a merge înainte, iar noi toți ar trebui să ne străduim pentru a realiza practici de strângere de fonduri mai echitabile și mai transparente. În drumul nostru înainte, există încă multe probleme de rezolvat și vor apărea unele eșecuri uimitoare, dar formarea capitalului descentralizat este aplicația killer originală a criptomonedelor, care merită să continue să se dezvolte.”