Următorul text este organizat din seria Twitter Space #Dialog cu traderul, moderator FC, partener fondator SevenX Ventures, Twitter @FC_0X0.
Invitatul acestui episod: Amanda, CIO Chainup Investment, Twitter @WuWei_BeWater.
Despre Amanda.
Amanda, în februarie de acest an, a obținut o rată de returnare de 10 ori din tranzacțiile personale cu opțiuni BTC, iar în această lună aproape 5 ori, iar pe parcursul anului, câștigul pe piața de acțiuni este de două ori mai mare decât Nasdaq.
Cine este această legendă?
CIO-ul actual al Chainup Investment, a construit un model de tranzacționare a opțiunilor bazat pe indicele de panică pe Wall Street; s-a alăturat în 2011 capitalului național pentru a realiza investiții pe piața de primă mână și tranzacționare pe piața de secundă, conducând listarea Anxin Securities.
A intrat în lumea criptomonedelor în 2017. Ideile de investiție și experiența de tranzacționare acumulate în piețele financiare tradiționale o ajută să înțeleagă cum se câștigă bani în diverse sectoare financiare. După ce a reflectat și a ajustat, a sintetizat metodele de investiție și tranzacționare din piețele financiare tradiționale care sunt potrivite pentru industria criptomonedelor și le împărtășește fără egoism.
Cum să îți stabilești propria strategie de investiție?
Începe prin a te întreba câteva întrebări din două perspective.
Primul lucru este să te gândești dintr-o perspectivă personală, la 5 aspecte:
1. Volumul total de active care pot fi investite, condiție: să nu fie afectat de plăți, lichiditatea temporală. 2. Obiectivele de investiție și așteptările de venit: dacă este 6%, cumpărați obligațiuni americane cu levier; dacă este 20%, atunci cumpărați arbitraj cantitativ; dacă doriți un randament mai mare, căutați oportunități cu creștere rapidă. 3. Preferința și toleranța la risc: cât de mari sunt pierderile sau volatilitatea pe care le poți suporta; dacă acest activ poate suporta doar 20% volatilitate, nu ar trebui să folosești un levier mai mare de 5 ori. 4. Timpul de investiție: când aș putea avea nevoie de acești bani, la pensie? Anul viitor? 5. Aranjamentele de lichiditate: consideră-te ca o companie și calculează bilanțul și contul de profit și pierdere, având în vedere plățile pentru viața personală.
Al doilea lucru este din perspectiva pieței; acordă atenție la două aspecte:
1. Ciclu de piață: când te afli în mijlocul unui ciclu de piață, este compatibil cu timpul tău de investiție și controlul poziției? 2. Controlul poziției: nu trebuie să urmărești dispersia, ci să înțelegi de unde provine expunerea la risc și apoi să dispersezi activele; în caz contrar, la final, vei descoperi că, deși numele activelor sunt diferite, sursa riscului este aceeași categorie.
Ce fel de strategie poate depăși BTC?
A depăși BTC depinde în principal de sincronizare și alegerea monedei.
Primul lucru este cum să alegi monedele.
Volatilitatea BTC s-a restrâns mult față de trecut, stabilizându-se în etapele medii și târzii ale dezvoltării. Iar monedele mici cu potențial de a genera evenimente au perspective de creștere mai puternice decât BTC.
Cum definim indicatorii de creștere ai proiectului? Amanda: "Aleg activele care au atât o logică de creștere, cât și abilități de a face bani și care pot spune o poveste, pot genera evenimente."
Creșterea: în funcție de diferite protocoale și funcțiile Dapps, se determină indicatorii diferiți de evaluare a creșterii, cum ar fi: TVL, numărul de deținători de tokenuri, volumul de tranzacții, stocarea etc. Pe această bază, alegerea inovatoare a unui astfel de indicator cantitativ de creștere, combinat cu capitalizarea de piață a monedei, similar cu indicatorul PEG din acțiuni, pentru a calcula evaluarea relativă a unui proiect, monitorizând pe termen lung și comparând cu proiecte similare, filtrând activele cu un raport de creștere mai bun. De asemenea, monitorizând cererea și oferta, influențând cererea și oferta, cum ar fi reducerea la jumătate, stakingul, recompensele de staking.
Capacitatea de a face bani: de exemplu, venitul din protocol, analiza profitului și analiza tranzacțiilor pe blockchain.
Opinie publică, așa cum se menționează în (Cum să alegi acțiunile de creștere) de Fisher, trebuie să ai atât conținut, cât și capacitate extinsă, astfel încât opinia publică devine o manifestare a extinderii.
Cum să practici în mod intenționat și să îți îmbunătățești abilitățile de alegere a monedei?
Antrenarea abilităților tale de alegere a monedei, o metodă simplă este să urmărești rata de schimb a monedelor mici în raport cu BTC; vei forma o matrice, cu două coordonate: o coordonată este creșterea/scăderea, iar cealaltă este câștigul/pierderea. Astfel, vor apărea patru cadrane: creștere câștigând BTC, creștere pierzând BTC, scădere câștigând BTC (pierderea mică), scădere pierzând BTC (pierderea mare).
Printre acestea există un tip de active care, atunci când cresc, pot depăși BTC, iar când scad, pot pierde mai puțin; acesta este cel mai bun tip de activ de selectat, dar este instabil.
Așadar, ceea ce trebuie să exersezi este să monitorizezi și să judeci pe termen lung pentru a descoperi astfel de relații statistice, pentru a găsi acele active cu creștere rapidă, de calitate bună și care sunt în atenția pieței, apoi care ar putea depăși BTC. Piața criptomonedelor nu este considerată o piață slab eficientă, deci analiza tehnică poate încă obține randamente superioare.
Apoi discutăm despre cum să alegem timpul pentru BTC.
Cumpără când nimeni nu se interesează și vinde când mulțimea strigă. Amanda a cumpărat BTC all in la $16800 pe 26 decembrie 2022, pe baza unei lichidități bine stabilite, iar când a scăzut la $15K, știam că aceasta era o volatilitate normală acceptabilă.
Există tranzacții de tip eveniment pe termen scurt, cum ar fi creșterea bruscă a BTC în timpul crizei bancare, iar pe 24 ianuarie, în ziua în care a fost lansat ETF-ul BTC, s-au realizat scurtări, inclusiv tranzacții cu opțiuni, așa că până acum, cantitatea de monede a crescut, se poate spune că a depășit BTC.
Alocarea pe termen lung, vânzarea periodică.
A depăși BTC înseamnă să alegi timpul și moneda. Dacă nu ai capacitatea de a alege moneda, atunci concentrează-te pe sincronizare și pe o alocare pe termen lung. Cei care cumpără în apropierea liniei de 200 de săptămâni și vând periodic în jurul a 12-18 luni după reducerea la jumătate, astfel pot obține practic cea mai mare parte a profiturilor din piață.
Nu subestima vânzarea la timp; acest lucru a fost comparat în (Regulile de tranzacționare ale țestoaselor), unde diferite strategii de ieșire, vânzarea periodică este de fapt cea mai bună. Cel mai greu aspect este că toată lumea este foarte nerăbdătoare. Dacă ceea ce te interesează este profitul pe termen scurt, atunci câștigurile tale vor fi inevitabil foarte limitate.
Când este un moment bun pentru a vinde?
Recent, multe indicatori tehnici au arătat semne de vârf. Cu siguranță, datele istorice sunt un bun punct de referință, dar nu cred că fiecare ciclu este la fel ca precedentul. Cei care cumpără sunt ucenici, iar cei care vând sunt maeștri.
Dintr-o perspectivă cantitativă, știm din calculul diferențial că derivata de ordinul doi poate fi folosită pentru a determina extremitățile, iar când derivata de ordinul doi = 0, aceasta reprezintă un maxim. Este un concept de rată, în alte cuvinte, o încetinire a ritmului de creștere, ceea ce înseamnă că ne apropiem de vârf.
În lumea criptomonedelor, teoria reflexivității se manifestă pe deplin. În (alchimia financiară) se spune că, în teoria reflexivității, volatilitatea pieței, de la început până la imposibilitatea de a continua, este de fapt feedback-ul pozitiv al gândurilor tuturor, de la așteptare la realizare, care nu poate continua, ducând astfel la vârful pieței.
Dintr-o perspectivă calitativă, piața se ridică dintr-un motiv și cade din altul.
În timpul bull market-ului din 2016-2017, lumea criptomonedelor spera că instituțiile de pe Wall Street vor intra în criptomonede și emoțiile erau ridicate. Rezultatul a fost că, în decembrie 2017, CME a lansat contractele futures pe Bitcoin, iar reacția din piață a fost că Wall Street vine să shorteze Bitcoin, provocând panică în piață.
În timpul ultimei runde de bull market din 2020, după izbucnirea COVID-19, cantități uriașe de QE au dus la o exuberanță de lichiditate, ceea ce a făcut ca toate activele riscante să crească, iar după ce Federal Reserve a anunțat oprirea reducerii ratelor dobânzilor în noiembrie 2021, a venit acea vârf.
În această rundă de piață, dintr-o perspectivă pe termen lung, adevăratul punct de început al volatilității este așteptarea pentru ETF. Pe 10 ianuarie, în ziua în care a fost lansat, prețul a început să scadă, iar forța de vânzare a venit din vânzarea masivă a GBTC de către Grayscale, ceea ce a dus la o ieșire netă din ETF. Dacă privești pur și simplu impactul pozitiv al alegerilor lui Trump, cu siguranță, ritmul de creștere recent s-a încetinit, îndeplinind unele semnale de vârf. Dar judecata mea asupra acestui ciclu de piață este că această reducere a ratelor dobânzilor va fi lentă, iar adoptarea masivă de către instituții mari va fi graduală, așa că, în această piață, va exista cu siguranță o tendință de bull lent.
Ce este motorul de bază al pieței? - Teoria scoarței.
Piața criptomonedelor este imprevizibilă, dar ceea ce nu se schimbă este volatilitatea pieței. Dacă vrei să captezi un anumit tip de volatilitate, ai nevoie de un cadru pentru a o prinde și pentru a înțelege cum sunt impulsionate emoțiile de bază. Asemenea centrului Pământului, este punctul de plecare al energiei. Motorul de bază al pieței provine cu siguranță din emoții; acesta este nucleul, uneori este panică, uneori este lăcomie sau confuzie.
Suprapunerea aspectelor fundamentale ale proiectului, performanța prețului și un eveniment care conduce pe termen scurt sunt mantaua.
Apoi, suprapunerea prețului care s-a manifestat în acea perioadă reflectă împreună prosperitatea pieței, care este suprafața.
Astfel, teoria scoarței oferă o înțelegere profundă a schimbărilor dintr-o piață, începând de la ce fundament este bazată? De la ce se încheie? Care este nivelul emoțiilor în piață.
Cea mai esențială dinamică a pieței provine cu siguranță din emoții; acesta este nucleul teoriei scoarței. Asemenea unui cutremur, o schimbare de energie în interiorul Pământului se reflectă prin mișcările tectonice ale scoarței, iar în cele din urmă, la suprafață, se produce o volatilitate extremă, progresivă. Trebuie să percepi emoțiile pieței de unde începe, cum se dezvoltă și apoi cum ajunge la un punct în care nu mai poate continua.
Cum să evaluezi emoțiile, ce indicatori există?
Indicatori simpli, cum ar fi indicele de panică și lăcomie. De exemplu, când este sub 20, e puțin probabil să greșești la cumpărare, iar când este peste 90, nu vei greși prea mult la vânzare. Dar în spatele lor, ar putea fi deschiderea pozițiilor (deschiderea de poziții se referă la pozițiile neînchise în piețele futures sau opțiunilor, când bunul așteaptă tranzacționare și este încă influențat de fluctuațiile prețului pieței).
Există multe moduri de a evalua emoțiile:
În primul rând, contribuția ETF-ului este o schimbare tipică de emoție.
În plus, în afara orelor de tranzacționare pe piața americană, există fluctuații de preț continue, simțind pulsul schimbărilor de emoție din piață, prin observarea graficelor pe oră, pe minut, a interesului deschis al pieței, a primei perpetue și a ratei de finanțare.
O concluzie generală este că piața este încă foarte optimistă. De asemenea, piața își investește bani reali și există o emoție puternică de a cumpăra.
Cum să descoperi continuu noi Alpha?
În primul rând, pentru aceste lucruri noi, trebuie să le accepți activ și să le înțelegi, în loc să te temi de ele. Soros le-a spus ucenicilor săi să investească mai întâi, să analizeze apoi și abia apoi să vadă dacă pot continua.
În al doilea rând, nu trebuie să te limitezi la acest mic domeniu al pieței criptomonedelor; pentru a rezolva problemele actuale, trebuie să folosești o viziune mai înaltă și o gândire interdisciplinară, având o înțelegere conștientă a diverselor clase de active.
În al treilea rând, investește cu o mentalitate de curiozitate față de lumea din jur. Prețul reacționează adesea mai repede și mai prompt; trebuie să urmezi prețul pentru a explora ce forțe îl împing, nu poate fi fără urme, cu siguranță poți descoperi indicii, căutând în adâncime, vei afla că are o nouă poveste.
Despre auto-dezvoltarea traderilor, recomandă o carte care să te schimbe?
Amanda: În fiecare an pot citi 1-2 cărți care mă ajută să descopăr multe spații de îmbunătățire din trecut. În 2022 am citit de două ori Tao Te Ching, iar în 2023 am citit Arta războiului, apoi în sfârșit am citit despre cartea lui Charlie Munger, care m-a șocat. Dacă vorbim despre tranzacționare, încă sunt (Rememorările unui mare trader de acțiuni) și (Alchimia financiară).
În fiecare zi am o îmbunătățire iterativă, cum ar fi 1.01, 1.11, 2.11 pe versiunea personală, asta este un proces continuu de îmbunătățire a conștientizării mele. Apoi, nu știi când va fi implementată în tranzacțiile tale, pentru că, pentru a te vedea pe tine și întregul acest univers, trebuie să înțelegi adevărul pieței și să obții venituri pe termen lung, stabile și certe din această piață.
Scris în final.
Nu este neapărat să depășești BTC; dacă găsești o strategie de tranzacționare care ți se potrivește și exersezi constant, îmbunătățindu-te continuu, această creștere îți va aduce bucurie, de fapt, este o motivație mai puternică decât recompensa financiară, care susține cel mai mult fiecare trader în avans. Acesta este motivul pentru care consider că este foarte important să (dialoghezi cu traderii) și aștept ca toată lumea să își găsească mai devreme strategia de tranzacționare care le aparține și să simtă o creștere închisă în fiecare zi.
