Piața de investiții globale a intrat în vacanța de Crăciun săptămâna trecută, deoarece Europa și America au fost principalele motoare ale acestui nou ciclu de creștere a bitcoin-ului, vacanța a dus la o absență a cumpărăturilor anterioare din Europa și America, iar prețurile criptomonedelor au scăzut fără probleme semnificative, bitcoin-ul scăzând de la 97.000 de dolari la 94.000 de dolari, cu o scădere de aproximativ 5% pe săptămână, iar ether-ul scăzând de la 3.500 de dolari la 3.300 de dolari, cu o scădere totală de aproximativ 4%.
Cu toate acestea, Coreea de Sud ar putea fi o excepție rară, fiind afectată de instabilitatea politică, cetățenii cumpărând masiv criptomonede, ceea ce a transformat Coreea de Sud într-unul dintre cele mai mari centre de cumpărare din Asia în această perioadă. Jeff Park, strategul șef de la Bitwise, a subliniat că parlamentul sud-coreean a aprobat recent o moțiune pentru a încerca să-l impeach-eze pe prim-ministru, iar vestea despre impeachment-ul prim-ministrului a dus la o depreciere semnificativă a won-ului coreean, sporind astfel popularitatea criptomonedelor ca instrument de păstrare a valorii.
Din cauza politicilor stricte de control al capitalului, prețurile activelor criptografice pe bursele din Coreea de Sud sunt de obicei mai mari decât pe piețele internaționale. În prezent, prețul bitcoin-ului pe bursa Upbit din Coreea de Sud este de 1,4445 miliarde won coreeni (aproximativ 98.000 de dolari), în timp ce pe bursa Coinbase din SUA este de 95.100 de dolari, ceea ce arată o primă de tip 'kimchi', ceea ce sugerează că investitorii mici din Coreea cumpără masiv bitcoin, iar volumul de tranzacționare s-a apropiat de volumul de tranzacționare al pieței de acțiuni din Coreea.
De asemenea, vedem tot mai multe companii care adoptă bitcoin-ul pentru a se transforma în companii de investiții, compania americană de management al energiei KULR Technology Group a anunțat pe 26 decembrie că va adopta o strategie de investiții în bitcoin, achiziționând 217,18 BTC, cu un preț total de aproximativ 21 milioane de dolari. Tranzacția a avut un preț mediu de 96.556,53 dolari pe bitcoin, compania afirmând că această achiziție este primul pas dintr-un plan de achiziții repetate.
În plus, compania a colaborat cu Coinbase Prime pentru a oferi servicii de custodie a portofelelor de nivel instituțional și servicii de tranzacționare USDC, planificând în viitor să investească până la 90% din surplusul de cash în bitcoin. După anunț, acțiunile sale au crescut cu 40,35% în termen de 24 de ore, piața părând să susțină această strategie.
Instrumentele de investiții în bitcoin, sub umbrela relaxării reglementărilor de către administrația Trump, se dezvoltă tot mai multe produse inovatoare de investiții, iar în acest număr vom discuta despre propunerea Bitwise pentru „ETF-uri pentru companii care respectă standardul bitcoin”, explorând obiectivele acestui fond activ și impactul asupra intenției instituțiilor de a investi în bitcoin.
Surse: MICA RESEARCH A. 23 decembrie Cryptoquant: Cererea pentru bitcoin a crescut rapid, oferta a scăzut la cel mai scăzut nivel din 2020.
Potrivit datelor Cryptoquant, cererea pentru bitcoin crește rapid, în timp ce lichiditatea vânzătorilor a scăzut la cel mai scăzut nivel din 2020, cererea de pe piață depășind oferta. Din septembrie 2024, cererea lunară de bitcoin a crescut la 228.000 BTC, dar oferta de bitcoin disponibil pentru vânzare a scăzut semnificativ, iar sursele acestei oferte includ bursele de criptomonede, platformele de schimb OTC, minerii și bitcoin-ul deținut de Grayscale Bitcoin Trust.
De asemenea, investitorii pe termen lung intră activ pe piață, deținerea „adreselor de acumulare” bitcoin a atins un maxim lunar de 495.000 BTC, în timp ce stocul de bitcoin pe platformele OTC a scăzut cu 26.000 BTC, reducându-se cu 40.000 BTC de la 20 noiembrie, echipa de analiză considerând că platformele OTC servesc în principal instituțiile și marii cumpărători, reflectând o cerere semnificativă care depășește oferta.
Până în prezent, lichiditatea vânzătorilor de bitcoin a rămas la 33,97 milioane BTC, reducându-se cu 678.000 BTC de la începutul anului, ceea ce a determinat o scădere suplimentară a presiunii de vânzare pe piață. În plus, raportul stoc de lichiditate (numărul de luni în care stocul existent poate satisface cererea) a scăzut de la 41 de luni în octombrie la 6,6 luni, ceea ce indică o creștere rapidă a cererii pentru bitcoin, în timp ce oferta și lichiditatea s-au redus semnificativ.
B. 24 decembrie MicroStrategy a cumpărat din nou 5.262 de bitcoin, fără a se teme de corecția prețului.
Potrivit fondatorului MicroStrategy, Michael Saylor, într-o postare pe rețeaua X, compania a anunțat luni că a cumpărat din nou bitcoin, de data aceasta cu un buget de sub 1 miliard de dolari, achiziționând 5.262 BTC. Această achiziție este mai conservatoare comparativ cu achizițiile anterioare, fiind realizată la un preț mediu de 106.662 dolari pe unitate, făcând parte dintr-un program de achiziții periodice înainte de corecția bitcoin-ului, având un impact relativ limitat asupra poziției.
Deținerile actuale de bitcoin ale companiei au ajuns la 444.262 BTC, majoritatea fiind achiziționate înainte de corecția prețului bitcoin-ului. Până acum, MicroStrategy a cheltuit în total 27,7 miliarde de dolari pentru a cumpăra bitcoin, iar valoarea acestuia a crescut la 42,6 miliarde de dolari, chiar și cu recentă scădere a prețului bitcoin-ului, profiturile rămânând impresionante, cu o creștere acumulată de 54%.
O altă companie japoneză, Metaplanet, a declarat de asemenea că are încredere, anunțând printr-un comunicat de presă că a cumpărat aproape 620 BTC, stabilind astfel cea mai mare achiziție unică de până acum. Această tranzacție a fost finanțată prin emiterea de obligațiuni fără dobândă, iar fondurile obținute, în jur de 60,6 milioane de dolari, au fost investite în bitcoin, crescând astfel totalul deținut la 1.762 BTC, cu o valoare totală de aproximativ 168 milioane de dolari, ceea ce a condus la o continuare a creșterii prețului acțiunilor sale.
C. 25 decembrie CoinShares: Chiar și cu scăderea prețului bitcoin-ului, în cele din urmă s-au înregistrat fluxuri nete de capital.
Volatilitatea prețului bitcoin-ului este strâns legată de fluctuațiile fondurilor din ETF-uri sau ETP-uri. Acum două săptămâni, condițiile de pe piața cripto erau excelente, conform datelor Coinshares, produsele de investiții în active cripto au atras un flux de capital de 308 milioane de dolari într-o singură săptămână, dar odată cu declarațiile hawkish ale Fed-ului din 19 decembrie, a avut loc o ieșire mare de capital de 576 milioane de dolari, iar ieșirea totală de weekend a atins 1 miliard de dolari.
În plus, din cauza scăderii recente a prețurilor, valoarea totală a activelor gestionate de produsele de tranzacționare de criptomonede (ETP) a scăzut cu 17,7 miliarde de dolari, ceea ce demonstrează o evaziune semnificativă a capitalului. În săptămâna Crăciunului, bitcoin-ul a experimentat o ieșire parțială, dar în cele din urmă a obținut un flux net de 375 milioane de dolari, reflectând că sentimentele de pe piață nu sunt atât de pesimiste cum s-ar putea crede. Comparativ, ieșirea din produsele de investiții multi-active a fost cea mai evidentă, atingând 121 milioane de dolari.
Este demn de menționat că ether-ul continuă să atragă atenția investitorilor, înregistrând un flux net de 51 milioane de dolari, Solana având un flux net de 8,7 milioane de dolari, iar XRP având un flux net de 8,8 milioane de dolari, alte token-uri precum LINK, ADA și LTC au avut, de asemenea, un flux net ușor pozitiv. În ceea ce privește performanța regională, SUA a atras 567 milioane de dolari, ceea ce arată că SUA rămâne în continuare lider în volatilitatea pieței criptomonedelor.
Subiectul relaxării reglementărilor are un potențial semnificativ de imaginație, ceea ce poate ajuta la continuarea creșterii prețului monedelor.
Acest fond activ se va concentra pe investiții în companii listate care respectă „standardul bitcoin”, companiile fiind necesar să dețină cel puțin 1.000 BTC din capitalul lor, criteriile de selecție a companiilor pentru fond includ o capitalizare de piață de cel puțin 100 milioane de dolari, lichiditate de tranzacționare zilnică de peste 1 milion de dolari și o proporție de acțiuni nepublicate mai mică de 10%.
Bitwise va actualiza trimestrial poziția fondului pe baza rapoartelor publice ale companiilor. Spre deosebire de ETF-urile tradiționale care distribuie în funcție de capitalizarea de piață a companiilor, acest fond se va realoca pe baza capitalizării de piață a bitcoin-ului deținut de fiecare companie, stabilind o proporție maximă de 25% pentru fiecare companie, pentru a asigura echilibrul investițional și diversificarea riscurilor.
Conform documentelor oficiale, aproximativ 30 de companii listate pe piața americană îndeplinesc criteriile, inclusiv MicroStrategy (care deține peste 444.000 BTC), Marathon Digital, Riot, Tesla și Hut 8, ceea ce reflectă o adoptare tot mai mare a bitcoin-ului de către companiile globale, multe dintre acestea dorind să își crească valoarea acțiunilor prin bitcoin, iar din ce în ce mai multe companii care se confruntă cu dificultăți de transformare în activitatea principală aleg să se transforme în companii de investiții în bitcoin.
Modul lor de operare implică achiziția de bitcoin prin finanțare cu efect de levier, aceste companii oferind investitorilor o altă opțiune de expunere la bitcoin, dar multe companii de investiții nu pot investi direct în bitcoin sau în ETF-uri pe bitcoin din cauza politicii, iar în prezent ETF-urile pe bitcoin nu oferă efect de levier, astfel că aceste companii de investiții în bitcoin investesc prin efect de levier și sunt considerate companii listate obișnuite, oferind opțiuni de investiții suplimentare.
Investitorii își îndreaptă treptat atenția de la bitcoin către token-uri de dimensiuni medii și mici, având loc recent o creștere, iar pe lângă monedele principale precum SOL, XRP și AVAX, token-urile DeFi au avut de asemenea o performanță bună, însă tendința de creștere a prețurilor nu a durat mult, majoritatea token-urilor înregistrând scăderi semnificative, între 5% și 15%, principalul motiv fiind intrarea în vacanța de Crăciun în Europa și America, ceea ce a dus la vânzări de rutină din partea investitorilor din Asia și Orientul Mijlociu, fără schimbări structurale semnificative în spate.
Credem că subiectul reglementărilor relaxate propus de administrația Trump continuă să existe, anticipând o varietate mai mare de criptomonede care ar putea fi listate pe piața americană prin ETF-uri pe piața spot sau alte produse financiare derivate, imitând modelul bitcoin și ether pentru a atrage un flux net de capital semnificativ, iar companiile DeFi vor avea și mai mult spațiu pentru inovație, cum ar fi obținerea dreptului de emitere a cardurilor de credit cripto, lansarea de produse de staking cu un efect de levier mai mare și multe altele care se combină cu modele AI, toate acestea vor crește prețurile infrastructurii DeFi sau ale token-urilor oracle, acest subiect rămâne relevant.
Recapitulare săptămânală【MICA RESEARCH】Fed a adoptat o politică mai puțin favorabilă, determinând o corecție a pieței, dar trendul de reducere a dobânzilor rămâne neschimbat.
Declarație: Articolul reprezintă doar punctele de vedere ale autorului, nu reflectă punctele de vedere și poziția Block, toate conținuturile și opiniile sunt doar pentru referință și nu constituie un sfat de investiție. Investitorii ar trebui să ia propriile decizii și tranzacții, autorul și Block nu își asumă nicio responsabilitate pentru pierderile directe sau indirecte rezultate din tranzacțiile investitorilor.
Conținutul MICA Research a fost publicat și pe Substack, pentru a nu pierde știrile de primă mână, vă rugăm să faceți clic aici pentru a vă abona, iar raportul săptămânal și descoperirile zilnice de pe piață vor fi trimise prin e-mail.
"【MICA RESEARCH】Subiectul 'relaxării reglementărilor' are potențial de continuare, cu un spațiu semnificativ de creștere în viitor". Acest articol a fost publicat pentru prima dată în (Block).
