Autor: Kyle, cercetător în criptomonede
Traducere: Felix, PANews
De la începutul acestui ciclu de piață bullish din 2024, ciclul actual este: 10 ianuarie - lansarea ETF-ului BTC → până la maximul istoric al Bitcoin, stimulând sezonul altcoins, intrând în un trimestru/terț trimestru volatil din 2024, Bitcoin continuând să depășească 50.000 și 60.000 de dolari, acum rămânând în jur de 90.000 de dolari.
Este demn de menționat că sezonul altcoins a început când BTC a atins maximul, prima rundă a fost BTC îndreptându-se spre 69.000 de dolari, dar fără a depăși corespunzător, iar următoarea rundă va fi spre 100.000 de dolari.
Următorul sezon altcoins este foarte probabil să fie când Bitcoin se stabilizează la 100.000 de dolari, sperăm să se întâmple în primul trimestru din 2025. Dar ar putea să se repete din nou povestea din trimestrul 2/3 din 2024 în următoarele câteva luni. Iată toate scenariile posibile:
Scenariul 1: BTC + altcoins cresc în general. 2025 crește continuu, apoi intră într-un alt sezon al altcoins, deoarece BTC continuă să crească, toate token-urile performând bine, repetând situația din ultimele 2 luni, totul crescând (probabilitate de 30-40%).
Strategie: Alegeți altcoins care performează bine și cumpărați la prețuri scăzute.
Scenariul 2: BTC crește, altcoins cresc mai puțin; povestea din 2024 se repetă, oscillând în sus și în jos în următoarele luni, dar mai optimist decât în 2024 (deoarece BTC crește); astfel, alegerea token-urilor care performează bine (probabilitate de 50-60%).
Strategie: Cumpărați la prețuri scăzute în altcoins selectate. Evitați domeniile cu multă atenție, găsiți următorul "token care îmbogățește".
Scenariul 3: BTC crește, altcoins scad în general (probabilitate de 20-30%).
Strategie: Vindeți toate altcoins. Reduceți investițiile în altcoins; dacă altcoins deținute nu au crescut de mult timp, s-ar putea să fie necesar să vindeți tot.
Scenariul 4: BTC scade, altcoins scad în general. Totul a atins apogeul (probabilitate de 10-20%).
Datorită condițiilor macroeconomice favorabile, o nouă depășire a ATH-ului BTC ar putea să nu dureze la fel de mult ca în 2024. În acest vară infernală, ETF-ul a fost lansat, iar TradFi încă se străduiește să vândă povestea BTC clienților. Cel mai important, exteriorul nu crede în general în importanța Bitcoin.
Acum că Trump a câștigat, discuțiile despre rezervele strategice Bitcoin au început, deși probabilitatea de a stabili rezerve strategice Bitcoin nu este mare, reputația Bitcoin a început să se schimbe.
Este importantă narațiunea - de fapt, noul regim în care ne aflăm aduce o nouă atenție asupra domeniului activelor digitale, iar acum, următorul președinte al SUA vorbește atât de frecvent despre Bitcoin, ceea ce face mai ușor să convingi oamenii să cumpere Bitcoin.
Această schimbare de regim este extrem de importantă. Prin urmare, BTC va continua să aibă un avantaj în 2025. Situația este similară pentru altcoins, dar diferită.
Total3 (evoluția capitalizării totale a tuturor altcoins) a atins un maxim istoric în primul trimestru din 2024, apoi a atins vârful ciclului în al patrulea trimestru din 2024. Urmărește mai mult sau mai puțin același model (scenariile 1 și 2 de mai sus nu sunt foarte diferite).
Cheia este poziționarea și momentul. Deși sunt optimist cu privire la 2025, nu știu cât timp va dura. Deși creșterea din 2025 ar putea veni mai devreme decât în 2024, în perioadele fără catalizatori, altcoins vor continua să scadă semnificativ.
Atât timp cât ciclul nu s-a încheiat, fie că este vorba de Bitcoin sau altcoins, rămâneți optimist. 2025 nu va mai fi ca vara din 2024, deși ar putea exista perioade precum acum (doar o perioadă de stabilitate), dar prețul rămâne la un nivel destul de bun.
Situația on-chain este diferită, când mareea se retrage, pe on-chain este ușor să apară scăderi de 70%. Se așteaptă ca altcoins să nu fi atins vârful în acest moment, deoarece nu se vede cum BTC poate continua să crească în timp ce altcoins "mor", nici nu se vede BTC atingând vârful aici.
Concluzie:
BTC crește, creșterea depășește 2024
Altcoins sunt într-o tendință de creștere, deși vor exista scăderi, dar nu vor fi la fel de puternice ca în 2024
Riscuri
Vârful ciclului
Momentan, nu suntem aproape de vârful ciclului, dar trebuie să ne reevaluăm constant săptămânal. Vârful ciclului nu este neapărat un "eveniment", ci mai degrabă un interval care se apropie treptat în timp.
Riscurile planului de rezerve Bitcoin
Odată cu începutul mandatului noului președinte, toți ochii vor fi pe acțiunile lui Trump. Deși există perspective favorabile pentru Bitcoin, dacă Trump ignoră complet planul de rezerve, ar fi destul de pesimist. O situație mai probabilă este că planul de rezerve nu se va realiza / va fi întârziat de ceva.
În cazul celui de-al doilea scenariu: atâta timp cât este favorabil pentru Bitcoin, inițial este un eveniment bearish, dar în final este un eveniment bullish.
TLDR: Semn de creștere = ciclul continuă. Semn de scădere = trebuie să modifici planul. Ciclul ar putea continua, dar șansele sunt mai mici.
Riscuri de aprovizionare
Verile din 2024 au trecut printr-un mediu macro nebun, iar piețele de acțiuni au atins noi maxime. Cu toate acestea, din cauza unor giganți de aprovizionare precum Gox, Grayscale GBTC, care au fost loviți repetat, nu s-au obținut beneficii, ci doar pierderi.
Riscul de aprovizionare nu poate fi niciodată redus. Există întotdeauna cineva care deține o cantitate mare de Bitcoin - guvernul britanic, Silk Road, distribuția FTX etc. Acesta este un lucru la care trebuie să fiți atenți, dar dacă totul merge bine, aceste evenimente sunt oportunități de cumpărare la prețuri scăzute.
Riscuri macroeconomice
Se așteaptă o reducere mai mică a ratelor, deși nu sunt la fel de optimiști, adevărul este că atâta timp cât ratele continuă să scadă, lichiditatea se va îmbunătăți. De asemenea, semnul de creștere = ciclul continuă. Cu excepția cazului în care există o creștere a ratelor / neaplicarea reducerii, macro ar trebui să fie favorabil pentru activele digitale.
Semnele de scădere sunt inflatia care redevine o problemă, iar Federal Reserve ar putea trebui să crească ratele dobânzilor pentru a reduce inflația.
Recomandări de token-uri
1. AI
A trecut deja prin câteva valuri. Se așteaptă ca următorul val să vină în curând. A cumpăra și a păstra nu va avea rezultate bune. Goat, token-ul care a generat totul, a scăzut cu 60% de la maximul său și ar putea continua să performeze slab.
Preferate: Tehnologii aplicații / Swarms / Jocuri / AI centrat pe consumatori
ALCH (dezvoltare de jocuri), Griffain (ajută la controlul portofelului), Digimon, Ai16z etc. sunt toate preferate.
2. DeFi
DeFi va continua să fie o poveste grozavă, însă este foarte greu de investit, deoarece foarte puține token-uri pot beneficia de pe urma ei, chiar și atunci când beneficiază, creșterile ar putea să nu fie semnificative.
Sincer, din perspectiva riscurilor și recompenselor, DeFi nu este preferatul.
Preferate: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
Opțiune secundară: stablecoins / token-uri legate de plăți
3. L1
L1 va reveni. Este evident Hype. L1 în sine este ceva ce piața a ignorat constant - este unul dintre domeniile neobservate, dar care ascunde oportunități uriașe (așa cum Hype a crescut de 10 ori).
Preferate: SUI / Hype
Opțiune secundară: Abstract
4. Token-uri NFT și token-uri de jocuri
Domeniul token-urilor NFT merită atenție. PENGU își revine încet, Azuki are token-uri ANIME, Doodles au... orice ar fi. Nu se așteaptă o renaștere a NFT-urilor, dar token-urile lor se vor întoarce. În plus, este interesant să găsești jocuri interesante care scot la iveală token-uri care urmează să fie lansate.
Preferate: Pengu / Anime (Azuki) / Spellborne / Treeverse
Opțiune secundară: Prime / Off the grid (dacă token-urile sunt lansate) / Overworld
5. Alte narațiuni
Token-uri de date: Kaito / Arkm
Meme: PEPE
DePIN: PEAQ / HNT
Ordinals
DeFi vechi: CRV / CVX
Predicții pentru 2025
DePIN va fi implementat de o companie într-un fel, poate prin achiziție.
Binance va pierde cota de piață ca cea mai mare bursă. Nu din Hyperliquid, ci din Bybit / OKX.
Cu progresele noi în VR, token-urile metaversului își revin.
ICO devine din nou grozav.
Sezonul altcoins pe lanțul ETH nu va avea loc.
Sui atinge două cifre (cel puțin 10 dolari).
ETF-ul Ethereum pentru staking este aprobat, generând mai multe produse de venit pentru staking alte token-uri și agregatoare de venit.
Un artist de renume folosește NFT-uri și token-uri pentru a menține legătura cu fanii și pentru a oferi recompense.
Bitcoin atinge 200.000 de dolari.
Mai mulți CEO-uri / fondatori de instituții L1 părăsesc compania originală după ce văd că CEO-ul Aptos Labs pleacă (notă PANews: pe 20 decembrie, co-fondatorul Aptos Labs Mo Shaikh a demisionat din funcția de CEO, co-fondatorul Avery Ching preluând conducerea).
Base eșuează în competiția cu L1s, un alt L1 preia. Solana continuă să rămână.
Lecturi suplimentare: Recenzia anului 2024 pentru Bitcoin: prețul monedei a crescut cu 131%, mai puțin decât anul trecut, iar TVL a crescut de 21 de ori, depășind 6,7 miliarde de dolari.
