Autor: E. Johansson, L. Kelly, DL News; Traducere: Tao Zhu, Jinse Finance
Capitalul de risc va reveni puternic în 2025.
Acestea sunt declarațiile companiilor de capital de risc și ale observatorilor de piață intervievați înainte de noul an.
Ce va impulsiona creșterea pieței? Câți bani speră investitorii să investească?
Mike Giampapa, partener general Galaxy Ventures
Mike Giampapa, partener general Galaxy Ventures
Odată cu formarea celei mai favorabile administrații și legislaturi pentru criptomonede din istoria Statelor Unite, este greu de exagerat impactul pe care acesta ar putea să-l aibă asupra industriei criptomonedelor.
Având un SEC mai favorabil, ne așteptăm ca acțiunile de aplicare a legii să scadă, reglementările să devină mai clare, iar șansele ca întreprinderile blockchain să se listeze în Statele Unite să crească.
De asemenea, suntem mai optimiști ca niciodată că băncile vor participa mai des la criptomonede, vor introduce legislația pentru stablecoin-uri și vor promova legislația mai largă pentru infrastructura pieței cripto.
Aceste măsuri vor crea transparența, barierele de protecție și protecția necesare pentru antreprenorii și utilizatorii din întreaga industrie.
În acest context, adoptarea stablecoin-urilor și utilizarea blockchain-ului ca trasă financiară se așteaptă să accelereze în 2025.
Companiile de tehnologie financiară - de la nou-veniți la companii existente, de la afaceri orientate spre consumatori la afaceri B2B - se vor integra din ce în ce mai mult în ecosistemul criptomonedelor, oferind clienților servicii financiare mai rapide, mai ieftine și mai eficiente.
Utilizarea stablecoin-urilor va continua să crească, depășind utilizările de economisire și plată pentru cheltuieli. Ne așteptăm ca instituțiile de procesare a plăților și rețelele de carduri să activeze din ce în ce mai mult plățile criptografice la finalizarea achizițiilor, permițând utilizatorilor să folosească stablecoin-uri cu aceeași ușurință ca și monedele fiduciare.
Alex Botte, partener Hack VC
Până în 2025, ne așteptăm ca capitalul de risc în domeniul criptomonedelor și blockchain-ului să revină la nivelurile anterioare.
Datele Galaxy arată că, în prezent, capitalul de risc rămâne semnificativ în urma vârfului din primul trimestru din 2022, când aproximativ 1.350 de tranzacții aveau o valoare de aproximativ 12 miliarde de dolari.
În trimestrul al treilea, această cifră a fost de 2,4 miliarde de dolari, în scădere cu 80%, implicând 478 de tranzacții (în scădere cu 65%).
Această discrepanță este cel puțin parțial cauzată de lipsa continuă a capitalului de risc tradițional și a investitorilor instituționali, în special în Statele Unite.
Piața privată, în special capitalul de risc în stadiu incipient, tinde să rămână în urma piețelor lichide, iar monedele principale precum Bitcoin și Solana au atins recent maxime istorice.
Cu toate acestea, pe măsură ce ciclul de piață se maturizează și încrederea investitorilor revine, ne așteptăm ca capitalul de risc să crească, poate chiar să depășească nivelurile anterioare.
Odată cu venirea administrației Trump și a Congresului care sprijină criptomonedele, claritatea reglementărilor din Statele Unite s-a îmbunătățit, ceea ce ar putea atrage mai mulți participanți instituționali decât în ciclurile anterioare, iar capitalul de risc se va accelera.
Robert Le, analist în criptomonede
Robert Le, analist în criptomonede Pitchbook
Prognozăm că capitalul de risc în domeniul criptomonedelor va reveni în 2025, cu un total anual de finanțare de peste 18 miliarde de dolari, iar mai multe trimestre vor depăși 5 miliarde de dolari în finanțare.
Acest lucru va marca o revenire semnificativă, cu o medie anuală de 9,9 miliarde de dolari și o medie trimestrială de 2,5 miliarde de dolari în perioada 2023-2024.
Stabilitatea macroeconomică, adoptarea de către instituții și revenirea capitalului de risc generalist ar putea impulsiona această tendință.
Giganti precum BlackRock și Goldman Sachs ar putea să își crească participarea în criptomonede, ceea ce, la rândul său, va spori încrederea investitorilor și încrederea în reglementări, pregătind terenul pentru o participare instituțională mai largă.
Participarea lor ar putea stimula adoptarea mainstream și ar atrage companii de gestionare a activelor, fonduri speculative și fonduri suverane de bogăție în domeniul criptomonedelor.
Capitalul de risc generalist, revenind după o perioadă de retragere, se va concentra pe startup-uri care demonstrează indicatori tradiționali (cum ar fi veniturile recurente și atractivitatea măsurabilă).
Această abordare ar putea promova o integrare mai largă a criptomonedelor cu inteligența artificială, tehnologia financiară și finanțele tradiționale, punând accent pe creșterea sustenabilă, mai degrabă decât pe investiții speculative.
Îmbunătățirea lichidității globale și scăderea ratelor dobânzilor vor stimula și mai mult capitalul de risc, iar creșterea prețului token-urilor va fi în concordanță cu piețele publice și de risc.
Cu toate acestea, această situație optimistă depinde de stabilitatea reglementărilor (în special în Statele Unite) și de starea macroeconomică continuă.
Karl Martin Ahrend, partener fondator Areta
Karl Martin Ahrend, partener fondator Areta
În 2025, ne așteptăm ca numărul fuziunilor și achizițiilor și al IPO-urilor să crească brusc, ceea ce va evidenția transformarea radicală a industriei.
Instituțiile financiare tradiționale intră din ce în ce mai mult în acest domeniu, căutând să se conecteze cu proiecte criptografice cu o potrivire puternică a pieței produsului. Aceste companii adesea nu au expertiza necesară pentru a construi soluții intern, ceea ce a dus la o avalanșă de colaborări și achiziții.
Între timp, vânturile politice favorabile, inclusiv posibilitatea ca noua conducere a Comisiei pentru Valori Mobiliare din Statele Unite să adopte o atitudine prietenoasă față de criptomonede, generează optimism pentru o reglementare mai clară. Această claritate în reglementare, împreună cu progresele în securitate, a crescut încrederea investitorilor, pregătind terenul pentru mai multe oferte publice și tranzacții strategice.
Privind în viitor, această intersecție între interesele instituționale și schimbările favorabile de reglementare ar putea continua să impulsioneze activitatea de fuziuni și achiziții și IPO-uri, modelând viitorul industriei.