Autor: E. Johansson, L. Kelly, DL News; Traducător: Tao Zhu, Jinse Finance
Capitalul de risc se va întoarce puternic în 2025.
Aceasta este opinia firmelor de capital de risc și a observatorilor de piață intervievați înainte de Anul Nou.
Ce va determina creșterea pieței? Câți bani doresc investitorii să investească?
Mike Giampapa, partener general la Galaxy Ventures
Mike Giampapa, partener general la Galaxy Ventures
Odată cu stabilirea celui mai favorabil guvern și legislativ din istoria SUA față de criptomonede, este greu de exagerat impactul pe care acesta ar putea să-l aibă asupra industriei cripto.
Cu un SEC mai favorabil, ne așteptăm ca acțiunile de aplicare a legii să scadă, reglementările să devină mai clare, iar șansele ca afacerile blockchain să fie listate în SUA să crească.
De asemenea, suntem mai optimiști ca niciodată cu privire la faptul că băncile vor participa mai des și mai deschis la criptomonede, vor introduce reglementări pentru monedele stabile și vor adopta un cadru legislativ mai larg pentru infrastructura pieței cripto.
Aceste măsuri vor crea transparența, protecțiile și gardurile necesare pentru antreprenorii și utilizatorii din întreaga industrie.
În acest context, adoptarea monedelor stabile și utilizarea blockchain-ului de bază ca o pistă financiară se așteaptă să accelereze în 2025.
Companiile de tehnologie financiară - de la nou-veniți la companii existente, de la afaceri orientate spre consumatori la companii B2B - se vor integra din ce în ce mai mult cu criptomonedele, oferind clienților servicii financiare mai rapide, mai ieftine și mai eficiente.
Utilizarea monedelor stabile va continua să crească, extinzându-se dincolo de economii și plăți în utilizări de cheltuieli. Ne așteptăm ca instituțiile de plată și rețelele de carduri să activeze din ce în ce mai mult plățile în criptomonede la finalizarea achizițiilor, permițând utilizatorilor să folosească monedele stabile la fel de ușor ca monedele fiat.
Alex Botte, partener la Hack VC
Până în 2025, ne așteptăm ca investițiile de capital de risc în domeniul criptomonedelor și blockchain-ului să revină la nivelurile anterioare.
Datele Galaxy arată că, în prezent, capitalul de risc este încă semnificativ în urma vârfului din primul trimestru din 2022, când au fost aproximativ 1.350 de tranzacții cu o valoare de aproximativ 12 miliarde de dolari.
În trimestrul trei, cifra a fost de 2,4 miliarde de dolari, o scădere de 80%, implicând 478 de tranzacții (o scădere de 65%).
Această discrepanță se datorează cel puțin parțial lipsei continue de capital de risc tradițional și de investitori instituționali, în special în SUA.
Piața de capital privat, în special capitalul de risc timpurie, tinde să rămână în urma piețelor de lichiditate, principalele tokenuri precum Bitcoin și Solana au atins recent niveluri record.
Cu toate acestea, pe măsură ce ciclurile de piață se maturizează și încrederea investitorilor revine, ne așteptăm ca capitalul de risc să crească, posibil chiar să depășească vârfurile anterioare.
Odată cu intrarea în funcție a guvernului și Congresului favorabile criptomonedelor, claritatea reglementărilor din SUA s-a îmbunătățit, ceea ce ar putea atrage mai mulți participanți instituționali decât în ciclurile anterioare, iar capitalul de risc va accelera.
Robert Le, analist criptomonedă
Robert Le, analist criptomonedă la Pitchbook
Prognozăm că în 2025 investițiile de capital de risc în domeniul criptomonedelor vor reveni, cu un total de finanțare de peste 18 miliarde de dolari pe parcursul anului, iar mai multe trimestre vor depăși 5 miliarde de dolari în finanțare.
Acest lucru va marca o revenire semnificativă, cu o medie anuală de 9,9 miliarde de dolari și o medie trimestrială de 2,5 miliarde de dolari în perioada 2023-2024.
Stabilitatea macroeconomică, adoptarea instituțională și revenirea capitalului de risc generalist ar putea impulsiona această tendință.
Companii importante precum BlackRock și Goldman Sachs ar putea crește participarea la criptomonede, ceea ce, la rândul său, va spori încrederea investitorilor și încrederea în reglementare, pregătind terenul pentru o participare instituțională mai largă.
Participarea lor ar putea stimula adopția mainstream și ar atrage companii de gestionare a activelor, fonduri de hedging și fonduri suverane de bogăție în domeniul criptomonedelor.
După o perioadă de retragere, capitalul de risc generalist va pune accent pe start-up-uri care demonstrează indicatori tradiționali (cum ar fi venitul recurent și atractivitatea măsurabilă).
Această abordare ar putea facilita o integrare mai largă a criptomonedelor cu inteligența artificială, tehnologia financiară și finanțele tradiționale, punând accent pe creșterea sustenabilă în loc de investiții speculative.
Îmbunătățirea lichidității globale și scăderea ratelor dobânzilor vor continua să stimuleze capitalul de risc, iar creșterea prețurilor tokenurilor va fi aliniată cu piețele publice și de risc.
Cu toate acestea, această situație optimistă depinde de stabilitatea reglementărilor (în special în SUA) și de condițiile macroeconomice continue.
Karl Martin Ahrend, partener fondator la Areta
Karl Martin Ahrend, partener fondator la Areta
În 2025, ne așteptăm ca numărul fuziunilor și achizițiilor (M&A) și al IPO-urilor să explodeze, evidențiind transformarea revoluționară din industrie.
Instituțiile financiare tradiționale intră din ce în ce mai mult în acest domeniu, căutând să se conecteze cu proiecte cripto care au o potrivire puternică pe piață. Aceste companii adesea nu au expertiza necesară pentru a construi soluții intern, ceea ce a dus la o avalanșă de colaborări și achiziții.
Între timp, vânturile politice favorabile, inclusiv probabilitatea ca noua conducere a Comisiei pentru Valori Mobiliare din SUA să fie prietenoasă cu criptomonedele, aduc optimism pentru o reglementare mai clară. Această claritate a reglementării, împreună cu progresele în securitate, a crescut încrederea investitorilor, pregătind calea pentru mai multe oferte publice și tranzacții strategice.
Privind în viitor, această intersecție între interesele instituționale și schimbările favorabile în reglementare ar putea continua să impulsioneze activitatea de M&A și IPO, modelând viitorul industriei.