În ciuda expirărilor semnificative de opțiuni de vineri, Bybit, a doua cea mai mare bursă de criptomonede la nivel global după volumul de tranzacționare, a evidențiat nivelul scăzut de volatilitate a pieței în cel mai recent Raport de Analiză a Derivatelor Crypto, publicat în parteneriat cu Block Scholes. Volatilitatea realizată a ETH și BTC a crescut, dar opțiunile pe termen scurt nu s-au schimbat odată cu aceasta. Acest lucru sugerează că, deși prețurile spot se schimbă, piața opțiunilor nu răspunde complet la aceste fluctuații, în timp ce volumele BTC și ETH au arătat modele oarecum diferite.
Cu peste 525 de milioane de dolari în contracte de opțiuni BTC și ETH care expiră pe 27 decembrie 2024, expirarea opțiunilor de sfârșit de an pare să fie una dintre cele mai mari de până acum, deși predicțiile pentru volatilitate au rămas scăzute. Analiza relevă o inversare unică în structura de volatilitate a ETH, dar BTC nu a replicat răspunsul. În plus, o schimbare în ratele de finanțare—uneori devenind negative pe măsură ce prețurile spot scad—se semnalează o nouă fază de piață. În mod notabil, structura de volatilitate a BTC a fost mai puțin sensibilă la schimbările de prețuri spot, dar opțiunile pe termen scurt ETH afișează fluctuații mai evidente.
Așteptările pieței pentru volatilitatea legată de evenimente, totuși, rămân scăzute și mult mai receptive la mișcările spot din ultimele două săptămâni. Prețul spot a fluctuat între 92K și 106K și 3.3K și 4K, respectiv, indicând o creștere a volatilitatea realizată. Dar nivelurile indicate ale opțiunilor pe termen scurt nu au crescut pentru a ține pasul cu aceasta. În plus, opțiunile pe termen scurt Bitcoin nu au crescut atât de mult pe cât ne așteptam după alegerile din SUA. Acest lucru indică faptul că, chiar dacă structura termenului de volatilitate a ETH s-a inversat, structura termenului de volatilitate a BTC încă alocă așteptări mai puternice de volatilitate pe termen lung decât cele pe termen scurt. În combinație cu scăderile spot, ratele de finanțare pentru toate token-urile au intrat în al treilea regim de piață în atât de multe săptămâni, scufundându-se în negativ.
Perpetuări: Ratelor de finanțare s-au mișcat în sincron cu spotul după o perioadă de niveluri neutre și sporadice niveluri negative.
Opțiuni: În timp ce termenii scurți ETH au fluctuat semnificativ la niveluri mai ridicate, structura pe termen a Bitcoin-ului este încă mai puțin sensibilă la schimbările de spot.
Constatări Cheie:
Expirările Opțiunilor BTC:
De trei ori în ultima lună, volatilitatea realizată a Bitcoin-ului a depășit volatilitatea implicată, dar de fiecare dată s-a stabilizat. Există încă un interes deschis semnificativ în opțiunile Bitcoin, ceea ce ar putea conduce la o volatilitate mai mare pe măsură ce anul se apropie de sfârșit. Expirarea iminentă a aproximativ 360 de milioane de dolari în opțiuni Bitcoin (atât call-uri cât și put-uri) ar putea avea un impact asupra mișcărilor de preț.
Opțiuni ETH: Call-urile domină
Surse: Block Scholes și Bybit
Structura termenului de volatilitate a ETH s-a aplatizat, menținând niveluri asemănătoare cu cele observate în luna precedentă, în ciuda unei inversări la mijlocul săptămânii. Chiar dacă mișcările de piață și activitatea de tranzacționare sunt mai mult pe partea de put, call-urile depășesc put-urile în interesul deschis în opțiunile ETH în ultima săptămână din 2024.
Obține Raportul Complet:
Descarcă raportul complet aici pentru a obține informații mai detaliate și a investiga posibilele efecte asupra tacticilor tale de tranzacționare cu criptomonede: Raport de analiză despre Derivatele Crypto Bybit X Block Scholes (24 decembrie 2024)
