SEC a rămas inamicul public nr. 1 pentru industria crypto din SUA, intensificând eforturile de aplicare a legii în 2024. Agenția de reglementare a emis amenzi record companiilor crypto de-a lungul anului.
Cu o schimbare potențială în poziția de reglementare a SEC anticipată sub administrația viitoare a lui Donald Trump, iată o privire înapoi asupra modului în care agenția a scrutinat companiile crypto în acest an.
Amenzi record subliniază poziția SEC cu privire la crypto
Anul a marcat un punct de cotitură pentru abordarea regulatorului, cu mai puține acțiuni de aplicare a legii, dar cu amenzi semnificativ mai mari. În 2024, SEC a impus 8,2 miliarde de dolari în penalități asupra a 583 de companii crypto.
Această sumă este mai mare decât amenzile cumulate impuse în ultimii 12 ani. Cel mai surprinzător, această creștere dramatică a provenit din doar 11 cazuri, fiecare implicând comportamente financiare substanțiale.
Unul dintre cele mai semnificative cazuri a fost cel care a implicat Terraform Labs. Fondatorul său, Do Kwon, s-a confruntat cu acuzații de orchestrare a uneia dintre cele mai mari fraude cu valori mobiliare din istoria SUA. După un proces cu juriu în Manhattan, Terraform Labs s-a înțeles cu SEC pentru 4,5 miliarde de dolari.
„Terraform Labs PTE, Ltd. și Do Kwon au fost de acord să plătească peste 4,5 miliarde de dolari după un verdict unanim al juriului care i-a considerat responsabili pentru orchestrarea unei fraude de ani de zile implicând valori mobiliare crypto care au dus la pierderi masive pentru investitori când schema s-a desfășurat,” a postat SEC în iunie.
Terraform, care a solicitat falimentul în ianuarie, va prioritiza compensarea investitorilor crypto în timpul procesului său de lichidare înainte de a îndeplini acordul SEC.
Firma estimează că părțile interesate eligibile ar putea recupera între 184,5 milioane de dolari și 442,2 milioane de dolari, lăsând o mare parte a sumei de înțelegere neplătită.
Cazurile de fraudă domină acțiunile de aplicare a legii ale SEC
SEC a urmărit mai multe cazuri de fraudă, Touzi Capital și fondatorul său, Eng Taing, fiind printre cele mai proeminente. Touzi Capital a strâns peste 100 de milioane de dolari de la investitori, promițând proiecte de minerit crypto sigure și cu randamente mari și inițiative de reabilitare a datoriilor.
Cu toate acestea, SEC a susținut că fondurile au fost utilizate în mod necorespunzător și deviate către afaceri nelegated pentru câștig personal.
Conform plângerii, operațiunile de minerit Bitcoin ale companiei au fost afectate de costuri fluctuante ale energiei și probleme cu echipamentele, contrar afirmațiilor sale de marketing privind fiabilitatea și rentabilitatea. Așadar, SEC caută interdicții permanente, penalități civile și o interdicție asupra lui Taing de a servi ca ofițer sau director în orice companie.
O altă dezvoltare notabilă a implicat BitClave, o startup blockchain acuzată de încălcarea legilor privind valorile mobiliare în timpul ICO-ului său din 2017. SEC a distribuit 4,6 milioane de dolari investitorilor din Fondul Fair BitClave.
Acest fond a compensat persoanele afectate de prăbușirea ofertei de Token de Activitate pentru Consumatori (CAT) a companiei.
Companiile crypto se opun acțiunilor în justiție ale SEC
Unele dintre procesele SEC au ajutat la combaterea escrocheriilor și fraudelor. Cu toate acestea, liderii industriei crypto nu apreciază lipsa de claritate și abordarea de reglementare prin aplicarea legii. De exemplu, SEC a întreprins acțiuni legale împotriva diferitelor schimburi crypto, clasificând tranzacțiile crypto ca valori mobiliare.
Acțiunile și procesele SEC au provocat o rezistență semnificativă din partea jucătorilor majori din industria crypto. Crypto.com, după ce a primit un aviz Wells în octombrie, a dat în judecată agenția în mod preventiv.
CEO-ul companiei, Kris Marszalek, a criticat poziția regulatorului, afirmând că a categorisit în mod injust cele mai multe tranzacții crypto ca valori mobiliare. Aceasta a fost o tendință continuă din partea agenției sub direcția lui Gary Gensler.
Cu toate acestea, Crypto.com a retras acest proces mai devreme în decembrie, după ce Marszalek s-a întâlnit cu președintele ales Donald Trump. Se pare că industria este optimistă cu privire la o posibilă schimbare în instanța crypto a SEC sub noua conducere a lui Paul Atkins.
„În ciuda schimbării iminente a administrației, SEC a continuat să emită avize Wells. Crypto.com, totuși, este atât de încrezător că SEC va fi împiedicat de noua administrație încât a retras un proces împotriva agenției — în aceeași zi în care CEO-ul lor s-a întâlnit cu Trump,” a scris cercetătoarea crypto Molly White pe X (fost Twitter).
Între timp, Binance și fostul său CEO, Changpeng Zhao, au încercat, de asemenea, să conteste abordarea de aplicare a legii a SEC. Echipa lor legală a depus o moțiune de a respinge o plângere amendată, susținând că SEC nu a reușit să ofere criterii clare pentru a determina când tranzacțiile crypto se califică drept valori mobiliare.
Apărarea a citat inconsistențe cu deciziile anterioare, inclusiv cazul de înaltă notorietate SEC vs. Ripple, care a concluzionat că XRP nu este o valoare mobiliare în toate scenariile.
În mod similar, Kraken a contestat afirmațiile SEC că anumite active digitale, cum ar fi ADA și SOL, îndeplinesc definiția valorilor mobiliare. Invocând testul Howey, Kraken a susținut că aceste active nu se califică drept contracte de investiții și a acuzat SEC de depășire a reglementării.
„Politica lui Gensler a fost un extrem, dar întrebarea rămasă este dacă ne vom schimba către un alt extrem. Cred că există deja progrese în avansarea unei poziții neutre și a reglementării/adoptării din partea SEC,” a declarat Sander Gortjes, co-fondator al HELLO Labs, pentru BeInCrypto.
Repercusiuni legale și financiare pentru protocoalele DeFi
SEC a vizat și protocoalele financiare descentralizate (DeFi), cu Rari Capital confruntându-se cu acuzații de înșelare a investitorilor și operarea de produse de investiții neînregistrate.
La apogeul său, Rari a gestionat peste 1 miliard de dolari în active crypto prin piscinele sale de câștig și fuziune, care promiteau reechilibrare automată pentru randamente optime.
Cu toate acestea, SEC a susținut că aceste procese necesită adesea intervenție manuală, contrar afirmațiilor companiei.
Eforturile SEC s-au extins la promotori individuali, inclusiv Vy Pham, care a fost acuzat de vânzarea ilegală de valori mobiliare neînregistrate prin promovarea token-urilor Saitama Inu. Pham a înșelat investitorii cu afirmații exagerate despre valoarea token-ului și randamentele potențiale, profitând pe seama lor.
Pe lângă acțiunile de aplicare a legii, SEC s-a aflat implicată în bătălii legale inițiate de firme crypto. Bitnomial, un schimb de derivate cu sediul în Chicago, a dat în judecată SEC. Schimbul a susținut că contractele sale futures pentru XRP intră sub jurisdicția Comisiei pentru Tranzacționarea Futurilor de Mărfuri (CFTC).
O victorie de referință împotriva Coinbase
La începutul acestui an, SEC a obținut o decizie care permite procesul său împotriva Coinbase să continue la proces. Cazul se concentrează pe acuzații că schimbul a participat la vânzări de valori mobiliare neînregistrate.
Judecătorul Districtual din SUA Katherine Polk Failla a decis că tranzacțiile în cauză se încadrează în cadrul pe care instanțele l-au folosit pentru a identifica valorile mobiliare de zeci de ani, consolidând autoritatea SEC asupra platformelor crypto.
Rezultatul acestui proces ar putea avea implicații de amploare pentru industrie, deoarece testează limitele puterii de reglementare a SEC și clasificarea legală a activelor digitale.
Acțiunile SEC din 2024 reflectă o intensificare a represiunii asupra industriei criptomonedelor. Cu toate acestea, sub un nou guvern pro-crypto, industria și membrii comunității se așteaptă ca poziția agenției să se schimbe semnificativ.
„Gary Gensler nu este originea represiunii crypto din partea SEC din SUA. Cu toate acestea, el a amplificat acțiunile de aplicare a legii dincolo de predecesorii săi. Ca președinte SEC pro-crypto, Paul Atkins este așteptat să conducă diferit, evidențiind colaborarea cu ecosistemele crypto și financiare mai largi,” a declarat Maksym Sakharov, co-fondator al WeFi.
Criptomonedele majore, cum ar fi XRP, s-au consolidat deja pe baza unei astfel de optimism. Totuși, adevărata amploare a acestor schimbări va fi realizată abia în lunile următoare.
