Redactor: Serviciile legale blockchain Mankun

Recent, site-ul oficial al Comisiei de Valori Mobiliare din Hong Kong (SFC) a actualizat lista platformelor de tranzacționare a activelor virtuale licențiate. Începând din 2020, Hong Kong a emis licențe pentru platformele de tranzacționare a activelor virtuale aproximativ la fiecare doi ani. Cu toate acestea, la doar două luni după ce HKVAX a obținut licența, au fost adăugate toate simultan patru platforme licențiate. Cine sunt acestea? Ce impact va avea adăugarea acestor noi platforme asupra dezvoltării industriei Web3 din Hong Kong? Astăzi, avocatul Mankun te va ghida în explorarea acestui subiect.

▲Sursa imaginii: SFC oficial

Ce este un operator de platformă de tranzacționare a activelor virtuale?

Odată cu dezvoltarea rapidă a activelor virtuale la nivel global, în special cu aprobarea continuă a ETF-urilor Bitcoin și Ethereum, importanța platformelor de tranzacționare a activelor virtuale, ca „nucleu” al pieței, devine din ce în ce mai evidentă.

Operatorii platformelor de tranzacționare a activelor virtuale (Virtual Asset Trading Platform Operators) se referă la platformele de tranzacționare a activelor virtuale centralizate care desfășoară activități în Hong Kong sau promovează activ servicii pentru investitorii din Hong Kong. Principalele lor caracteristici includ:

1. Operare centralizată;

2. Operare în Hong Kong sau promovarea serviciilor către investitorii din Hong Kong;

3. Oferirea de servicii de tranzacționare a activelor virtuale

Operatorii care îndeplinesc aceste cerințe trebuie să aplice pentru licențele relevante de la Comisia de Valori Mobiliare din Hong Kong și să accepte reglementările acesteia.

Conform (Ordinului privind valorile mobiliare și contractele futures) (Capitolul 571) și (Ordinului privind prevenirea spălării banilor și finanțării terorismului) (Capitolul 615) (Ordinul privind prevenirea spălării banilor), operatorii platformelor de tranzacționare a activelor virtuale conforme trebuie, în general, să dețină următoarele licențe:

1. Licența de tip 1 (tranzacționare de valori mobiliare);

2. Licența de tip 7 (oferă servicii de tranzacționare automatizată);

3. Licența AMLO (conformitate în prevenirea spălării banilor).

Spre deosebire de entitățile care trebuie doar să dețină licența de tip 9 „gestionare de active” pentru a desfășura activități de investiții în active virtuale, pragul de conformitate pentru platformele de tranzacționare a activelor virtuale este semnificativ mai ridicat. Această diferență provine în principal din faptul că SFC se concentrează mai mult pe integritatea pieței, securitatea tranzacțiilor și protecția investitorilor în reglementarea VATP, în timp ce licența de tip 9 se concentrează pe conformitatea în gestionarea activelor și operațiunile fondurilor.

Dacă ești interesat să afli mai multe despre diferențele dintre VASP („Furnizor de servicii pentru active virtuale”) și licențele VATP („Platformă de tranzacționare a activelor virtuale”), poți consulta articolul de cercetare anterior al avocatului Mankun (Cererea de licență pentru criptomonede din Hong Kong, care este diferența dintre VASP și VATP? | Mankun Web3 Legal) unde am realizat o comparație detaliată între cele două.

O privire de ansamblu asupra noilor platforme licențiate

HKbitEX

Context: Grupul de tranzacții de active digitale din Hong Kong (HKbitEX) este o filială a Taiji Capital Group Limited, deținând licențele de tip 1, tip 7 și AMLO emise de SFC.

Domeniul de activitate: Sediul se află în Hong Kong, iar activitatea acoperă mai multe regiuni din Asia.

Profilul companiei mamă: Taiji Capital a fost înființată în 2018, concentrându-se pe dezvoltarea unui ecosistem financiar digital, combinând blockchain-ul cu tehnologiile Web3 conforme, sprijinind dezvoltarea economiei reale. Deține patru filiale 100%: HKbitEX, Pioneer, O’Hash și ON1ON Limited.

Accumulus

Context: Accumulus este operat de Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong) Limited, care este sediul operațiunilor externe al companiei Tianjin Cloud Account Technology Co., Ltd., o companie din top 500 din China.

Poziționarea platformei: Se concentrează pe furnizarea de servicii stabile și pe termen lung de tranzacționare a criptomonedelor pentru utilizatorii din Hong Kong.

Profilul companiei mamă: Cloud Account este cea mai mare companie de servicii online de resurse umane din China, având venituri de 108,4 miliarde de yuan în 2023, cu taxe de 7 miliarde de yuan, iar venitul estimat pentru 2024 este de 120 miliarde de yuan. Compania are sediul în Tianjin, China.

DFX Labs

Context: DFX Labs este o filială a companiei listate la bursă Lianlian Digital (02598), deținând licențele de tip 1, tip 7 și AMLO emise de SFC.

Activitate principală: Se concentrează pe furnizarea de servicii de tranzacționare a activelor virtuale conforme.

Profilul companiei mamă: Lianlian Digital a fost înființată în 2009 și a atins un volum total de plăți (TPV) de 20 de trilioane de yuan, acoperind peste 100 de țări și regiuni din întreaga lume. Compania are sediul în Hangzhou, provincia Zhejiang, China.

EX.IO

Context: EX.IO este operat de Thousand Whales Technology (BVI) Limited, iar principalii investitori includ Huasheng Capital, parte a grupului Sina.

Caracteristici ale platformei: EX.IO se pretinde a fi prima instituție licențiată din Hong Kong cu un fundal de brokeraj de valori mobiliare.

Profilul investitorilor: Investitorii din spate includ grupul Sina, Longling Capital și Weixin Jinke (HKG:2003). Grupul Sina a realizat o investiție strategică în Huasheng Capital în 2017, care are sediul în Hong Kong.

De ce a început Hong Kong să accelereze viteza de acordare a licențelor?

Prin acțiuni concrete, Hong Kong și-a demonstrat angajamentul de a construi un avans în domeniul Web3 în Asia. Cele patru noi platforme de tranzacționare a activelor virtuale au fost licențiate printr-un „proces rapid de acordare a licențelor”, iar dr. Ye Zhiheng, director executiv al departamentului de agenții al SFC, a declarat că vor „accelera procesul de acordare a licențelor pentru platformele de tranzacționare a activelor virtuale”. Astfel, se poate observa că, în viitor, atât platformele de tranzacționare a activelor virtuale cât și alte licențe legate de activele virtuale, procesul de aplicare ar putea fi simplificat și perioada ar putea fi redusă.

De ce a accelerat brusc Comisia de Valori Mobiliare din Hong Kong procesul de acordare a licențelor? Iată câteva motive:

1. Dezvoltarea rapidă a pieței globale de active virtuale

Recent, piața globală de active virtuale a cunoscut o creștere rapidă, în special cu aprobările consecutive pentru ETF-urile Bitcoin, precum și cu tot mai multe instituții financiare tradiționale care pătrund în domeniul criptomonedelor, ceea ce a amplificat interesul din întreaga industrie. Acest lucru a determinat Hong Kong-ul să accelereze acordarea de licențe pentru a ocupa un avantaj pe piață, atrăgând astfel mai mulți investitori și companii să își desfășoare activitatea în Hong Kong.

2. Presiunea competitivă regională

În ultimii ani, locuri precum Singapore și Dubai au acționat frecvent în cadrul reglementărilor privind activele virtuale și Web3, competiția pentru atragerea companiilor blockchain și investitorilor din întreaga lume fiind acerbă. Hong Kong, ca unul dintre centrele financiare ale Asiei, trebuie să demonstreze suportul său pentru domeniul finanțelor inovatoare prin accelerarea acordării de licențe, pentru a-și menține competitivitatea.

3. Tendința capitalului din China continentală de a se extinde în Web3

Privind contextul noilor instituții licențiate, multe dintre companiile mamă sau investitorii principali provin din China continentală. Acest lucru arată că companiile din China continentală își configurează strategia în Web3 prin Hong Kong. Hong Kong răspunde acestei tendințe prin acordarea rapidă de licențe, întărind astfel rolul său ca un avanpost pentru capitalul continental.

Privind în ansamblu, accelerarea acordării de licențe de către Comisia de Valori Mobiliare din Hong Kong este nu doar un răspuns la cererea pieței, ci și o alegere strategică activă, având ca scop consolidarea unei baze mai solide pentru dezvoltarea industriei activelor virtuale din Hong Kong, întărind în același timp statutul său ca centru global pentru activele virtuale.

Impactul accelerării acordării de licențe de către Hong Kong asupra diferitelor părți

1. Din perspectiva industriei în ansamblu

Indiferent dacă ne referim la dezvoltarea industriei Web3 din Hong Kong sau la piața globală de active virtuale, creșterea numărului de platforme de tranzacționare a activelor virtuale licențiate este fără îndoială o veste bună. În primul rând, noile instituții licențiate vor crește competiția pe piață, forțând platformele să reducă costurile și să îmbunătățească calitatea serviciilor. În al doilea rând, mai multe platforme incluse în sistemul de reglementare vor ajuta la creșterea transparenței industriei și a încrederii pe piață. În cele din urmă, Hong Kong își va consolida statutul de hub internațional pentru activele virtuale prin atragerea mai multor platforme licențiate.

2. Pentru instituțiile licențiate

Acordarea de licențe noi poate slăbi avantajele instituțiilor licențiate existente; licențele reprezintă atât o susținere oficială pentru platformele de tranzacționare a activelor virtuale, cât și o barieră și o restricție pentru instituțiile ne-licențiate.

În condițiile în care numărul platformelor licențiate nu se extinde, platformele de tranzacționare a activelor virtuale care obțin licența mai devreme pot obține o poziție de aproape monopol pe piață, obținând un avantaj competitiv absolut. Totuși, pe termen scurt, creșterea numărului de platforme licențiate poate slăbi poziția de avantaj a platformelor licențiate timpurii. Pe termen lung, fie că este vorba de instituții licențiate devreme sau tardiv, un mediu competitiv suficient va determina toate platformele să reducă costurile și să îmbunătățească eficiența, reducând costurile de tranzacționare și îmbunătățind calitatea serviciilor, ceea ce va ajuta platformele de tranzacționare a activelor virtuale din Hong Kong să obțină o competitivitate internațională mai mare.

3. Din perspectiva traderilor

Pentru traderii de active virtuale, creșterea numărului de burse licențiate este fără îndoială o veste bună, ceea ce înseamnă că ratele de tranzacționare ar putea scădea și mai mult, iar eficiența tranzacționării s-ar putea îmbunătăți, oferind mai multe opțiuni prin diversificarea tranzacțiilor sau a investițiilor, pentru a contracara riscurile interne și externe ale platformelor centralizate de active virtuale.

4. Din perspectiva practicanților Web3

În primul rând, guvernul din Hong Kong a arătat prin acțiuni concrete hotărârea sa de a sprijini dezvoltarea industriei Web3, sporind încrederea practicanților. În al doilea rând, odată cu creșterea numărului de instituții licențiate și îmbunătățirea ecologiei pieței, mai multe proiecte inovatoare și modele de afaceri au oportunitatea de a fi implementate în Hong Kong.

În general, acordarea de licențe va genera un impact asupra structurii pieței pe termen scurt, dar pe termen lung, va crește atractivitatea și statutul Hong Kong-ului în piața globală de active virtuale prin întărirea competiției și îmbunătățirea reglementării, creând astfel mai multe oportunități și valori pentru toate părțile.

Sumarizarea avocatului Mankun

Emiterea rapidă de licențe pentru platformele de tranzacționare a activelor virtuale de către Comisia de Valori Mobiliare din Hong Kong nu doar că accentuează hotărârea de a construi un avans în domeniul Web3 în Asia, ci și injectează o nouă energie în piață. Noile instituții licențiate vor promova reducerea costurilor și creșterea eficienței în industrie prin competiția acerbă, îmbunătățind serviciile și oferind mai multe opțiuni investitorilor, sporind astfel influența internațională a industriei activelor virtuale din Hong Kong.

În acest context, am observat că întreprinderile din China continentală își îndreaptă treptat atenția către domeniul Web3, folosind Hong Kong ca un avanpost pentru o expansiune globală. Acest lucru nu doar că reflectă recunoașterea capitalului continental față de Web3, dar demonstrează și poziția strategică a Hong Kong-ului ca un centru important pentru dezvoltarea activelor virtuale.

Biroul de avocatură Mankun, ca furnizor de servicii legale specializat în domeniul Web3, va continua să se dedice sprijinirii complete a platformelor de tranzacționare a activelor virtuale și antreprenorilor Web3.

Valul Web3 a sosit, iar Hong Kong se confruntă cu o nouă rundă de oportunități în industrie. Biroul de avocatură Mankun așteaptă cu nerăbdare să colaboreze cu mai mulți parteneri din industrie pentru a promova dezvoltarea prosperă a ecosistemului Web3, ajutând clienții să câștige avantajul pe piață pe baza conformității.