Opțiunile put bitcoin se tranzacționează cu un discount de 2% față de omologii lor call, ceea ce este în conformitate cu tendința din ultimele două săptămâni. Când balenele și makerii de piață anticipează o corecție potențială, acest procent depășește de obicei 6%, reflectând premiumul pe opțiunile put.
Recuperarea recentă pe piețele financiare tradiționale a fost de asemenea un factor: Pe 24 decembrie, indicele S&P 500 și-a inversat pierderile de o lună și a contribuit la o creștere peste 98.000 de dolari. În plus, randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani a crescut la 4,59% de la 4,23% acum două săptămâni, indicând că investitorii caută randamente mai mari pe obligațiunile guvernamentale.
Creșterea recentă a randamentelor obligațiunilor de stat americane reflectă în general așteptările de inflație mai mare și de datorie guvernamentală mai mare. În contrast, acțiunile și activele rare cum ar fi bitcoin au tendința de a performa mai bine atunci când băncile centrale sunt forțate să stimuleze economia prin injectarea de lichiditate. Creșterea bitcoin rămâne limitată pe măsură ce investitorii se îngrijorează cu privire la riscul stagnării economice globale. Este dificil de prezis ce impact vor avea aceste condiții asupra piețelor de acțiuni și a activelor imobiliare. În prezent, corelația bitcoin cu indicele S&P 500 este relativ mare, la 64%.
Rezerva Federală a Statelor Unite (Fed) a revizuit prognoza sa pentru rata dobânzii în jos, reducând numărul de reduceri de rate până în 2025 de la patru la două. Această ajustare reduce riscul imediat de scădere a câștigurilor corporative și de probleme potențiale de finanțare a imobiliarelor.
Pentru a evalua sentimentul pieței, este important să analizăm piața de marjă bitcoin. Spre deosebire de contractele derivate, care necesită un vânzător și un cumpărător, piața de marjă permite traderilor să împrumute stablecoin și să cumpere bitcoin pe loc sau să împrumute și să creeze o poziție scurtă, mizând pe scăderea prețului.
Marja bitcoin pe #OKX Rata pozițiilor lungi față de cele scurte este în prezent de 25 de ori în favoarea pozițiilor lungi (cumpărături). Istoric, această rată a depășit 40x din cauza încrederii excesive, iar nivelurile sub 5x în favoarea pozițiilor lungi sunt considerate în general bearish.
Citiți-ne la: Compass Investments
