ETF-uri în sprijin, perspectiva pieței este optimistă

Un raport de analiză recent publicat de Citi subliniază că 2025 va fi un punct de cotitură crucial pentru criptomonede, cu creșterea produselor ETF, adoptarea accelerată a monedelor stabile și un climat de reglementare mai prietenos, toate acestea având potențialul de a deveni principalele motoare ale creșterii pieței criptomonedelor. Echipa de analiști din raport a subliniat că, deși capitalizarea totală a criptomonedelor a trecut prin turbulențe în acest an, a crescut cu peste 90%, demonstrând că fondurile continuă să arate un interes puternic pentru această industrie.

Este demn de menționat că Bitcoin a depășit pentru prima dată pragul de 100.000 la sfârșitul anului 2024, ca urmare a aprobării reglementare a mai multor ETF-uri pe piața spot, ceea ce a redus semnificativ pragul de intrare pentru investitori. Această mișcare a permis mai multor instituții de investiții și investitori individuali să aloce Bitcoin prin intermediul conturilor de acțiuni tradiționale și a ETF-urilor, contribuind la activarea pieței; în același timp, Fed-ul din Statele Unite a trecut la o politică de reducere a dobânzilor mai târziu în acest an, ceea ce a sporit încrederea în activele riscante din întreaga piață de capital.

Interacțiunea dintre mediu politic și turbulențe pe piață

Raportul subliniază de asemenea că victoria lui Trump în alegeri și asumarea funcției de președinte are un impact profund asupra industriei criptomonedelor. Administrația Trump a angajat activ mai mulți oficiali care susțin criptomonedele și l-a propus pe Paul Atkins pentru președinția Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC), ceea ce a fost văzut de piață ca o abordare mai constructivă a reglementării criptomonedelor. Stimulată de aceste vești favorabile, Bitcoin a atins un vârf de peste 100.000, impulsionând și alte valute alternative. Cu toate acestea, temerile Fed privind inflația și bula de active au dus la o schimbare a sentimentului pe piață în a doua jumătate a anului. Analiștii de la Citi avertizează că, deși în prezent activele riscante sunt în general optimiste, odată cu variabilele de politică și volatilitate a pieței încă prezente, s-ar putea confrunta cu noi provocări în perioada următoare.

Pentru a menține entuziasmul investițional, piața urmărește îndeaproape direcția economică a administrației Trump și așteptările majorității privind 'relaxarea' reglementărilor. Cu toate acestea, Citi subliniază că așa-numita 'de-reglementare' ar putea fi exagerată, iar ceea ce este mai probabil în viitor este ca Congresul și agențiile de reglementare să colaboreze pentru a stabili un cadru clar, înlocuind strategia precedentă de 'aplicare prioritară'.

ETF și monedele stabile ca motoare duale

Creșterea Bitcoin și a ETF-urilor Ethereum este văzută de Citi ca un „Game Changer” în acest ciclu de piață. Datele din raport arată că, din luna iulie, ETF-urile Bitcoin au atras 36,4 miliarde de dolari, iar ETF-urile Ethereum au primit, de asemenea, 2,4 miliarde de dolari. Analiștii afirmă că, dacă ETF-urile vor continua să se extindă în 2025, se așteaptă ca noi fonduri să fie atrase, consolidând astfel capitalizarea totală a pieței criptomonedelor.

Pe de altă parte, poziția monedelor stabile pe piață crește treptat. După preluarea funcției de președinte, Trump a susținut în mod constant subiectul monedelor stabile, încurajând companii precum Circle să își extindă planurile de emitere și să dezvolte mai multe colaborări. Citi consideră că diversificarea monedelor stabile ajută la diminuarea riscurilor sistemice și ar putea deveni un motor al finanțelor descentralizate (DeFi). Dacă există mai multe colaborări între finanțele tradiționale și blockchain, ar putea apărea mai multe scenarii de aplicare.

Adoptarea de către utilizatori și reformele instituționale sunt esențiale

Raportul subliniază, în cele din urmă, că capacitatea pieței de criptomonede de a continua să crească depinde de creșterea numărului de utilizatori reali și de implementarea corespunzătoare a reglementărilor. Recent, în țări cu inflație ridicată, precum Turcia și Argentina, au fost observate tendințe de migrare a populației către active criptografice pentru a se proteja, dar pentru a atinge o utilizare largă și inclusivă, este necesar să existe un echilibru între 'siguranță și comoditate'.

Analiștii Citi atrag atenția că, deși activele cu risc ridicat au fost recent mai active pe piață, pe termen lung, investitorii ar trebui să ia în considerare natura extrem de volatilă a criptomonedelor atunci când le integrează în portofolii diversificate. Pentru alocarea instituțională, dacă se dorește creșterea proporției Bitcoin la 5%, atunci Bitcoin trebuie să ofere un randament mai ridicat și să depășească volatilitatea sa mare pentru a se potrivi cu acel risc.

Pe termen lung, analiștii Citi consideră că 2025 ar putea fi o etapă importantă pentru consolidarea poziției criptomonedelor și pentru avansarea spre mainstream. Fie că este vorba despre creșterea masivă a fluxurilor ETF, aprofundarea penetrației monedelor stabile sau deschiderea reglementărilor, toate acestea oferă noi oportunități pe piață. Cu toate acestea, raportul reiterează că orice formare a unei piețe de tauri necesită în continuare un suport de utilizare de bază și aplicare, altfel, în cazul unei inversări a condițiilor de mediu, riscul de 'profit zero' din volatilitatea pieței rămâne semnificativ.

'Criptomonedele vor continua să explodeze în 2025? Analiștii Citi: 2 mari domenii vor conduce viitorul!' Acest articol a fost publicat inițial în 'Orașul Cripto'