Odată cu dezvoltarea mediului de reglementare și tehnologic, anul viitor va fi un an cheie pentru industria criptomonedelor.
Odată cu dezvoltarea mediului de reglementare și tehnologic, adoptarea mai extinsă a criptomonedelor va împinge industria mai aproape de realizarea întregului său potențial, iar sistemul ecologic cripto va suferi schimbări semnificative. Progresele și avansurile din 2025 vor decide cel mai probabil traiectoria pe termen lung a industriei criptomonede în deceniile următoare. Anul viitor va fi un an crucial.
Stablecoin-urile abia au început.
Până la 1 decembrie, capitalizarea de piață a stablecoin-urilor a crescut cu 48%, atingând un nou maxim istoric de 193 miliarde de dolari, iar anumiți analiști prezic că această cifră ar putea crește la 3 trilioane de dolari în următorii cinci ani. De la începutul anului, volumul de tranzacționare al stablecoin-urilor a depășit 27 trilioane de dolari, aproximativ de trei ori mai mult decât în aceeași perioadă din 2023. Stablecoin-urile au demonstrat o utilitate verificată, facilitând plăți mai rapide și mai ieftine la nivel global pentru o gamă largă de utilizatori, de la micile afaceri la cele mai mari companii din lume. Pe măsură ce capitalizarea de piață și volumul de tranzacționare al stablecoin-urilor continuă să crească, ne apropiem rapid de o zi în care utilizarea principală și dominantă a stablecoin-urilor va fi pentru fluxurile de capital global și afaceri, nu pentru tranzacționare.
Se așteaptă o creștere semnificativă a tokenizării activelor din lumea reală.
Conform datelor de pe rwa.xyz, până la 1 decembrie, tokenizarea activelor din lumea reală (RWA) a continuat să facă progrese semnificative în 2024, iar volumul activelor tokenizate, excluzând stablecoin-urile, a crescut cu mai mult de 60%, atingând 13,5 miliarde de dolari. Companiile încearcă să folosească activele tokenizate ca garanție pentru alte tranzacții financiare (cum ar fi tranzacțiile cu derivate), ceea ce ar putea simplifica operațiunile și reduce riscurile.
În plus, tendința RWA se extinde dincolo de active precum obligațiunile de stat din SUA și fondurile de piață monetară, găsind tracțiune și în domeniile creditului privat, mărfurilor, obligațiunilor corporative, imobiliarelor și asigurărilor.
Deși aceste eforturi se confruntă cu provocări unice, efectul cumulativ al investițiilor continue și al avansurilor tehnologice din 2025 ar trebui să pună bazele pentru ca tokenizarea să devină piatra de temelie a actualului ciclu de piață cripto. În cele din urmă, tokenizarea poate simplifica întregul proces de construcție a portofoliului și de investiții, deși acest lucru ar putea dura câțiva ani.
ETF-urile au schimbat permanent dinamicile ofertei și cererii pe piața cripto.
După succesul record al ETF-ului pe Bitcoin în SUA, întreaga piață cripto a suferit o transformare. Aproape toate tipurile de investitori instituționali - inclusiv fonduri de donații, fonduri de pensii, fonduri speculative, consultanți în investiții și birouri familiale - dețin acum ETF-uri cripto. Pe măsură ce rata de adopție instituțională continuă să crească, acești deținători vor oferi o sursă stabilă de cerere pe termen lung pentru această categorie de active.
Privind spre viitor, accentul industriei este pe tokenuri precum XRP, SOL, LTC și HBAR, care ar putea fi aprobate pentru emiterea ETF-urilor pe Bitcoin în SUA.
Pe de altă parte, mai interesant este ceea ce s-ar întâmpla dacă Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA (SEC) ar anula regula conform căreia crearea și răscumpărarea acțiunilor ETF trebuie să se facă în numerar, nu în formă fizică, sau ar permite acestor produse să integreze funcții de staking. Aceste modificări ar putea îmbunătăți randamentele potențiale pentru deținătorii de ETF-uri, ajutând la reducerea diferenței dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare și îmbunătățind coerența dintre prețul acțiunilor și valoarea netă a activelor (NAV), ceea ce ar face ETF-urile mai atractive pentru investitori.
Finanțarea centralizată va conduce criptomonedele într-o nouă eră.
Finanțarea descentralizată (DeFi) a avut parte de unele obstacole în ultimul ciclu, dar un ecosistem mai sustenabil și mai rezilient a apărut. Valoarea totală blocată (TVL) a atins un maxim istoric, iar volumul de tranzacționare al schimburilor descentralizate (DEX) a atins nivele fără precedent comparativ cu schimburile centralizate (CEX). Aplicațiile inovatoare pentru utilizatori, cum ar fi infrastructura fizică descentralizată (DePIN) și piețele de predicție, folosesc DeFi pentru a crea experiențe noi. În plus, schimbările în mediu de reglementare din SUA, precum și adoptarea validării pe lanț oferă o cale clară pentru investitorii instituționali tradiționali să participe la DeFi. Toate acestea sugerează că DeFi ar putea să-și extindă influența în viitorul apropiat.
Reglementarea se va transforma în cele din urmă dintr-un vânt de față într-un vânt din spate.
După ani de lupte legislative neclare și inconsistente, situația s-a schimbat, iar SUA se pregătește să primească cea mai prietenoasă legislatură pentru criptomonede. Sprijinul majorității bipartizane din Camera Reprezentanților și Senat pentru criptomonede înseamnă că reglementarea din SUA din 2025 va deveni un sprijin pentru performanța criptomonedelor.
Apariția criptomonedelor ca o problemă electorală subliniază nevoia urgentă a factorilor de decizie de a se alinia cu cerințele în continuă schimbare ale acestui grup de votatori influent, iar SUA au o probabilitate mare de a realiza noi repere legislative. În mod specific, investitorii se așteaptă să vadă SUA stabilind un cadru de reglementare cuprinzător, introducând o legislație solidă pentru stablecoin-uri și punând capăt epocii în care reglementarea se realiza prin aplicarea legii. De asemenea, SUA nu sunt singura jurisdicție care are șanse să facă progrese în materie de reglementare. Multe țări din G20 și centre financiare majore dezvoltă reguli pentru a se adapta activelor digitale, ceea ce ar trebui să ajute la crearea unui mediu mai favorabil inovației și creșterii. În general, aceste inițiative pot deschide uși pentru mai multe persoane și instituții de a participa cu încredere la economia cripto.