Autor: Zen, PANews
Pe măsură ce vremea se schimbă, informațiile despre finanțare ale proiectelor sunt un semnal important al dezvoltării pieței, reflectând nu doar competitivitatea intrinsecă a proiectului, ci și fluxul de capital și încrederea pe piață, anticipând totodată direcția și tendințele inovației. PANews publică în fiecare luni dimineața o rubrica denumită (raport săptămânal de finanțare), continuând să înregistreze informațiile de pe piața de finanțare săptămânal. La sfârșitul anului, pe baza informațiilor de finanțare pe parcursul anului, revizuim performanța generală a pieței de capital de primă mână din acest an, oferind referințe investitorilor.
Perspectiva pieței de investiții și finanțare în 2024
Conform statisticilor incomplete de la PANews, în 2024, pe piața de capital de primă mână din domeniul criptomonedelor și blockchain au fost dezvăluite 1259 de evenimente de investiții, cu o sumă totală de peste 9.3 miliarde de dolari. Din punct de vedere al numărului și sumelor totale de investiții, situația pieței de investiții din acest an este comparabilă cu cea din 2023, care a avut 1174 de tranzacții realizând un total de 9.615 miliarde de dolari. Comparativ cu cele 1660 de evenimente de investiții din 2022, cu sume totale de peste 34.8 miliarde de dolari, în ultimii doi ani s-a stabilit o tendință mai stabilă, tranzacțiile de investiții fiind mai prudente și raționale.
Este demn de menționat că, pe lângă faptul că s-a apropiat de totalul general, tendințele de fluctuație a „sumei totale de finanțare” și „numărului de finanțări” din acest an sunt extrem de similare cu cele din 2023.
În primul rând, piața de investiții în criptomonede a avut un început bun, atingând un vârf între martie și mai, cu o sumă de finanțare de peste 1.03 miliarde de dolari în martie, aceasta fiind singura lună din acest an în care suma de finanțare a depășit 1 miliard de dolari. Următoarele luni apropiate sunt aprilie, mai și octombrie, cu sume de peste 950 de milioane de dolari;
În al doilea rând, după un început „puternic”, a început să slăbească în mijlocul anului, intrând într-o perioadă de stagnare între iunie și septembrie. În această perioadă, numărul de evenimente de finanțare dezvăluite lunar a depășit 100 în august, iar sumele de finanțare din iulie și septembrie au fost sub 600 de milioane de dolari;
În al treilea rând, după intrarea în al patrulea trimestru, a avut loc o explozie bruscă, cu 106 evenimente de investiții dezvăluite în octombrie și o sumă de finanțare de peste 957 milioane de dolari, aceasta fiind cea mai bună performanță lunară din a doua jumătate a anului. Deși a existat o nouă slăbire în noiembrie, performanța pieței de capital de primă mână din decembrie a fost, de asemenea, remarcabilă, până la 22 decembrie, suma de finanțare a depășit 818 milioane de dolari.
Odată cu dezvoltarea industriei, narațiunile și categoriile startup-urilor sunt mai bogate și mai diverse ca niciodată. În funcție de tendințele pieței, PANews a împărțit proiectele în mare parte în 8 piste: DeFi, jocuri Web3, infrastructură și instrumente, AI, DePIN, finanțare centralizată, aplicații de consum și altele, și a realizat statistici privind situația investițiilor pentru fiecare pistă.
Ca o pistă preferată de mult timp de capital, numărul și suma tranzacțiilor de investiții în infrastructură și instrumente sunt cele mai mari din toate pistele, cu 381 de cazuri și 3.66 miliarde de dolari; cea de-a doua pistă cea mai populară din acest an este DeFi, cu 296 de cazuri și 1.69 miliarde de dolari, ambele clasându-se pe locul doi; finanțarea centralizată este singura categorie din afară de infrastructură și instrumente, DeFi, care a depășit suma de 1 miliard de dolari, având și suma medie de finanțare cea mai mare, de 14.92 milioane de dolari; proiectele din categoria AI, ca o categorie emergentă, au crescut rapid în acest an, având aproape 100 de evenimente de finanțare dezvăluite, cu o sumă totală de aproximativ 600 de milioane de dolari.
Detalii specifice despre fiecare pistă pot fi găsite mai jos.
Infrastructură & instrumente
În acest an, dintre toate proiectele care au finalizat finanțarea, 30% aparțin pistei infrastructură & instrumente, suma strânsă reprezentând 39.46% din total. Această pistă a anunțat de asemenea cele mai multe știri de finanțare de mari dimensiuni, evenimentele de investiții de nivel de zeci de milioane de dolari și mai mari reprezentând 27.82%, dintre care 6 au fost de peste 100 de milioane de dolari, iar 106 au fost de nivel de zeci de milioane de dolari.
Tendințele de finanțare ale pistei infrastructură & instrumente sunt în general comparabile cu cele generale; această pistă a anunțat cele mai multe știri de finanțare în februarie, cu 48 de evenimente de finanțare dezvăluite; vârful de finanțare pe lună a avut loc în martie, depășind 543 milioane de dolari.
În decembrie, Fundația Avalanche a strâns 250 de milioane de dolari prin vânzarea privată de tokenuri, aceasta fiind cea mai mare finanțare din acest an. Această rundă de finanțare a fost condusă de Galaxy Digital, Dragonfly și ParaFi Capital, la care au participat peste 40 de companii, inclusiv SkyBridge și Morgan Creek Digital.
În plus, în octombrie, compania de plăți Stripe a achiziționat platforma de plăți cu criptomonedă Bridge pentru 1.1 miliarde de dolari, aceasta fiind cea mai mare achiziție din industria cripto de până acum. Bridge își propune să construiască o rețea globală de plăți cu criptomonede stabile, oferind companiilor instrumente software și suport tehnic pentru acceptarea plăților cu criptomonede stabile. Este demn de menționat că, în această tranzacție de achiziție, Sequoia Capital, care deține 16% din acțiunile Bridge, se așteaptă să obțină profituri de peste 100 de milioane de dolari.
DeFi
Pista DeFi a explodat pentru prima dată în februarie, cu o sumă de finanțare de peste 266 de milioane de dolari, fiind cea mai mare din acest an. Acest lucru se datorează în principal investiției de 100 de milioane de dolari realizată de a16z în protocolul de redelegare EigenLayer, aceasta fiind singura finanțare din această pistă care a depășit 100 de milioane de dolari anul acesta, având un impact pozitiv asupra încrederii pieței de capital de risc cripto. Fără acest factor, cea mai bună lună pentru DeFi a fost mai, cu 42 de evenimente de finanțare dezvăluite, fiind cel mai mare număr din acest an, iar suma de finanțare a ajuns la 213 milioane de dolari.
După cum s-a menționat mai sus, numărul de evenimente de finanțare DeFi și suma de finanțare au fost de 296 și 1.69 miliarde de dolari, reprezentând 23.51% și 18.22% respectiv. Dintre acestea, 40 de evenimente de finanțare în DeFi au avut sume de nivel de zeci de milioane de dolari, reprezentând 13.51%, iar majoritatea sunt concentrate în intervalul de câteva milioane de dolari.
Jocuri Web3
Comparativ cu anul 2022, pista de jocuri a fost mult mai liniștită în acest an. În 2022, pista de jocuri Web3 a anunțat 334 de evenimente de investiții, cu o sumă totală de 4.4 miliarde de dolari, dintre care 30% erau proiecte de peste 10 milioane de dolari; în 2024, acest procent este de doar 13.41%. În plus, evenimentul de finanțare cel mai mare dezvăluit în acest an a fost runda A de 42.7 milioane de dolari realizată de compania de dezvoltare a jocurilor video blockchain Azra Games.
Luna martie a fost, fără îndoială, cea mai proeminentă lună pentru jocurile Web3 din acest an, cu o sumă totală de finanțare de 155 de milioane de dolari. În această perioadă, piața a dezvăluit 7 evenimente de finanțare de nivel de zeci de milioane de dolari, inclusiv jocul de cărți NFT Parallel cu 35 de milioane de dolari, iar în total, 24 de evenimente de finanțare au depășit suma de 10 milioane de dolari în acest an.
Din datele statistice, poate că din cauza apariției altor narațiuni precum AI, DeSci și altele, iar mai multe proiecte de jocuri care au obținut anterior finanțări mari continuă să fie dezvoltate, așteptând verificarea pieței, jocurile Web3 ar putea să nu mai fie considerate „stelele norocoase” de odinioară; pe de altă parte, odată cu atragerea a zeci de milioane sau chiar sute de milioane de jucători de către jocurile mini de pe Telegram, în special jocurile de tip „play-to-earn”, atractivitatea jocurilor blockchain 3A, care necesită cheltuieli mari și un timp de dezvoltare mai lung, este în scădere pentru investitori.
Web3+ AI
Ca o narațiune principală a întregii industrii tehnologice, combinația dintre AI, blockchain și criptomonede a devenit direcția aleasă de multe startup-uri. Spre deosebire de trendurile generale de pe piața de capital de primă mână, pista AI a crescut și s-a dezvoltat rapid în acest an, fiind în mare parte într-o tendință ascendentă.
Privind pe trimestre, pista AI a anunțat 34 de evenimente de finanțare în al treilea trimestru, cu o sumă totală de 286 milioane de dolari, fiind cele mai mari din acest an. La începutul celui de-al patrulea trimestru, intensitatea pieței a scăzut ușor, dar în general a rămas mult mai mare decât în primele două trimestre.
În ceea ce privește sumele, 15.2% dintre proiectele AI au obținut fonduri de nivel de zeci de milioane de dolari, dintre care platforma AI open-source Sentient a strâns 85 de milioane de dolari în runda de seed condusă de Founders Fund al lui Peter Thiel, Pantera Capital și Framework Ventures, fiind cea mai mare sumă de finanțare din această pistă.
DePIN
Proiectele DePIN au fost o altă pistă care a înregistrat o creștere semnificativă după AI, având un total de 47 de evenimente de investiții pe parcursul anului, cu o sumă de aproape 280 de milioane de dolari. Dintre acestea, 9 evenimente de finanțare au avut sume de nivel de zeci de milioane de dolari, reprezentând 19.56%.
Finanțarea de 50 de milioane de dolari realizată de platforma de blockchain IoTeX pentru Internetul Lucrurilor este cea mai mare din această pistă; protocolul DePIN io.net din ecosistemul Solana și compania de energie solară Glow bazată pe Ethereum au obținut fiecare 30 de milioane de dolari, fiind egale pe locul al doilea, înregistrate în martie și octombrie. Este demn de menționat că pista DePIN a menținut o stabilitate generală, strângând în trimestrul trei cea mai mare sumă de 84.05 milioane de dolari.
Finanțare centralizată
În acest an, pista de finanțare centralizată a avut doar un caz în care suma de finanțare s-a apropiat de 1 miliard, și anume grupul de servicii financiare pentru active digitale HashKey Group, care a realizat o finanțare de aproape 100 de milioane de dolari cu o evaluare pre-investiție de peste 1.2 miliarde de dolari. În plus, această pistă a avut 30 de evenimente de investiții de nivel de zeci de milioane de dolari, reprezentând 43.48% din total. Suma medie de finanțare de 14.92 milioane de dolari este cea mai mare dintre toate pistele. Este demn de menționat că, în cea mai intensă perioadă de piață din al doilea trimestru, pista de finanțare centralizată a avut o performanță slabă, atât în ceea ce privește numărul de finanțări, cât și sumele, fiind cele mai scăzute din întreg anul.
Aplicații de consum
În procesul de statistică, aplicațiile de consum au acoperit domenii precum muzica, streaming-ul, divertismentul, SocialFi, NFT, piețele de prognoză, media, jocurile de noroc, educația, asigurările, cercetarea și informațiile etc. Această categorie mare a avut rezultate deosebite în mai, cu 26 de evenimente de finanțare publicate în acea lună, suma totală atingând 307 milioane de dolari. Acest lucru se datorează în principal finanțării de 150 de milioane de dolari obținute de platforma de social media Web3 Farcaster, precum și de platforma de prognoză Polymarket, care a strălucit în campania electorală prezidențială din SUA, cu 70 de milioane de dolari, acestea fiind două dintre cele mai mari proiecte de finanțare din această pistă.
Conform statisticilor, aplicațiile de consum au dezvăluit un total de 157 de evenimente de finanțare, cu o sumă totală de 817 milioane de dolari. În ceea ce privește sumele, doar 11.16% dintre proiectele de consum au realizat finanțări de nivel de zeci de milioane de dolari, ocupând locul cel mai scăzut dintre toate pistele.
Altele
Altele includ mineritul cripto, DAO, DeSci, platforme de recompense pentru sarcini, sănătate, logistică și alte aplicații blockchain din industriile tradiționale, având 38 de evenimente de investiții dezvăluite, fiind cea mai mică sumă din toate pistele, cu o sumă totală de peste 350 de milioane de dolari. În această categorie, minerii cripto joacă un rol esențial. Din punct de vedere al sumelor, minerul cripto Hut 8 a obținut o investiție de 150 de milioane de dolari, iar producătorul de echipamente de minerit Auradine a realizat o finanțare de 80 de milioane de dolari în runda B, ocupând primele două locuri, ambele fiind anunțate în al doilea trimestru.
Instituții de investiții
Conform statisticilor incomplete, în 2024 au fost lansate un total de 47 de fonduri de investiții în criptomonede, cu o sumă totală de 4.34 miliarde de dolari. Dintre acestea, 13 au strâns peste 100 de milioane de dolari. Paradigm, care a fost criticat pentru „trădarea” industriei cripto, a anunțat în mijlocul lunii iunie că a strâns 850 de milioane de dolari pentru al treilea său fond, concentrându-se pe proiecte cripto în stadiu incipient, acesta fiind cel mai mare fond din 2024.
Este demn de menționat că a16z a anunțat în aprilie strângerea a 7.2 miliarde de dolari, suma finală depășind cu aproximativ 4% obiectivul de strângere de fonduri stabilit anterior. Deși nu a fost inclusă în statisticile de la momentul respectiv, a16z, ca o instituție de investiții cu o reputație de vârf în industria criptomonedelor, va avea cu siguranță fonduri semnificative pentru a investi în proiecte relevante în viitor.
În plus, anul acesta, mai multe proiecte au lansat împreună 15 fonduri ecologice, cu o sumă totală de 594 de milioane de dolari. Dintre acestea, fondul Open Loot de 150 de milioane de dolari, anunțat de Big Time Studios, este cel mai mare, având ca scop promovarea dezvoltării jocurilor pe platforma de jocuri Web3 Open Loot, oferind sprijin financiar, marketing și îndrumare în dezvoltare pentru studiourile de jocuri.