La fel ca bitcoin, fiecare altcoin este descentralizat și folosește tehnologia blockchain. Termenul altcoin este, de asemenea, folosit pentru a se referi la jetoane, inclusiv jetoane ERC-20, cel mai popular standard de jetoane din partea de sus a blockchain-ului Ethereum.
În ciuda unor asemănări, fiecare altcoin are propria sa funcție. Unele tipuri populare de altcoins includ active cripto bazate pe minerit; monede stabile sau jetoane care au aceeași valoare ca activele cu valoare stabilă, cum ar fi moneda fiat; jetoane de guvernare sau jetoane care reprezintă drepturi de vot în proiecte blockchain și așa mai departe.