Ești pregătit să întâmpini următoarea rundă de valuri BTC?
Autorul articolului, sursa: Meta-Luban
Anul de glorie, Bitcoin a întâmpinat momente istorice.
Anul 2024 va rămâne în istoria criptomonedelor, cu o capitalizare de piață a Bitcoin care depășește 1,9 trilioane de dolari, clasându-se pe locul șapte printre cele mai valoroase active și companii din lume.
Privind înapoi la acest an, Bitcoin nu doar că a depășit mai multe praguri istorice, ci și-a consolidat o poziție și mai importantă în piețele de capital și în mintea investitorilor globali. Fie că este vorba despre aprobarea ETF-ului pe piața spot, beneficiile politice aduse de reelegerile lui Trump sau depășirea pragului de 100.000 de dolari, Bitcoin a realizat în acest an o tranziție de la un activ de refugiu la un obiectiv de investiții central la nivel global.
Revizuirea evenimentelor de reper.
01/10 Aprobarea ETF-ului Bitcoin pe piața spot, începutul entuziasmului instituțional.
04/19 A patra reducere, raritatea a crescut și mai mult.
04/30 Hong Kong a lansat primul ETF Bitcoin pe piața spot din Asia.
07/13 Incidentul cu asasinarea lui Trump a zguduit piața.
09/18 Începutul ciclului de reducere a dobânzilor, fluxurile de capital în activele criptografice.
11/06 Trump a câștigat cu succes realegerea ca președinte al Statelor Unite, încrederea pieței fiind mare.
11/19 Opțiunile ETF-ului Bitcoin pe piața spot au fost lansate, ecologia instrumentelor s-a îmbunătățit.
12/05 Trump l-a nominalizat pe Paul Atkins ca președinte al SEC, iar semnalele favorabile criptomonedelor au început să apară.
12/06 David Sacks a fost numit primul „Czar al AI și criptomonedelor”.
12/12 Trump s-a angajat să ia măsuri semnificative în privința criptomonedelor.
Bitcoin a depășit 100.000 de dolari: o sărbătoare a capitalului.
În 2024, Bitcoin a crescut cu 180% pe parcursul anului, stabilind nu doar un nou maxim istoric, ci și provocând o nebunie pe piața de capital. Luna cu cea mai puternică performanță a fost februarie, cu o creștere de 52%, iar în noiembrie, după victoria lui Trump la alegeri, Bitcoin a depășit pragul de 100.000 de dolari, devenind cea mai strălucitoare stea a piețelor financiare. Analizele de date arată că, de la victoriile lui Trump, prețul Bitcoin-ului a crescut cu aproape 60%, iar această serie de evenimente majore nu doar că a stabilit momentul de glorie al Bitcoin-ului în 2024, ci a pus și o bază solidă pentru creșterea viitoare.
Acțiunile legate de criptomonede au explodat în întregime.
Performanța puternică a Bitcoin-ului a impulsionat, de asemenea, o explozie colectivă a acțiunilor legate de criptomonede.
Privind performanța acțiunilor legate de criptomonede în SUA, acțiunile „detinatorilor mari” $MicroStrategy (MSTR.US)$ au crescut cu peste 520%, devenind cei mai mari câștigători în piața de taur a criptomonedelor. Compania de minerit Bitcoin $TeraWulf (WULF.US)$ a crescut cu 213%, $Bitdeer Technologies (BTDR.US)$ a crescut cu peste 116%, $Hut 8 (HUT.US)$ a crescut cu peste 100%, iar $IREN Ltd (IREN.US)$ a crescut cu peste 87%, în timp ce gigantul bursier de criptomonede $Coinbase (COIN.US)$ a crescut cu aproape 80%.
MicroStrategy, cu strategia sa îndrăzneață de rezervă Bitcoin, a văzut o creștere a acțiunilor pe măsură ce Bitcoin a crescut rapid, iar ETF-ul Bitcoin pe piața spot a avut, de asemenea, un moment de explozie. La 30 noiembrie 2024, 45 de fonduri dețineau 1.266.862 de Bitcoin, ETF-ul având o pondere de 6% din oferta totală de Bitcoin, depășind deținerile lui Satoshi Nakamoto. Potrivit datelor de la Farside Investors, până la 21 decembrie 2024, ETF-ul Bitcoin pe piața spot din SUA a înregistrat o intrare netă cumulată de peste 36 de miliarde de dolari de la lansare.
Este demn de menționat că activele fondului de tranzacționare Bitcoin spot (ETF) lansat de BlackRock, în luna octombrie a acestui an, au depășit fondul de tranzacționare cu aur iShares Gold ETF (IAU), reușind acest lucru în doar 10 luni, având în vedere că iShares Gold TF (IAU) a fost lansat de BlackRock în ianuarie 2005.
Privind întreaga investiție pe parcursul anului, a patra reducere a Bitcoin-ului, influxul de fonduri instituționale, factorii economici macro și îmbunătățirea mediului politic global, performanța puternică din 2024 a generat așteptări mai mari din partea investitorilor pentru viitor. Valoarea Bitcoin-ului nu se reflectă doar în creșterea prețului său, ci și în provocarea pe care o reprezintă pentru sistemul financiar tradițional și în modelarea lumii financiare viitoare.
Performanța Bitcoin în 2024 a depășit acțiunile și aurul ca investiții tradiționale.
De ce a crescut piața semnificativ? Trei factori motivaționali.
1: Latura ofertei: efectul de reducere a Bitcoin-ului
Privind din perspectiva ofertei, evenimentele istorice de reducere a Bitcoin-ului au dus adesea la activarea piețelor de criptomonede la aproximativ șase luni după. Efectul de reducere a ofertei devine treptat evident, impulsionând piața să intre într-un nou ciclu de creștere în a doua jumătate a anului 2024. Această raritate a ofertei atrage în continuare acumularea continuă a investitorilor instituționali și a deținătorilor pe termen lung (HODLers), injectând o forță puternică de creștere în piață.
2: Latura cererii: Realegerea lui Trump și beneficiile politicii.
Victoria lui Trump a fost considerată unul dintre cele mai mari impulsuri pentru creșterea prețului Bitcoin. El a declarat de mai multe ori în timpul campaniei că spiritul de inovare al criptomonedelor se aliniază cu valorile fundamentale ale Americii, majoritatea membrilor cabinetului său fiind favorabili criptomonedelor, formând o echipă „prietenos cu criptomonedele”, ceea ce a crescut semnificativ încrederea pieței. Procesul de reglementare - legile iminente (FIT21) și (DAMS) din SUA facilitează eliminarea Bitcoin-ului și a altor active criptografice din „zona gri”. Această schimbare de politică oferă investitorilor globali opțiuni noi de alocare a activelor și aduce o dezvoltare mai stabilă pe termen lung pentru industria monedelor digitale.
Explorarea rezervei strategice de Bitcoin. De la alegerile din SUA, apelurile pentru stabilirea unei rezerve strategice naționale de Bitcoin au crescut constant, fiind una dintre promisiunile favorabile criptomonedelor făcute de președintele Trump în campania sa. Mai multe state din SUA au început să exploreze posibilitatea de a stabili o rezervă strategică de Bitcoin, cum ar fi propunerea din Texas de pe 12.12 de a crea o legislație care să permită acceptarea Bitcoin-ului ca formă de impozit, taxe și donații, pentru a crea o rezervă strategică de Bitcoin și a deține aceste Bitcoin timp de cel puțin 5 ani. Propunerea din Texas ar putea deschide calea pentru un program național de rezervă strategică de Bitcoin în SUA. Alte state urmează, de asemenea, exemplul. În plus, ciclul de reducere a dobânzilor al Rezervei Federale și acumularea continuă de Bitcoin de către instituții au devenit, de asemenea, motoare pentru creșterea prețului Bitcoin.
3: Participarea instituțională: ETF-urile spot și entuziasmul acumulării de Bitcoin, un început al unei competiții globale pentru rezervele de criptomonede.
ETF-urile spot (Exchange Traded Fund) sunt diferite de ETF-urile futures anterioare, deoarece dețin direct Bitcoin real, oferind instituțiilor financiare tradiționale și investitorilor obișnuiți un instrument de investiție Bitcoin convenabil și sigur. De la aprobarea ETF-ului la începutul anului 2024, lichiditatea a crescut brusc, îmbunătățind adâncimea și stabilitatea tranzacțiilor Bitcoin. Companiile de management de active din spatele ETF-ului trebuie să dețină o cantitate mare de Bitcoin real, ceea ce duce la o reducere a Bitcoin-ului disponibil pe piață și accentuează dezechilibrul dintre cerere și ofertă. În 2024, pe lângă Statele Unite, alte regiuni: Europa, Canada și piețele asiatice au lansat produse ETF similare, iar investitorii din aceste regiuni accelerează, de asemenea, plasamentele.
Creșterea deținerilor de către state și instituții este fără îndoială principala sursă a acestei cereri. În 2024, deținerile de Bitcoin ale guvernelor din întreaga lume reprezintă 2,5% din oferta totală.
La sfârșitul lunii noiembrie 2024, doar minerii listați din America de Nord au acumulat peste 73.000 de Bitcoin.
Privind afirmațiile președintelui Trump în timpul campaniei „Vreau ca Bitcoin să fie extras, să fie bătut și fabricat în SUA” a transmis un mesaj puternic investitorilor globali: SUA se angajează să devină o putere de necontestat în mineritul Bitcoin. Dacă SUA poate implementa politici de sprijin și integra eficient resursele energetice și tehnologice, obiectivul său „mineritul în SUA, bătutul în SUA, viitorul este al SUA” ar putea deveni o declarație strategică a SUA în domeniul criptomonedelor la nivel global. Nu este greu de imaginat evoluția AI, ceea ce putem prezice este: în viitor, puterea de calcul va deveni puterea de producție.
Rata de producție lunară de BTC a 16 companii de minerit listate.
(https://pro.theminermag.com/overview/bitcoin-liquidation-public-mining)
Pe lângă state, instituții precum BlackRock cumpără în mod semnificativ, acumularea de Bitcoin devenind un nou indicator în alocarea activelor corporative.
Strategia Bitcoin a MicroStrategy a generat imitație, datele BitcoinTreasuries arată că în prezent aproximativ 144 de companii dețin Bitcoin pe bilanțurile lor. Reformele în standardele contabile sunt esențiale: pe 16 noiembrie 2024, Consiliul de Standarde Contabile din SUA (FASB) va implementa oficial noi standarde contabile pentru valoarea justă, permițând companiilor să raporteze activele la valoarea de piață justă a Bitcoin, nu la costul istoric. Această reformă oferă companiilor o clasificare și gestionare mai flexibilă a activelor, reducând semnificativ riscurile deținerii de Bitcoin și oferind un suport instituțional mai multor companii care adoptă Bitcoin.
MicroStrategy deține în prezent 439.000 de Bitcoin, iar compania va fi inclusă în indicele Nasdaq 100 pe 23 decembrie, devenind prima companie de Bitcoin inclusă în acest indice. Compania de minerit Bitcoin MARA Holdings ar putea fi următoarea.
Cele zece companii care dețin cele mai multe Bitcoin-uri.
Perspective pentru 2025: potențialul viitor al Bitcoin.
Geoff Kendrick, șeful cercetării globale a activelor digitale la Standard Chartered, a prezis în cel mai recent raport că în 2025 fluxul de fonduri instituționale în Bitcoin va continua să mențină ritmul, chiar și depășind nivelurile din 2024.
În ceea ce privește ETF-urile Bitcoin în Statele Unite, Standard Chartered a observat din documentele 13F depuse la SEC că, în prezent, fondurile de pensii dețin doar 1% din acțiunile a nouă noi ETF-uri Bitcoin. Totuși, odată cu venirea la putere a guvernului Trump și relaxarea mediului de reglementare, va deveni mai ușor pentru instituțiile financiare tradiționale să investească în active digitale. Dacă fondurile de pensii din SUA, care au o valoare totală de 40 de trilioane de dolari, își alocă o mică parte din active în Bitcoin, acest lucru va avea un impact uriaș asupra prețului monedei.
Fondurile strategice de rezervă sunt, de asemenea, un factor cheie în creșterea prețului Bitcoin. Chiar și dacă managerii de rezerve de valută globali alocă doar 1% din fonduri în Bitcoin, suma implicată este semnificativă. Această influx potențial de capital, combinat cu recunoașterea tot mai mare a instituțiilor, va deveni un factor important în dezvoltarea pieței Bitcoin.
Anul 2024 este doar începutul unui bull market pentru Bitcoin, iar ascensiunea Bitcoin-ului abia a început. Dacă fondurile de pensii din SUA, fondurile suverane globale (SWF) sau eventualele fonduri strategice de rezervă din SUA absorb Bitcoin mai repede, Bitcoin ar putea ajunge la aproximativ 200.000 de dolari până la sfârșitul anului 2025, devenind vârful acestui ciclu.
Pe termen lung, Bitcoin nu doar că are potențialul de a înlocui aurul ca cea mai mare activ de rezervă globală, ci se va integra treptat în alocarea diversificată a activelor investitorilor instituționali, devenind chiar o parte esențială a strategiilor financiare corporative. Această schimbare va remodela fundamental peisajul financiar global, stabilind o poziție centrală pentru Bitcoin în noul sistem economic.
Ultimul „Mega ciclu”: oportunități și provocări coexistente.
Această rundă de bull market ar putea fi ultimul „Mega ciclu” cu un potențial de creștere imens pentru BTC.
Din perspectiva macro, Bitcoin reprezintă a treia formă de mediu de capitalizare din istoria financiară a omenirii.
La nivel macro, acesta este indicele central al economiei digitale Web3.
La nivel micro, Bitcoin atrage atenția capitalului tradițional global, integrându-se treptat în sistemul financiar mainstream.
Așa cum spune Matrixport, „Succesul din 2024 a pus bazele unui început puternic în 2025” pentru investitori, aceasta nu este doar o clipă de glorie pentru Bitcoin, ci o sărbătoare a capitalului de neratat.
Mulți investitori, privind înapoi la începutul anului 2024, regretă că nu au intensificat investirea, BTC fiind ultimul „ciclul de iarba” al Bitcoin-ului. Ești pregătit să întâmpini următoarea rundă de valuri BTC?
