Va atinge prețul AAVE noi maxime? Chainlink ar putea ajuta la creșterea veniturilor cu zeci de milioane de dolari pe an

Autor: Azuma, Odaily Planet Daily

Cele două mari proiecte DeFi, Aave (AAVE) și Chainlink (LINK), au înregistrat astăzi creșteri semnificative, dar motivul nu este că conceptul Trump WLFI a fost din nou mărit (vezi detalii în articolul (Ce active ar putea cumpăra proiectul de familie Trump WLFI?)), ci pentru că cele două proiecte colaborează pentru a promova o colaborare reală, care ar putea ajuta ambele părți să crească veniturile cu zeci de milioane de dolari pe an.

Datele de pe OKX arată că, la ora 11:00, AAVE se tranzacționa la 377,69 USDT, cu o creștere de 16,66% în ultimele 24 de ore; LINK se tranzacționa la 23,9 USDT, cu o creștere de 5,8% în ultimele 24 de ore.

Chainlink SVR

În această dimineață, ora Beijingului, Chainlink a anunțat oficial lansarea unui nou serviciu numit „Recuperare Inteligentă a Valorii (Smart Value Recapture, SVR)”, o soluție oracle complet nouă, destinată să permită aplicațiilor DeFi să recupereze valoarea MEV într-un mod „non-toxic” prin intermediul cotatiilor Chainlink.

MEV, adică „Valoarea Maximal Extractabilă”, se referă la valoarea obținută de propunătorul de blocuri prin includerea, excluderea sau schimbarea ordinii tranzacțiilor dintr-un bloc anumit. Ca un subgrup al MEV, OEV („Valoarea Extractabilă a Oracle-ului”) se referă la valoarea MEV generată atunci când raportul oracle-ului este transmis pe lanț și este consumat de aplicațiile de pe lanț. Cele mai comune oportunități OEV apar în protocoalele de împrumut, în special în timpul procesului de lichidare.

Nota Odaily: termenul OEV este de fapt o interpretare greșită, deoarece nu se referă la faptul că oracle-urile extrag activ valoare de la utilizatori, ci la MEV-ul asociat cu oracle-urile.

În actuala atmosferă de funcționare a DeFi, valoarea MEV (în special OEV) este capturată de participanții la procesul de construcție a blocurilor, cum ar fi căutătorii (searchers), constructorii (builders) și validatorii (validators), fără a fi returnată protocolului DeFi care a generat inițial MEV, utilizatorilor finali și oracle-urilor. Dacă există o modalitate de a recupera aceste MEV, ar ajuta la returnarea valorii corespunzătoare creatorilor săi originali.

Aceasta este motivația din spatele construirii SVR de către Chainlink. Din perspectiva cazului de utilizare, Chainlink SVR nu poate fi utilizat pentru tranzacții de tip front-running sau atacuri de tip sandwich, ci este construit special pentru scenariile de recuperare a valorii legate de lichidare, adică pentru a rezolva problema OEV care afectează frecvent protocoalele de împrumut.

Propunerea comunității Aave pentru integrare

Ca unul dintre partenerii de dezvoltare a versiunii inițiale a SVR (inclusiv BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), anunțul Chainlink a fost imediat urmat de o propunere preliminară lansată de BGD Labs pe forumul comunității Aave, propunând Aave să integreze SVR cât mai repede posibil.

BGD Labs subliniază că funcționarea stabilă de lungă durată a Aave a demonstrat eficiența mecanismului său de lichidare, dar există și oportunități evidente de arbitraj MEV - în scenariile reale de lichidare, constructorii obțin adesea profituri considerabile, în timp ce proporția primită de utilizatorii protocolului este mult mai mică.

Chainlink SVR are potențialul de a aborda această problemă și de a defini mai precis cine beneficiază cel mai mult de pe urma ordonării tranzacțiilor. Din motive de stabilitate, BGD Labs sugerează ca în etapa inițială să se implementeze SVR doar pentru 1-3 active, avansând astfel integrarea într-un mod controlat.

Scopul capturării valorii potențiale

Conform datelor de la Chainlink, după testare, Chainlink SVR are potențialul de a realiza un procent de recuperare a valorii reale de aproximativ 40% - pentru fiecare 100 de dolari pierduți prin lichidarea MEV, se pot recupera 40 de dolari.

Chainlink a adăugat că, deși unele soluții alternative pretind că pot realiza o eficiență mai mare în recuperarea lichidărilor, echipa nu a văzut dovezi concrete în datele reale care să susțină acest lucru. Pentru SVR, 40% este o estimare conservatoare, dar realistă, dar este nevoie de performanțe reale pentru a colecta datele respective.

BGD Labs a adăugat că eficiența de recuperare de 40% corespunde volumului de MEV pierdut în trecut, având potențialul de a realiza recuperări de valoare în valoare de zeci de milioane de dolari.

Merită menționat că BGD Labs a adăugat că, din motive de simplificare a sistemului, forma activelor care vor primi valoarea recuperată va fi ETH.

Planul de împărțire a veniturilor

Chainlink a declarat în anunțul său despre SVR că valoarea recuperată se va distribui conform unei proporții standard între protocoalele DeFi integrate și rețeaua Chainlink, dintre care 60% din valoare va merge către protocoalele DeFi, iar 40% va merge către ecosistemul Chainlink - proporția nu este fixă, iar în viitor ar putea suferi modificări.

Pentru primul partener, pentru a stabili o colaborare pe termen lung cu Aave, Chainlink a propus ca în primele șase luni Aave să primească 65%, iar Chainlink 35%, dar datele relevante trebuie aprobate prin guvernarea comunității Aave.

În ceea ce privește fluxul final de valoare după împărțire, Chainlink nu a menționat explicit, ci doar că „poate susține sustenabilitatea economică a oracle-urilor Chainlink prin plata costurilor de gaz de tranzacție și altor costuri de infrastructură continue”; dar din partea Aave, BGD Labs a propus deja ca valoarea recuperată să beneficieze utilizatorii, de exemplu, oferind stimulente pentru stakerii modulului Umbrella - acesta ar putea fi și motivul pentru care AAVE a crescut mai mult decât LINK în prezent.