Sursa articolului: Avocatul Mankun Blockchain
Începând cu sfârșitul anului 2023, pe prognozele privind principalele trasee Web3 ale marilor instituții de cercetare și investiții, „AI+” a fost unul dintre cuvintele cheie. Acum, un an mai târziu, cum stau lucrurile cu „AI+”?
Recent, a16z și VanEck au publicat prognoze pentru Web3 din 2025, aceste rapoarte subliniind același subiect: agenții AI, direcția de dezvoltare recentă a AI+. Dintre acestea, investițiile prin agenții AI se remarcă, având rezultate impresionante în a doua jumătate a anului 2024 - în prima zi de lansare, valoarea de piață a Ai16z a ajuns la 8 milioane USD, iar DAOS.FUN din spatele acestuia a generat un nou val în investițiile în AI: „fondurile de criptomonedă bazate pe AI”.
Aceasta a stârnit curiozitatea avocatului Mankun, având în vedere că a recomandat de mult timp investitorilor în criptomonedă să participe prin fonduri de criptomonedă, iar apariția fondurilor de criptomonedă bazate pe AI ar putea oferi investitorilor o cale de investiție mai inteligentă?
În acest articol, avocatul Mankun explorează acest subiect, examinând acest nou trend de investiții, fondurile de criptomonedă bazate pe AI.
Ce este un fond de criptomonedă bazat pe AI?
Fondurile de criptomonedă bazate pe AI, după cum sugerează și numele, au ca logică centrală înlocuirea managementului tradițional cu inteligența artificială (AI) în procesul de luare a deciziilor de investiții, realizând automatizarea întregului proces pe blockchain, de la analiza datelor până la execuția deciziilor, fără intervenție umană. Spre deosebire de fondurile tradiționale de criptomonedă, care se bazează pe experiența și intuiția managerului de fond, fondurile de criptomonedă bazate pe AI se bazează pe modele algoritmice și date on-chain, realizând strategii de investiții eficiente și precise prin calcul și execuție în timp real.
Fondurile de criptomonedă bazate pe AI pot exista datorită transparenței și democrației ridicate oferite de Web3:
În primul rând, blockchain-ul ca infrastructură oferă modele de învățare automată AI cu date în timp real bogate și reale, extrăgând tipare din istoricul tranzacțiilor on-chain, fluctuațiile prețurilor activelor și sentimentul pieței; aceste date pot ajuta AI să optimizeze strategiile de investiții.
În plus, structura organizației autonome descentralizate (DAO) oferă fondurilor de criptomonedă bazate pe AI un mediu de operare fără permisiune. Funcționarea fondurilor de criptomonedă bazate pe AI poate fi realizată prin contracte inteligente, realizând o guvernanță și o execuție democratică, reducând în continuare subiectivitatea, riscurile operaționale și problemele de centralizare cauzate de intervenția umană.
Este tocmai din cauza caracteristicilor infrastructurii de bază că fondurile de criptomonedă bazate pe AI își evidențiază avantajele mai mult decât fondurile tradiționale:
· Capacitatea de procesare a datelor. AI poate analiza rapid cantități masive de date on-chain și off-chain, identificând precis tendințele și luând decizii. Această viteză de procesare și amploarea datelor depășesc cu mult limitele umane.
· Captarea sentimentului de piață. Prin analizarea rețelelor sociale, știrilor și dinamicii industriei, AI poate percepe în avans semnalele de schimbare a pieței, ajutând fondul să facă alegeri mai precise înainte de apariția tendințelor.
· Autonomie și transparență. Bazându-se pe DAO și contracte inteligente, toate înregistrările de operare sunt stocate pe blockchain, iar AI poate promova transparența investițiilor și gestionării fondului, sporind încrederea.
· Capacitatea de management al riscurilor. AI nu doar că poate efectua monitorizare în timp real, dar poate ajusta rapid alocarea activelor în funcție de schimbările de pe piață, ceea ce face ca fondurile de criptomonedă bazate pe AI să aibă un avantaj în fața fluctuațiilor pieței.
Pe măsură ce mai multe capitale se implică în Web3, cererea investitorilor pentru eficiență, stabilitate și transparență a impulsionat nașterea fondurilor de criptomonedă bazate pe AI. Conceptul este fără îndoială bun, dar implementarea este cheia. Așadar, ce proiecte reprezentative există în acest domeniu?
Ce fonduri de criptomonedă bazate pe AI există?
În prezent, explorarea domeniului fondurilor de criptomonedă bazate pe AI a avut deja rezultate remarcabile. Pe lângă DAOS.FUN, menționat la început de avocatul Mankun, există și alte fonduri de criptomonedă bazate pe AI care au început să experimenteze/să funcționeze.
1.Ai16z și DAOS.FUN
Ca un fond fenomenal de criptomonedă bazat pe AI, Ai16z a atras atenția întregii industrii imediat ce a fost lansat în a doua jumătate a anului 2024, reușind să genereze un val de investiții în criptomonede bazate pe AI. Organizația autonomă descentralizată (DAO) din spatele Ai16z — DAOS.FUN, este susținătorul tehnologic de bază al fondului, realzând transparența guvernanței și automatizarea deciziilor prin contracte inteligente. Ai16z, bazându-se pe algoritmi avansați de AI și pe capacități de analiză a datelor on-chain, a realizat cu adevărat automatizarea întregului proces, de la formularea strategiilor până la execuție.
2.Fondul Yahctzee
Fondul Yahctzee, susținut de figura cunoscută în criptomonedă Arthur Hayes, este un alt fond autonom condus de AI care atrage atenția. Acesta demonstrează o flexibilitate și adaptabilitate excelente în deciziile de investiții prin structura de guvernanță on-chain și algoritmii de AI de înaltă performanță. Scopul Fondului Yahctzee nu este doar optimizarea randamentelor, ci și explorarea căilor de optimizare a alocării activelor pe termen lung, încercând să creeze un model de investiții mai durabil.
3.Sekoia Virtuals
Sekoia Virtuals este un fond experimental de AI inițiat de partenerul de gestionare al Canonical Ventures, Anand Iyer, concentrându-se pe susținerea ecosistemului Virtuals. Deși în prezent acest proiect nu are un impact de piață semnificativ, modelul său de gestionare a investițiilor în comunități mici Web3 nu doar că evidențiază avantajul său diferențiat, ci și lărgește direcțiile și domeniile verticale în care se dezvoltă fondurile de criptomonedă bazate pe AI.
4.Cod3x și BigTonyXBT
Cod3x este o organizație care se concentrează pe construirea infrastructurii de agenți AI de nouă generație, iar proiectul său emblematic BigTonyXBT este un trader autonom bazat pe blockchain-ul Base. BigTonyXBT se concentrează pe domeniul DeFi, construind treptat ecosistemul complet al fondurilor de criptomonedă bazate pe AI în investițiile financiare prin funcții de tranzacționare automate și gestionare a activelor.
Toate aceste proiecte, de la realizarea tehnologică la planificarea ecologică, au propriile lor accente și contribuie la inovația modelului fondurilor criptografice. Cu toate acestea, în timp ce fondurile de criptomonedă bazate pe AI își demonstrează potențialul uriaș, capacitatea lor de a se conforma într-un mediu de reglementare global tot mai clar definit este o problemă cheie - conformitatea sau nu, va determina dacă acestea vor putea cu adevărat să injecteze o motivație de creștere durabilă în ecosistemul Web3.
Explorarea conformității fondurilor de criptomonedă bazate pe AI
Apariția fondurilor de criptomonedă bazate pe AI a adus fără îndoială inovație în domeniul investițiilor în criptomonede, dar dacă acest nou model emergent este conform cu reglementările rămâne o întrebare nerezolvată. Acest lucru se datorează în principal specificului fondurilor de criptomonedă bazate pe AI:
În primul rând, există problema subiectului legal. Fondurile tradiționale trebuie să obțină aprobat în cadrul jurisdicției judiciare pentru a fi constituite, având un statut legal clar definit. Cu toate acestea, majoritatea fondurilor de criptomonedă bazate pe AI observate în prezent funcționează adesea pe baza DAO, iar DAO nu este recunoscut ca subiect legal în majoritatea țărilor. Acest lucru înseamnă că, dacă fondurile de criptomonedă bazate pe AI se implică în gestionarea activelor, semnarea contractelor sau dispute legale, cadrul legal existent s-ar putea să nu ofere un suport eficient. În unele jurisdicții, funcționarea fondurilor fără licență ar putea fi considerată strângere ilegală de fonduri, ceea ce face ca fondurile de criptomonedă bazate pe AI să se confrunte cu riscuri legale mai mari în timpul operării transfrontaliere.
Al doilea aspect este problema licențelor și a reglementărilor. Regulile actuale ale piețelor financiare cer ca managerii de fonduri să obțină licențe corespunzătoare și să respecte obligațiile de reglementare, cum ar fi divulgarea riscurilor pentru investitori, raportarea periodică a performanțelor fondului etc. Cu toate acestea, fondurile de criptomonedă bazate pe AI nu au un manager clar definit, strategiile de investiții și execuția fiind realizate de algoritmi AI; modul de definire a identității „managerului de fond” este în sine o problemă de conformitate. În plus, acest model de „operare fără licență” poate fi considerat o evaziune a reglementărilor, în special în regiunile care au reglementări stricte privind înființarea și gestionarea fondurilor, cum ar fi Statele Unite și Europa, ceea ce va reprezenta un obstacol major pentru conformizarea fondurilor de criptomonedă bazate pe AI.
Al treilea aspect este problema transparenței guvernanței și a conformității algoritmice. Deși structura DAO oferă fondurilor de criptomonedă bazate pe AI suport tehnologic pentru guvernanța transparentă on-chain, această transparență vizează mai mult tehnologia și comunitatea, nu autoritățile de reglementare. Fondurile tradiționale trebuie să dezvăluie autorităților de reglementare strategiile lor de investiții și structura de guvernanță, dar algoritmii fondurilor de criptomonedă bazate pe AI sunt complexi și greu de explicat; nu este clar dacă autoritățile de reglementare vor accepta un astfel de mod de operare 'cutie neagră'. În special în regiunile precum Europa, care au cerințe clare privind transparența și explicabilitatea algoritmilor, fondurile de criptomonedă bazate pe AI ar putea face față unor presiuni mai mari de conformitate.
În plus, fondurile de criptomonedă bazate pe AI servesc, de obicei, pieței globale, dar atitudinile de reglementare față de activele criptografice și tehnologiile AI variază de la o țară la alta. De exemplu, Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA ar putea considera că acestea sunt valori mobiliare neînregistrate, în timp ce în China, toate activitățile legate de criptomonedă sunt în mod clar interzise, iar fondurile de criptomonedă bazate pe AI ar putea fi împiedicate să își desfășoare activitatea din cauza depășirii limitelor politicii. Această inconsistență regională în reglementare face ca fondurile de criptomonedă bazate pe AI să se confrunte cu mai multe provocări de conformitate atunci când își extind activitatea.
În plus, ori de câte ori se discută despre AI, confidențialitatea datelor și reglementările transfrontaliere sunt întotdeauna subiecte esențiale care nu pot fi evitate. În prezent, multe țări și regiuni din întreaga lume au început să dezvolte treptat legislația relevantă pentru reglementarea AI, cum ar fi decizia Ministerului Industriei și Tehnologiei Informației din China de a înființa un comitet tehnic pentru standardizarea AI, responsabil cu revizuirea standardelor din industrie; legislația privind AI din Europa (EU AI Act) este în curs de dezvoltare, având ca scop clasificarea aplicațiilor AI în funcție de nivelul de risc și stabilirea unor cerințe stricte de transparență și utilizare a datelor; blueprint-ul emis de Casa Albă pentru drepturile AI (Blueprint for an AI Bill of Rights), deși este un ghid de principiu, subliniază de asemenea transparența algoritmilor, protejarea confidențialității utilizatorilor și prevenirea abuzului de date. Iar aceste reguli de reglementare care se conturează treptat vor impune cerințe mai stricte de conformitate pentru fondurile de criptomonedă bazate pe AI.
Rezumatul avocatului Mankun
Apariția fondurilor de criptomonedă bazate pe AI a adus un nou spațiu de imaginație în domeniul investițiilor în criptomonede. Avocatul Mankun consideră că fondurile de criptomonedă bazate pe AI nu sunt doar o inovație tehnologică, ci și o provocare pentru logica financiară tradițională. Cu toate acestea, fie că este vorba de statutul legal al DAO, de explicabilitatea algoritmilor AI sau de diversitatea mediului de reglementare global, conformitatea rămâne cheia care va determina dacă fondurile de criptomonedă bazate pe AI pot deveni mainstream.
Deși există încă lacune evidente între cadrul de reglementare tradițional și noile tehnologii, pentru dezvoltatori și investitori este important să se adapteze proactiv la cadrul juridic existent și să fie pregătiți pentru viitoarele reguli de reglementare în fața incertitudinii.
Avocatul Mankun crede că doar căutând inovația în conformitate cu reglementările, creând valoare în cadrul regulilor, fondurile de criptomonedă bazate pe AI pot injecta o motivație de dezvoltare durabilă în întreaga industrie.