Pe măsură ce mediul de reglementare și tehnologic evoluează, adoptarea mai largă a criptomonedelor va împinge industria mai aproape de realizarea întregului său potențial, iar se preconizează că ecosistemul cripto va suferi schimbări semnificative. Progresul și avansurile din 2025 vor determina fără îndoială traiectoria pe termen lung a industriei cripto pentru decadelor următoare. Anul următor va fi un an crucial.

Stablecoin-urile abia au început.

Până la 1 decembrie, capitalizarea de piață a stablecoin-urilor a crescut cu 48%, atingând un nou maxim istoric de 193 miliarde de dolari, iar analiștii prezic că acest număr ar putea crește la 3 trilioane de dolari în următorii cinci ani. De la începutul anului, volumul tranzacțiilor cu stablecoin-uri a depășit 27 de trilioane de dolari, fiind de aproximativ trei ori mai mult decât în aceeași perioadă din 2023. Stablecoin-urile oferă un rol validat pentru o gamă largă de utilizatori, de la microîntreprinderi la cele mai mari companii din lume, facilitând plăți mai rapide și mai ieftine la nivel global. Pe măsură ce capitalizarea de piață și volumul de tranzacții cu stablecoin-uri continuă să crească, ne apropiem rapid de ziua în care utilizarea principală și principală a stablecoin-urilor va fi pentru fluxurile de capital global și comerț, nu pentru tranzacționare.

Tokenizarea activelor din lumea reală este de așteptat să înregistreze o creștere semnificativă.

Conform datelor de la rwa.xyz, până la 1 decembrie, tokenizarea activelor din lumea reală (RWA) a continuat să progreseze semnificativ în 2024, iar dimensiunea activelor tokenizate, excluzând stablecoin-urile, a crescut cu peste 60%, ajungând la 13,5 miliarde de dolari. Companiile încearcă să utilizeze activele tokenizate ca garanție pentru alte tranzacții financiare (cum ar fi tranzacțiile cu derivate), ceea ce ar putea simplifica operațiunile și reduce riscurile.

În plus, tendința RWA se extinde dincolo de activele precum titlurile de stat americane și fondurile de piață monetară, găsind atracție și în domeniile creditului privat, mărfurilor, obligațiunilor corporative, imobiliarelor și asigurărilor.

Deși aceste eforturi se confruntă cu provocări unice, efectul cumulativ al investițiilor continue și al avansurilor tehnologice din 2025 ar trebui să pună bazele pentru ca tokenizarea să devină piatra de temelie a actualului ciclu de piață cripto. În cele din urmă, tokenizarea poate simplifica procesul de creare și investiție a întregului portofoliu, deși acest lucru ar putea necesita câțiva ani.

ETF-urile au schimbat permanent dinamica ofertei și cererii pe piața cripto.

După succesul record al ETF-ului pe Bitcoin la termen în SUA, întreaga piață cripto a suferit o transformare. Practic, fiecare tip de investitor instituțional - inclusiv fonduri de donații, fonduri de pensii, fonduri de hedging, consultanți de investiții și birouri de familie - deține acum ETF-uri cripto. Pe măsură ce rata de adoptare instituțională continuă să crească, acești deținători vor oferi o sursă stabilă de cerere pe termen lung pentru această clasă de active.

Privind spre viitor, accentul din industrie se pune pe token-uri precum XRP, SOL, LTC și HBAR, care ar putea fi aprobate pentru emiterea ETF-ului pe Bitcoin în SUA.

În schimb, este mai interesant de observat ce s-ar întâmpla dacă Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA (SEC) ar elimina reglementarea conform căreia crearea și răscumpărarea acțiunilor ETF trebuie să se facă în numerar, nu în formă de bunuri fizice, sau ar permite acestor produse să includă funcții de staking. Aceste schimbări ar putea îmbunătăți potențialul de randament al deținătorilor de ETF-uri, ajutând la reducerea diferenței de preț între cumpărare și vânzare și îmbunătățind consistența între prețul acțiunii și valoarea activelor nete (NAV), făcând ETF-urile mai atrăgătoare pentru investitori.

Finanțele centralizate vor propulsa criptomonedele într-o nouă eră.

Finanțele descentralizate (DeFi) au întâmpinat unele obstacole în ultimul ciclu, dar un ecosistem mai durabil și mai rezilient a apărut. Valoarea totală blocată (TVL) a atins un maxim istoric, iar volumul tranzacțiilor pe bursele descentralizate (DEX-uri) a atins, de asemenea, niveluri fără precedent în raport cu bursele centralizate (CEX-uri). Aplicațiile inovatoare pentru utilizatori, cum ar fi infrastructura fizică descentralizată (DePIN) și piețele de predicție, utilizează DeFi pentru a crea experiențe noi. În plus, schimbările în mediul de reglementare din SUA și adoptarea validării pe lanț oferă căi clare pentru ca investitorii instituționali tradiționali să participe la DeFi. Toate acestea indică faptul că DeFi ar putea să-și extindă influența în viitorul apropiat.

Reglementarea va trece în cele din urmă de la vânturi adverse la vânturi favorabile.

După ani de lupte legislative neclare și inconsistente, situația s-a schimbat, iar SUA se pregătește să primească cel mai prietenos Congres pentru criptomonede. Sprijinul majorității bipartizane din Camera Reprezentanților și Senat pentru criptomonede înseamnă că reglementarea din SUA din 2025 va deveni un catalizator pentru performanțele cripto.

Apariția criptomonedelor ca o problemă electorală subliniază nevoia urgentă a factorilor de decizie politică de a se alinia cerințelor în continuă schimbare ale acestui grup de votatori influent, iar probabilitatea ca SUA să atingă un nou reper legislativ este foarte mare. În mod specific, investitorii se așteaptă să vadă SUA stabilind un cadru de reglementare cuprinzător, introducând o legislație solidă privind stablecoin-urile și punând capăt epocii reglementării prin aplicarea legii. Și, SUA nu este singura jurisdicție care speră să facă progrese în reglementare. Multe țări din G20 și centre financiare majore elaborează reguli pentru a se adapta activelor digitale, ceea ce ar trebui să ajute la crearea unui mediu mai favorabil inovației și creșterii. În general, aceste măsuri ar putea deschide uși pentru mai multe persoane și instituții să participe cu încredere în economia cripto.