Sursa articolului: Hualihua Wai
Deși în ultimele zile am scris multe despre piața și Bitcoin, continuăm să vedem comentarii interesante în fundal, așa că am ales două tipuri reprezentative:
- A te abona la un cont oficial pentru a citi articolele este o favoare, iar articolele au și un sistem de boabe WeChat?
- Văd adesea știri că mulți oameni au pierdut bani din cauza Bitcoin, iar Bitcoin este o monedă virtuală, o bulă de lalele, nu sunteți toți speculatori în acest domeniu?
Pentru că aceste două tipuri de întrebări par interesante, voi răspunde public pe scurt:
În primul rând, este vorba despre problema boabelor WeChat.
Pot doar să spun că, în ceea ce privește imaginea, nu te cunosc, este importantă imaginea ta? Și, să fim sinceri, dacă nu ești suficient de puternic, atunci nimeni în această lume nu va avea grijă de imaginea ta.
În plus, în prezent, prin contul nostru oficial am publicat 519 articole, toate fiind publice și gratuite. De asemenea, avem o rubrică de „boabe WeChat”, care până acum conține doar 5 articole și, din motive speciale, am stabilit simbolic o barieră de schimb de 2,1 yuani (21 de boabe WeChat). Așa cum se arată în imaginea de mai jos. Dacă, după ce ai profitat gratuit de cele 519 articole, te simți nemulțumit din cauza celor 5 articole, considerând că îți afectează imaginea, atunci îți sugerez să îți păstrezi imaginea și să te dezabonezi, poate că ar fi mai bine pentru tine.
În al doilea rând, este vorba despre Bitcoin.
De fapt, în orice domeniu există speculatori, este doar o chestiune de număr, desigur, poți crede că toți ceilalți în afară de tine sunt speculatori, este dreptul tău. În legătură cu Bitcoin, dacă crezi că este o monedă virtuală care, pentru tine, este poate doar un „boabe WeChat” foarte scump, nu voi contesta această opinie, deoarece toată lumea are dreptul să își păstreze propriile opinii, poți crede că Bitcoin este o bulă de lalele, iar noi nu te vom contrazice.
Pentru cei care încă au astfel de idei sau opinii, sfatul nostru este:
- Nu contează ce părere ai, poți să îți împărtășești liber opiniile în limitele legii, dar nu încerca să îți impui punctul de vedere altora.
- Blochează toate știrile sau informațiile despre Bitcoin, încearcă să nu vezi nimic.
Adesea, oamenii se simt nemulțumiți de unele lucruri, dar în cele din urmă, poate că este mai mult din cauza propriilor lor pierderi sau că nu au devenit beneficiari. De exemplu, dacă ai cheltuit 1000 de dolari pe 100 de Bitcoin în 2012 și ai reușit să îi păstrezi până acum, probabil că te uiți la cei 10.000.000 de dolari din contul tău și nu ai mai spune că Bitcoin este o schemă cu lalele.
După ce am discutat cele două categorii de întrebări interesante, să continuăm să vorbim despre Bitcoin.
Dacă ne uităm la dimensiunea temporală, putem observa clar că, începând din ianuarie 2023 până în prezent, Bitcoin se află într-o tendință ascendentă. Așa cum se arată în imaginea de mai jos.
Sau, fără a exagera, în orice moment între ianuarie 2023 și octombrie 2024, dacă ai cumpărat Bitcoin cu ochii închiși, ignorând fluctuațiile intermediare și reușind să păstrezi până în noiembrie 2024, din punct de vedere al rentabilității generale, nu ai pierde bani.
Dar, de fapt, în ultimele doi ani, am observat că oamenii oferă diverse motive pentru a cumpăra sau a vinde, iar mulți speră să cumpere mereu la cel mai mic preț și să vândă la cel mai mare, dorind să acumuleze bogăție într-un timp scurt, iar în final, după multe încercări, nu doar că nu au câștigat, ci unii au pierdut chiar și capitalul.
De fapt, de când Bitcoin a obținut aprobat ETF-ul pe piața spot la începutul acestui an, deși Bitcoin a continuat să experimenteze fluctuații semnificative ale prețului, comparativ cu ciclul de piață anterior, acest ciclu pare să devină mai puțin riscant din punct de vedere al riscurilor. Putem considera că, din acest moment, Bitcoin a intrat oficial în ciclul de active cu „risc scăzut”.
În plus, dacă comparăm dezvoltarea istorică a aurului, chiar am putea spune că ETF-ul BTC este cel mai de succes produs financiar din toate timpurile.
În ceea ce privește cei care încă cred că Bitcoin este o bulă de lalele sau o schemă Ponzi, trebuie să spunem că ar fi mai bine să spui că guvernul american este o înșelătorie, deoarece aprobarea ETF-ului necesită consimțământul guvernului. Așadar, dacă ETF-ul BTC a fost aprobat de guvernul american, nu înseamnă că guvernul american a permis o schemă de lalele sau o schemă Ponzi?
Este evident că, până acum, această opinie pare că nu mai stă în picioare, mai mult, este doar o formulare de „răzbunare” a celor care au pierdut oportunitatea. Sau, să formulăm altfel: ai văzut vreo bulă de lalele care a durat 15 ani (data publicării cărții albe Bitcoin este 31 octombrie 2008, iar Satoshi a minat primul bloc de Bitcoin pe 3 ianuarie 2009)?
Vreau să împărtășesc un alt set de date interesante, conform statisticilor de pe 99bitcoins, Bitcoin a fost declarat mort de 477 de ori în ultimii peste zece ani.
Dar acest așa-zis „raport de moarte” și vorbele despre bula de lalele nu au oprit prețul Bitcoin să crească de peste 1.520.000 de ori. Așa cum se arată în imaginea de mai jos.
Și nu uitați, de la aprobarea oficială a ETF-ului BTC, a trecut mai puțin de un an, iar pe măsură ce instituțiile continuă să adopte (nu excludem că unele state/regiuni ar putea include BTC în rezervele strategice), dezvoltarea Bitcoin în această „nouă etapă” abia a început. Odată ce ai ignorat o dată un Bitcoin, acum simți că nu îți poți permite, iar în viitor, un Bitcoin va fi de neatins.
Desigur, viitorul pare să fie strălucitor, dar procesul este adesea sinuos, iar dintr-o perspectivă pe termen lung, s-ar putea să continuăm să experimentăm o rundă după alta de noi cicluri (piață în creștere, piață în scădere).
Să nu mai vorbim de lucruri îndepărtate, să ne concentrăm pe anul viitor:
Mulți oameni par să aibă așteptări mari în legătură cu 2025, sperând că Bitcoin va atinge noi maxime în 2025 și că vom asista la o explozie a sezonului monedelor alternative. În articolele anterioare despre subiectele pieței, am discutat mai mult despre factorii macroeconomici care ar putea aduce beneficii pieței anul viitor, iar acum continuăm să discutăm despre riscurile macroeconomice posibile, deoarece oportunitățile și riscurile vin împreună.
1. Pașii de reducere a ratelor de dobândă de către Rezerva Federală ar putea fi încetiniți.
În legătură cu așteptările privind tăierea ratelor de dobândă de către Rezerva Federală anul viitor, în articolele anterioare am discutat deja despre acest subiect. La întâlnirea de politică monetară de săptămâna trecută (19 decembrie, ora Beijing), Rezerva Federală a anunțat că intervalul țintă pentru rata fondurilor federale a fost redus cu 25 de puncte de bază la 4,25% până la 4,50%, și se așteaptă ca tăierile de dobândă din 2025 să fie mai mici, de aproximativ 50 de puncte de bază.
Această veste a dus la o scădere rapidă a pieței (inclusiv pieței bursiere și pieței criptomonedelor). Având în vedere situația actuală, tot mai mulți oameni consideră așteptările de reducere a ratelor de dobândă de către Rezerva Federală un factor important în evaluarea tendinței pieței, iar încetinirea pașilor de reducere a ratelor de dobândă nu este deloc o veste bună pentru piață.
2. După preluarea lui Trump, s-ar putea să continuăm să asistăm la războaie comerciale.
Recent, am putut observa deja unele semne prin reportaje media, de exemplu, Statele Unite ar putea impune taxe de 100% asupra țărilor BRICS anul viitor, iar o nouă reluare a războiului comercial va afecta în mod cert PIB-ul, împiedicând în mod indirect dezvoltarea economică.
3. Profiturile NVDA ar putea fi sub așteptări.
NVDA, ca un important reprezentant al tehnologiei din SUA, conform datelor, doar anul trecut a contribuit cu un randament de 20% la indicele S&P 500. După ce au publicat rezultatele financiare pentru a treia oară luna trecută (20 noiembrie), deși datele au fost peste așteptări (venituri de 35,1 miliarde de dolari în trimestrul III, mai mult decât 33,2 miliarde de dolari așteptate de analiști), reacția pieței a părut să nu fie foarte puternică.
Conform acestei tendințe, piața pare să aibă așteptări mai mari de la NVDA, ceea ce, fără îndoială, crește factorii de volatilitate ai pieței de anul viitor.
4. Inflația din SUA rămâne o problemă majoră.
Conform situației actuale, este de așteptat ca, după ce Trump va prelua oficial funcția, Statele Unite să stimuleze dezvoltarea economică, cum ar fi revenirea la creșterea producției și revitalizarea sectorului petrolier și gazier. Conform prognozelor unor economiști, PIB-ul Statelor Unite va rămâne în jur de 3,0% și ar putea accelera în 2025.
Cu toate acestea, o astfel de rată de creștere ar putea apărea teoretic în momentul în care inflația începe să revină și politica monetară este relaxată. Cu alte cuvinte, problema inflației rămâne o problemă principală cu care se va confrunta Statele Unite (la nivel global) anul viitor, iar această problemă pare că va deveni din ce în ce mai evidentă. În același timp, problema inflației influențează în continuare politica de creștere/scădere a dobânzilor a Rezervelor Federale menționate anterior.
5. Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani din SUA continuă să crească.
Aici, vreau să menționez produsele financiare din țară. Nu știu dacă ați observat, dar se pare că recent, unele produse financiare (cu risc scăzut) au început să ofere randamente mai mari, cele care aveau anterior aproximativ 2% pe an au crescut la 3% sau chiar mai mult. Am achiziționat un produs financiar pe termen lung de la o bancă, care recent a sărit direct la peste 4%, nu am mai văzut de mult „produse financiare” cu risc scăzut care să înceapă cu 4. Așa cum se arată în imaginea de mai jos.
Aceasta se datorează în principal creșterii obligațiunilor care a determinat creșterea produselor financiare cu risc scăzut, având în vedere că multe dintre aceste produse investesc în diverse active de tip obligațiuni. Motivele creșterii obligațiunilor de stat sunt în mare parte două: pe de o parte, se anunță că rata politică se va reduce cu 40-50 de puncte de bază anul viitor, iar pe de altă parte, în situația actuală a pieței A, se estimează că multe fonduri vor reveni pe piața obligațiunilor pentru a se proteja, ceea ce a dus direct la creșterea pieței obligațiunilor. Și, din câte se pare, atâta timp cât piața A nu va experimenta o creștere similară cu cea din urmă cu câteva luni (în septembrie), atunci va fi favorabil pieței obligațiunilor.
Referitor la relația dintre randamentele obligațiunilor de stat și fluctuațiile produselor financiare, am scris un articol pe această temă anul trecut (2022), iar cei interesați pot căuta articolele istorice. Totuși, performanța obligațiunilor de stat este doar un aspect, iar problema principală de anul viitor este posibilitatea unei deflații, dar subiectul este destul de sensibil în țară, așa că nu ne vom extinde prea mult. Să revenim la discuția despre Statele Unite.
De la schimbarea politicii Fed în această lună, randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani din SUA a continuat să crească, iar conform acestui trend, s-ar putea să ajungă la 5% în al doilea trimestru al anului viitor, ceea ce ar fi o veste proastă pentru piață.
Desigur, cele 5 aspecte pe care le-am enumerat mai sus sunt în principal factori de influență macroeconomică, iar adăugarea de alți factori și informații nu face decât să spună că 2025 va fi un an plin de oportunități, dar și cu riscuri de volatilitate mai mari pe piață. Așa că, ține minte ceea ce am spus în articolele anterioare: gestionează-ți bine pozițiile, este mai important să trăiești pe termen lung decât să ai câștiguri pe termen scurt, investiția este o practică pe termen lung și cuprinzătoare.
