Autor: BitpushNews
De la vârful istoric până la minimul din ultima lună, Bitcoin a experimentat o volatilitate extremă în ultima săptămână.
Cu doar o săptămână în urmă, prețul Bitcoin a depășit 108.000 de dolari, stabilind un nou maxim istoric, iar în ultimele 24 de ore, prețul a scăzut sub 92.500 de dolari, atingând cel mai scăzut nivel din 26 noiembrie.
În ultima săptămână, Bitcoin a scăzut cu aproximativ 13%, Ethereum și Solana au scăzut cu 18% și respectiv 15%, iar XRP a scăzut cu 12% până la 2.18 dolari. Sectorul Meme a fost afectat semnificativ, Dogecoin scăzând cu 22% în ultima săptămână.
Piața se află într-o perioadă cheie de încheiere a anului. Pe de o parte, cele mai mari contracte de opțiuni Bitcoin din istorie urmează să expire, ceea ce ar putea provoca fluctuatii puternice; pe de altă parte, mediul economic macro, în special direcția politicii Federal Reserve, aduce o presiune suplimentară asupra pieței.
Opțiuni în valoare de 14 miliarde de dolari expiră
Vinerea aceasta, contractele de opțiuni Bitcoin în valoare de 14 miliarde de dolari (OI) vor expira. Potrivit datelor publicate de CEO-ul bursei Deribit, Luuk Strijers, raportul dintre opțiunile de vânzare (put) și opțiunile de cumpărare (call) pentru această expirare este de 0.69, adică pentru fiecare 10 opțiuni de cumpărare există 7 opțiuni de vânzare. Acest lucru indică o anumită îngrijorare cu privire la o posibilă scădere a pieței. De asemenea, numărul total de contracte care expiră (146.000) nu este mic, fiind de două ori mai mare decât numărul contractelor care expiră în martie 2025 (73.000).
Strijers explică mai departe că aceste contracte care expiră reprezintă 44% din totalul contractelor de opțiuni Bitcoin în așteptare (totalizând 32 de miliarde de dolari). Bursa Deribit se așteaptă ca peste 4 miliarde de dolari din aceste contracte să expire și să fie executate, ceea ce va provoca cu siguranță o activitate de tranzacționare semnificativă.
Indicele de volatilitate (DVOL) de la Deribit a fluctuat recent foarte mult, Strijers subliniind că acest lucru înseamnă că traderii au încă mari divergențe în ceea ce privește tendințele viitoare ale pieței.
Strijers subliniază: „Momentum-ul optimist dominant se diminuează, iar piața se află în prezent într-o stare de creștere cu un grad ridicat de levier. Dacă va avea loc o scădere bruscă, aceasta ar putea provoca un efect de respingere rapid. Toate privirile se vor îndrepta către data de expirare a contractelor de opțiuni care se apropie, deoarece aceasta ar putea stabili tonul pentru tendințele de piață din 2025.”
Fluxurile de fonduri cripto au scăzut semnificativ, iar ETF-urile au înregistrat ieșiri record.
Deși săptămâna trecută fondurile cripto au menținut un flux net pozitiv, după comentariile falkonale ale președintelui Federal Reserve, Powell, produsele de criptomonedă au înregistrat ieșiri record de fonduri într-o singură zi, determinând o scădere semnificativă a fluxului. Datele CoinShares arată că, săptămâna trecută, investitorii au injectat în total 308 milioane de dolari în fonduri, inclusiv Bitcoin ETF. Dar doar într-o singură zi, joi, investitorii au retras un record de 576 milioane de dolari, iar vineri ieșirile au crescut la 1 miliard de dolari.
Activitatea instituțională ar putea scădea, dar piața rămâne cu posibilități de recuperare.
David Lawant, șeful de cercetare al brokerului de criptomonede FalconX, a scris într-un raport că, înainte de a apărea o „traiectorie optimistă” în primul trimestru din 2025, fluctuațiile prețului pe termen scurt rămân cele mai probabile, iar Sean McNulty, șeful de tranzacționare al furnizorului de lichiditate Arbelos Markets, consideră că: „Bulls ar trebui să mențină prețul Bitcoin la nivelul de 90.000 de dolari până la sfârșitul anului, dar dacă scade sub acest nivel, ar putea provoca lichidări suplimentare.”
Potrivit datelor MarketWatch, în mod obișnuit, „rally-ul de Crăciun” apare în ultimele cinci zile de tranzacționare ale anului și în primele două zile de tranzacționare după Anul Nou.
Analistul BRN Valentin Fournier afirmă că, deși activitatea de tranzacționare pe piața criptomonedelor ar putea scădea în timpul rămas din acest an, acest lucru nu înseamnă că investitorii ar trebui să renunțe la speranța unui „rally de Crăciun”. El a scris într-un raport de luni: „Pe măsură ce așteptările privind activitatea instituțională scad, iar volumul de tranzacționare al micilor investitori în ultimele două săptămâni ale anului se preconizează că va rămâne scăzut, volatilitatea ar trebui să continue să scadă, deși un momentum negativ persistent ar putea duce la pierderi ușoare, piața având în continuare șanse de a înregistra o recuperare puternică.”
