Autor: Weilin, PANews
Anul 2024 va fi un an special și crucial pentru reglementarea blockchain-ului la nivel global, cadrul de reglementare al industriei criptomonedelor fiind îmbunătățit, iar activele cripto integrându-se în sistemul financiar mainstream.
Aprobarea ETF-urilor pe Bitcoin și Ethereum în Statele Unite a impulsionat integrarea criptomonedelor în sistemul financiar mainstream. În același timp, noul guvern american condus de Trump se află pe cale de a prelua funcția, iar noul președinte al Comisiei pentru Valori Mobiliare (SEC), Paul Atkins, va prelua conducerea, ceea ce sugerează că reglementatorii americani ar putea adopta o abordare „bazată pe divulgarea informațiilor” față de modelul anterior „bazat pe aplicare” al SEC. De asemenea, este pentru prima dată când se înființează un director de afaceri pentru inteligența artificială și criptomonede la Casa Albă, ceea ce indică o politică de reglementare a criptomonedelor mai prietenoasă, mai flexibilă și mai inovatoare.
În Europa, legea de reglementare a stablecoin-urilor (reglementarea pieței activelor cripto) (MiCA) a intrat în vigoare complet, iar companiile cripto accelerează competiția pe piața stablecoin-urilor. În Asia-Pacific, Hong Kong a aprobat ETF-urile pe Bitcoin și Ethereum în aprilie, iar numărul de membri noi în cadrul schimburilor de active virtuale a crescut cu 4. În ceea ce privește stablecoin-urile, Hong Kong a lansat un sandbox pentru stablecoin-uri și o lege privind stablecoin-urile.
În alte regiuni din Asia, cum ar fi Vietnam, guvernul a lansat (Strategia națională de dezvoltare a blockchain-ului). În Rusia, reglementările pentru mineritul criptomonedelor au intrat în vigoare. În plus, în Orientul Mijlociu și Africa de Nord și în America, Emiratele Arabe Unite, Qatar și Argentina au arătat inovații pozitive în reglementarea criptomonedelor.
La sfârșitul anului, PANews a făcut o recapitulare a progreselor importante în reglementarea pieței cripto la nivel mondial; sub diversele regimuri de reglementare, piața cripto va prezenta un aspect total diferit în anul următor.
Statele Unite: Aprobarea ETF-urilor pe BTC și ETH și așteptările de reglementare ale noului guvern.
Pe 10 ianuarie 2024, Comisia de Valori Mobiliare din Statele Unite (SEC) a aprobat fondul tranzacționat la bursă (ETF) pe Bitcoin, iar pe 23 mai a aprobat în mod surprinzător ETF-ul pe Ethereum. Pe 23 iulie, ETF-ul pe Ethereum din Statele Unite a început tranzacționarea. Cele două evenimente marchează un moment important în domeniul investițiilor cripto din Statele Unite. ETF-urile pe Bitcoin și Ethereum oferă un pod scalabil între finanțele tradiționale și criptomonede, devenind puncte cheie de integrare.
Conform datelor SoSoValue, la data de 23 decembrie, valoarea totală netă a activelor ETF-urilor pe Bitcoin din Statele Unite era de 105,08 miliarde de dolari, reprezentând 5,7% din capitalizarea de piață a Bitcoin. Valoarea totală netă a ETF-urilor pe Ethereum din Statele Unite era de 12,05 miliarde de dolari, reprezentând 2,94% din capitalizarea de piață a Ethereum. Succesul inițial al aprobării celor două ETF-uri a deschis calea pentru aplicațiile altor ETF-uri, cum ar fi Solana, Doge și XRP, promovând în continuare maturizarea pieței activelor cripto.
În acest an, două legi importante în domeniul reglementării criptomonedelor din Statele Unite merită atenție. Pe 22 mai 2024, Camera Reprezentanților din Statele Unite a aprobat (Legea privind inovația financiară și tehnologică a secolului 21) (FIT21), care vizează definirea clară a criptomonedelor, clasificarea anumitor criptomonede pentru a determina dacă sunt valori mobiliare sau mărfuri și stabilirea agenției guvernamentale (SEC sau Comisia pentru tranzacții de mărfuri) care le va reglementa, procesul fiind în continuare în desfășurare.
Referitor la o altă reglementare, SAB 121, pe 1 iunie, președintele american Biden a exercitat veto-ul, aceasta vizând revocarea standardelor contabile stabilite pentru companiile care dețin criptomonede în custodie; este posibil ca în noul an, odată cu noul guvern, să existe schimbări, facilitând astfel adoptarea criptomonedelor de către mai multe mari companii.
După alegerile din Statele Unite, noul guvern condus de Trump se așteaptă să deschidă un nou model de reglementare a criptomonedelor. Trump, un susținător al criptomonedelor, a ales pentru noul guvern mai mulți politicieni care sprijină criptomonedele în funcții importante. De exemplu, pe 5 decembrie, Trump l-a nominalizat oficial pe Paul Atkins ca președinte al SEC. Pe 6 decembrie, Trump a anunțat numirea lui David Sacks ca comisar pentru afaceri de inteligență artificială și criptomonede la Casa Albă, aceasta fiind prima dată când se înființează această funcție. Pe 23 decembrie, tânărul politician Bo Hines, în vârstă de 29 de ani, a fost numit director executiv al comitetului de criptomonede al lui Trump. Pe 13 decembrie, French Hill a fost ales președinte al Comisiei pentru servicii financiare din Camera Reprezentanților. Această serie de numiri sugerează că Statele Unite ar putea adopta politici mai prietenoase în domeniul reglementării criptomonedelor în viitor.
Europa: Intrarea în vigoare a legii MiCA și intensificarea competiției pentru stablecoin-uri.
Uniunea Europeană (Legea de reglementare a pieței activelor cripto) (MiCA) a intrat în vigoare pe 30 iunie, iar pe 30 decembrie va fi implementată pe deplin. MiCA este primul cadru complet de reglementare al Uniunii Europene pentru industria cripto, în special cu cerințe clare pentru reglementarea stablecoin-urilor. Deși unele companii cripto afirmă că nu sunt încă pregătite, în contextul cerințelor de conformitate tot mai stricte, competiția pe piața stablecoin-urilor din Europa va intensifica cu siguranță. De exemplu, Tether, care nu a obținut licență, a investit în compania olandeză Quantoz și în furnizorul european de stablecoin-uri StablR.
În plus, Autoritatea de Conduită Financiară din Regatul Unit (FCA) a declarat că speră să lanseze un sistem de reglementare cuprinzător pentru criptomonede până în 2026. Un studiu comandat de FCA arată că deținerea activelor cripto a crescut cu 4% în ultimii doi ani, iar dintr-o populație de aproximativ 68 de milioane de oameni din Regatul Unit, aproximativ 7 milioane de adulți dețin active cripto.
Pe 21 decembrie, parlamentul german a adoptat (Legea de digitalizare a piețelor financiare) necesară pentru implementarea completă a MiCA cripto.
Hong Kong: Au fost adăugate 4 licențe pentru deținătorii VATP, promovând dezvoltarea stablecoin-urilor.
Pe 31 octombrie 2022, Hong Kong a publicat oficial Declarația de Politică privind Activele Virtuale, iar până în prezent, numărul companiilor Web3 din Hong Kong aproape că a ajuns la 1000.
La sfârșitul lunii aprilie, Hong Kong a autorizat tranzacționarea a 6 ETF-uri de criptomonede sub marca Huaxia Hong Kong, Bosera International și Harvest International. Deși se confruntă cu o concurență acerbă din partea produselor similare din străinătate, volumul de tranzacționare rămâne de îmbunătățit, dar acestea marchează poziția crucială a Hong Kong-ului în cadrul sistemului global de reglementare cripto.
Pe 18 iulie, Autoritatea Monetară din Hong Kong a publicat lista primelor trei instituții participante la „sandbox”, inclusiv JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, precum și Standard Chartered Bank (Hong Kong) și Animoca Brands Limited, care au aplicat împreună. Aceste trei instituții pot testa modelele de afaceri așteptate în cadrul unei arii desemnate și pot discuta cu Autoritatea Monetară despre cum să respecte propunerile de reglementare a stablecoin-urilor. Sistemul de licență pentru monedele virtuale (VATP) din Hong Kong a promovat, de asemenea, dezvoltarea conformă a furnizorilor de servicii de active cripto. Pe 18 decembrie, după OSL Exchange, HashKeyExchange și HKVAX, VATP din Hong Kong a primit alți patru membri noi, inclusiv Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group și Thousand Whales Technology.
Pe 6 decembrie, guvernul din Hong Kong a publicat proiectul de lege pentru stablecoin-uri, o inițiativă legislativă așteptată care va pune bazele reglementării complete a stablecoin-urilor legate de moneda legală (FRS). În viitor, conform unui cadru de reglementare legal și conform, Hong Kong ar putea emite un stablecoin care să fie utilizat pe scară largă în investiții, comerț, plăți și multe alte scenarii.
Alte regiuni din Asia-Pacific: Progresul suplimentar al politicilor Web3 și reglementarea sandbox.
Pe 27 noiembrie, noul ministru digital al Japoniei, Masaaki Taira, a anunțat într-un forum că prim-ministrul Shibo Abe a reorganizat departamentul de formulare a politicilor Web3 și cripto al partidului său, promovând și mai mult inovația în politicile țării în domeniul criptomonedelor și blockchain-ului. Guvernul a declarat că nu intenționează să împiedice promovarea afacerilor legate de Web3. Grupul de proiecte este o idee a fostului prim-ministru Fumio Kishida, care a demisionat din funcția de prim-ministru și din cea de lider al Partidului Liberal-Democrat la începutul acestui an. Shibo Abe a declarat că susține și politicile care sprijină Web3. Partidul Liberal-Democrat din Japonia (LDP) promovează reforma impozitului pe criptomonede. Reforma propusă include aplicarea unei rate de impozitare separate de 20% pe profitul din tranzacțiile cu criptomonede și introducerea unui sistem de transfer al pierderilor. În prezent, profiturile din criptomonede din Japonia sunt clasificate ca venituri diverse, cu o rată maximă de impozitare de până la 55%.
În Coreea de Sud, pe 19 iulie, țara a introdus Legea de protecție a utilizatorilor de active virtuale, care vizează întărirea protecției investitorilor și asigurarea dezvoltării viitoare a pieței. Însă, la scurt timp după implementarea noilor reglementări, situația politică din Coreea de Sud a devenit instabilă, iar după impunerea stării de urgență și planurile de impeachment pentru președintele în funcție, parlamentul sud-coreean a decis să suspende toate discuțiile de reglementare legate de criptomonede.
Între timp, țări precum Indonezia, Thailanda și Vietnam își întăresc reglementarea pieței cripto, în special prin lansarea unui cadru de tip sandbox care permite proiectelor inovatoare să experimenteze într-un mediu cu reglementări relaxate. În mod concret, Autoritatea de Supervizare Financiară din Indonezia (OJK) a lansat un cadru de tip sandbox în iunie 2024. În august 2024, SEC-ul din Thailanda a introdus un sandbox pentru active digitale, completând cadrul detaliat existent al licențelor sale. Permite testarea măsurilor cheie în conformitate cu tendințele de piață emergente. Guvernul din Vietnam a anunțat pe 22 octombrie pe site-ul său oficial (Strategia națională de dezvoltare a blockchain-ului), care are ca scop transformarea Vietnamului într-un centru regional de cercetare, aplicare și inovație în tehnologia blockchain până în 2030.
Politicile de reglementare nefavorabile ale Indiei față de piața cripto încep să se relaxeze. În ianuarie, aplicațiile de schimb Binance, Kraken etc. au fost cerute să fie blocate de agenția de informații financiare din India din cauza neconformității cu reglementările anti-spălare a banilor. Dar în mai, Binance și KuCoin au devenit primele entități cripto off-shore aprobate de agenția de informații financiare din India (FIU), cu condiția plății unei amenzi după audierile FIU.
Rusia: Reguli de reglementare pentru mineritul de criptomonede au intrat în vigoare, împreună cu ajustările impozitelor pentru monedele digitale.
Rusia a adoptat pe 1 noiembrie 2024 reglementări complete pentru mineritul criptomonedelor, stabilind limite stricte de energie, cerințe obligatorii de înregistrare și de reglementare, aducând un cadru legal mai clar pentru această industrie. Noile reglementări au oficializat mineritul criptomonedelor ca activitate legală și au stabilit standarde de siguranță și operare pentru mineri, solicitând în același timp tranzacționarea activelor financiare digitale pe platforme specifice. Această reglementare își propune să echilibreze creșterea industriei cripto din Rusia, cererea de energie și controlul asupra mineritului ilegal.
Conform noilor reglementări, numai întreprinderile înregistrate și antreprenorii individuali pot desfășura legal activități de minerit cripto, iar minerii individuali neînregistrați nu pot consuma mai mult de 6.000 kWh de energie electrică pe lună; cei care depășesc acest prag trebuie să se înregistreze ca antreprenori pentru a continua mineritul. În plus, pe 29 noiembrie, Putin a semnat o nouă lege privind impozitul pe monedele digitale, care definește clar moneda digitală ca proprietate, exonerează de TVA și oferă tratamente fiscale preferențiale pentru plățile transfrontaliere. Cu toate acestea, furnizorii de servicii de minerit trebuie să raporteze informațiile utilizatorilor autorităților fiscale, iar cei care nu respectă termenul vor fi amendați.
Pe 4 decembrie, Putin a declarat la forumul de investiții Russia Calling că nu se pot interzice dezvoltarea instrumentelor de plată digitale precum Bitcoin, subliniind că viitorul acestor noi tehnologii va continua să avanseze.
Orientul Mijlociu și Africa de Nord: Creșterea rapidă a pieței criptomonedelor.
În Orientul Mijlociu și Africa de Nord, ecosistemul criptomonedelor din Emiratele Arabe Unite crește rapid, datorită inovației în reglementare, interesului instituțional și extinderii activităților de piață. Autoritatea de reglementare a activelor virtuale din Dubai (VARA), înființată în 2022, oferă un cadru de reglementare de lider mondial pentru industria cripto și sprijină dezvoltarea acesteia. Până acum, 23 de platforme au obținut licența VARA, dintre care 13 au fost emise în acest an, inclusiv Binance, Bybit, OKX, Derbit etc.
Arabia Saudită rămâne cea mai rapidă țară în creștere a economiei criptomonedelor din regiunea Orientului Mijlociu și Africa de Nord; conform raportului Chainalysis, valoarea totală pe lanț a crescut cu 154% comparativ cu anul trecut. Această creștere rapidă se datorează dezvoltării continue a țării în domeniile inovației blockchain, monedei digitale a băncii centrale (CBDC), industriei jocurilor și tehnologiei financiare.
Următoarea pe listă este Qatar, care devine a doua piață de criptomonede cu cea mai rapidă creștere din regiune, după ce guvernul din Qatar a interzis comerțul cu active cripto, dar acum politicile de reglementare sunt în continuă îmbunătățire. Centrul Financiar din Qatar (QFC) a lansat în septembrie un nou cadru de reglementare pentru activele digitale, incluzând definiția activelor digitale, cerințele de acces pe piață și conformitate, standardele tehnice și siguranța, protecția consumatorilor și educația, cooperarea internațională și standardizarea, stabilind astfel baza legală și de reglementare pentru dezvoltarea activelor digitale.
Africa de Sud: Cel mai prietenos în rândul țărilor africane, a eliberat 248 de licențe.
În rândul țărilor africane, Africa de Sud este una dintre cele mai prietenoase țări cu criptomonedele. Banca de Rezervă din Africa de Sud (SARB) nu a interzis clar utilizarea criptomonedelor.
Până pe 16 decembrie 2024, Autoritatea de Reglementare a Comportamentului Financiar din Africa de Sud (FSCA) a eliberat 248 de licențe din cele 420 de cereri primite pentru furnizorii de servicii de active cripto (CASP). Conform unui raport local, 56 de cereri sunt în continuare în examinare, iar 9 cereri au fost respinse. În plus, raportul arată că, după ce FSCA a pus la îndoială modelul de afaceri al unor companii, 106 instituții și-au retras cererile.
America: Inovația în politica națională privind criptomonedele.
În America, Argentina promovează cu putere popularizarea criptomonedelor. Pe 22 octombrie, autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din Argentina (CNV) a anunțat o consultare publică pentru un proiect de lege care vizează reglementarea operării furnizorilor de servicii de active virtuale (VASP) din țară și impunerea de noi cerințe de conformitate acestor instituții. Între timp, autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din Argentina a anunțat că permite accesul pe piață pentru produsele financiare străine legate de diverse oportunități de ETF-uri cripto. Președintele Milei planifică implementarea unei politici de circulație liberă a monedei în 2025, permițând argentinienilor să aleagă orice monedă pentru tranzacții, inclusiv Bitcoin, oferind noi oportunități pentru diversificarea economiei.
Brazilia a stabilit reglementări prietenoase, având un potențial uriaș pentru dezvoltarea RWA (active din lumea reală), o comunitate diversificată și vibrantă, având în prezent un CBDC (numit DREX) în etapa de pilot.
În El Salvador, Bitcoin este moneda legală, iar guvernul încurajează adoptarea și stimulează turismul cripto. Pe 11 decembrie, El Salvador a semnat un acord cu autoritățile de reglementare din Argentina, sprijinind dezvoltarea industriei cripto în ambele țări.
Concluzie:
În general, anul 2024 va fi cu siguranță un an crucial pentru piața globală a criptomonedelor și a industriei blockchain în ceea ce privește conformitatea. Deși companiile și practicile din acest domeniu se confruntă în continuare cu o anumită incertitudine și provocări în cadrul unui cadru de reglementare în continuă evoluție, situația generală este pozitivă, iar criptomonedele avansează către integrarea în sistemul financiar mainstream și adoptarea de către publicul larg. Privind spre 2025, cum să echilibrăm reglementările cu inovația și să întărim coordonarea și comunicarea între industrie și autorități va deveni cheia dezvoltării viitoare a industriei criptomonedelor.
