Titlul original: (AAVE va atinge din nou maximele anterioare? Chainlink ar putea ajuta la creșterea veniturilor cu zeci de milioane de dolari anual)

Autorul original: Azuma, Odaily Planet Daily

Cele două mari proiecte DeFi, Aave (AAVE) și Chainlink (LINK), au înregistrat astăzi o creștere semnificativă, dar motivul nu este că conceptul WLFI al lui Trump a fost din nou consolidat (vezi detalii despre ce active ar putea cumpăra proiectul Trump WLFI?), ci că cele două proiecte au colaborat pentru a promova o cooperare reală, având potențialul de a ajuta ambele părți să crească veniturile cu zeci de milioane de dolari anual.

Datele de pe OKX arată că, până la ora 11:00, AAVE era cotat la 377.69 USDT, cu o creștere de 16.66% în ultimele 24 de ore; LINK era cotat la 23.9 USDT, cu o creștere de 5.8% în ultimele 24 de ore.

Chainlink SVR

În această dimineață, ora Beijingului, Chainlink a anunțat lansarea unui nou serviciu numit «Recuperare Inteligentă a Valorii (Smart Value Recapture, SVR)», care este o nouă soluție oracle destinată să permită aplicațiilor DeFi să recupereze valoarea MEV într-un mod «non-toxic» prin cotațiile Chainlink.

Ceea ce se numește MEV, adică «Valoarea Maximală Extracțională (Maximal Extractable Value)», se referă la valoarea obținută de propunătorii de blocuri prin includerea, excluderea sau modificarea ordinii tranzacțiilor dintr-un anumit bloc. Ca un subset al MEV, OEV («Valoarea Extracțională a Oracle-ului», Oracle Extractable Value) se referă la MEV generat în timpul transmiterii raportului oracle-ului pe lanț și consumat de aplicațiile de pe lanț. Cele mai comune oportunități OEV apar în protocoalele de împrumut, în special în timpul procesului de lichidare.

· Notă Odaily: termenul OEV este, de fapt, o interpretare greșită, deoarece nu se referă la faptul că oracle-urile extrag activ valoare de la utilizatori, ci se referă la MEV asociat cu oracle-urile.

În contextul actual al operării DeFi, valoarea MEV (în special OEV) este capturată de participanții la procesul de construire a blocurilor, cum ar fi căutătorii (searchers), constructorii (builders) și validatorii (validators), fără a reveni la protocolul DeFi care a generat inițial MEV, utilizatorilor finali și oracle-urilor. Dacă există o modalitate de a recupera aceste MEV, aceasta ar ajuta la returnarea valorii relevante creatorilor săi originali.

Aceasta este intenția de bază a Chainlink de a construi SVR. Din perspectiva cazurilor de utilizare, Chainlink SVR nu poate fi folosit pentru tranzacții front-running sau atacuri de tip sandwich, care sunt considerate controversate în scenariile de captare MEV, ci este construit special pentru scenariile de recuperare a valorii legate de lichidare, adică pentru a rezolva problema OEV care afectează în mod obișnuit protocoalele de împrumut.

Propunerea comunității Aave pentru integrare

Ca unul dintre partenerii de dezvoltare pentru versiunea inițială a SVR (inclusiv BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), anunțul Chainlink a fost făcut, iar BGD Labs a inițiat imediat o propunere preliminară pe forumul comunității Aave, sugerând integrarea timpurie a SVR.

BGD Labs a subliniat că funcționarea stabilă a Aave de-a lungul timpului a dovedit eficacitatea mecanismului său de lichidare, dar există și oportunități evidente de arbitraj MEV - în scenariile reale de lichidare, constructorii (builders) obțin adesea profituri substanțiale, în timp ce această entitate nu a realizat cea mai mare parte a muncii; în același timp, proporția primitilor de către căutători (searchers), utilizatorii protocolului, este mult mai mică.

SVR al Chainlink are potențialul de a rezolva această problemă și de a defini mai precis cine beneficiază cel mai mult de pe urma ordonării tranzacțiilor. Din considerente de stabilitate, BGD Labs sugerează implementarea SVR doar pe 1-3 tipuri de active în etapele inițiale, avansând integrarea într-un mod controlat.

Dimensiunea potențială de captare a valorii

Conform datelor furnizate de Chainlink, după testare, Chainlink SVR are potențialul de a realiza o rată de recuperare a valorii reale de aproximativ 40% - pentru fiecare 100 de dolari pierduți prin lichidarea MEV, se pot recupera 40 de dolari).

Chainlink a adăugat că, deși unele soluții alternative pretind că pot realiza o eficiență mai mare de recuperare a lichidării, echipa nu a văzut încă date concrete care să dovedească acest lucru. Pentru SVR, 40% este o estimare conservatoare, dar realistă, dar este nevoie de performanță reală pentru a colecta datele efective.

Reprezentanții BGD Labs au adăugat că o eficiență de recuperare de 40% corespunde dimensiunii pierderilor anterioare de MEV, având potențialul de a realiza recuperări de valoare de zeci de milioane de dolari.

Este de menționat că BGD Labs a adăugat că, din considerente de simplificare a sistemului, forma activelor care vor primi valoarea recuperată va fi ETH.

Planul de împărțire a veniturilor

Chainlink a declarat în anunțul său despre SVR că valoarea recuperată prin SVR va fi distribuită conform unei proporții standard între protocolul DeFi integrat și rețeaua Chainlink, dintre care 60% din valoare va merge către protocolul DeFi, iar 40% către ecosistemul Chainlink - proporția nu este fixă, iar în viitor ar putea suferi ajustări.

Pentru primul partener, pentru a atinge o colaborare pe termen lung cu Aave, Chainlink a propus ca în primele șase luni Aave să primească 65%, iar Chainlink 35%, dar datele relevante trebuie aprobate prin guvernarea comunității Aave.

În ceea ce privește fluxul final al valorii după împărțire, Chainlink nu a menționat clar, ci doar a menționat că «poate susține sustenabilitatea economică a oracle-ului Chainlink prin plata costurilor de tranzacție și a altor cheltuieli de infrastructură continue»; dar din partea Aave, BGD Labs a propus clar utilizarea valorii recuperate pentru a beneficia utilizatorii, cum ar fi oferirea de stimulente pentru stakerii modulului Umbrella - aceasta ar putea fi și una dintre motivele pentru care AAVE a avut o creștere mai semnificativă decât LINK.

Linkul original