AAVE își va recăpăta maximul? Chainlink ar putea ajuta la creșterea veniturilor cu zeci de milioane de dolari pe an

Autor: Azuma, Odaily Planet Daily

Cele două mari proiecte DeFi, Aave (AAVE) și Chainlink (LINK), au înregistrat astăzi o creștere semnificativă, dar motivul nu este că conceptul WLFI al lui Trump a fost din nou întărit (vezi detalii în (Ce active ar putea cumpăra proiectul WLFI al familiei Trump?)), ci că cele două proiecte au colaborat pentru a avansa o cooperare concretă, care ar putea ajuta ambele părți să crească veniturile cu zeci de milioane de dolari pe an.

Conform datelor de pe OKX, la aproximativ ora 11:00, AAVE era cotat la 377,69 USDT, cu o creștere de 16,66% în ultimele 24 de ore; LINK era cotat la 23,9 USDT, cu o creștere de 5,8% în ultimele 24 de ore.

Chainlink SVR

În această dimineață, Chainlink a anunțat oficial lansarea unui nou serviciu numit „Recuperare Inteligentă a Valorii (Smart Value Recapture, SVR)”, o nouă soluție oracle, destinată să permită aplicațiilor DeFi să recupereze valoarea MEV într-un mod „neotravitor” prin cotațiile Chainlink.

Ceea ce se numește MEV, adică „Valoare Maximă Extrăgătoare (Maximal Extractable Value)”, se referă la valoarea obținută de propunătorii blocurilor prin includerea, excluderea sau modificarea ordinii tranzacțiilor în cadrul unui bloc specific. Ca subset al MEV, OEV („Valoare Extrăgătoare a Oracle-ului”, Oracle Extractable Value) se referă la MEV generată atunci când raportul oracle este transmis pe lanț și consumat de aplicațiile de pe lanț. Cele mai frecvente oportunități OEV apar în protocoalele de împrumut, în special în timpul procesului de lichidare.

Nota Odaily: termenul OEV este de fapt o interpretare greșită, deoarece nu se referă la faptul că oracle-ul ar extrage activ de la utilizatori, ci se referă la MEV asociată cu oracle-ul.

În cadrul mediului operațional DeFi actual, valoarea MEV (în special OEV) este captată de participanții la procesul de construire a blocurilor, precum căutătorii (searchers), constructorii (builders) și validatorii (validators), fără a fi returnată protocolului DeFi care a generat inițial MEV, utilizatorilor finali și oracle-ului. Dacă există o modalitate de a recupera aceste MEV, aceasta ar ajuta la restituirea valorii relevante creatorului său original.

Aceasta este intenția din spatele construirii SVR de către Chainlink. Din perspectiva scenariilor de aplicație, Chainlink SVR nu poate fi utilizat pentru tranzacții de frunte sau atacuri de tip sandwich, ci este construit special pentru scenariile de recuperare a valorii legate de lichidare, adică pentru a rezolva problema OEV care afectează protocoalele de împrumut.

Propunerea comunității Aave pentru integrare

Ca unul dintre partenerii în dezvoltarea versiunii inițiale a SVR (inclusiv BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), anunțul Chainlink a fost emis, iar BGD Labs a inițiat imediat o propunere preliminară în forumul comunității Aave, propunând Aave să integreze SVR cât mai curând posibil.

BGD Labs a subliniat că funcționarea stabilă pe termen lung a Aave a demonstrat eficiența mecanismului său de lichidare, dar există și oportunități evidente de arbitraj MEV - în scenariile de lichidare reale, constructorii (builders) obțin adesea profituri considerabile, în timp ce entitatea respectivă nu a realizat cea mai mare parte a muncii; în același timp, proporția primită de căutători (searchers), adică utilizatorii protocolului, este mult mai mică.

SVR de la Chainlink are potențialul de a aborda această problemă și de a defini mai fin cine beneficiază cel mai mult de pe urma ordonării tranzacțiilor. Din considerații de stabilitate, BGD Labs a sugerat ca în faza inițială de pilotare să fie implementat SVR doar pentru 1-3 tipuri de active, avansând integrarea într-un mod controlat.

Dimensiunea potențială de captare a valorii

Conform datelor de la Chainlink, după testare, Chainlink SVR are potențialul de a realiza o rată de recuperare a valorii de aproximativ 40% - pentru fiecare 100 de dolari de MEV pierdute prin lichidare, se pot recupera 40 de dolari.

Chainlink a adăugat că, deși unele soluții alternative pretind că pot realiza o eficiență mai mare a recuperării lichidării, echipa nu a văzut dovezi concrete care să demonstreze acest lucru. Pentru SVR, 40% este o estimare conservatoare, dar realistă, dar este nevoie de performanțe reale pentru a colecta datele concrete.

BGD Labs a adăugat că eficiența de recuperare de 40% corespunde dimensiunii pierderilor anterioare de MEV, având potențialul de a realiza recuperări de valoare de zeci de milioane de dolari.

Merită menționat că BGD Labs a adăugat că, din considerații de simplificare a sistemului, forma activelor care vor primi valoarea recuperată va fi ETH.

Plan de partajare a veniturilor

Chainlink a declarat în anunțul referitor la SVR că valoarea recuperată de SVR va fi distribuită proporțional între protocolul DeFi integrat și rețeaua Chainlink, dintre care 60% din valoare va merge către protocolul DeFi, iar 40% către ecosistemul Chainlink - proporția nu este fixă și ar putea fi ajustată în viitor.

Pentru primul partener, în scopul de a stabili o colaborare pe termen lung cu Aave, Chainlink a propus să împartă 65% din venituri către Aave în primele șase luni, iar Chainlink 35%, dar datele relevante trebuie să fie aprobate prin guvernarea comunității Aave.

În ceea ce privește fluxul final al valorii după partajare, Chainlink nu a menționat clar, doar a spus că „poate susține sustenabilitatea economică a oracle-urilor Chainlink prin plata costurilor de tranzacție și altor costuri de infrastructură continue”; dar din partea Aave, BGD Labs a propus clar utilizarea valorii recuperate pentru a beneficia utilizatorii, cum ar fi oferirea de stimulente pentru stakerii modulului Umbrella - acesta ar putea fi și unul dintre motivele pentru care AAVE a crescut mai mult decât LINK.