Autorul original: (Eșecul de a atinge 110.000 USD reprezintă o corecție sau o vârfuri preliminare? | WTR 12.23)
Sursa originală: Institutul de Cercetare WTR
Recenzia săptămânii
În această săptămână, între 16 decembrie și 23 decembrie, citricele au atins un maxim de aproape 108353 USD și un minim de aproape 92232 USD, cu o amplitudine a fluctuațiilor de aproximativ 15%. Observând distribuția de capital, există o cantitate mare de tranzacții în jurul valorii de 95000, ceea ce va oferi un anumit suport sau presiune.
• Analiză: 1. 60000-68000 aproximativ 1.8 milioane; 2. 90000-100000 aproximativ 1.85 milioane; • Probabilitatea de a nu scădea sub 87000〜91000 pe termen scurt este de 80%; • Probabilitatea de a nu depăși 100000~105000 pe termen scurt este de 70%.
Informații importante
Informații economice
1. Indicele prețurilor PCE de noiembrie este de 2.4%, sub valoarea așteptată de 2.50%, dar peste valoarea anterioară de 2.30%;
2. Indicele prețurilor de consum PCE de bază pentru noiembrie este de 2.8%, sub așteptările de 2.90%, constant față de valoarea anterioară de 2.80%.
3. Indicele prețurilor de consum PCE pentru noiembrie a crescut cu 0.1%, indicele prețurilor de consum PCE de bază pentru noiembrie a crescut cu 0.1%, ambele fiind sub valorile anterioare și așteptate.
4. Estimarea inflației pe termen de un an pentru decembrie este de 2.8%, sub valoarea anterioară de 2.90%.
5. În dimineața de joi, Rezerva Federală a redus dobânda cu 25 de puncte de bază, dar a redus așteptările de reducere a dobânzilor pentru 2025 de la 4 la 2, iar indicii bursieri și aurul, precum și piața monedelor au scăzut în general.
6. Directorul Rezervelor Federale, Powell, a declarat: „Ce este frustrant este că progresele în reducerea inflației sunt mai lente decât ne așteptam; când luăm în considerare reducerea dobânzilor, ne concentrăm asupra progresului inflației;
7. Inflația PCE preferată de Rezerva Federală a scăzut neașteptat, aceste date ar trebui să ajute la reducerea îngrijorărilor membrilor Rezervelor Federale cu privire la perspectivele inflației, piața continuă să parieze că Rezerva Federală va suspenda reducerea dobânzilor în ianuarie și va crește pariurile pentru reducerea dobânzilor în martie.
8. Citi a declarat: Datorită creșterii de 0.1% a inflației PCE de bază din noiembrie, creșterea prețurilor se află în scădere, iar reducerea finală a dobânzilor de către Rezerva Federală ar putea depăși așteptările actuale; stagnarea locurilor de muncă și scăderea inflației ar putea fi suficiente pentru a justifica reducerile de dobânzi în fiecare întâlnire, nu doar în ianuarie.
Informații despre ecosistemul cripto
1. Fondul Monetar Internațional (FMI) a declarat că utilizarea BTC în El Salvador va fi voluntară, iar acordul FMI cu El Salvador are ca scop reducerea potențialelor riscuri BTC în conformitate cu cadrul de politici FMI.
2. Fondul ETH a vândut 4466 ETH (aproximativ 12.6 milioane USD) în 32 de tranzacții în ultimul an.
3. Pe 20 decembrie, mai multe adrese din El Salvador au acumulat 11 BTC în valoare de 1.07 milioane USD pentru rezervele lor BTC.
4. Analystul Greekslive, Adam, a declarat că, după ce BIC a eșuat să atingă 110.000 de dolari, a intrat într-o corecție, fiind o curățare agresivă a pozițiilor lungi de leverage după ce a stabilizat 100.000 de dolari. În același timp, ajustarea pe lanț a durat aproape o lună, iar conform experienței din trecut a pieței taurului, o corecție mare a BTC va aduce o sezon de ajustare, dar intensitatea corecției BTC este încă nesigură.
5. Pe 20 decembrie, CZ a scris: „Așteptând noi titluri, BTC atinge noi maxime”. Anterior, CZ a scris pe 17 decembrie 2020: „Așteptând noi titluri: BTC a scăzut de la 101.000 USD la 85.000 USD, păstrează acest mesaj”.
6. Raportul K33 Research: Investitorii instituționali au acumulat un total de 859454 BTC în 2024, reprezentând aproximativ 4.3% din oferta totală circulantă, echivalent cu emisiunea de 8 ani a BTC.
Perspectiva pe termen lung: utilizată pentru a observa situația noastră pe termen lung; piața bullish / bearish / modificări structurale / starea neutră; explorare pe termen mediu: utilizată pentru a analiza în ce stadiu ne aflăm în această etapă, cât timp va dura și ce situații vom întâmpina; observații pe termen scurt: utilizată pentru a analiza condițiile pieței pe termen scurt; precum și pentru a evalua posibilitatea apariției unor evenimente sub anumite premise.
Perspectiva pe termen lung
• Pozițiile nete ale tranzacțiilor mari • Pozițiile nete ale ETF-urilor din SUA • Emoția de aversiune
（diagrama de mai jos pozițiile nete ale tranzacțiilor mari）
Din perspectiva bursei, transferurile nete mari pe lanț au început să scadă și să intre, iar piața a exercitat o anumită presiune, dar presiunea nu este mare.
（diagrama de mai jos pozițiile nete ale ETF-urilor din SUA）
Intenția de cumpărare a ETF-urilor cripto din SUA a început să scadă, iar fondurile externe au început, de asemenea, să se diminueze. Piața pare să fie puțin stagnată în prezent.
（diagrama de mai jos emoția de aversiune）
Într-o piață atât de stagnată, s-au generat două emoții de aversiune extremă, având loc două vânzări pierdute. Dacă piața continuă să fie stagnantă, va genera o stare de apatie pentru a digera problemele posibile, care ar putea necesita mai multe declanșări pentru a atinge un fund emoțional general pe piață. Regulile de funcționare pe termen scurt sunt foarte legate de emoții.
Explorare pe termen mediu
• Starea creșterii adreselor noi • Cantitatea totală de monede stabile • Activitatea rețelei • Cantitatea de lichiditate • Scorul de putere de cumpărare USDC • Scorul general al balenelor
（diagrama de mai jos starea creșterii adreselor noi）
Creșterea numărului de adrese noi a avut o stagnare relativă în ultimul an. Creșterea utilizatorilor de adrese poate reprezenta aplicarea și popularizarea tehnologiei blockchain; dacă creșterea adreselor non-zero BTC nu este mare, atunci sursa de creștere în ultimul an poate proveni din creșterea fondurilor de investiții de pe piață, și nu din creșterea utilizatorilor. Aceasta poate aduce riscuri, BTC va deveni mai mult un instrument de validare a bogăției financiare în loc de popularizarea și aplicarea tehnologiei blockchain.
（diagrama de mai jos cantitatea totală de monede stabile）
Cantitatea totală de monede stabile a avut o scădere lentă în ultimele 14 zile, ceea ce sugerează că fluxurile de capital de pe piață ar putea avea unele semne de încetinire. Este posibil ca fluxurile de capital de pe piață să se confrunte cu un anumit blocaj, necesitând o anumită perioadă pentru a ameliora consensul.
（diagrama de mai jos activitatea rețelei）
Sentimentul rețelei este în scădere continuă, iar sentimentul de pe piață poate fi în etapa de recuperare și organizare.
（diagrama de mai jos cantitatea de lichiditate）
Cantitatea de lichiditate disponibilă a avut recent o stagnare semnificativă, ceea ce poate reduce lichiditatea de pe piață.
（diagrama de mai jos scorul de putere de cumpărare USDC）
Scorul puterii de cumpărare USDC rămâne relativ ridicat, ceea ce sugerează că utilizatorii de pe piața americană au încă o dorință destul de mare de a participa pe piață.
（diagrama de mai jos modelul scorului global al balenelor）
Ratingul balenelor a avut recent anumite fluctuații, ratingul fluctuează între „Foarte Ridicat” și „Ridicat”. Este posibil ca utilizatorii balenelor să aibă și ei anumite divergențe.
Observații pe termen scurt
• Coeficientul de risc pentru produse derivate • Raportul tranzacțiilor opționale • Volumul tranzacțiilor derivate • Volatilitatea implicată a opțiunilor • Transferul profitului și pierderii • Adrese noi și active • Pozițiile nete ale bursei de citrice • Pozițiile nete ale bursei E • Presiunea de vânzare de mare greutate • Starea globală de putere de cumpărare • Pozițiile nete ale bursei de monede stabile • Datele bursei off-chain
Rating pentru produsele derivate: coeficientul de risc se află într-o zonă neutră, riscul derivat este moderat.
（diagrama de mai jos coeficientul de risc pentru produse derivate）
După o lună și jumătate, coeficientul de risc a crescut din zona roșie până la zona neutră, reprezentând o pauză în tendința ferventă a pieței.
（diagrama de mai jos raportul de intenție de tranzacționare a opțiunilor）
Proporția opțiunilor de vânzare se află într-o poziție medie-înaltă, volumul de tranzacționare se află într-o poziție medie.
（diagrama de mai jos volumul tranzacțiilor derivate）
Volumul tranzacțiilor derivate a scăzut din nou la un nivel scăzut, iar pentru piața pe termen scurt și în piața bullish, fiecare revenire la un nivel scăzut semnifică că piața se pregătește pentru o nouă volatilitate.
（diagrama de mai jos volatilitatea implicată a opțiunilor）
Volatilitatea implicată a opțiunilor nu a avut prea multe variații.
Ratingul stării sentimentului: neutru
（diagrama de mai jos transferul profitului și pierderii）
În ultimele două săptămâni, evaluarea sentimentului de pe piață a fost neutră, iar săptămâna aceasta rămâne neutră. Așa cum s-a menționat în ultimele două rapoarte săptămânale, sentimentul pozitiv al pieței a scăzut treptat, iar prețul a fost în declin.
Piața a finalizat acum o corecție preliminară, iar săptămâna aceasta se observă cu atenție dacă va apărea o nouă vânzare panică pe chipuri; sentimentul de panică actual rămâne la un nivel scăzut.
（diagrama de mai jos adresele noi și active）
Numărul de adrese noi și active se află într-o poziție ridicată.
Evaluarea structurii de vânzare și de lichiditate: BTC se află într-o stare de ieșire masivă, iar ETH se acumulează într-o ieșire ușoară.
（diagrama de mai jos pozițiile nete ale bursei de citrice）
Pozițiile nete ale bursei BTC continuă să fie într-o stare de ieșire masivă.
（diagrama de mai jos pozițiile nete ale bursei E）
ETH arată o ieșire ușoară.
（diagrama de mai jos presiunea de vânzare de mare greutate）
Presiunea de vânzare de mare greutate s-a atenuat.
Ratingul puterii de cumpărare: puterea de cumpărare globală se află într-o stare de pierdere, iar puterea de cumpărare a monedelor stabile este constantă față de săptămâna trecută.
（diagrama de mai jos starea globală de putere de cumpărare）
Puterea de cumpărare globală se află într-o stare de pierdere.
（diagrama de mai jos pozițiile nete ale bursei USDT）
Puterea de cumpărare a monedelor stabile este constantă față de săptămâna trecută
Ratingul datelor tranzacțiilor off-chain: există intenție de cumpărare la 90000; există intenție de vânzare la 100000.
（diagrama de mai jos datele off-chain de la Coinbase）
Există o intenție de cumpărare în jurul prețului de 85000~90000;
（diagrama de mai jos datele off-chain de la Binance）
Există o intenție de cumpărare în jurul prețului de 85000~95000; există o intenție de vânzare în jurul prețului de 100000.
（diagrama de mai jos datele off-chain de la Bitfinex）
Există o intenție de cumpărare în jurul prețului de 85000~90000
Rezumatul săptămânii
Sumar de informații:
1. Din punctul de vedere actual al informațiilor de piață și al atitudinii Rezervelor Federale, probabilitatea unei reduceri a dobânzilor în ianuarie este destul de mică, însă probabilitatea de reducere a dobânzilor după ianuarie nu este neglijabilă, deoarece starea inflației PCE preferată de Rezerva Federală a avut o îmbunătățire relativă.
2. Ritmul de reducere a dobânzilor de către Rezerva Federală se află în prezent într-o stare de decizie fermă, cu o ezitare pe termen mediu, iar pe termen lung ar putea accelera, având o probabilitate mare de a reveni la o rată pe termen lung de aproximativ 3.25%.
3. Anul viitor va fi încă un an relativ relaxat, cu fluxuri de capital destul de abundente, neavând prea multe probabilități de piață bearish.
Perspectiva pe termen lung pe lanț:
1. Pozițiile nete ale tranzacțiilor mari arată o scădere a intenției de cumpărare și o presiune de vânzare foarte fină; 2. Intrările ETF din SUA au început să scadă, iar fondurile americane de suport au scăzut, de asemenea; 3. În acest proces de corecție și stagnare, au apărut două emoții extreme de aversiune.
• Stabilirea pieței: Piața poate necesita încă ceva timp pentru a digera presiunea și ajustările, fiind necesar să se declanșeze mai multe emoții de aversiune pentru a ajunge la un fund emoțional.
Explorare pe termen mediu pe lanț:
1. În ultimul an, numărul de adrese noi a fost lipsit de creștere, fiind relativ stagnant; 2. Creșterea fondurilor noi a început să încetinească; 3. Sentimentul rețelei se află într-o etapă de organizare și recuperare; 4. Lichiditatea a început să scadă; 5. Utilizatorii USDC încă au o anumită intenție de a participa pe piață; 6. Balenele au arătat recent o anumită divergență.
• Stabilirea pieței: Divergență; recent, piața a arătat o anumită divergență, dar nu s-au observat condiții mai grave, deci ar putea fi în ajustare.
Observații pe termen scurt pe lanț:
1. Coeficientul de risc se află într-o zonă neutră, riscul este moderat. 2. Numărul de adrese active noi este relativ ridicat, iar activitatea pieței este crescută. 3. Ratingul stării sentimentului pieței: neutru. 4. Pozițiile nete ale bursei arată că BTC se află într-o stare de ieșire masivă, iar ETH de asemenea, într-o ieșire ușoară. 5. Puterea de cumpărare globală se află în pierdere, iar puterea de cumpărare a monedelor stabile este constantă față de săptămâna trecută. 6. Datele tranzacțiilor off-chain arată o intenție de cumpărare la 90000; există intenție de vânzare la 100000. 7. Probabilitatea de a nu scădea sub 87000〜91000 pe termen scurt este de 80%; în timp ce probabilitatea de a nu depăși 100000~105000 pe termen scurt este de 70%.
• Stabilirea pieței: În contextul scăderii continue a sentimentului pozitiv pe piață timp de două săptămâni, piața a experimentat o corecție. În această săptămână, sentimentul pieței rămâne neutru; se așteaptă ca performanța prețurilor să depindă în principal de apariția vânzărilor panică; în caz contrar, se va continua fluctuația în jurul prețului actual; dacă apar vânzări panică, prețul ar putea atinge linia de cost a deținătorilor pe termen scurt în jurul valorii de 85K.
Avertisment de risc: Toate acestea reprezintă discuții și explorări de piață, fără a oferi opinii directe asupra investițiilor; vă rugăm să tratați cu precauție și să preveniți riscurile neprevăzute de pe piață.
Acest articol provine dintr-o contribuție și nu reflectă opinia BlockBeats.
