Am obiceiul de a verifica rapoartele de cercetare ale marilor instituții, ceea ce este mai de încredere decât KOL-urile care vorbesc fără a avea argumente. Rapoartele macro ale instituțiilor mari sunt adesea foarte importante, deoarece acestea pot privi piața dintr-o perspectivă de industrie și au experți care ne analizează.
Raportul recent lansat de Grayscale (Starea curentă a ciclului crypto) analizează în ce etapă se află actualmente ciclul criptomonedelor și prezice ce fel de schimbări ar putea apărea pe piață în viitor.
În comparație cu raportul în sine, care este lung și detaliat, am organizat conținutul în trei puncte:
(Următoarele sunt interpretările mele, pentru raportul complet — trimiteți-mi un mesaj privat pe Twitter: Raportul Grayscale)
Judecata unu: Bull marketul criptomonedelor abia a ajuns la jumătate
Raportul Grayscale a analizat mai mulți indicatori de date, descoperind că indicatorii ciclici ai Bitcoin sunt în prezent încă sub vârfurile istorice de preț. În același timp, Bitcoin și alte criptomonede pot fi considerate bunuri digitale, asemănătoare bunurilor tradiționale, care ar putea manifesta o anumită dinamică de preț.
Prin urmare, evaluarea datelor on-chain și a indicatorilor de poziționare a altcoins este crucială pentru gestionarea riscurilor de către investitori. Conform cercetărilor Grayscale, indicatorii actuali ai pieței sunt în conformitate cu etapa de mijloc a ciclului criptomonedelor: de exemplu, indicatori precum raportul MVRV, deși semnificativ mai mari decât punctele de minim ciclic, nu au atins încă nivelurile de vârf ale pieței anterioare. Atâta timp cât fundamentalele pieței (cum ar fi gradul de adoptare a aplicațiilor și condițiile macroeconomice mai largi) sunt susținute, Grayscale consideră că bull marketul criptomonedelor ar putea continua până în 2025 sau chiar mai departe.
În concluzie, Grayscale consideră că ne aflăm în prezent în mijlocul ciclului pieței criptomonedelor.
Judecata doi: Bitcoin scade, altcoins cresc
Conform analizei Grayscale, piața criptomonedelor depășește cu mult Bitcoinul însuși, semnalele din alte domenii oferind de asemenea referințe importante pentru evaluarea ciclurilor de piață. În special, performanța relativă între Bitcoin și alte active crypto va deveni extrem de relevantă în următorul an.
În ultimele două cicluri de piață, dominanța Bitcoin (proporția Bitcoin în valoarea totală a criptomonedelor) a atins de obicei un vârf în aproximativ doi ani de la începutul unui bull market. După aceasta, cota de piață a Bitcoin a început să scadă treptat, această schimbare având loc în jurul anului doi al fiecărui ciclu. Este important de menționat că cota de piață a altcoins de obicei începe să crească în termen de doi ani după ce dominanța Bitcoin scade. Prin urmare, Grayscale consideră că, dacă această tendință continuă, investitorii ar trebui să se concentreze pe performanța altor active crypto și pe indicatorii generali ai pieței pentru a evalua dacă evaluarea pieței s-a apropiat de vârful ciclic.
În concluzie, Grayscale subliniază că, pe măsură ce dominanța Bitcoin scade, ascensiunea altcoins devine adesea noua forță motrice a pieței la doi ani după, iar investitorii ar trebui să fie atenți la aceste dinamici pentru a înțelege mai precis schimbările ciclului de piață.
Judecata trei: Acest bull market este diferit de cele anterioare
Actuala piață de criptomonede se comportă diferit față de ciclurile anterioare. Una dintre cele mai semnificative schimbări este aprobarea de către piața americană a produselor de tranzacționare cu Bitcoin și Ethereum, atrăgând un flux net de capital de 36,7 miliarde de dolari și facilitând integrarea acestor active digitale în portofoliile tradiționale de investiții. Această schimbare are un impact profund asupra popularizării și recunoașterii activelor crypto.
În plus, Grayscale consideră că recentele alegeri din Statele Unite ar putea aduce o mai mare transparență regulamentară pe piață, ajutând astfel la stabilirea poziției pe termen lung a activelor digitale în cea mai mare economie globală. Această transformare este foarte diferită de situația anterioară — odată, observatorii pieței erau sceptici cu privire la perspectivele pe termen lung ale activelor crypto. Prin urmare, Grayscale consideră că evaluarea Bitcoin și a altor active crypto ar putea să nu mai urmeze modelul tradițional de ciclu de patru ani.
În general, aceste noi schimbări sugerează că piața criptomonedelor ar putea fi într-o etapă diferită de cele anterioare, iar investitorii ar trebui să acorde atenție acestor posibile efecte pe termen lung pentru a evalua mai complet tendințele pieței.