Sursa originală: Messari
Traducerea originalului: TechFlow
Introducere
Încă o dată, ne aflăm la sfârșitul anului, momentul pentru un rezumat și previziuni.
Ca una dintre cele mai importante instituții de cercetare din domeniu, Messari a publicat săptămâna trecută raportul anual (Tezele Crypto 2025), care oferă o descriere cuprinzătoare a istoriei dezvoltării industriei cripto în 2024 și a tendințelor din 2025.
Raportul conține multe aspecte interesante, cum ar fi prognoza că BTC va deveni în anul următor un activ global matur, iar Meme-ul, ca proprietate de speculație, va continua să atragă utilizatori.
Raportul are două părți principale. În primul rând, începe cu „Starea criptomonedelor”, care include un articol mai scurt despre starea pieței cripto în 2024; în al doilea rând, este „Cercetarea pe subdomenii”, care revizuiește narațiunile și teoriile de perspectivă ale principalelor subdomenii.
Dar având în vedere că raportul original are 190 de pagini, citirea completă poate fi consumatoare de timp; TechFlow a extras și rezumat conținutul cheie din raportul original, prezentând cele mai importante puncte, în special previziunile și perspectivele din fiecare secțiune.
Mediul macroeconomic: distrugerea așteptărilor pesimiste, oferind un sprijin puternic pentru crypto
Dezvoltări cheie
Tendințele economice din 2024 au distrus majoritatea așteptărilor pesimiste, economia americană arătând o reziliență mai mare decât se anticipase. Rezerva Federală a reușit să implementeze reduceri de 50 și 25 de puncte de bază în septembrie și noiembrie, realizând o tranziție de politică relativ lină.
Indicele S&P 500 a crescut cu aproximativ 27% pe parcursul întregului an, plasându-se în primele 20 de performanțe istorice, reflectând în întregime încrederea pieței în o aterizare ușoară a economiei. Este demn de menționat că, în afară de eliminarea tranzacțiilor de arbitraj în yen și fluctuațiile temporare cauzate de geopolitică, piața a menținut o tendință ascendentă stabilă.
Structura unică a pieței cripto
Piața cripto se confruntă cu o dublă provocare în 2024. Pe de o parte, trebuie să facă față diverselor riscuri ale pieței tradiționale, iar pe de altă parte, trebuie să depășească provocările specifice industriei, inclusiv presiunea de vânzare a guvernului german, distribuția token-urilor Mt Gox și investigațiile Tether. Până când alegerile devin un catalizator semnificativ, piața a trecut printr-o perioadă de consolidare de 8 luni.
Previziuni pentru 2025
Se așteaptă ca mediul macroeconomic să ofere un suport puternic pentru activele cripto. În mod specific:
· Rezerva Federală a început să relaxeze politica de strângere de fonduri din 2022, dar nu a intrat încă într-o fază de relaxare substanțială. Această ajustare treptată a politicii se așteaptă să ofere un suport stabil pieței;
· Volatilitatea diverselor active a scăzut semnificativ după alegeri. Conform experienței istorice, volatilitatea redusă de obicei generează o volatilitate mai mică, iar acest mediu este deosebit de favorabil dezvoltării activelor cripto precum Bitcoin și Ethereum;
· Cel mai important este îmbunătățirea fundamentală a mediului de reglementare. Chiar și o atitudine de reglementare relativ neutră va aduce îmbunătățiri semnificative față de măsurile stricte din ultimii patru ani. Această schimbare este așteptată să elimine principalele îngrijorări ale investitorilor instituționali, aducând mai multe fonduri suplimentare pe piață;
· Domeniul stablecoin-urilor ar putea deveni punctul de ruptură. Atitudinea deschisă față de reglementarea stablecoin-urilor din partea ambelor partide creează condiții favorabile pentru avansarea legislației relevante în 2025;
Fonduri instituționale: intrare pe scară largă
Schimbări majore în peisajul pieței
· În 2024, intrarea fondurilor instituționale nu va mai fi o discuție teoretică. Aprobatul ETF-urilor Bitcoin și Ethereum marchează recunoașterea oficială a categoriei de active cripto, oferind investitorilor instituționali și de retail canale de acces mai convenabile;
· IBIT de la BlackRock a creat un record: primul ETF care a atins 3 miliarde de dolari AUM în termen de 30 de zile de la emitere și a depășit 40 de miliarde de dolari în aproximativ 200 de zile. Aceasta arată o cerere puternică din partea instituțiilor pentru derivatele cripto;
Diversificarea participării instituționale
· Participarea instituțiilor nu se limitează doar la investiții ETF. Instituțiile financiare tradiționale își desfășoară activitățile în diverse domenii: emisiunea de active, tokenizarea, stablecoin-uri și cercetare, având progrese semnificative în aceste domenii;
· Instituții precum Sky (fost MakerDAO) și BlackRock au lansat fonduri de piață monetară pe blockchain. Activele USDY de la Ondo Finance (fonduri tokenizate pentru obligațiuni de stat) au atins o dimensiune de aproximativ 440 de milioane de dolari;
Fuzionarea fintech-urilor
· PayPal a lansat în mai stabilcoin-ul său PYUSD pe Solana, iar Agora, susținută de Nick Van Eck, a lansat stabilcoin-ul AUSD pe mai multe lanțuri, acest activ fiind susținut de Van Eck (companie de administrare a activelor) și custodia de State Street;
Previziuni pentru 2025
· Se așteaptă ca profunzimea și lățimea participării instituționale să se extindă. Pe măsură ce BlackRock continuă să poziționeze activele digitale ca fiind o categorie de active necorelate de o proporție mică, influxul stabil de ETF-uri ar putea continua. Mai important, instituțiile caută oportunități inovatoare în multiple domenii verticale pentru a reduce costurile, a crește transparența sau a accelera eficiența plăților;
· În mod special, merită menționat că gigantii financiari tradiționali, precum JPMorgan și Goldman Sachs, își accelerează expansiunea. Aceștia nu doar că își extind platformele de blockchain, ci explorează și o gamă mai largă de produse;
· Această tendință sugerează că instituțiile nu mai consideră cripto doar un activ de investiții, ci încep să ia în serios potențialul său ca infrastructură financiară;
Meme: Încă o dată, popularitatea va continua
Peisajul pieței din 2024
· Meme-urile de monedă, deși reprezintă doar 3% din primele 300 de criptomonede după capitalizare de piață (excluzând stablecoin-urile), continuă să dețină o pondere de 6-7% din volumul de tranzacționare, atingând recent chiar 11%;
· Creșterea din primul trimestru, condusă de monedele meme cu teme politice, precum Jeo Boden, a fost urmată de monedele meme TikTok (precum Moodeng și Chill Guy) și conceptele agenților AI (precum GOAT de la Truth Terminal), continuând să impulsioneze acest impuls;
Factori de piață
Prosperitatea monedelor meme nu provine doar din tendințe sau interfețe prietenoase pentru utilizatori, ci se datorează și două condiții cheie:
1. Capital în exces: pe măsură ce piața cripto crește în ansamblu, mulți comercianți au acumulat capital semnificativ, dar le lipsesc oportunitățile de investiție de calitate;
2. Spațiu de blocuri suficient: rețele cu capacitate mare, precum Solana și Base, oferă un mediu de tranzacționare eficient și cu costuri reduse;
Această tendință este deosebit de evidentă pe Solana. Performanța puternică de pe piață la sfârșitul anului 2023 și începutul anului 2024 a permis utilizatorilor Solana să acumuleze capital semnificativ.
Evoluția infrastructurii de tranzacționare
· Platformele de tranzacționare prietenoase pentru utilizatori au accelerat semnificativ popularitatea monedelor meme. Aplicațiile precum Pump.fun, Moonshot și boturile Telegram simplifică procesele de operare pentru comercianții de retail;
· În special Moonshot, care a ocolit canalele tradiționale de depunere a criptomonedelor, sprijină plățile cu ApplePay, PayPal sau USDC pe Solana, atrăgând un număr mare de noi investitori din retail prin interfața intuitivă și procesul simplu de înregistrare;
Previziuni pentru 2025
Previziuni pentru 2025, monedele meme ar putea continua să crească, beneficiind în principal de câteva factori cheie:
1. Suport pentru infrastructură: lanțuri cu capacitate mare de procesare, precum Solana, Base, Injective, Sei și TON oferă un spațiu de blocuri suficient, permițând tranzacțiile cu monede meme fără costuri ridicate;
2. Optimizarea experienței utilizatorului: aplicațiile precum Moonshot și Pump.fun continuă să reducă barierele de intrare, simplificând procesele de tranzacționare, având potențialul de a atrage mai mulți participanți din sectorul de retail;
3. Mediu macroeconomic favorabil: caracteristica de speculație a monedelor meme, similară cu jocurile de noroc, ar putea continua să atragă utilizatori care caută divertisment și profit în acest mediu macroeconomic;
Peisajul de finanțare: AI lider în noi teme de investiții
Prezentarea pieței
· Finanțarea proiectelor cripto a arătat o tendință de creștere comparativ cu 2023. Deși suma totală de finanțare pentru proiectele de start-up și protocoale a scăzut cu aproximativ 20% față de anul precedent (principal influențată de o anomalie în primul trimestru din 2023), piața a continuat să înregistreze mai multe finanțări mari;
Cazuri importante de finanțare
· Monad Labs: a strâns 225 de milioane de dolari în aprilie, arătând că infrastructura și proiectele L1 rămân domenii de investiție prioritare pentru investitorii de capital de risc;
· Proiectul Story Protocol: a finalizat o rundă de finanțare de 80 de milioane de dolari, condusă de a16z, dedicată transformării proprietății intelectuale în active programabile;
· Sentient: a obținut o finanțare de 85 de milioane de dolari, condusă de Thiel's Founders Fund, concentrându-se pe dezvoltarea unei platforme deschise de AGI;
· Farcaster și Freechat: au strâns 150 de milioane de dolari și, respectiv, 80 de milioane de dolari, arătând că domeniul social continuă să atragă interesul capitalului;
Ascensiunea AI și DePIN-ului
· Finanțarea proiectelor AI a crescut cu aproximativ 100% față de anul precedent, iar numărul rundelor de finanțare a crescut cu 138%;
· Finanțarea proiectelor DePIN a crescut cu aproximativ 300% față de anul precedent, iar numărul rundelor de finanțare a crescut cu 197%;
Rundele AI sunt deosebit de populare în proiecte de accelerare precum CSX și Beacon. Investitorii manifestă un interes puternic pentru domeniul de intersecție între cripto și AI.
Teme emergente de investiții
În afară de AI și DePIN, au apărut câteva tendințe de finanțare demne de urmărit în 2024:
1. Domeniul științei descentralizate începe să atragă atenția, proiecte precum BIO Protocol și AMINOChain primesc finanțare;
2. Investitorii de capital de risc din Asia-Pacific sunt mai predispuși să investească în protocoale de jocuri, în special în proiectele lansate pe blockchain-ul TON;
3. Ponderea finanțării pentru proiectele NFT și metaverse a scăzut semnificativ comparativ cu 2021 și 2022;
4. Domeniul social continuă să experimenteze, proiecte precum Farcaster, DeSo și BlueSky primesc suport de finanțare, deși cazurile de succes din trecut sunt limitate;
Utilizatori cripto, dovezi noi de creștere
Spargerea dimensiunii pieței
Conform raportului a16z, numărul de adrese active pe criptomonede a atins un maxim istoric de 220 de milioane, iar tendința de creștere este similară cu adoptarea timpurie a internetului. Deși acest număr poate include conturi duplicate (deoarece mulți utilizatori folosesc mai multe portofele), estimările după filtrare sugerează că există încă între 30 și 60 de milioane de utilizatori activi pe lună;
Cazuri cheie de creștere a utilizatorilor în 2024
· Progresul portofelului Phantom, devenind cel mai popular portofel din ecosistemul Solana, a intrat în top zece în App Store-ul IOS, depășind WhatsApp și Instagram;
· Utilizarea stablecoin-urilor în piețele emergente: Africa subsahariană, America Latină și Europa de Est încep să ocolească sistemele bancare tradiționale, adoptând direct stablecoin-uri; platformele precum Yellow Card, Bitso și Kuna promovează adopția prin oferirea de servicii de schimb și API-uri de plată pentru stablecoin-uri;
· Explozia aplicațiilor mini Telegram: Notcoin are peste 2,5 milioane de deținători, Hamster Kombat a atras 200 de milioane de utilizatori și 35 de milioane de abonați pe YouTube;
· Aplicația Polymarket a avut o utilizare reală: a crescut rapid în timpul alegerilor, adăugând aproape 1 milion de conturi, devenind pe scurt a doua aplicație de știri pe IOS după numărul de descărcări;
· Base și Hyperliquid atrag utilizatorii CEX pe blockchain: Base L2 oferă un canal gratuit de transfer de la Coinbase la Base, iar Hyperliquid oferă comercianților de contracte perpetue o experiență de tranzacționare performantă similară CEX;
Previziuni pentru 2025
· Ecosistemul cripto nu mai este doar pregătit să primească adoptarea la scară largă, ci a și început să o realizeze;
· Creșterea utilizatorilor se îndreaptă de la modele de intrare bruște și zgomotoase la descoperiri naturale și creșteri continue prin diverse aplicații. Monedele meme, aplicațiile pentru consumatori (precum Phantom și Telegram), platformele de piață de predicție și utilitățile în creștere de pe blockchain vor continua să aducă o creștere compusă;
· Următorul pas cheie este să facem navigarea pe blockchain mai prietenoasă pentru investitorii de retail, ceea ce va fi îmbunătățit semnificativ prin noi inovații precum abstractizarea lanțului și agregarea front-end-ului;
Bitcoin: Anul acesta a fost frumos, anul viitor va fi mai matur
Dezvoltări cheie în 2024
Prețuri și adoptare instituțională
· Începând cu 40.000 de dolari, după aprobarea ETF-ului, în T1 s-a atins un nou maxim de 75.000 de dolari, iar după câștigarea lui Trump, a depășit pragul important de 100.000 de dolari;
· Dominanța valorii de piață a Bitcoin va crește la aproximativ 55%;
· Emitentul ETF deține peste 1,1 milioane de Bitcoin, dintre care BlackRock și Grayscale dețin 45% și respectiv 19%;
· După aprobarea ETF-urilor, a existat doar un singur flux net de ieșire în aprilie; IBIT de la BlackRock continuă să fie principalul cumpărător net, având aproximativ 8 miliarde de dolari fluxuri în noiembrie;
· MicroStrategy continuă achizițiile masive, ultima dată între 2 și 8 decembrie, au achiziționat 2,1 miliarde de dolari în Bitcoin, având în total aproximativ 420.000 de Bitcoin, fiind pe locul doi după Binance, Satoshi Nakamoto și emitentul ETF-urilor;
· Michael Saylor și MicroStrategy (MSTR) continuă să investească constant; strategia centrată pe BTC a stimulat alte companii listate, precum Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Platforms și Semler Scientific să înceapă acumularea de rezerve BTC;
· 2024 este, de asemenea, anul în care Bitcoin va suferi o reducere a recompensei, iar numărul de vânzători naturali de Bitcoin va scădea în timp;
Inovații în rețea
Ascensiunea Ordinals și Runes
· Ordinals aduc funcționalitate NFT pentru Bitcoin, iar Runes este lansat ca un nou standard de token, similar cu ERC-20 de pe Ethereum;
· Evaluările unor proiecte Runes au atins cifre de nouă zecimi, ceea ce arată recunoașterea pieței pentru expansiunea ecosistemului Bitcoin;
Progresul programabilității Bitcoin și inovația în staking
· Apariția BitVM a adus posibilitatea calculului arbitrar pentru Bitcoin, cu peste 40 de proiecte Layer-2 care sunt în rețea sau pe mainnet;
· CORE, Bitlayer, Rootstock și Merlin Chain sunt lideri în TVL;
· Babylon, ca primul protocol de staking pentru Bitcoin, a fost lansat în T3, iar primul lot de 1000 BTC a atins limita în 6 blocuri;
· Token-urile de staking lichide, precum LBTC de la Lombard, au început să apară;
Previziuni pentru 2025
· Fluxurile de capital în ETF-urile Bitcoin au depășit așteptările, iar cu timpul, instituțiile vor deveni probabil principala forță motivațională din spatele fluctuațiilor zilnice ale prețului BTC;
· ETF-urile pot fi cumpărate fără a folosi levier pentru a achiziționa Bitcoin pe piața spot. Fluxurile de capital spot din partea instituțiilor sunt mai fluente și mai consistente, ceea ce ar trebui să reducă volatilitatea reflexivă și impulsionată de levier, ajutând Bitcoin să devină un activ matur;
· Aprobatul ETF-urilor ar putea plasa BTC în etapa timpurie de a deveni principalul mijloc de stocare a valorii la nivel global. În noiembrie, Bitcoin a depășit argintul, devenind al optulea cel mai valoros activ din lume, parțial din cauza influxului de fonduri ETF pe parcursul anului. Tendințele de la sfârșitul anului sugerează că influxul de ETF-uri va continua să crească în 2025, mai ales cu trecerea GBTC de la Grayscale la fluxuri nete pozitive;
· În ceea ce privește reglementarea, noul guvern Trump a manifestat o atitudine pozitivă față de criptomonede și Bitcoin, făcând promisiuni legate de Bitcoin în timpul campaniei. Deși Bitcoin a fost rapid recalibrat după victoria lui Trump, guvernul trebuie să își onoreze unele dintre promisiunile sale;
· Deși estimăm că probabilitatea ca acest lucru să se întâmple este scăzută, rezervele strategice de bitcoin ale federației vor avea un impact special. Piața pare să trateze cu o optimism prudent în ceea ce privește administrația Trump; dacă președintele poate realiza unele dintre proiectele cu șanse mai mari de succes, ar putea construi suficientă bunăvoință pentru a menține optimismul în jurul Bitcoin-ului;
· După alegerile din 2024, impactul reformelor clare și pozitive privind criptomonedele devine o problemă majoră pentru toate departamentele guvernamentale, iar noi credem că criptomonedele sunt pe cale să obțină sprijin bipartizan. Impactul este semnificativ și va ajuta la eliminarea incertitudinilor de reglementare cu privire la Bitcoin în viitorul apropiat;
· În cazul Runes și Ordinals, credem că situația s-a stabilizat în mare măsură, iar oportunitățile vor fi foarte atrăgătoare până în 2025;
· Magic Eden este un motor de îmbunătățire a UI/UX pentru Bitcoin; dacă ecosistemul Bitcoin decolează, ne așteptăm ca ei să devină câștigători evidenți;
· Programabilitatea Bitcoin și stakingul BTC sunt încă în stadiul incipient, iar creșterea timpurie a TVL nu este suficientă pentru a indica o cerere reală; consumatorii preferă în mare parte capacitățile de performanță ale rețelelor, precum Solana și Base, iar dacă această tendință continuă, constructorii Bitcoin se vor confrunta cu o luptă dură;
Ethereum: criza identității și oportunitățile viitoare
Prezentarea performanței din 2024
Ethereum a trecut printr-un an neobișnuit. Ca „frate mai mic” al pieței cripto, acesta trebuie să concureze cu narațiunea de monedă de schimb a Bitcoin, în timp ce face față provocărilor venite din partea noilor blockchain-uri, precum Solana. Performanța principală:
· Performanțe clar sub nivelul altor active cripto principale, în special comparativ cu Bitcoin și Solana;
· Ecosistemul Layer-2 continuă să crească, dar activitatea pe mainnet a scăzut semnificativ; ETH a înregistrat pentru prima dată inflație constantă, în loc de deflație așteptată;
· Fluxurile de capital inițiale după aprobarea ETF-urilor au fost limitate, dar recent au început să se accelereze;
· Capacitatea de scalare a L2 va crește de 15 ori, atingând o capacitate cumulată de aproximativ 200 TPS;
· Creșterea rapidă a Base a provocat discuții despre "Viitorul Ethereum este Coinbase", dar descentralizarea ecosistemului L2 a afectat experiența utilizatorului și cea a dezvoltatorilor;
Previziuni cheie pentru 2025
L2 mai bun decât L1
· Designul Layer-2 permite un mediu de execuție mai flexibil, superior Layer-1-ului nativ; L2 cu capacitate mare (precum MegaETH) are o capacitate teoretică care depășește cu mult L1 rapid;
· Aplicațiile blockchain pot realiza un echilibru mai bun, cum ar fi personalizarea priorității tranzacțiilor;
Două modele viabile pentru captarea valorii
Ethereum se confruntă cu două căi de captare a valorii:
Calea costurilor neimportante
· Cheltuielile actuale provin în principal din activități speculative, iar sustenabilitatea acestora este îndoielnică;
· Evaluarea token-urilor ar trebui să se bazeze pe "cererea de siguranță" mai degrabă decât pe costuri; cele mai mari aplicații generează cea mai mare cerere de siguranță, impulsionând valoarea activelor native;
Îmbunătățirea căii de captare a costurilor
· Bazându-se pe rollup-uri native pentru a îmbunătăți captarea valorii pe mainnet, precum și pentru a spori costurile de disponibilitate a datelor;
· Extinderea stratului de bază pentru a concura cu Layer-2-urile EVM obișnuite;
Noi oportunități generale în ecosistem
· Un super rollup, o rețea de rollup-uri interconectate sau arderea costurilor mari ar putea deveni o cale de succes;
· Recâștigarea cotei de piață native de speculație cripto va stimula interesul instituțiilor;
· Caracterul descentralizat al ecosistemului permite oricărui participant să contribuie la această schimbare;
Solana: de la urmăritor la un ecosistem mainstream
Performanțe cheie în 2024
Solana a trecut de la „recuperarea după prăbușirea FTX” la o breșă determinată. Realizări principale:
· De la competiția „duel” Bitcoin și Ethereum, s-a trecut la un model de „triunghi”;
· Stabilitatea rețelei a crescut semnificativ, având doar o întrerupere de 5 ore pe parcursul întregului an; valoarea totală blocată (TVL) în DeFi a crescut de la 1,5 miliarde de dolari la peste 9 miliarde de dolari; emisiunile de stablecoin-uri au crescut de la 1,8 miliarde de dolari la aproape 5 miliarde de dolari;
· Poziționându-se ca loc de investiții, în special prin tranzacții cu Memecoin. Experiența utilizatorului fără cusur oferită de portofelele ecosistemului, precum și platformele Pump.fun și Moonshot, fac ca emiterea și tranzacționarea token-urilor să fie mai ușoare ca niciodată;
· Această serie de activități pe blockchain a dus chiar la depășirea ocazională a costurilor pe blockchain-ul Solana față de Ethereum, evidențiind impulsul accelerat al rețelei și atractivitatea pentru retail;
Previziuni cheie pentru 2025
Expansiunea ecosistemului
· Așteptând aplicații ce depășesc speculația: suntem deosebit de entuziasmați de piețele de predicție din cadrul MetaDAO, iar noul ecosistem Solana L2 merită urmărit pentru a vedea dacă poate concura eficient cu omologii săi de pe Ethereum;
· Tendințele AI sunt inovatoare: ai16z a devenit unul dintre cele mai valoroase depozite în toate domeniile de pe Github. Ecosistemul Solana nu doar că îmbrățișează AI x Crypto, ci conduce și această tendință;
Interesul financiar tradițional
· În tendința ETF, investitorii ar putea căuta să investească în „acțiuni tehnologice” din acest domeniu, iar Solana va deveni cea mai rapidă opțiune;
· Lansarea ETF-urilor pe piața spot Solana pare inevitabilă în următorii ani, creând o furtună perfectă pentru a doua etapă explozivă a poveștii Solana;
Creșterea concurenței
· Se așteaptă ca anul viitor să apară o serie de noi blockchain-uri Layer 1 (precum Monad, Berachain și Sonic);
· DeFi, agenți AI și aplicații pentru consumatori, toate fiind revitalizate de platforme precum Base și numeroasele L2-uri noi;
Previziuni 2025 pentru alte L1 + infrastructură
Nota TechFlow: din cauza limitărilor de spațiu, în acest capitol ne concentrăm pe analiza previziunilor pentru 2025, iar rezumatul din 2024 poate fi găsit în raportul original, precum și mai multe informații obiective și integrate.
· Anul viitor, ne așteptăm să vedem Monad și Sonic ca două L1-uri generale și cu o capacitate mare;
· Ambele proiecte au acumulat sume mari de fonduri (Monad cu 225 milioane de dolari, Sonic cu aproximativ 250 milioane de dolari în token-uri FTM) pentru a atrage dezvoltatori și echipe de dezvoltare;
· Berachain este unul dintre cele mai interesante experimente L1, după ce a strâns 142 de milioane de dolari în runde A și B, având peste 270 de proiecte dedicate sprijinirii rețelei, iar dezvoltatorii și echipele de aplicații au arătat un interes considerabil;
· Propunerea Lazybridging de la Celestia și stratul de verificare Nexus ZK de la Avail ar putea stabili efecte de rețea semnificative pentru L1-uri modulare în a doua jumătate a anului 2025;
· Dacă Unichain are succes, va declanșa o avalanșă de protocoale - evitând L1 și construind L2-uri specifice aplicațiilor sau domeniilor pentru a crește acumularea de valoare și a crea mai multe venituri pentru deținătorii de token-uri;
· Mașinile virtuale alternative (în principal Solana și Move VM) vor continua să atragă atenția;
· Avalanche9000 combină puterea de dezvoltare a Avalanche în domeniul instituțional și al jocurilor; anul acesta va fi un alt an puternic;
· Perspectivele Cosmos rămân încă incerte pentru 2025;
· Initia se va lansa ca L1, susținând 5 până la 10 soluții L2 interoperabile, specifice aplicațiilor. Această strategie poziționează Initia pentru a conduce următoarea avansare a lanțurilor de aplicații;
· În domeniul interoperabilității, urmăriți Across, Espresso, Omni Network;
· În domeniul ZK, urmăriți Agglayer de la Polygon. Se estimează că aproape toate protocoalele de infrastructură vor adopta tehnologia ZK în 2025;
· Granițele dintre aplicații și infrastructură devin din ce în ce mai neclare, proiectele modulare precum Celestia, EigenDA și Avail pot beneficia de această tendință;
Previziuni pentru DeFi 2025
· Base și Solana - proprietăți valoroase: continuăm să vedem perspectivele în creștere pentru Solana și Base DEX comparativ cu alte DEX-uri de pe alte lanțuri;
· Integrarea verticală și combinabilitatea: protocoalele precum Hyperliquid și Uniswap au trecut deja la infrastructura proprie pentru a configura caracteristicile rețelei astfel încât aplicațiile lor să beneficieze;
· Piețele de predicție: Prezicem că volumul de tranzacționare ar putea scădea comparativ cu lunile de tranzacționare stimulate de alegeri anterioare. Pentru a câștiga, alte protocoale trebuie să fie capabile să ofere piețe relevante în care pariorii pot specula în mod constant, în timp ce stimulează market maker-ii;
· RWA: Pe măsură ce ratele dobânzilor scad, obligațiunile de stat tokenizate se așteaptă să întâmpine rezistență; fondurile neutilizate pe blockchain ar putea primi mai multă atenție, iar accentul ar putea trece de la importul pur al activelor financiare tradiționale la exportul oportunităților de blockchain. Chiar și în cazul în care condițiile macroeconomice se schimbă, RWA are potențialul de a menține creșterea și de a diversifica activele pe blockchain;
· Sistemele de puncte: ne așteptăm ca sistemele de puncte să rămână esențiale pentru protocoalele destinate să ghideze utilizatorii către adoptare prin distribuția token-urilor, oferind impuls pieței și protocoalelor de tranzacționare a randamentului. Odată cu intrarea în 2025, protocoalele ar putea să își perfecționeze planurile de puncte, în timp ce cultivă comunități de utilizatori timpurii;
· Datorită atracției speculative a noilor oportunități de agricultură a randamentului și a stimulentelor bazate pe puncte, protocoalele de tranzacționare a randamentului, precum Pendle, au perspective de creștere suplimentare;
Previziuni AI X Crypto 2025
Bittensor și Dynamic TAO: noi tipuri de cazinouri de monede AI
· Fiecare subrețea existentă (precum și subrețelele viitoare) va avea propriul token, care va fi în esență asociat cu tokenul nativ TAO al Bittensor;
· Rivalitatea în domeniul AI reprezintă o bătălie pentru talente, Bittensor are un unghi unic pentru a atrage talente - subrețelele prezintă semne timpurii de producție de cercetare de calitate;
· Dacă anul viitor Bittensor devine dintr-o dată centrul cercetării de vârf în domeniul AI în criptomonede, nu te mira;
· Bittensor nu este doar un „cazinou de monede AI” speculativ, ci și o platformă capabilă să atragă dezvoltatori AI serioși;
Antrenarea modelelor descentralizate: o piatră de încercare și un punct de sprijin
· Rețelele descentralizate nu vor încerca să concureze cu giganți precum OpenAI și Google prin antrenarea de modele de bază la scară mare, ci ar putea să se concentreze pe ajustarea unor modele mai mici, specializate;
· Se așteaptă ca anul viitor să se desfășoare mai multe experimente în domeniul modelelor mici și specializate. Aceste modele ar putea fi concepute pentru a îndeplini sarcini specifice;
Agenți AI și monede meme: experimente în curs
· Majoritatea agenților AI ar putea prefera să fie pe blockchain;
· Creșterea constantă a evaluărilor token-urilor poate furniza capital pentru dezvoltarea continuă a Agenților AI și poate stimula participarea pe rețelele sociale;
· Credem că, pe măsură ce mai mulți ingineri se concentrează, densitatea talentului va continua să crească;
· Pe măsură ce agenții AI KOL luptă activ pentru atenția de pe rețelele sociale, această categorie va depăși monedele meme „statice”;
· Pe măsură ce discuțiile despre deschiderea și închiderea în jurul AI continuă, ne așteptăm ca criptomonedele să ocupe o parte din ce în ce mai mare din dialog;
Previziuni DePIN 2025
· Până în 2025, ne așteptăm ca DePIN-ul energetic să construiască infrastructura de ofertă în valoare de 50-150 milioane de dolari, generând în același timp venituri de 50 milioane de dolari;
· Pe măsură ce Helium Mobile se pregătește pentru o expansiune suplimentară, iar DAWN va lansa mainnet-ul său în 2025, domeniul wireless își va consolida poziția ca un caz de utilizare revoluționar în DePIN;
· Previziuni de venituri: se estimează că industria va atinge venituri de 8-9 cifre până în 2025;
· Se estimează că rețelele RTK precum GEODNET vor extinde oferta, având ca țintă 90%-100% acoperire pentru regiunile de înaltă valoare din UE și America de Nord până la sfârșitul anului 2025. În plus, venitul anual ar putea crește la peste 10 milioane de dolari;
· Se estimează că rețeaua de colectare a vremii din 2025 va realiza progrese semnificative în acest domeniu vertical;
· Se așteaptă ca integrarea și parteneriatele între DePIN-urile energetice și mobilitate să îmbunătățească și mai mult integrarea rețelei și datele de colectare a energiei pentru bateriile vehiculelor electrice;
· În 2025, DePIN-urile de stocare a documentelor vor genera venituri de 15-50 milioane de dolari în întreaga sub-industrie;
· Cu succesul proiectelor precum Grass, se așteaptă o creștere a DePIN-urilor de colectare a datelor în 2025;
Previziuni pentru aplicațiile consumatorilor în 2025
· Joaca în aer liber va continua să fie principala modalitate de a atrage jucătorii în jocuri. Strategia „airdrop plătit” ar putea deveni un nou standard în 2025;
· Aplicațiile mobile vor reprezenta o tendință decisivă în 2025;
· În 2025, ne așteptăm ca Solana să continue să dețină cea mai mare pondere în activitatea de tranzacționare cu Memecoin;
· Se estimează că Ordinals va deveni o categorie care va continua să atragă atenția. Catalizatorii iminenți, cum ar fi posibila listare CEX, efectul de avere generat de airdrop-uri și popularitatea tot mai mare pe piețele asiatice, vor asigura o creștere constantă pe parcursul întregului an și o atracție mai largă;
Previziuni pentru CeFi 2025
· Pe măsură ce piața de tauri continuă și ratele de finanțare rămân ridicate, oferta Ethena ar putea continua să crească;
· Stablecoin-urile cu randament ar putea să nu ia în curând o mare parte din cota de piață de la Tether;
· Secretarul de comerț ales de Trump, Howard Lutnick, gestionează activele Tether, iar Statele Unite ar putea schimba complet poziția ostilă față de Tether;
· Inovațiile reale sunt foarte probabil să aibă loc în culisele unor companii de orchestrare, cum ar fi Bridge. API-urile stablecoin (de exemplu, API-urile oferite de Yellow Card) vor spori capacitatea micilor afaceri de a accepta stablecoin-uri ca metodă de plată la nivel global;
· În ceea ce privește schimburile, ne așteptăm să vedem o fuzionare a serviciilor online și offline. Coinbase și Kraken speră să aducă cât mai mulți utilizatori pe L2-ul lor în 2025 și ar putea oferi stimulente pentru aceasta;
· Noul guvern va permite schimburilor o flexibilitate mai mare în privința activelor pe care aleg să le listeze. Pe măsură ce Binance, Bybit și Coinbase concurează pentru listarea celor mai populare active cripto, această tendință ar putea atinge un vârf în 2025;
Linkul original
