Evoluția recentă a Bitcoin a fost cu adevărat ca o montagne russe, săptămâna trecută a depășit 108.000 de dolari, stabilind un nou maxim istoric, iar în mai puțin de o săptămână, prețul a scăzut la un moment dat sub 92.500 de dolari, atingând cel mai scăzut nivel din 26 noiembrie.
Săptămâna trecută, Bitcoin a scăzut cu aproximativ 13%, Ethereum și Solana au scăzut cu 18% și, respectiv, 15%, iar XRP a scăzut cu 12%, prețul actual fiind în jur de 2.18 dolari. Sectorul Meme a fost cel mai afectat, Dogecoin scăzând cu 22% în această săptămână.
Acum piața se află într-un moment cheie la sfârșitul anului. Pe de o parte, cele mai mari contracte opțiuni Bitcoin din istorie urmează să expire, ceea ce ar putea genera fluctuații semnificative; pe de altă parte, mediul economic macro, în special direcția politicii Federal Reserve, adaugă o presiune suplimentară asupra pieței.
Opțiunile în valoare de 14 miliarde de dolari expiră în curând
Vinerea aceasta, contractele opțiunilor Bitcoin în valoare totală de 14 miliarde de dolari (OI) vor expira. Conform datelor de la CEO-ul Deribit, Luuk Strijers, raportul între opțiunile de vânzare (put) și cele de cumpărare (call) în aceste contracte expirante este de 0.69, ceea ce înseamnă că pentru fiecare 10 opțiuni de cumpărare există 7 opțiuni de vânzare, arătând îngrijorarea pieței față de o posibilă scădere. Totodată, numărul total de contracte opțiuni care expiră a ajuns la 146.000, de două ori mai mult decât contractele care expiră în martie 2025 (73.000).
Strijers a explicat că aceste contracte care expiră reprezintă 44% din totalul contractelor opțiunilor Bitcoin neexecutate, adică 14 miliarde de dolari din 32 de miliarde de dolari. Bursa Deribit se așteaptă ca peste 4 miliarde de dolari în opțiuni să fie executate la expirare, ceea ce va genera o cantitate mare de activitate de tranzacționare.
Între timp, indicele de volatilitate Deribit (DVOL) a avut fluctuații bruște recent, Strijers a subliniat că acest lucru indică o mare divergență în opiniile traderilor cu privire la tendințele viitoare ale pieței.
Strijers a subliniat: „Tendința de creștere care a dominat piața anterior se diminuează, iar piața actuală se află într-o stare de creștere cu un grad ridicat de levier. Dacă va apărea o scădere semnificativă, ar putea provoca un efect de revenire rapid. Toată lumea își îndreaptă atenția către data expirării contractelor opțiuni, deoarece aceasta ar putea stabili tonul pentru tendințele pieței din 2025.”
Fluxurile în fondurile de criptomonede au scăzut drastic, ETF-urile au înregistrat ieșiri record
Deși săptămâna trecută fondurile de criptomonede au menținut un flux net de intrări, produsele de criptomonede au suferit o ieșire record de fonduri într-o singură zi, după ce președintele Federal Reserve, Jerome Powell, a făcut declarații hawkish, ceea ce a dus la o scădere semnificativă a fluxurilor de intrare. Datele CoinShares arată că săptămâna trecută investitorii au injectat în fonduri un total de 308 milioane de dolari, dintre care 3 milioane reprezentau ETF-uri Bitcoin. Cu toate acestea, doar în ziua de joi, investitorii au retras un record de 576 milioane de dolari, iar până vineri, ieșirile au crescut la 1 miliard de dolari.
Activitatea instituțională ar putea scădea, dar piața încă are potențial de revenire
David Lawant, șeful cercetării la brokerul de criptomonede FalconX, a declarat într-un raport că prețurile pieței ar putea continua să fluctueze până în primul trimestru din 2025, fiind cel mai probabil să existe fluctuații bruște pe termen scurt. Sean McNulty, șeful de tranzacționare la furnizorul de lichiditate Arbelos Markets, consideră: „Cumpărătorii speră să mențină prețul Bitcoin în jur de 90.000 de dolari până la sfârșitul anului, dar dacă coboară sub acest nivel, ar putea provoca mai multe lichidări.”
Conform datelor de la MarketWatch, de obicei, „raliul de Crăciun” apare în ultimele cinci zile de tranzacționare ale anului și în primele două zile de tranzacționare după Anul Nou.
Analistul BRN, Valentin Fournier, a declarat că, deși activitatea de tranzacționare pe piața criptomonedelor ar putea să scadă în restul anului, acest lucru nu înseamnă că investitorii ar trebui să renunțe la așteptările privind „raliul de Crăciun”. El a scris într-un raport de luni: „Pe măsură ce așteptările privind activitatea instituțională scad, iar volumul de tranzacționare al retailului este de așteptat să rămână scăzut în ultimele două săptămâni ale anului, volatilitatea ar putea continua să scadă. Deși tendința negativă continuă ar putea aduce pierderi ușoare, piața încă are potențialul de a înregistra o revenire puternică.”