Deși criptomonedele au înregistrat o corecție semnificativă în ultima săptămână, „granzii Bitcoin” de la MicroStrategy continuă să cumpere. Compania a anunțat luni că a cumpărat 5262 de Bitcoin, marcând a șaptea săptămână consecutivă de achiziții.
Conform unui document depus la Comisia pentru Valorile Mobiliare și Burse a Statelor Unite (SEC), compania a vândut acțiuni în valoare de aproximativ 561 milioane de dolari prin metoda ATM (emisiune de acțiuni la prețul de piață), iar apoi a folosit fondurile obținute pentru a-și crește rezervele de Bitcoin.
Prețul mediu de achiziție de săptămâna trecută a fost de aproximativ 106613 dolari, ușor sub vârful istoric al Bitcoin de aproximativ 108500 dolari.
MicroStrategy a anunțat în octombrie că va emite acțiuni și obligațiuni în valoare de aproximativ 42 miliarde de dolari în următorii câțiva ani pentru a cumpăra Bitcoin. De atunci, compania a adăugat aproape 200.000 de Bitcoin la rezervele sale, ceea ce a crescut costul mediu de deținere de la 39266 de dolari în octombrie la aproximativ 62257 de dolari acum.
MicroStrategy actualmente deține un total de 444262 de Bitcoin, cu un preț mediu de achiziție de 62257 de dolari, compania fiind cel mai mare deținător de Bitcoin din lume.
Acțiune riscantă
Deși MicroStrategy deține o cantitate uriașă de rezerve de Bitcoin, compania continuă să cumpere mai mult prin utilizarea efectului de levier. Această abordare poate fi riscantă.
Deși MicroStrategy a obținut aproximativ 41 miliarde de dolari în câștiguri nerealizate datorită parierii pe Bitcoin, scăderea semnificativă a acestei criptomonede ar putea pune compania în pericol, mai ales având în vedere că afacerea sa principală de software nu este profitabilă constant și compania a strâns deja peste 7 miliarde de dolari prin obligațiuni convertibile.
„Strategia lor este de a emite obligațiuni convertibile și de a folosi fondurile obținute pentru a cumpăra Bitcoin. Asta este, de fapt, o tranzacție cu efect de levier - împrumutând bani pentru a cumpăra active financiare,” a declarat Steve Sosnick, strateg-șef la Interactive Brokers.
El a mai spus că, atunci când prețurile activelor se mișcă în direcția favorabilă, abordarea MicroStrategy va fi foarte eficientă, dar dacă se mișcă în direcția nefavorabilă, va colapsa într-un mod neplăcut.
Sosnick a subliniat că MicroStrategy beneficiază de un „ciclul de feedback auto-împlinit”. Compania cumpără Bitcoin, ceea ce ajută la creșterea prețului Bitcoin, apoi vinde mai multe datorii și acțiuni pentru a cumpăra mai mult Bitcoin, ceea ce duce la o creștere suplimentară a prețului Bitcoin.
„Astfel de lucruri nu durează niciodată pentru totdeauna și de obicei se termină prost - întrebarea este 'când?' Răspunsul pe termen scurt pare să fie 'nu este încă momentul',” a declarat Sosnick.
De la alegerea lui Trump, prețul Bitcoin a crescut cu aproape 40%, iar la începutul săptămânii trecute a depășit 108000 de dolari, stabilind un nou maxim istoric. Dar, sub presiunea perspectivei unei politici dure din partea Rezervei Federale, Bitcoin a înregistrat recent prima sa scădere săptămânală de la alegerea lui Trump. Acum se află în jurul valorii de 94500 de dolari. Chiar și ajustările ușoare ale Bitcoin pot avea un impact semnificativ asupra evoluției acțiunilor MicroStrategy. Pe măsură ce Bitcoin s-a corectat în ultimele zile, acțiunile MicroStrategy au scăzut cu aproape 20% în mai puțin de o săptămână.
Cu toate acestea, fondatorul MicroStrategy, Saylor, continuă să strige pentru Bitcoin. Săptămâna trecută, el a declarat că a cumpăra Bitcoin este ca și cum ai cumpăra teren în Manhattan cu câteva sute de ani în urmă și a spus: „Voi continua să cumpăr Bitcoin. Fiecare zi este o zi bună pentru a cumpăra Bitcoin.”