Titlul original: Introducerea Smart Value Recapture (SVR): O soluție de recuperare MEV alimentată de Chainlink pentru DeFi
Autorul original: Chainlink
Sursa originală: https://blog.chain.link/
Compilat de: Daisy, Mars Finance
Suntem încântați să lansăm Chainlink Smart Value Recapture (SVR), o nouă soluție oracle, destinată să ajute aplicațiile DeFi să recupereze valoarea maximă extractibilă (MEV) prin utilizarea oracle-urilor de preț Chainlink.
Versiunea inițială a SVR Chainlink a fost dezvoltată în colaborare de BGD Labs, Flashbots și alți contribuitori ai Aave DAO, concentrându-se inițial pe ajutarea protocoalelor DeFi să recupereze MEV-urile legate de lichidare asociate cu oracle-urile. SVR este construit pe infrastructura Chainlink, reducând sistematic dependența de furnizorii terți nejustificați, fără a necesita integrarea contractelor inteligente intermediare, permițând astfel utilizatorilor oracle-urilor de preț Chainlink existente să adopte cu ușurință SVR.
Versiunea oracle-ului de preț care suportă SVR profită de MEV-Share al Flashbots și de o arhitectură de contracte inovatoare „dublu agregator” pe blockchain, oferind o eficiență mai mare și o securitate suplimentară îmbunătățită. Chainlink SVR funcționează în prezent pe testnet și va fi lansat în curând pe mainnet-ul Ethereum. De asemenea, este planificată o versiune complet personalizată în viitor, care va aduce îmbunătățiri suplimentare, inclusiv un grad mai mare de descentralizare, un sistem de licitare bazat pe DON, o eficiență crescută a gazului și funcționalitate cross-chain.
Comunitatea Aave aprobă integrarea SVR Chainlink prin procesul de guvernare, discuțiile relevante pot fi vizualizate pe forumul Aave. Valoarea recuperată de SVR nu doar că oferă o nouă sursă de venit pentru protocoalele DeFi, dar poate fi utilizată pentru a promova sustenabilitatea economică pe termen lung a oracle-urilor Chainlink, asigurând astfel că protocoalele DeFi pot continua să beneficieze de servicii oracle sigure și de încredere.
Cum oracle-urile din finanțele descentralizate creează oportunități MEV
Maximal Extractable Value (MEV) se referă la valoarea obținută de propunătorul de blocuri (noduri din rețeaua blockchain) prin decizia de a include, exclude sau schimba ordinea tranzacțiilor dintr-un bloc. Astăzi, aceste oportunități de sortare a tranzacțiilor sunt de obicei descoperite de „căutători”, care concurează pentru dreptul de a sorta tranzacțiile din blocuri prin licitații competitive. Această valoare este apoi capturată de actorii implicați în procesul de construcție a blocurilor, cum ar fi căutătorii, constructorii și validatorii.
Ca un subset al MEV, „valoarea extractibilă de oracle” (Oracle Extractable Value, OEV) se referă la MEV generat în timpul procesului în care raportul oracle este încărcat pe blockchain și apoi consumat de aplicațiile de pe blockchain. Cele mai comune oportunități OEV apar în protocoalele de împrumut, în special în timpul procesului de lichidare. Căutătorii concurează pentru dreptul de a lichida poziții riscante și câștigă recompense prin recompensele de lichidare. Pe Ethereum, acest proces de licitație pentru spațiul de blocuri este de obicei realizat prin MEV-Boost al Flashbots, permițând căutătorilor să ambaleze tranzacțiile de lichidare cu actualizările raportului oracle de preț, realizând astfel urmărirea prețurilor (backrunning) prin pachete de tranzacții.
În prezent, valoarea MEV asociată oracle-urilor (cum ar fi lichidarea) este capturată de căutători, constructori și validatori din rețeaua blockchain, iar această valoare nu se întoarce la protocoalele DeFi, utilizatorii finale și oracle-urile care au generat MEV-ul asociat. Recuperarea acestei valori inofensive MEV poate, în cele din urmă, restituie valoarea surselor sale.
Notă: termenul „OEV” poate fi oarecum înșelător, deoarece nu se referă la oracle care extrag activ valoare de la utilizatori, ci se leagă de existența MEV-ului asociat cu oracle-urile. Folosim termenul „OEV” aici deoarece a fost utilizat pe scară largă pentru a se referi la acest tip de MEV.
De ce să alegi Chainlink SVR?
Chainlink Labs și comunitatea mai largă Chainlink au cercetat activ soluții în jurul MEV-ului de-a lungul anilor, cum ar fi Serviciile de Ordine Corectă (Fair Sequencing Services, FSS) și Fluxurile de Ordine Protejate (Protected Order Flow, PROF). Ca un subset al MEV-ului, ne-am concentrat, de asemenea, pe cercetarea OEV, explorând modul în care protocoalele DeFi pot recupera această valoare și susține sustenabilitatea economică a oracle-urilor. Am analizat diverse designuri OEV, având ca scop realizarea unor soluții maximizând securitatea, fiabilitatea și viabilitatea economică pe termen lung.
Prin cercetare, am dezvoltat cu succes o versiune inițială a unei soluții OEV numită Smart Value Recapture (SVR). Chainlink SVR este proiectat pentru tranzacțiile de urmărire legate de lichidare (backrunning) și nu poate fi utilizat pentru tranzacțiile de fruntrunning sau atacuri sandwich. Aceste tipuri dăunătoare de MEV afectează experiența utilizatorului, iar rețeaua și comunitatea Chainlink au cercetat activ soluții pentru a atenua impactul acestor probleme de-a lungul anilor.
De ce să alegi Chainlink SVR?
Credem că Chainlink SVR este cea mai bună opțiune pentru a realiza o soluție nativă de recuperare a MEV, deoarece oracle-urile de preț Chainlink au oferit deja protecție pentru multe dintre cele mai mari protocoale DeFi și au un istoric dovedit în ceea ce privește securitatea și fiabilitatea. Prin integrarea unei soluții de recuperare a MEV bazate pe Chainlink, protocoalele DeFi nu doar că pot păstra securitatea și fiabilitatea oferite de Chainlink, ci pot, de asemenea, să îmbunătățească sustenabilitatea economică a infrastructurii Chainlink de care depind.
Principalele avantaje ale Chainlink SVR includ:
1. Suport din partea unei rețele oracle descentralizate mature (DON)
SVR se bazează pe aceeași infrastructură de rețea oracle descentralizată (DON) ca și oracle-urile de preț Chainlink, care a fost validată și întărită în ultimii 5 ani, protejând cu succes 75 de miliarde de dolari TVL DeFi în vârful său și susținând o valoare de tranzacție de 17 trilioane de dolari.
2. Reducerea riscurilor nejustificate ale terților
Pentru protocoalele care utilizează deja oracle-urile de preț Chainlink, SVR reduce riscurile nejustificate ale furnizorilor terți, diminuând suprafața generală a atacurilor și prevenind scurgerea de valoare economică de la terți nejustificați.
3. Fără integrarea contractelor intermediare
SVR nu necesită protocoale DeFi să integreze contracte intermediare sau să „ambaleze” oracle-urile de preț Chainlink, asigurând astfel fluxuri de lucru mai eficiente ale contractelor inteligente, evitând modificări substanțiale ale protocoalelor DeFi atunci când utilizează datele oracle.
4. Efectul economiilor de scară
Ca cea mai utilizată soluție oracle în DeFi, Chainlink poate impulsiona realizarea economiilor de scară prin SVR, permițând căutătorilor și protocoalelor DeFi să beneficieze de cele mai promițătoare oportunități și cele mai mari venituri.
Conform rezultatelor testelor efective, considerăm că rata de recuperare a valorii SVR Chainlink poate atinge un nivel realist de aproximativ 40% (adică, dintr-o valoare de 100 de dolari generată din lichidarea MEV, pot fi recuperați 40 de dolari). Deși unele alte soluții susțin că pot atinge o eficiență mai mare de recuperare a MEV-urilor de lichidare, nu am văzut până acum date reale convingătoare care să demonstreze acest lucru. Prin urmare, considerăm că 40% este o estimare conservatoare, dar realistă, care necesită colectarea de mai multe date prin funcționarea efectivă pentru a fi validată.
Versiunea inițială a SVR este doar un început. Pe măsură ce timpul trece, Chainlink SVR plănuiește să evolueze treptat într-o soluție OEV foarte configurabilă, foarte descentralizată, generalizată și cross-chain, complet construită pe infrastructura dovedită a Chainlink. Așteptăm ca protocolul să maximizeze recuperarea veniturilor MEV pe orice lanț suportat, în timp ce elimină riscurile și întârzierile nejustificate introduse de alte soluții OEV.
Cum funcționează versiunea inițială a Chainlink SVR
Oracle-urile de preț Chainlink oferă prețul mediu ponderat pe piață al activelor crypto, utilizând rețele oracle descentralizate și multiple surse de date independente.
Implementarea inițială a Chainlink SVR va include un set de oracle-uri de preț Chainlink paralele, susținute de aceeași arhitectură DON (rețea oracle descentralizată) matură, care este utilizată în prezent pentru a proteja serviciile oracle de preț existente.
Oracle-ul de preț Chainlink activat SVR va fi implementat pentru a recupera MEV-urile legate de lichidare din protocoalele de împrumut care integrează această soluție, păstrând în același timp oracle-ul standard Chainlink ca soluție de rezervă. Designul oracle-ului de preț „dublu agregator” permite unui singur DON de date Chainlink să genereze raporturi oracle complet identice cu cele actuale, în timp ce transmite raporturile oracle pe blockchain în moduri diferite. Oracle-ul SVR se bazează pe contractele și interfețele Chainlink existente, reducând semnificativ povara integrării pentru utilizatorii Chainlink existenți, deoarece modificările de cod necesare sunt minime (poate doar să se îndrepte către un nou agregator sau oracle SVR).
Raportul oracle-ului trimis la oracle-ul de preț activat SVR va transmite actualizările pe blockchain prin Flashbots MEV-Share, în care drepturile de a lega tranzacțiile de lichidare cu actualizările raportului oracle sunt licitate fără permisiune către căutători. Între timp, același raport oracle este transmis prin pool-ul public de memorie către oracle-urile de preț standard existente, care servesc ca o soluție de rezervă pentru a atenua scenariile de risc potențiale. Utilizatorii oracle-urilor de preț standard nu vor fi afectați de nimic legat de SVR, deoarece SVR este opțional.
Infrastructura de contracte inteligente care stă la baza recapturării valorii inteligente Chainlink (SVR).
Dacă oracle-ul de preț activat SVR suferă o defecțiune de transmisie (adică o defecțiune MEV-Share), va exista un mecanism de protecție care va asigura că oracle-ul poate continua să raporteze prețul către protocoalele DeFi. Când oracle-ul de preț activat SVR este considerat învechit (pe baza unei perioade de timp configurabile), acesta va returna cel mai recent raport de preț al oracle-ului standard Chainlink, înainte de punctul limită. Acest decalaj este necesar pentru a evita ca lichidatorii să ocolească mecanismul de recuperare a valorii oferit de Chainlink SVR, extrăgând astfel valoare.
Diagrama de mai jos oferă o prezentare generală a modului în care SVR plănuiește să se integreze în Aave V3 pe Ethereum.
Implementarea propusă a SVR Chainlink cu Aave v3 pe Ethereum.
Fluxul din diagramă este următorul:
1. DON-urile de date Chainlink generează raporturi de preț oracle conform modului de astăzi (adică prin bătăi de inimă sau praguri de deviație). Cu toate acestea, raportul de preț va fi transmis de două ori, din conturi diferite.
Un raport de preț este transmis prin pool-ul public de memorie către oracle-ul de preț standard (exact cum se face astăzi).
Un alt raport de preț este transmis prin endpoint-ul RPC Flashbots Protect către contractul oracle-ului de preț SVR.
2. MEV-Share este un protocol open-source care împărtășește selectiv date despre tranzacții cu căutătorii, cum ar fi actualizările oracle-urilor de preț, căutătorii licitând pentru a lega tranzacțiile în pachete de tranzacții partajate cu constructorii. Apoi, constructorii aleg cea mai mare ofertă a căutătorului și includ tranzacțiile de urmărire (backrun) și de lichidare într-un bloc. Dacă nu există licitații, raportul oracle-ului de preț va fi publicat direct pe blockchain, fără tranzacții de lichidare de urmărire.
3. Atunci când raportul de preț și tranzacțiile de lichidare de urmărire sunt publicate pe blockchain:
Raportul de preț actualizează oracle-ul de preț SVR.
Tranzacțiile de urmărire utilizează actualizările de preț pentru a lichida pozițiile asociate.
Cea mai mare parte a valorii este recuperată de Aave și Chainlink.
4. În exemplul descris, oracle-ul SVR returnează un preț actualizat. Cu toate acestea, dacă nu există un preț nou disponibil (de exemplu, dacă MEV-Share eșuează), contractul oracle-ului conectat la Aave va avea un mecanism de protecție în caz de defecțiune, care va returna prețul standard al oracle-ului Chainlink după un decalaj ajustabil.
Modelul economic
Valoarea MEV legată de oracle-urile recuperate prin Chainlink SVR va fi distribuită conform unui raport standard între protocoalele DeFi integrate și rețeaua Chainlink, unde 60% din valoare va fi alocată protocoalelor DeFi, iar 40% rețelei Chainlink. Această schemă de distribuție oferă protocoalelor DeFi o sursă suplimentară de venit, în timp ce acoperă costurile de gaz pentru tranzacții și alte cheltuieli de infrastructură continue, susținând astfel sustenabilitatea economică a oracle-urilor Chainlink. Vă rugăm să rețineți că aceste proporții pot suferi modificări în viitor, având ca scop realizarea unui model economic sustenabil între protocoalele DeFi și oracle-urile care le sprijină.
Datorită relației de cooperare puternice pe termen lung dintre comunitățile Chainlink și Aave, precum și a rolului Aave ca partener de lansare, se preconizează ca schema de distribuție a veniturilor oferite Aave să fie: în primele șase luni de integrare în mediu de producție, ecosistemul Aave va primi 65% din venituri, iar ecosistemul Chainlink va primi 35% din venituri - această schemă necesită aprobarea guvernării comunității Aave.
Ne așteptăm ca Chainlink SVR să devină unul dintre primele servicii Chainlink conectate la sistemul de abstractizare a plăților (Payment Abstraction), în funcție de rezultatele auditului de securitate și de starea de implementare. Abstractizarea plăților este un sistem de contracte inteligente pe blockchain, destinat să reducă semnificativ fricțiunile de facturare și plată pentru utilizatori și dezvoltatori atunci când interacționează cu serviciile Chainlink. Acest sistem este proiectat pentru a converti tokenurile de taxe în LINK prin contractele existente de schimb descentralizat (DEX).
Sunteți interesat să recuperați MEV prin Chainlink SVR?
Dacă sunteți un protocol DeFi și sunteți interesat să integrați Chainlink SVR pentru a recupera MEV, vă rugăm să ne contactați sau să ne urmăriți pentru mai multe actualizări viitoare.
