Autor original: Messari
Traducere: TechFlow
Reproducere: Lawrence, Mars Finance 2
Încă un an s-a încheiat, iar acum este timpul pentru o evaluare și previziuni.
Ca una dintre cele mai importante instituții de cercetare din domeniu, Messari a publicat recent raportul său anual (The Crypto Theses 2025), oferind o descriere cuprinzătoare a istoriei dezvoltării pieței cripto în 2024 și a tendințelor pentru 2025.
Raportul nu duce lipsă de momente de vârf, de exemplu, se preconizează că BTC va deveni un activ global matur în anul următor, iar caracteristica de speculație a monedelor meme va continua să atragă utilizatori.
Raportul are două părți principale. Primul începe cu «Starea criptomonedelor», incluzând un articol mai scurt despre starea pieței cripto în 2024; în al doilea rând, «Cercetare pe segmente», revede narațiunile principale și teoriile prospective.
Dar având în vedere că raportul original are 190 de pagini, citirea completă este consumatoare de timp și efort; așa că am condensat și rezumat conținutul cheie din raportul original, prezentând cele mai importante puncte, în special prognozele și perspectivele fiecărei secțiuni.
Mediul macroeconomic: Spargerea așteptărilor pesimiste, oferind un sprijin puternic pentru cripto
Dezvoltări cheie
Tendințele economice din 2024 au depășit majoritatea previziunilor pesimiste, iar economia americană a demonstrat o reziliență peste așteptări. Federal Reserve a putut să implementeze reduceri de 50 și respectiv 25 de puncte de bază în septembrie și noiembrie, realizând o tranziție de politică relativ lină.
Indicele S&P 500 a crescut pe parcursul anului cu aproximativ 27%, clasându-se printre primele 20 de performanțe istorice, reflectând încrederea pieței în o aterizare lină a economiei. Este demn de remarcat faptul că, în afară de eliminarea tranzacțiilor de arbitraj în yen și volatilitatea geopolitică temporară, piața a menținut o traiectorie ascendentă stabilă.
Peisajul unic al pieței cripto
Piața cripto se confruntă cu o dublă provocare în 2024. Pe de o parte, trebuie să facă față diverselor riscuri din piața tradițională, iar pe de altă parte, trebuie să depășească provocările specifice industriei, inclusiv presiunea de vânzare din partea guvernului german, distribuția token-urilor Mt Gox și investigațiile asupra Tether. Până când alegerile devin un catalizator de ruptură, piața a trecut printr-o perioadă de consolidare de 8 luni.
Previziuni pentru 2025
Se preconizează că mediul macroeconomic va oferi un sprijin puternic pentru activele cripto. În detaliu:
Federal Reserve a început să relaxeze politica de strângere din 2022, dar nu a intrat încă în etapa de relaxare substanțială. Această ajustare treptată a politicii ar putea oferi un sprijin stabil pieței;
Volatilitatea activelor a scăzut semnificativ după alegeri. Pe baza experienței istorice, volatilitatea scăzută tinde să genereze o volatilitate și mai scăzută, ceea ce este deosebit de favorabil pentru dezvoltarea activelor cripto precum Bitcoin și Ethereum;
Cel mai important este îmbunătățirea fundamentală a mediului de reglementare. Chiar și o atitudine de reglementare relativ neutră va aduce o îmbunătățire semnificativă față de controalele stricte din ultimii patru ani. Această schimbare ar putea elimina principalele îngrijorări ale investitorilor instituționali, aducând mai multe fonduri suplimentare pe piață;
Domeniul monedelor stabile ar putea deveni un punct de cotitură. Atitudinea deschisă a ambelor părți față de reglementarea monedelor stabile creează condiții favorabile pentru avansarea legislației relevante în 2025;
Fonduri instituționale: intrare completă
Schimbări majore în peisajul pieței
În 2024, intrarea fondurilor instituționale nu va mai fi o vorbă goală. Aprobarea ETF-urilor Bitcoin și Ethereum marchează recunoașterea oficială a categoriei de active cripto, oferind investitorilor instituționali și de retail o cale de acces mai ușoară;
Recordul IBIT de la BlackRock: primul ETF care a atins 3 miliarde USD AUM în termen de 30 de zile de la emitere, și a depășit 40 de miliarde USD în aproximativ 200 de zile. Aceasta arată o cerere puternică din partea instituțiilor pentru produsele derivate cripto;
Diversificarea participării instituționale
Participarea instituțională depășește cu mult investițiile în ETF-uri. Instituțiile financiare tradiționale își desfășoară activitatea în mai multe domenii: emisiunea de active, tokenizarea, monedele stabile și cercetarea au înregistrat progrese semnificative;
Instituții precum Sky (fost MakerDAO) și BlackRock au lansat fonduri de piață monetară pe blockchain. Activele USDY (fonduri de obligațiuni tokenizate) de la Ondo Finance au ajuns la aproximativ 440 milioane USD;
Fuziunea fintech
PayPal a emis în mai moneda sa stabilă PYUSD pe Solana, iar Agora, susținută de Nick Van Eck, a lansat, de asemenea, moneda stabilă AUSD pe mai multe lanțuri, acest activ fiind susținut de Van Eck (companie de gestionare a activelor) și având custodia de la State Street;
Previziuni pentru 2025
Se preconizează că profunzimea și lățimea participării instituționale se vor extinde în continuare. Pe măsură ce BlackRock continuă să poziționeze activele digitale ca o clasă de active necorelate care merită o alocare mică, intrările stabile în ETF-uri ar putea continua. Mai important, instituțiile caută oportunități inovatoare în mai multe domenii verticale, reducând astfel costurile, crescând transparența sau accelerând eficiența plăților;
Este demn de remarcat faptul că giganții financiari tradiționali, precum JPMorgan și Goldman Sachs, își accelerează planurile. Aceștia nu doar că își extind propriile platforme blockchain, ci explorează și o gamă mai largă de oferte de produse;
Această tendință sugerează că instituțiile nu mai văd criptomoneda doar ca pe un activ de investiție, ci încep să ia în serios potențialul acesteia ca infrastructură financiară;
Meme: Entuziasmul va continua
Peisajul pieței din 2024
Monedele meme, deși reprezintă doar 3% din primele 300 de criptomonede după capitalizare (excluzând monedele stabile), continuă să aibă o cotă de tranzacționare de 6-7%, recent chiar atingând 11%;
Creșterea din primul trimestru, impulsionată de monede meme cu temă politică precum Jeo Boden, a fost urmată de creșterea monedelor meme TikTok (precum Moodeng și Chill Guy) și de concepte de agenți AI (precum GOAT de la Truth Terminal) care continuă să impulsioneze acest avânt;
Factorii de conducere ai pieței
Prosperitatea monedelor meme nu provine doar din tendințe sau interfețe prietenoase cu utilizatorii, ci se datorează și a două condiții cheie:
Capital excesiv: Pe măsură ce piața cripto s-a apreciat în ansamblu, mulți traderi au acumulat sume mari de bani, dar le lipsesc oportunitățile de investiții de calitate;
Spațiu de blocuri suficient: Rețelele cu un throughput ridicat, cum ar fi Solana și Base, oferă un mediu de tranzacționare eficient și cu costuri reduse;
Această mediu s-a manifestat în mod special pe Solana. Performanța puternică pe piață de la sfârșitul anului 2023 și începutul anului 2024 a permis utilizatorilor Solana să acumuleze o cantitate semnificativă de capital.
Evoluția infrastructurii de tranzacționare
Platformele de tranzacționare prietenoase cu utilizatorii au impulsionat semnificativ popularitatea monedelor meme. Aplicațiile precum Pump.fun, Moonshot și bot-urile Telegram au simplificat fluxurile de operare ale traderilor cu amănuntul;
În special Moonshot, care, prin acceptarea plăților cu ApplePay, PayPal sau USDC pe Solana, a ocolit canalele tradiționale de depunere în criptomonede, atrăgând un număr mare de noi investitori cu amănuntul datorită interfeței sale intuitive și procesului simplu de înregistrare;
Previziuni pentru 2025
Se preconizează că, în 2025, monedele meme vor continua să crească, datorită mai multor factori cheie:
Suportul infrastructurii: lanțuri cu throughput ridicat precum Solana, Base, Injective, Sei și TON oferă un spațiu de blocuri suficient pentru a permite tranzacțiile cu monede meme fără costuri ridicate;
Optimizarea experienței utilizatorului: aplicațiile precum Moonshot și Pump.fun continuă să reducă barierele de intrare și să simplifice procesul de tranzacționare, având potențialul de a atrage mai mulți participanți din rândul traderilor cu amănuntul;
Condițiile macroeconomice favorabile: monedele meme, ca peisaj de speculație, similare jocurilor de noroc, ar putea continua să atragă utilizatori care caută divertisment și profit în actualul mediu macroeconomic;
Peisajul de finanțare: AI conduce temele emergente de investiție
Panorama pieței
Finanțarea proiectelor cripto a arătat o tendință de creștere comparativ cu 2023. Deși suma totală de finanțare pentru proiectele și protocoalele de start a scăzut cu aproximativ 20% comparativ cu anul trecut (în principal din cauza anomaliilor din primul trimestru al anului 2023), piața a înregistrat totuși mai multe runde mari de finanțare;
Cazuri de finanțare importante
Monad Labs: a strâns 225 milioane USD în aprilie, demonstrând că infrastructura și proiectele L1 rămân domeniile de investiție de interes pentru VC-uri;
Story Protocol: a finalizat o rundă de finanțare de 80 milioane USD de tip B, condusă de a16z, cu scopul de a transforma proprietatea intelectuală în active programabile;
Sentient: a obținut 85 milioane USD în finanțare, condusă de Thiel's Founders Fund, concentrându-se pe platforma de dezvoltare AGI deschisă;
Farcaster și Freechat: au obținut 150 milioane USD și respectiv 80 milioane USD, indicând că domeniul social continuă să atragă capital;
Ascensiunea AI și DePIN
Finanțarea proiectelor AI a crescut cu aproximativ 100% față de anul precedent, iar numărul rundelor de finanțare a crescut cu 138%;
Finanțarea proiectelor DePIN a crescut cu aproximativ 300% față de anul precedent, iar numărul rundelor de finanțare a crescut cu 197%;
Rundele de AI sunt extrem de populare în proiecte de accelerator precum CSX și Beacon. Investitorii arată un interes puternic în domeniul intersecției dintre criptomonede și AI.
Teme de investiții emergente
Pe lângă AI și DePIN, au apărut și câteva tendințe de finanțare care merită atenție în 2024:
Domeniul științei descentralizate începe să atragă atenția, proiecte precum BIO Protocol și AMINOChain primind finanțare;
VC-urile din regiunea Asia-Pacific sunt mai înclinate să investească în protocoale de joc, în special în proiectele lansate pe blockchain-ul TON;
Partea de finanțare pentru proiectele NFT și metavers a scăzut semnificativ comparativ cu 2021 și 2022;
Domeniul social continuă să experimenteze, proiecte precum Farcaster, DeSo și BlueSky primind sprijin financiar, deși cazurile anterioare de succes sunt limitate;
Utilizatori cripto, dovezi noi de creștere
Sporirea dimensiunii pieței
Conform raportului a16z, adresele active lunar ale criptomonedelor au atins un maxim istoric de 220 milioane, având o tendință de creștere similară cu adoptarea timpurie a internetului. Deși acest număr poate include numărarea repetată (deoarece mulți utilizatori folosesc mai multe portofele), estimările după filtrare indică totuși 30-60 milioane utilizatori activi lunar reali;
Cazuri cheie de creștere a utilizatorilor în 2024
Ruptura Phantom Wallet, devenind cel mai popular portofel din ecosistemul Solana, a intrat în top zece în App Store IOS, depășind temporar WhatsApp și Instagram;
Utilizarea monedelor stabile în piețele emergente: Africa subsahariană, America Latină și Europa de Est încep să ocolească sistemele bancare tradiționale, adoptând direct monede stabile; platformele precum Yellow Card, Bitso și Kuna contribuie la această adoptare prin oferirea de servicii de schimb și API-uri de plată pentru monede stabile;
Explozia mini-aplicațiilor Telegram: Notcoin are peste 2,5 milioane de deținători, Hamster Kombat atrăgând 200 de milioane de utilizatori și 35 de milioane de abonați pe YouTube;
Utilizarea practică a Polymarket: a crescut rapid în timpul alegerilor, adăugând aproape 1 milion de conturi, devenind a doua aplicație de știri pe IOS ca număr de descărcări;
Base și Hyperliquid aduc utilizatorii CEX pe blockchain: Base L2 oferă un canal gratuit de transfer de la Coinbase la Base, iar Hyperliquid oferă traderilor de contracte perpetue o experiență de tranzacționare de înaltă performanță similară cu CEX;
Previziuni pentru 2025
Ecosistemul cripto nu mai este pregătit doar pentru adoptarea pe scară largă, ci a început deja să se realizeze;
Creșterea utilizatorilor trece de la un model de intrare brusc și zgomotos, la un model de descoperire naturală și creștere continuă prin diverse aplicații. Monedele meme, aplicațiile pentru consumatori (precum Phantom și Telegram), platformele de predicție și utilitatea în continuă creștere pe blockchain vor continua să genereze creștere compusă;
Următorul pas cheie este de a face navigarea blockchain-ului mai prietenoasă pentru investitorii mici, ceea ce va fi îmbunătățit semnificativ prin inovații precum abstractizarea lanțului și agregarea front-end;
Bitcoin: Anul acesta a fost minunat, anul viitor va fi și mai matur
Dezvoltări cheie din 2024
Prețul și adoptarea instituțională
A început de la 40.000 USD, iar după aprobarea ETF-urilor, a atins un nou maxim de 75.000 USD în T1, iar după victoria lui Trump a depășit 100.000 USD;
Dominația capitalizării de piață a Bitcoin a crescut la aproximativ 55%;
Emitentii de ETF-uri dețin peste 1,1 milioane de Bitcoin, BlackRock și Grayscale având respective 45% și 19%;
După aprobarea ETF-urilor, a avut loc o singură scădere netă în aprilie, iar IBIT de la BlackRock continuă să fie cel mai mare cumpărător net, cu aproximativ 8 miliarde USD intrând în noiembrie;
MicroStrategy continuă să cumpere masiv, ultima achiziție având loc între 2 și 8 decembrie, când a cumpărat 2,1 miliarde USD în Bitcoin, având în posesie aproximativ 420.000 de Bitcoin, fiind pe locul doi după Binance, Satoshi și emitentul ETF-ului;
Michael Saylor și MicroStrategy (MSTR) continuă să investească constant, strategia centrată pe BTC a stimulat alte companii listate precum Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Platforms și Semler Scientific să înceapă acumularea de rezerve BTC;
2024 va fi, de asemenea, anul reducerii BTC, iar numărul vânzătorilor naturali de Bitcoin va scădea în timp;
Inovații în rețea
Ascensiunea Ordinals și Runes
Ordinals aduc funcționalități NFT pe Bitcoin, Runes fiind lansate ca un nou standard de token, similar cu ERC-20 de pe Ethereum;
Unele proiecte Runes au evaluări care ating nouă cifre, demonstrând recunoașterea pieței pentru extinderea ecosistemului Bitcoin;
Progresele în programabilitatea Bitcoin și inovațiile în staking
Apariția BitVM aduce posibilitatea de calcul arbitrar pe Bitcoin, peste 40 de proiecte Layer-2 fiind deja lansate pe testnet sau mainnet;
CORE, Bitlayer, Rootstock și Merlin Chain conduc în TVL;
Babylon, ca primul protocol de staking pe Bitcoin, a fost lansat în T3, iar prima rundă de 1000 BTC de staking a atins limita în 6 blocuri;
Token-urile de staking lichid, precum LBTC de la Lombard, au început să apară;
Previziuni pentru 2025
Fluxurile de capital în Bitcoin ETF au depășit semnificativ așteptările, iar pe parcursul timpului, instituțiile vor deveni probabil principala forță de conducere a prețului BTC zilnic;
ETF-urile pot achiziționa Bitcoin spot fără a utiliza efect de levier. Intrările de capital pe termen scurt din partea instituțiilor devin mai fluide și mai consistente, ceea ce ar trebui să reducă volatilitatea reflexivă și condusă de levier, ajutând Bitcoin să devină un activ mai matur;
Aprobarea ETF-urilor Bitcoin ar putea plasa BTC în faza timpurie de a deveni un mijloc global de stocare a valorii. În noiembrie, Bitcoin a depășit argintul, devenind a opta cea mai valoroasă activă din lume, parțial din cauza fluxurilor de capital ETF pe parcursul anului. Tendințele de la sfârșitul anului sugerează că fluxurile ETF vor continua să crească în 2025, în special pe măsură ce GBTC de la Grayscale trece la fluxuri nete pozitive;
În domeniul reglementării, noua administrație Trump a arătat o atitudine pozitivă față de criptomonede și Bitcoin, făcând promisiuni legate de Bitcoin în timpul campaniei. Deși Bitcoin s-a recalibrat rapid după victoria lui Trump, guvernul trebuie să își onoreze unele dintre angajamentele sale;
Deși estimăm că probabilitatea ca această situație să se întâmple este scăzută, strategia federală de rezervă de Bitcoin ar putea avea un impact semnificativ. Piața pare să aibă o atitudine prudent optimistă față de administrația Trump, iar dacă președintele poate realiza câteva proiecte cu o probabilitate ridicată, ar putea crea suficient bunăvoință pentru a menține optimismul pentru Bitcoin;
După alegerile din 2024, impactul reformelor clare și pozitive în domeniul criptomonedelor devine o problemă majoră pentru toate departamentele guvernamentale, iar noi credem că criptomonedele sunt pe cale să obțină sprijin bipartizan. Impactul va fi semnificativ și va contribui la eliminarea incertitudinilor de reglementare asupra Bitcoin în viitorul apropiat;
În ceea ce privește Runes și Ordinals, considerăm că situația s-a stabilizat, iar oportunitățile pentru 2025 sunt atrăgătoare;
Magic Eden este motorul de îmbunătățire a UI / UX pentru Bitcoin; dacă ecosistemul Bitcoin decolează, ne așteptăm ca ei să devină câștigători evidenți;
Programabilitatea Bitcoin și staking-ul BTC sunt încă în stadiu incipient, iar creșterea timpurie a TVL nu este suficientă pentru a indica o cerere reală; consumatorii preferă în mare măsură performanța rețelelor precum Solana și Base; dacă această tendință continuă, constructorii Bitcoin se vor confrunta cu o luptă dificilă;
Ethereum: Criza identității și oportunitățile viitoare
Prezentarea performanțelor din 2024
Ethereum a avut un an remarcabil. Ca «frate mai mic» al pieței cripto, acesta trebuie să concureze atât cu Bitcoin, cât și cu noile blockchain-uri precum Solana. Principalele realizări:
Performanță semnificativ mai slabă în comparație cu alte active cripto majore, în special comparativ cu Bitcoin și Solana;
Ecosistemul Layer-2 continuă să crească, dar activitatea pe rețeaua principală a scăzut semnificativ; ETH a experimentat o inflație continuă, în loc de deflația așteptată;
După aprobarea ETF-urilor, intrările inițiale de fonduri au fost limitate, iar recent au început să se accelereze;
Capacitatea de scalare a L2 a crescut de 15 ori, cu un throughput total de aproximativ 200 TPS;
Creșterea rapidă a Base a generat discuții despre «Viitorul Ethereum este Coinbase», dar dispersia ecosistemului L2 a dus la deteriorarea experienței utilizatorilor și a dezvoltatorilor;
Previziuni cheie pentru 2025
L2 este mai bun decât L1
Designul Layer-2 permite un mediu de execuție mai flexibil, superior celui nativ Layer-1; L2-uri cu un throughput ridicat (precum MegaETH) au o capacitate teoretică de departe superioară L1-urilor rapide;
Lanțurile de aplicații pot obține echilibre mai bune, cum ar fi personalizarea priorității tranzacțiilor;
Două modele viabile pentru sporirea captării valorii
Ethereum se confruntă cu două căi de captare a valorii:
Ruta cu taxe neimportante
Taxele actuale provin în principal din activitățile speculative, iar sustenabilitatea acestora este îndoielnică;
Evaluarea token-urilor ar trebui să se bazeze pe «cererea de siguranță» și nu pe taxe; aplicațiile maxime generează cea mai mare cerere de siguranță, stimulând valoarea activelor nativ;
Îmbunătățirea rutei de captare a valorii
Rollup-ul nativ poate crește captarea valorii rețelei principale, sporind costurile de disponibilitate a datelor;
Extinderea bazei de strat pentru a concura cu EVM Layer-2 obișnuite;
Oportunități noi în ecosistemul general
Un super rollup, o rețea bazată pe rollup interconectată sau arderea taxelor mari ar putea deveni o cale de succes;
Recuperarea cotei de piață de speculație nativă cripto va stimula interesul instituțional;
Caracteristica descentralizată a ecosistemului permite oricărui participant să contribuie la această schimbare;
Solana: De la urmăritor la ecosistemul mainstream
Performanța cheie din 2024
Solana a trecut de la «recuperarea după prăbușirea FTX» la un salt de certitudine. Realizările principale:
Se trece de la «competiția duală» dintre Bitcoin și Ethereum la un peisaj «tripartit»;
Stabilitatea rețelei s-a îmbunătățit semnificativ, cu o singură întrerupere de 5 ore pe parcursul întregului an; Total Value Locked (TVL) în DeFi a crescut de la 1,5 miliarde USD la peste 9 miliarde USD; Emisiunea de monede stabile a crescut de la 1,8 miliarde USD la aproape 5 miliarde USD;
Poziționându-se ca un loc de investiții, în special prin tranzacționarea memecoin-urilor. Experiența utilizatorului fără cusur a portofelelor ecosistemului, precum și platformele Pump.fun și Moonshot, au făcut ca emiterea și tranzacționarea token-urilor să fie mai ușoare ca niciodată;
Această serie de activități pe blockchain a dus chiar la faptul că taxele pe blockchain-ul Solana au depășit uneori Ethereum, evidențiind avântul accelerat și atracția pentru investitorii mici;
Previziuni cheie pentru 2025
Expansia ecosistemului
Așteptând aplicații care depășesc speculația: suntem deosebit de entuziasmați de piețele de predicție MetaDAO, iar ecosistemul nou emergent Solana L2 merită urmărit pentru a vedea dacă poate concura eficient cu omologii săi pe Ethereum;
Tendințele AI sunt inovatoare: ai16z, a devenit unul dintre cele mai valoroase depozite din toate domeniile de pe Github. Ecosistemul Solana nu doar că îmbrățișează AI x Crypto, ci conduce această tendință;
Interesul financiar tradițional
Sub tendințele ETF, investitorii ar putea căuta să investească în «acțiuni tehnologice» în acest domeniu, iar Solana va deveni cel mai rapid cal;
Un ETF spot pentru Solana pare inevitabil în următorii unu sau doi ani, creând o furtună perfectă pentru a doua fază explozivă a poveștii Solana;
Intensificarea competiției
Se preconizează că anul viitor va apărea o serie de noi blockchain-uri Layer 1 (precum Monad, Berachain și Sonic);
Recuperarea DeFi, agenții AI și aplicațiile pentru consumatori conduse de platforme precum Base și mulți alții noi;
Previziuni pentru alte L1 + infrastructură în 2025
Notă: Din cauza limitărilor de spațiu, începând din această secțiune, ne concentrăm pe interpretarea părții referitoare la prognoza pentru 2025, iar secțiunea de sinteză pentru 2024 poate fi consultată în raportul original, care conține și informații suplimentare publice și obiective.
Anul viitor vom vedea lansările Monad și Sonic ca două L1 universale și de înalt throughput;
Ambele proiecte au acumulat fonduri substanțiale (Monad 225 milioane USD, Sonic aproximativ 250 milioane USD în tokenuri FTM) pentru a atrage dezvoltatori;
Berachain este unul dintre cele mai interesante experimente L1, având peste 270 de proiecte dedicate susținerii rețelei după ce a strâns 142 milioane USD în runde de finanțare A și B;
Propunerea Lazybridging a lui Celestia și stratul de validare ZK al lui Avail ar putea construi efecte de rețea semnificative pentru L1 modular în a doua jumătate a anului 2025;
Unichain, dacă va avea succes, ar putea declanșa o val de protocoale - evitând L1 și construind L2-uri specifice aplicațiilor sau domeniilor pentru a crește acumularea valorii și a crea mai multe venituri pentru deținătorii de tokenuri;
Alternativele la mașinile virtuale (în principal Solana și Move VM) vor continua să primească atenție;
Avalanche9000, combinând puterea BD a Avalanche în domeniile instituțional și de joc, va reprezenta un alt an puternic;
Perspectivele Cosmos în 2025 rămân incerte;
Initia se va lansa ca L1, sprijinind 5 până la 10 soluții L2 specifice aplicațiilor, interoperabile. Această strategie poziționează Initia pentru a conduce următoarea avansare a lanțurilor de aplicații;
În domeniul interoperabilității, ne concentrăm pe Across, Espresso, Omni Network;
În domeniul ZK, ne concentrăm pe Agglayer de la Polygon. Se preconizează că aproape toate protocoalele de infrastructură vor adopta tehnologia ZK în 2025;
Granițele dintre aplicații și infrastructură devin din ce în ce mai neclare, iar proiectele modulare precum Celestia, EigenDA și Avail sau pot beneficia;
Previziuni DeFi pentru 2025
Base și Solana - proprietăți valoroase: continuăm să vedem o creștere a cotei Solana și Base DEX comparativ cu DEX-urile de pe alte lanțuri;
Integrările verticale și combinabilitatea: protocoalele precum Hyperliquid și Uniswap au început să aibă propriile infrastructuri pentru a configura caracteristicile rețelei pentru a beneficia aplicațiile lor;
Piețele de predicție: ne așteptăm ca volumul de tranzacționare să scadă în comparație cu lunile de tranzacționare impulsionate de alegeri anterioare. Pentru a câștiga, alte protocoale trebuie să poată oferi piețe relevante în care pariorii pot specula în continuare, stimulând în același timp market makerii;
RWA: Pe măsură ce ratele scad, se preconizează că obligațiunile tokenizate vor întâmpina dificultăți; fondurile neutilizate pe blockchain ar putea deveni mai populare, accentul putând să se schimbe de la importarea pură a activelor financiare tradiționale la exportarea oportunităților pe blockchain. Chiar și în condiții macroeconomice schimbătoare, RWA are potențialul de a menține creșterea și diversificarea activelor pe blockchain;
Mecanismele de recompense: ne așteptăm ca recompensele să rămână centrale în protocoalele destinate să ghideze adopția utilizatorilor prin distribuirea de token-uri, oferind impuls piețelor și protocoalelor de tranzacționare a veniturilor. Începând cu 2025, protocoalele ar putea perfecționa programele lor de recompensă, în timp ce cultivă comunități de adopție timpurie;
Datorită atractivității speculative a noilor oportunități de agricultură a veniturilor și stimulentelor bazate pe puncte, protocoalele de tranzacționare a veniturilor, precum Pendle, se preconizează că vor crește semnificativ.
Previziuni pentru AI X Crypto în 2025
Bittensor și Dynamic TAO: un nou tip de casino AI
Fiecare subrețea existentă (precum și subrețelele viitoare) va avea propriul token, iar acestea vor fi în esență asociate cu tokenul nativ TAO al Bittensor;
Războiul AI este un război al talentelor; Bittensor are un unghi unic pentru a atrage talente - subrețelele arată semne timpurii de a produce cercetări de înaltă calitate;
Dacă anul viitor Bittensor devine din întâmplare centrul de cercetare de vârf în domeniul inteligenței artificiale în criptomonede, nu fiți surprinși;
Bittensor nu este doar un «casino AI speculativ», ci o platformă capabilă să atragă dezvoltatori AI serioși;
Antrenamentul modelului descentralizat: o piatră de încercare și un punct de sprijin
Rețelele descentralizate nu vor încerca să concureze cu giganți precum OpenAI și Google prin antrenarea de modele de bază mari, ci este posibil să se concentreze pe rafinarea unor modele mai mici și mai specializate;
Se așteaptă ca anul viitor să fie realizate mai multe experimente în domeniul modelelor mici și specializate. Aceste modele ar putea fi concepute pentru a îndeplini sarcini specifice;
Agenți AI și monede meme: experimente în desfășurare
Cea mai mare parte a agenților AI ar putea prefera să fie pe blockchain;
Creșterea continuă a evaluărilor de token-uri poate oferi finanțare pentru dezvoltarea continuă a Agenților AI și poate stimula implicarea pe rețelele sociale;
Suntem încrezători că, pe măsură ce mai mulți ingineri își îndreaptă atenția, densitatea talentului va continua să crească;
Pe măsură ce agenții AI KOL concurează activ pentru atenția din rețelele sociale, această categorie va depăși monedele meme «statice»;
Pe măsură ce discuțiile din jurul AI-ului continuă să existe, ne așteptăm ca criptomoneda să ocupe o parte din ce în ce mai mare a conversației;
Previziuni DePIN pentru 2025
Până în 2025, ne așteptăm ca energia DePIN să construiască o infrastructură de ofertă de 50-150 milioane USD, generând vânzări de până la 50 milioane USD pentru cerere;
Pe măsură ce Helium Mobile se pregătește pentru o creștere suplimentară și DAWN își va lansa rețeaua principală în 2025, domeniul wireless va consolida poziția sa de caz de utilizare revoluționar în DePIN;
Previziuni de venituri: se estimează că industria va genera venituri cu șapte cifre până la opt cifre până în 2025;
Se preconizează că rețelele RTK, precum GEODNET, vor extinde oferta, furnizând 90%-100% din acoperirea pentru regiunile de înaltă valoare din UE și America de Nord până la sfârșitul anului 2025. De asemenea, venitul anual ar putea crește la peste 10 milioane USD;
Se preconizează că rețeaua de colectare a vremii din 2025 va face progrese semnificative în acest domeniu vertical;
Se preconizează că integrarea și parteneriatele între energia DePIN și mobilitate vor spori integrarea rețelei și datele de colectare a energiei pentru bateriile vehiculelor electrice;
Se preconizează că, în 2025, stocarea documentelor DePIN va genera venituri de 15-50 milioane USD în întreaga subindustrie;
Sub impulsul succesului unor proiecte precum Grass, se preconizează că DePIN-urile de colectare a datelor vor crește în 2025;
Perspectivele aplicațiilor de consum pentru 2025
Jocul airdrop-urilor va continua să fie principalul mod de atragere a jucătorilor în joc. Strategia «airdrops plătite» ar putea deveni noul standard în 2025;
Aplicațiile mobile vor deveni tendința decisivă din 2025;
În 2025, ne așteptăm ca Solana să continue să dețină cea mai mare parte din activitatea de tranzacționare a memecoin-urilor;
Se preconizează că Ordinals va deveni o categorie care va continua să atragă atenția. Catalizatori iminenti, cum ar fi listările potențiale pe CEX-uri, efectul de bogăție generat de airdrop-uri și popularitatea tot mai mare a piețelor asiatice, vor realiza o creștere continuă pe parcursul întregului an;
Perspectivele CeFi pentru 2025
Pe măsură ce piața bullish continuă și ratele de finanțare cresc, oferta Ethena ar putea continua să se extindă;
Monedele stabile care generează venituri ar putea să nu fure rapid o cotă semnificativă de pe Tether;
Secretarul de comerț ales de Trump, Howard Lutnick, gestionează activele Tether, iar SUA ar putea schimba complet poziția sa ostilă față de Tether;
Inovațiile reale ar putea avea loc în culisele companiilor de orchestration precum Bridge. API-urile pentru monede stabile (de exemplu, API-ul oferit de Yellow Card) vor spori capacitatea micilor afaceri de a accepta monede stabile ca metodă de plată la nivel global;
În domeniul schimburilor, vom continua să vedem o fuziune între serviciile on-chain și off-chain. Coinbase și Kraken doresc să aducă cât mai mulți utilizatori în L2-ul lor în 2025 și este posibil să ofere stimulente pentru aceasta;
Noua administrație va permite schimburilor să fie mai flexibile în ceea ce privește activele pe care aleg să le listeze. Pe măsură ce Binance, Bybit și Coinbase concurează pentru a lista cele mai populare active cripto, această tendință ar putea atinge intensitate maximă în 2025.
