Ce este un ETF?
Un fond tranzacționat la bursă (ETF) este un vehicul de investiție care reprezintă o clasă de active sau un indice specific.
Intrarea în tranzacționarea acțiunilor sau în orice tip de investiție poate părea copleșitoare. Alegerea investiției potrivite necesită mult timp și cercetare — și chiar și atunci, lucrurile pot merge prost. Procesul nu este diferit de jocurile de noroc — pariezi bani pe rezultate asupra cărora ai puțin control.
Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) simplifică acest proces oferind pachete preasamblate de investiții curățate de profesioniști. Cu toate acestea, investiția în ETF-uri nu înseamnă că deții direct activele subiacente.
În schimb, ETF-urile urmăresc mișcările de preț ale activelor pe care le reprezintă. Această structură reduce necesitatea pentru cercetări extinse, făcându-le mai accesibile pentru începători.
De exemplu, un ETF care urmărește S&P 500 reflectă performanța prețului său. Poți beneficia potențial de schimbările de preț fără a investi direct în toate companiile incluse. Și mai bine, acțiunile ETF pot fi cumpărate și vândute pe bursele obișnuite, la fel ca acțiunile individuale.
Cu toate acestea, achiziționarea ETF-urilor implică de obicei taxe de management, care sunt plătite managerilor de portofoliu sau furnizorilor de fonduri care mențin ETF-ul. Aceste taxe acoperă costurile de asamblare, gestionare și reechilibrare a portofoliului pentru a se asigura că se aliniază cu obiectivele sale, cum ar fi urmărirea unui anumit indice sau clasă de active.
Așa cum poți imagina, aceste fonduri mișcă mulți bani în și din ETF-uri, datorită investitorilor care le cumpără și vând. Urmărirea acestei mișcări se numește flux ETF.
Ce sunt fluxurile fondurilor ETF?
Fluxurile ETF reprezintă banii care intră și ies din acțiunile ETF în perioade variate de timp.
Fluxurile ETF se referă la intrările și ieșirile nete ale unui ETF. Fluxurile nu sunt neapărat reprezentative pentru cum performează un ETF — ele sunt, mai degrabă, indicatori ai sentimentului investitorilor. Când examinezi fluxurile, gândește-te la ele ca la „voturi” ale investitorilor cu portofelele lor care cumpără și vând acțiuni ETF din motive pe care le consideră importante.
Dacă te întrebi de ce contează fluxurile fondurilor ETF, consideră acest exemplu: Dacă un ETF experimentează câteva milioane de dolari în ieșiri, ar putea părea alarmant. Cu toate acestea, este esențial să privești imaginea de ansamblu: câteva milioane ar putea fi nesemnificative pentru un ETF care gestionează miliarde de dolari.
Toate acestea fiind spuse, deși fluxurile nu corelează direct cu performanța unui ETF, ele pot oferi informații valoroase despre comportamentul investitorilor și tendințele pieței.
Există două tipuri de fluxuri: intrări și ieșiri ETF.
Intrări
O intrare este atunci când un investitor cumpără acțiuni ETF. Când un ETF experimentează intrări semnificative, poți presupune un sentiment pozitiv față de ETF.
Ieșiri
O ieșire este atunci când un investitor vinde acțiunile sale ETF. Când un ETF arată ieșiri semnificative, poți presupune că investitorii nu au încredere, sugerând un sentiment negativ.
De exemplu, dacă prețul Bitcoin (BTC) este subperformant, s-ar putea observa ieșiri substanțiale din ETF-urile axate pe Bitcoin, precum VanEck Bitcoin Trust, semnalizând un sentiment negativ.
Este important de menționat că fluxurile nu urmăresc prețul unui ETF. Importanța fluxurilor fondurilor ETF este că acestea urmăresc cumpărarea și vânzarea acțiunilor unui ETF.
Pentru ce sunt folosite fluxurile ETF?
Înțelegerea fluxurilor fondurilor ETF te poate ajuta să înțelegi sentimentul public și să faci predicții de tranzacționare.
Informațiile despre fluxurile fondurilor ETF servesc ca un instrument esențial pentru investitori, oferind indicatori valoroși ai încrederii investitorilor, adoptării sau lipsei acesteia.
Din perspectiva unui manager de fond, intrările pot semnala o oportunitate de a genera profituri suplimentare. De exemplu, atunci când un fond experimentează intrări semnificative, managerul fondului poate crea acțiuni suplimentare pentru a satisface cererea în creștere. Acest proces, gestionat de un participant autorizat — de obicei o instituție financiară mare — asigură că fondul poate scala.
Pe de altă parte, un participant autorizat ar putea vinde acțiunile sale sau consuma acțiuni deschise pentru a echilibra oferta și cererea.
De asemenea, poți judeca sentimentul general al pieței prin intrări și ieșiri. Imaginează-ți că ETF-urile S&P 500 experimentează o ieșire în timp ce ETF-urile cripto experimentează intrări semnificative. Această schimbare ar putea indica o lipsă de încredere în piețele tradiționale sau o reacție la știri de ultimă oră.
În plus, investitorii pot analiza fluxurile istorice ale ETF-urilor în condiții specifice, cum ar fi o recesiune, pentru a înțelege comportamentul anterior al investitorilor.
Cum să analizezi fluxurile ETF
Un calculator de fluxuri ETF oferă informații detaliate despre fluxurile specifice ale fondurilor ETF.
Există mai multe modalități de a efectua analiza fluxului fondurilor ETF, dar cea mai rapidă modalitate este printr-un calculator de fluxuri ETF.
Aceste calculatoare îți permit să introduci un ticker ETF și să specifici o perioadă de timp, dezvăluind tendințe precum intrările și ieșirile zilnice, săptămânale, lunare sau anuale.
Atunci când examinezi metricile de flux ale fondurilor ETF, ar trebui să ai în vedere câteva lucruri.
Fluxurile variază: fluxurile fondurilor ETF fluctuează în timp, arătând perioade de activitate atât ridicată, cât și scăzută.
Perspectivă pe termen lung: Schimbările pe termen scurt nu reflectă întotdeauna tendințele generale.
Încrederea investitorilor: Intrările semnificative semnalează adesea un sentiment pozitiv al investitorilor.
Scalarea contează: Fluxurile mai mici pot avea un impact mai mic asupra ETF-urilor mari.
Informații despre volatilitate: Analizarea tendințelor în timp ajută la gestionarea fluctuațiilor pieței.
Grafica de mai jos arată fluxurile fondurilor ETF IBIT din august până în decembrie 2024. Fluxurile au atins un vârf semnificativ în noiembrie, la aproximativ 6 miliarde de dolari, în timp ce octombrie a văzut, de asemenea, o creștere bruscă. August, septembrie și decembrie au experimentat intrări mai mici, cu decembrie arătând o scădere moderată la aproximativ 2 miliarde de dolari. Aceasta indică un sentiment fluctuant al investitorilor.
Într-un alt exemplu, Bitcoin a avut dificultăți în a depăși 100.000 de dolari la începutul lunii decembrie, determinând o scădere a prețului. Cu toate acestea, investitorii au turnat fonduri în diferite ETF-uri Bitcoin, indicând un sentiment pozitiv al investitorilor. Creșterile de intrări acționează adesea ca un precursor al rebondurilor de preț, așa cum s-a văzut când Bitcoin a depășit în cele din urmă pragul de 100.000 de dolari.
ETF-uri active vs. pasive: Diferențe cheie
ETF-urile active sunt gestionate activ pentru a depăși piața, în timp ce ETF-urile pasive pur și simplu urmăresc un indice de piață pentru randamente constante și mai mici.
Pe lângă compararea datelor de flux ale fondurilor ETF, ar trebui să iei în considerare dacă un ETF este activ sau pasiv.
ETF activ
ETF-urile active sunt gestionate constant de o echipă de profesioniști care urmăresc un obiectiv financiar. Ei își ating acest obiectiv prin cumpărarea sau vânzarea acțiunilor fondului pe baza performanței pieței și a experienței personale.
Un ETF activ costă mai mult pentru a investi, iar managerii de portofoliu nu sunt aproape la fel de transparenți ca managerii ETF-urilor pasive.
Datorită gestionării lor constante, ETF-urile active sunt mai riscante decât ETF-urile pasive, dar sunt și mai recompensatoare.
ETF pasiv
ETF-urile pasive își propun să se alinieze prețului indicelui pe care îl reprezintă, mai degrabă decât să încerce să-l depășească precum ETF-urile active.
Managerii de portofoliu ETF pasive imită de obicei activitatea indicelui pe care îl reprezintă, cumpărând, deținând și vânzând aceleași active.
Un ETF pasiv percepe adesea taxe mai mici decât ETF-urile active — activitatea lor este mult mai puțin solicitantă.
Pentru că un ETF pasiv urmărește indicii tranzacționați public, managerii de portofoliu sunt mult mai deschiși în legătură cu mișcările lor.
ETF-urile pasive sunt mult mai puțin riscante decât ETF-urile active, dar acest lucru duce la randamente mai mici în timp.
Alegerea între un ETF activ și unul pasiv depinde de mai mulți factori. Înainte de a investi în oricare dintre ele, ar trebui să îți determini toleranța la risc și nivelul dorit de implicare.
Cum să tranzacționezi folosind fluxurile ETF
Investitorii pot combina informațiile despre fluxurile ETF cu alte instrumente de tranzacționare pentru a lua decizii educate.
Așa cum s-a menționat mai sus, fluxurile ETF sunt un instrument esențial în trusa unui trader. Înțelegerea impactului fluxului fondurilor ETF te poate ajuta cu comparații, analize și dezvoltarea diverselor strategii de tranzacționare.
Compararea fluxurilor
Poți examina fluxurile în mai multe clase de ETF-uri pentru a prezice ce industrii câștigă sau pierd bani. Dacă ETF-urile axate pe energie experimentează intrări semnificative, investitorii ar putea urma tendința și investi în ele.
Analizează fluxurile în context cu știrile
Fluxurile ETF se aliniază adesea cu evenimentele curente. Știrile pozitive sau negative despre un sector pot influența fluxurile. Prin menținerea la curent, poți compara fluxurile și prezice când să intri sau să ieși dintr-un fond.
Dacă există un număr rezonabil de ieșiri în sectorul telecomunicațiilor, dar știrile devin brusc pozitive, ar putea fi un moment bun să cumperi devreme. Pentru a suplimenta această metodă de tranzacționare, este o idee bună să investești în ETF-uri care te interesează în mod natural.
De exemplu, introducerea ETF-urilor spot Bitcoin în ianuarie 2024, în combinație cu Bitcoin atingând 100.000 de dolari în decembrie, a avut un impact semnificativ asupra intrărilor și ieșirilor Bitcoin.
Săptămâna încheiată pe 6 decembrie a văzut ETF-ul iShares Bitcoin Trust primind intrări de 908 milioane de dolari, o creștere semnificativă față de cele 781 milioane de dolari de săptămâna precedentă. Deși este imposibil să știm cu certitudine, aceste intrări sunt probabil parțial determinate de progresele Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din Statele Unite în avansarea listării ETF-ului Bitwise Bitcoin pe Bursa de Valori din New York (NYSE).
Combină fluxurile cu alte instrumente de tranzacționare
Modul în care funcționează fluxurile fondurilor ETF nu este diferit de graficele tradiționale de cripto sau acțiuni. Combinarea fluxurilor ETF cu alți indicatori tehnici, cum ar fi indicele de forță relativă (RSI) sau Teoria Undelor Elliott, ar putea fi o modalitate excelentă de a-ți gestiona fondurile.
Un alt instrument care câștigă popularitate este agenții de inteligență artificială. Traderii pot folosi agenți AI pentru sfaturi financiare, automatizarea tranzacțiilor sau învățarea strategiilor avansate, unii bazându-se chiar pe ei pentru a înlocui echipele profesionale asociate de obicei cu ETF-urile active.
Diversifică investițiile
Semnificația fluxului fondurilor ETF constă în revelația că aproape fiecare clasă de active a avut urcușuri și coborâșuri. Acest lucru subliniază importanța diversificării deținerilor — în timp ce o clasă de active poate fi în scădere, alta ar putea fi în creștere. Capitalizarea pe fiecare oportunitate este crucială.
Această abordare poate extinde, de asemenea, dincolo de fluxurile ETF. De exemplu, Solana (SOL) a experimentat o acțiune pozitivă a prețului la începutul lunii decembrie, determinată de așteptările unei posibile aprobări a ETF-ului SOL. Investitorii ar putea monitoriza cu atenție știrile și își pot ajusta investițiile în consecință.
