Fed-ul ia măsuri agresive în contextul sărbătorilor de Crăciun, fluxul de capital încetinește, iar BTC intră într-o perioadă de ajustare benefică (16.12~22.12)

Informațiile, opiniile și judecățile menționate în acest raport cu privire la piețe, proiecte, monede etc. sunt doar pentru referință și nu constituie sfaturi de investiții.

Săptămâna aceasta, BTC a început la 104.445,15 dolari și s-a încheiat la 95.087,75 dolari, atingând un nou maxim istoric de 108.38,88 dolari pe 17 decembrie. În final, săptămâna a înregistrat o scădere de 8,96%, cu o volatilitate de 15,58%. Volumul a crescut ușor, dar a rămas la același nivel ca în ultimele două săptămâni.

Această săptămână marchează prima ajustare săptămânală după o creștere de 38% a BTC de la începutul lunii noiembrie, iar factorul principal rămâne realizarea profitului de către investitori. În acest ciclu, de fiecare dată când rentabilitatea investitorilor pe termen scurt depășește 30%, probabilitatea de ajustare crește rapid, până când rata de vânzare a profitului scade sau costul continuării achizițiilor devine prea ridicat, iar piața începe următoarea etapă de evoluție.

Între timp, schimbările externe au susținut ajustarea, fiind un factor principal care a susținut adoptarea BTC la un nou nivel: reducerea dobânzii de către Fed, efectul Trump și achizițiile BTC de către MicroStrategy au trecut de perioada inițială de forță, intrând într-o perioadă de odihnă. Adăugând la aceasta, perioada sărbătorilor de Crăciun, care au un impact semnificativ asupra ETF-ului BTC, a făcut ca ajustarea BTC să fie o mișcare așteptată.

Este important de menționat că factorii de mai sus nu sunt forțe pe termen scurt, pe termen lung vor susține dezvoltarea pe termen lung a BTC. De exemplu, MicroStrategy va intra oficial în indicele Nasdaq 100 pe 23 decembrie, deschizând astfel ușa pentru fondurile principale din SUA pentru a face alocări pasive în BTC.

În ultima săptămână, fluxul de capital a arătat o încetinire semnificativă și ar putea continua timp de 1-2 luni. Corelându-se cu aceasta, atât vânzările investitorilor pe termen lung cât și pe termen scurt au început să încetinească semnificativ, revenind la nivelurile de dinaintea acestui impuls. Sub această balanță, probabilitatea ca piața să fie într-o mișcare de consolidare crește.

În această perioadă, dacă fluxul de capital rămâne într-o stare de intrare netă, iar costul pentru investitorii pe termen scurt se ridică la peste 90.000 de dolari, următoarea mare mișcare ascendentă va avea spațiu suplimentar.

Nivelul relativ de suport al acestei ajustări ar putea fi de 85.000 de dolari - linia de cost pentru investitorii pe termen scurt, această linie de cost fiind acum într-o ușoară creștere.

Date macrofinanciare și economice

Pe 18 decembrie, Fed a redus pentru a treia oară intervalul țintă pentru rata fondurilor federale cu 25 de puncte de bază, la 4,25%-4,50%. Spre deosebire de reducerea de dobândă, care era anticipată de piață, președintele Fed, Powell, a făcut o declarație mai agresivă decât se aștepta.

Powell a declarat clar că controlul inflației nu va avea loc conform așteptărilor, iar datele economice din SUA sunt puternice. Adăugând previziunile privind impactul politicilor lui Trump după preluarea mandatului, Fed are o atitudine foarte prudentă cu privire la ritmul reducerilor de dobândă pentru anul următor. Piața interpretează aceasta ca o declarație clară de încetinire a reducerilor de dobândă în 2025, așteptându-se ca anul viitor să fie mai puțin de 2 reduceri, comparativ cu cele 3 sau mai multe așteptate anterior.

Dow Jones a scăzut timp de 3 săptămâni consecutive după atingerea unui nou maxim la începutul lui decembrie, scăzând cu 2,25% săptămâna aceasta; Nasdaq a înregistrat pentru prima dată o scădere săptămânală de 1,78% după 4 săptămâni consecutive de creșteri record. Indicele Russell 2000, care este mai corelat cu BTC, a scăzut cu 4,5% săptămâna aceasta.

Indicele dolarului a crescut invers cu 1,23% până la 108,26 în ziua reducerii dobânzii, urmând ca în zilele următoare să revină la 107,71. Aurul pe piața spot din Londra a rămas stabil, menținându-se deasupra valorii de 2600.

Analiza fluxului de capital și a ofertei arată că săptămâna aceasta capitalul a continuat să intre cu 1,202 miliarde de dolari, o încetinire semnificativă în comparație cu cele 6,7 miliarde de dolari din săptămâna trecută. În ultimele 4 zile din 19 decembrie, au existat intrări nete, iar ETF-ul BTC a avut o ieșire netă de 670 milioane de dolari, diluând în general amploarea intrărilor din zilele anterioare.

Din punct de vedere al ofertei, în ultima lună, odată cu creșterea rapidă a prețului BTC, numărul mediu de BTC transferat zilnic către burse de către investitorii pe termen lung și pe termen scurt a crescut de la 30.000 de monede/zi la 40-45.000 de monede/zi. În ultima săptămână, acest număr a scăzut treptat la nivelul de 30.000 de monede.

Stocul de BTC pe burse a continuat să scadă, ajungând la 2,7843 milioane de monede, o scădere de 16.000 de monede față de săptămâna trecută. Acest lucru indică faptul că tendința de acumulare a monedelor continuă.

Linia de cost pentru investitorii pe termen scurt este de 85.700 de dolari, iar profitul a scăzut de la 33% la 13%.

În ceea ce privește levierul, rata de împrumut a scăzut de la vârful de 40% din ultimele două săptămâni la aproximativ 10% și rămâne stabilă. Rata de finanțare a contractelor a scăzut de la vârful de 99% la aproximativ 9%. Ambele indică o scădere rapidă a levierului de pe piață.

Analiza ecologică

Numărul de adrese noi BTC și adrese active a rămas stabil, dar volumul transferurilor de valoare a scăzut semnificativ.

Numărul de adrese noi și active în ecosistemul Ethereum a crescut ușor. Alte platforme active, cum ar fi Solana, Base și Polygon, rămân foarte active, cu adrese noi, adrese active și tranzacții în creștere semnificativă.

Indicatori ciclici

Indicatorul EMC BTC Cycle Metrics este de 0,75, iar piața se află într-o perioadă de creștere.

SFÂRȘIT

EMC Labs (Laboratoarele EMC) a fost fondată de investitori în active criptografice și oameni de știință în date în aprilie 2023. Se concentrează pe cercetarea industriei blockchain și pe investițiile în piața secundară Crypto, având ca puncte forte previziuni industriale, perspective și extragerea de date, având ca scop participarea la industria blockchain înfloritoare prin cercetare și investiție, și promovarea blockchain-ului și a activelor criptografice pentru bunăstarea umanității.

Pentru mai multe informații, vizitați: https://www.emc.fund