Autorul original: shaofaye123, Foresight News

Reproducere: Luke, Mars Finance

Recent, Grayscale a lansat consecutiv fondurile de încredere Optimism și Lido. Printre fondurile de încredere SUI și ZEN, de asemenea, au continuat să crească în timpul unei corecții. Este fondul de încredere lansat de Grayscale o colecție de tokenuri blue-chip, iar pe termen lung, va genera profituri? Acest articol vă oferă o privire asupra celor 26 de fonduri de încredere criptografice lansate de Grayscale și a rentabilității acestora.

Prezentare generală a fondului de încredere în criptomonede Grayscale

Grayscale este o companie de gestionare a activelor digitale, înființată în 2013, care oferă în principal o varietate de fonduri de încredere în active criptografice, menite să ofere investitorilor canale legale și reglementate de investiție. Fiind una dintre cele mai mari companii de gestionare a activelor criptografice din lume, gestionează miliarde de dolari în active. Până în prezent, Grayscale a lansat 26 de fonduri de încredere criptografică.

Fondurile de încredere Grayscale sunt o serie de produse de investiții în active criptografice oferite de Grayscale, care permit investitorilor să dețină indirect criptomonede precum Bitcoin și Ethereum, fără a fi necesar să cumpere și să gestioneze direct criptomonedele. Fiecare fond de încredere este legat de un activ criptografic specific, cum ar fi Fondul de încredere Bitcoin Grayscale (GBTC) și Fondul de încredere Ethereum Grayscale (ETHE). Prin aceste fonduri, investitorii pot cumpăra și vinde acțiuni de active criptografice pe piața publică, la fel cum ar investi în acțiuni tradiționale.

Pe lângă fondurile de încredere cu o singură criptomonedă, Grayscale a lansat, de asemenea, un fond de combinație care include mai multe criptomonede, având o semnificație puternică pentru referințele de investiție. În prezent, produsele de încredere de criptomonedă ale Grayscale, în afară de ETF, sunt împărțite în trei etape principale.

  • PLASAMENT PRIVAT: Produsele Grayscale sunt lansate inițial sub formă de plasamente private, permițând investitorilor calificați să participe la investiții în criptomonede. Perioada inițială de restricție pentru acțiunile cumpărate în cadrul plasamentului privat este de un an. În prezent, Fondul de încredere Grayscale Sui, Fondul de încredere Grayscale Lido DAO etc. fac parte din această etapă.

  • COTARE PUBLICĂ: O formă de piață cu cotare publică, care permite tuturor investitorilor să participe la investițiile în criptomonede. Dar, din cauza lipsei unui plan de răscumpărare continuu, acțiunile tranzacționate public pot fi cumpărate la un preț cu discount sau premium față de valoarea activului său de bază. În prezent, MANA, GLNK, DEFG etc. fac parte din această etapă.

  • RAPORTARE SEC: Produsele Grayscale sunt primele care raportează către SEC. Cerințele de raportare către SEC vor îmbunătăți nivelul de divulgare, oferind investitorilor o transparență mai mare și supunând produsele unei supravegheri suplimentare. În prezent, ETCG, ZCSH, HZEN etc. fac parte din această etapă.

Pe termen lung, este greu să depășești BTC

Raportul arată că Grayscale a avut un impact semnificativ asupra criptomonedelor în timpul pieței de urșii din 2020 până în 2021, când Grayscale a crescut considerabil dimensiunea activelor fondului său de încredere Bitcoin, atrăgând un număr mare de investitori instituționali în domeniul criptomonedelor. Alte criptomonede lansate de Grayscale în această perioadă au avut performanțe variate pe termen scurt, dar pe termen lung au avut dificultăți în a depăși BTC.

Pentru a urmări rata de rentabilitate a fondului Grayscale, autorul a înregistrat prețul tokenurilor la lansarea fondului și prețul tokenurilor pe 23 decembrie, realizând graficul de mai sus. Din perspectiva timpului, lansările de produse de încredere criptografică de către Grayscale s-au concentrat înainte în 2018 și 2021, perioade care au coincis adesea cu vârfurile pieței de tauri sau cu a doua jumătate a acestora. Acest fenomen ar putea fi legat de faptul că lansarea fondurilor de către Grayscale necesită un ciclu mai lung și o piață relativ matură. Iar în decembrie acest an, Grayscale a început din nou să lanseze fonduri de încredere, întrebarea este dacă va putea să rupă ciclul vârfurilor pe termen scurt.

În ceea ce privește rentabilitatea investiției, pe termen lung, (inclusiv BTC, ETH) doar aproximativ 48% dintre tokenurile cu rentabilitate pozitivă, ceea ce este mai mic decât șansa aleatorie de 50% a aruncării unei monede. În plus, rata lor de rentabilitate este departe de a depăși BTC, având o tendință de EV negativ pe termen lung.

Pe termen scurt, token-urile lansate de Grayscale au avut cu siguranță momente strălucitoare, dar majoritatea s-au întâmplat înainte de lansarea acestora. XRP, chiar și după o rebotezare puternică, nu a reușit să depășească maximul anterior, iar ZEN, după trei zile de creștere, s-a menținut la o rentabilitate de 18%. Deși există tokenuri de star care au atins un vârf după lansare, pe termen lung, după o perioadă de dețineri de 7 ani, rata lor de rentabilitate este mai mică de 10%. Totuși, diferitele momente de intrare pe piață au un impact mai important asupra rentabilității investiției, iar tokenurile Grayscale, dacă sunt achiziționate în timpul pieței de urși, au tendința de a depăși semnificativ media creșterii din timpul pieței de tauri. Observarea activelor fără mișcări evidente în acest moment ar putea aduce o creștere considerabilă anul viitor.

Tokenurile deținute de Grayscale au diferite semnificații în funcție de perioadele de timp, din acest punct de vedere, selecția riguroasă a Grayscale există cu adevărat.