Informațiile, opiniile și judecățile referitoare la piață, proiecte, monede etc. menționate în acest raport sunt doar pentru referință și nu constituie sfaturi de investiții.
Articol scris de: Shang2046
În această săptămână, BTC a deschis la 104.445,15 dolari și a închis la 95.087,75 dolari, atingând un nou maxim istoric de 108.388,88 dolari pe 17 decembrie. În final, săptămâna s-a încheiat cu o scădere de 8,96% și o volatilitate de 15,58%. Volumul a crescut ușor, dar a rămas la același nivel ca în ultimele două săptămâni.
Această săptămână este prima corecție săptămânală după o creștere de 38% a BTC în luna noiembrie. Factorul principal rămâne încasarea profitului. În acest ciclu, de fiecare dată când profitabilitatea investitorilor pe termen scurt atinge 30% sau mai mult, probabilitatea de corecție crește rapid, până când rata profitului scade sau costurile de achiziție devin prea mari, moment în care piața începe următoarea etapă de evoluție.
În același timp, schimbările externe au susținut ajustarea, sprijinind principalele forțe care au condus la o rată de adoptare a BTC: tăierea ratelor de către Rezerva Federală, efectul Trump, achizițiile BTC de către MicroStrategy au trecut peste perioada inițială de putere și au intrat într-o fază de odihnă. În plus, factorii precum sărbătoarea de Crăciun, care afectează semnificativ BTC ETF, fac ca ajustarea BTC să fie așteptată.
Este important de menționat că factorii menționați anterior nu sunt forțe pe termen scurt, pe termen lung vor sprijini dezvoltarea BTC. De exemplu, MicroStrategy va intra oficial pe 23 decembrie în indicele Nasdaq 100, deschizând ușa pentru fondurile mainstream din SUA să aloce BTC.
În săptămâna trecută, fluxul de capital a arătat o încetinire semnificativă și ar putea continua timp de 1-2 luni. Acest lucru este însoțit de o încetinire clară a vânzărilor atât din partea investitorilor pe termen lung, cât și din partea celor pe termen scurt, revenind la nivelurile anterioare creșterii actuale. Sub această echilibrare, probabilitatea de volatilitate pe piață crește.
În această perioadă, dacă fondurile se mențin într-o stare relativă de flux net pozitiv, costul investitorilor pe termen scurt va crește la peste 90.000 de dolari, deschizând astfel spațiul pentru următoarea mare creștere.
Nivelul relativ de suport pentru această ajustare este de aproximativ 85.000 de dolari - linia de cost a investitorilor pe termen scurt, iar această linie de cost este în prezent într-o ușoară creștere.
Date macrofinanciare și economice
Pe 18 decembrie, Rezerva Federală a redus pentru a treia oară intervalul țintă pentru rata fondurilor federale cu 25 de puncte de bază, la 4.25%-4.50%. Spre deosebire de această tăiere a ratei, care era așteptată de piață, președintele Rezervelor Federale, Powell, a făcut comentarii mai dure decât se anticipase.
Powell a clarificat că controlul inflației nu va dura atât cât se aștepta, iar datele economice din SUA sunt puternice. În plus, având în vedere impactul politicilor lui Trump, Rezerva Federală adoptă o atitudine foarte prudentă în ceea ce privește ritmul tăierilor de rată pentru anul următor. Piața percepe acest lucru ca o declarație clară de încetinire a tăierilor de rată în 2025, estimând că anul viitor vor avea loc mai puțin de 3 tăieri.
Dow Jones a scăzut timp de 3 săptămâni consecutive după atingerea unui nou maxim la începutul lunii decembrie, scăzând cu 2.25% în această săptămână; Nasdaq a înregistrat o săptămână de scădere de 1.78% după 4 săptămâni consecutive de creșteri și noi maxime. Indicele Russell 2000, care este mai corelat cu BTC, a scăzut cu 4.5%.
Indicele dolarului a crescut cu 1,23% la 108,26 în ziua tăierii ratei, urmat de o corecție în zilele următoare la 107,71. Aurul spot de la Londra s-a menținut deasupra valorii de 2600, cu prețuri stabile.
Analiza fondurilor și ofertei
În această săptămână, fondurile au continuat să intre cu 1.202 miliarde de dolari, comparativ cu 6.7 miliarde de dolari săptămâna trecută, o încetinire semnificativă. Dintre acestea, în cele 4 zile de după 19 decembrie, au fost înregistrate fluxuri nete pozitive, BTC ETF având o ieșire netă de 670 milioane de dolari în acea zi, diluând astfel fluxurile anterioare.
În ceea ce privește oferta, în ultima lună, pe măsură ce prețul BTC a crescut rapid, investitorii pe termen lung și pe termen scurt au transferat în medie zilnic 30.000 de BTC către burse, crescând la 40.000-45.000 de BTC pe zi. În săptămâna trecută, acest număr a început să revină la nivelul de 30.000 de BTC.
Stocul de BTC pe burse a continuat să scadă, ajungând la 2.784.300 de BTC, cu 16.000 de BTC mai puțin decât săptămâna trecută. Aceasta arată că tendința de acumulare a capitalului continuă.
Linia de cost pentru investitorii pe termen scurt este de 85.700 de dolari, profitul scade de la 33% la 13%.
În ceea ce privește levierul, rata de împrumut a scăzut de la un vârf de 40% în ultimele două săptămâni la aproximativ 10% și s-a menținut stabilă. Rata de finanțare a contractelor a scăzut de la un vârf de 99% la aproximativ 9%. Ambele indică o scădere rapidă a ratei de levier pe piață.
Analiza ecosistemului
Numărul de adrese noi și adrese active BTC a rămas stabil, dar dimensiunea transferurilor de valoare a scăzut semnificativ.
Numărul de adrese noi și adrese active în ecosistemul Ethereum a crescut ușor. Alte platforme active, cum ar fi Solana, Base și Polygon, rămân foarte active, înregistrând creșteri substanțiale în numărul de adrese noi, adrese active și tranzacții.
Indicatori ciclici
Indicatorul EMC BTC Cycle Metrics este de 0.75, piața se află în perioada de creștere.
SFÂRȘIT
EMC Labs (Laboratorul EMC) a fost înființat în aprilie 2023 de investitori în active criptografice și oameni de știință în date. Ne concentrăm pe cercetarea industriei blockchain și investițiile în piața secundară Crypto, având ca principală competență anticiparea industrială, insight-uri și minerit de date, angajându-ne să participăm la dezvoltarea prosperă a industriei blockchain prin cercetare și investiții, promovând blockchain-ul și activele criptografice pentru a aduce bunăstare umanității.
Pentru mai multe informații, vizitați: https://www.emc.fund
