Autor: Ben Strack, Blockworks; Compilat de: Wu Zhu, Jinse Caijing

Când cercetați acțiunile criptomonedelor, o discuție cu co-managerul de portofoliu al Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK), care se concentrează pe blockchain pe termen lung, este o conversație foarte bună.

Dan Weiskopf mi-a spus că optimismul său pentru 2025 depășește acum optimismul de la sfârșitul lui 2023 pentru acest an.

Care este cauza principală? Pe măsură ce mai multe companii de criptomonede pure se listează, investitorii vor avea parte de "oportunități nebunești".

Unii se așteaptă ca emitentul de stablecoin Circle să fie următoarea companie listată.

Weiskopf a subliniat că, deși există câțiva mineri de bitcoin care ar putea fi listați, acesta este un domeniu aglomerat. Dar BLOK ar putea lua în considerare deținerea companiei de cloud computing CoreWeave - unul dintre cei mai mari clienți ai gigantului minier Core Scientific.

Vorbind despre Core Scientific, această acțiune - care a crescut cu aproximativ 320% până acum în acest an - este cea mai mare deținere a BLOK (4.67%). O altă companie minieră care îl interesează pe Weiskopf este Hut 8 - a șasea mare deținere a ETF-ului, cu o pondere de 4.16%.

„Cred că am făcut o treabă foarte bună în reprofilarea și ajustarea minerilor, profitând de oportunitățile de diversificare în domeniul inteligenței artificiale”, a subliniat Mike Venuto.

Greutatea Hut 8 este puțin mai mare decât cea a MicroStrategy - această acțiune va intra săptămâna viitoare în indicele Nasdaq 100 (voi oferi mai multe detalii despre aceasta luni). Weiskopf și co-liderul Mike Venuto au observat că BLOK a început să achiziționeze MSTR în august 2020 (când prețul era de 14 dolari).

Prețul de tranzacționare al acțiunii MSTR este de aproximativ 350 de dolari (a crescut cu peste 400% în acest an). După ce MicroStrategy și-a crescut deținerile de bitcoin la 439,000 BTC, analiștii de referință au majorat luni prețul țintă al acțiunii la 650 de dolari.

Cu toate acestea, Weiskopf și Venuto au redus recent expunerea BLOK la MSTR și CORZ, deoarece aceste acțiuni „au crescut peste limitele noastre de greutate”, au adăugat ei. Cu alte cuvinte, ei își reduc deținerile câștigătoare, sperând să obțină succesuri în alte părți.

Pe măsură ce managerii de fonduri BLOK așteaptă mai multe IPO-uri în 2025, ei au început luna trecută să achiziționeze Metaplanet din Japonia.

Deși din ce în ce mai multe companii adaugă BTC în trezoreria lor (conform estimărilor lui Weiskopf, aproximativ 60 de companii), multe dintre ele sunt de dimensiuni mici. El susține că așa-numitele „companii zombi” nu sunt probabil să se redreseze doar pentru că au achiziționat active criptografice.

„Ei devin știri de primă pagină, dar au o strategie reală?” a adăugat Weiskopf, care evaluează acești cumpărători de BTC.

El consideră că Metaplanet este o companie dedicată acestor achiziții BTC, care a anunțat în aprilie intenția de a imita eforturile MicroStrategy. Compania a declarat săptămâna aceasta că va emite obligațiuni obișnuite în valoare de 5 miliarde de yeni pentru a accelera achizițiile de bitcoin.

Prin urmare, pentru cei care monitorizează acțiunile criptomonedelor, deținerile BLOK par a merita atenția. În plus, în acest domeniu ar putea apărea oportunități care nu s-au manifestat încă în procesul de transformare.