O analiză a capitalizării pieței și a evaluării virtuale a principalelor schimburi de criptomonede.

Te-ai întrebat vreodată despre adevărata valoare a schimbului tău de criptomonede preferat?

Majoritatea platformelor cripto operează ca entități private, ceea ce înseamnă că nu sunt tranzacționate public. Cu toate acestea, există o excepție notabilă: Coinbase, a cărei evaluare este dezvăluită public.

Acest lucru ridică o întrebare interesantă: pot fi deduse evaluările altor burse comparându-le cu Coinbase, având în vedere valoarea sa cunoscută pe piață?

Pentru prima dată, o analiză aprofundată explorează acest subiect convingător, utilizând evaluări aritmetice precise și estimări cuprinzătoare care iau în considerare atât activele corporale, cât și factorii necorporali.

Disclaimer: Acest articol explorează o abordare potențială pentru estimarea capitalizărilor virtuale ale schimburilor de criptomonede. În timp ce analiza se bazează pe date verificate, inclusiv pe valorile Coinbase, ea încorporează și comparații cu bursele nepublice și implică speculații substanțiale pe piață. Ca urmare, evaluările calculate nu trebuie interpretate ca capitalizarea reală de piață sau valoarea acestor burse.

Notă: Datele prezentate mai jos, împreună cu metodologia care stă la baza indicelui de valoare și încredere al burselor, sunt exacte din 20 noiembrie 2024.

Capitalizarea virtuală ca metrică a clienților potențiali

Începând cu 20 noiembrie 2024, capitalizarea de piață a Coinbase era de 81,26 miliarde USD.

Florence Muchai de la Сryptopolitan a introdus o metodă de calculare a unei metrici, numită provizoriu „Capitalizarea virtuală” a schimburilor de criptomonede. Această abordare implică analizarea ratelor de valori de bază care reflectă cel mai bine valoarea netă a unei burse în comparație cu Coinbase:

  • Volumul mediu zilnic de tranzacționare

  • Trafic web

  • Numărul de utilizatori

  • Capitalizarea bursieră a jetonului nativ al bursei

Pentru a aplica formula, cercetarea examinează șapte schimburi de criptomonede populare, fiecare variind ca dimensiune și valoare potențială.

  • Binance 

  • Bybit

  • OKX

  • Kraken

  • WhiteBIT

  • Poarta.io

Pe baza datelor și informațiilor obținute din CoinGlass, SimilarWeb și declarațiilor oficiale de la burse, au fost compilate următoarele statistici:

Evaluarea fiecărei schimburi este calculată individual folosind o singură măsură, cu scopul de a determina un interval estimat.

Calculele finale dau următoarele rezultate:

Indicele de încredere și valoare al burselor

În timp ce valorile aritmetice oferă o bază pentru estimarea valorii virtuale a unui schimb, adevărata esență constă în încrederea și valoarea sa.

Pentru a oferi o evaluare mai cuprinzătoare a pozițiilor burselor pe piață, a fost introdus Indicele de încredere și valoare a burselor.

Acest cadru analitic este conceput pentru a evalua atât sănătatea financiară, cât și fiabilitatea unui schimb. Metodologia folosește o scară numerică de la 1 la 10, 10 reprezentând cel mai mare scor și 1 cel mai mic.

Indicele se bazează pe șase parametri de bază: transparență, activitate, capital, securitate, conformitate și dovada rezervelor.

Valoarea Transparenței din „Indexul de încredere și valoare a burselor” evaluează cât de deschis funcționează o bursă, în special în dezvăluirea informațiilor despre situația sa financiară, operațiunile și procesele de luare a deciziilor.

Activitatea măsoară traficul organic și baza de utilizatori a unui schimb de criptomonede, oferind perspective asupra performanței sale operaționale. Această valoare este derivată din datele de audiență auto-raportate și statisticile privind traficul web.

Valoarea capitalului evaluează puterea financiară și lichiditatea unei burse. Acesta ia în considerare factori precum volumul total de tranzacționare și dobânda deschisă de tranzacționare futures (OI).

Securitatea măsoară măsura în care un schimb de criptomonede protejează fondurile utilizatorilor, datele și integritatea platformei. Acest lucru este analizat prin conformitatea împotriva spălării banilor (AML), aderarea la Standardul de securitate pentru criptomonede (CCSS), istoricul incidentelor de securitate și custodia activelor.

Conformitatea evaluează cât de bine aderă un schimb de criptomonede la standardele legale și de reglementare. Această măsurătoare evaluează legalitatea operațiunilor, aderarea la respectarea sancțiunilor și integrarea cu cadrele Grupului de acțiune financiară (FATF).

Rezultate: 

Atunci când se analizează schimburile de criptomonede prin prisma Indexului, distincțiile notabile devin evidente.

În ceea ce privește transparența, platforme precum Binance, Coinbase și Kraken își dezvăluie în mod deschis managementul superior și oferă dovezi ale rezervelor, în timp ce altele, precum OKX, asigură transparența prin audituri terțe sau parteneriate strategice.

Pentru activitate, Binance se remarcă cu peste 200 de milioane de utilizatori activi și trafic web substanțial. Coinbase urmează cu 73 de milioane de utilizatori, în timp ce Bybit, cu 10 milioane, rămâne în urmă. WhiteBIT, deși mai mic ca scară, raportează 5 milioane de utilizatori respectabili.

Capitalul deținut și tranzacționat pe aceste platforme prezintă, de asemenea, variații semnificative. Volumul zilnic de tranzacționare pentru Coinbase (6 miliarde USD), OKX (5,4 miliarde USD) și WhiteBIT (5,1 miliarde USD) sunt aproape identice. Cu toate acestea, Binance conduce cu 31 de miliarde de dolari, urmată de Bybit cu 7 miliarde de dolari.

Conformitatea este un alt domeniu critic în care schimburile diferă. OKX, Coinbase și Bybit respectă regulile FATF, Coinbase remarcându-se pentru conformitatea riguroasă cu reglementările S.U.A.

În ceea ce privește dovezile rezervelor, WhiteBIT se bazează pe audituri ale terților, păstrând în același timp rezervele private. În schimb, Binance, OKX și alții oferă transparență publică. Bybit, Kraken și Coinbase oferă acces personalizat la rezervele lor, echilibrând transparența cu măsuri de securitate adaptate.

Ce înseamnă încrederea și indicele valorii burselor pentru evaluările de schimb criptografic

Rezultatele indicelui de încredere și valoare al burselor arată că valoarea unui schimb de criptomonede se extinde cu mult dincolo de simple calcule bazate pe raporturi.

Încrederea este la fel de crucială ca și lichiditatea în determinarea valorii unui schimb. Acest indice oferă un cadru pentru cuantificarea nu numai a valorii financiare a unei burse, ci și a viabilității sale pe termen lung și a încrederii pe care o inspiră utilizatorilor.

În cele din urmă, adevărata esență a valorii unui schimb nu se găsește doar în numere. Constă în capacitatea sa de a susține succesul – sau de a rezista eșecului – în timp, reflectând atât situația actuală, cât și potențialul său viitor.