Autorul original: (Extinderea influenței companiilor criptografice: listare, Nasdaq 100 și S&P 500?)
Autorul original: 1912212.eth, Foresight News
MicroStrategy a fost oficial inclusă în indicele Nasdaq 100 și va deveni efectiv pe 23 decembrie, luni, înainte de deschiderea pieței. Aceasta face din MicroStrategy prima companie din industrie care a fost inclusă în indicele Nasdaq 100.
Ulterior, președintele MicroStrategy, Michael Saylor, a prezis că compania de minerit Bitcoin, MARA, este următoarea companie criptografică care va fi inclusă în indicele Nasdaq 100.
Faptul că companiile criptografice sunt incluse în indici cu standarde stricte reflectă acceptarea din ce în ce mai mare a acestora de către industria tradițională de tehnologie financiară. De la listare la includerea în indicele 100, companiile criptografice ar putea genera o tendință de imitare.
Valul de listare a companiilor criptografice în SUA
SUA rămâne cea mai mare țară tehnologică și acțiunile americane dețin o poziție importantă pe piața globală. Efectul de extindere a industriei criptografice se răspândește de obicei prin listarea pe piața internă. Listarea companiilor criptografice pe Nasdaq conferă o recunoaștere a legalității, acces la fonduri, lichiditate și alte aspecte pozitive.
Procesul și cerințele de listare în SUA respectă adesea standarde înalte. Companiile care solicită listarea trebuie să îndeplinească cerințe foarte specifice și reglementări referitoare la venitul companiei în ultimii ani, capitalizarea de piață, dealerii de valori mobiliare, guvernanța corporativă, rapoartele financiare și revizuirile de conformitate.
Din 2020, pe piața criptomonedelor, companii precum cele miniere, bursele de valori și portofelele criptografice au fost listate pe rând. În domeniul burselor, Coinbase a fost listată pe Nasdaq în aprilie 2021. Grupul Monex, broker japonez și operator al unei burse de criptomonede, a listat de asemenea subsidiara sa Coincheck Group N.V. pe 11 decembrie.
Companiile miniere vor include CleanSpark, Mara Digital Holdings, Riot Platforms. În domeniul portofelelor criptografice, Exodus Movement va fi listat pe NYSE pe 18 decembrie.
Este demn de menționat că unele companii care au fost listate inițial cu activități principale în afaceri non-cripto s-au mutat ulterior în industria criptografică, precum Riot Blockchain și MicroStrategy.
În afară de companiile criptografice menționate anterior, companiile care sunt încă în proces de listare includ compania de servicii financiare Bitcoin Fold, DeFi Technologies și brokerul online eToro.
Bursa americană Kraken a numit în noiembrie un nou director financiar, Stephanie, iar CEO-ul său a declarat că se pregătește pentru listare. CEO-ul Circle a declarat, de asemenea, într-un interviu din octombrie că își dorește de mulți ani să fie listat și că această viziune nu s-a schimbat.
În fiecare ciclu, multe companii criptografice devin oficial listate, iar în 2025, pe măsură ce conformitatea și influența continuă să avanseze, este posibil să apară mai multe companii criptografice listate în SUA.
Indicele Nasdaq 100
După listarea oficială, indicele Nasdaq 100 a devenit o scară pentru a obține influență și notorietate.
Indicele Nasdaq 100 este un indice bursier lansat de Bursa de valori Nasdaq, care include 100 dintre cele mai mari companii non-financiare listate la Nasdaq. Acest indice reflectă performanța generală a acestor companii pe piață și este unul dintre indicii de interes major pentru investitorii globali.
A fi inclus în indicele Nasdaq 100 înseamnă că piața consideră că standardele sale stricte pentru capitalizare de piață, lichiditate a acțiunilor, rentabilitate financiară și conformitate sunt îndeplinite.
MicroStrategy a câștigat biletul de selecție datorită strategiei sale de acumulare de criptomonede și nivelului de profit remarcabil obținut în ultimii ani.
Din 2020, MicroStrategy a început să utilizeze BTC ca principală activă de rezervă a companiei. Pe măsură ce MicroStrategy a cumpărat agresiv, prețul acțiunilor companiei a crescut datorită creșterii puternice a Bitcoin în noul ciclu. În ianuarie 2023, prețul acțiunilor MSTR era de doar 150 de dolari, iar în martie 2024, prețul a atins un maxim de 1999,99 dolari, cu o capitalizare de piață de câteva sute de miliarde de dolari, iar în mai puțin de un an, rata de returnare a acțiunilor a depășit 1000%. Pe 18 decembrie, Michael Saylor a raportat că operațiunile financiare ale MicroStrategy au adus acționarilor un profit net de 116,940 BTC în acest trimestru, cu un randament de 46,4%. Calculând la 100.000 de dolari per Bitcoin, profitul net din acest trimestru este de aproximativ 12,28 miliarde de dolari.
Nu doar că prețul și nivelul de profitabilitate sunt strălucitoare, ci și capitalizarea sa de piață se află în jurul mai multor sute de miliarde de dolari, devenind una dintre puținele companii criptografice listate care au reușit să depășească o capitalizare de piață de 100 de miliarde de dolari.
În plus, după ce a fost inclus oficial în indicele Nasdaq 100, compania este clasificată în mod oficial ca nefiind o acțiune financiară, ci fiind clasificată ca acțiune tehnologică în funcție de activitatea principală a companiei, care este „software ca serviciu”.
MicroStrategy a început inițial cu furnizarea de inteligență de afaceri (BI), software mobil și servicii bazate pe cloud. Principalele sale competitoare includ Business Objects de la SAP AG, IBM Cognos și platforma BI a Oracle Corporation. Conform raportului financiar din 2020, venitul anual al MicroStrategy a fost de 480 de milioane de dolari. De când a început să investească masiv în Bitcoin în 2020, MicroStrategy a fost din ce în ce mai văzută ca o acțiune legată de Bitcoin, iar venitul său principal a fost influențat de investițiile în Bitcoin, însă activitatea sa principală rămâne software-ul și serviciile.
Pentru industria criptografică, influența Nasdaq 100 ar putea, de asemenea, să inspire mai multe companii să imite MicroStrategy și să se alăture investițiilor în Bitcoin.
MARA, următoarea companie criptografică inclusă în Nasdaq 100?
Compania de minerit Bitcoin, MARA, a devenit următoarea companie de interes care ar putea fi inclusă în indicele Nasdaq 100.
Similar cu stilul MicroStrategy, în ultimele luni, MARA a strâns sute de milioane de dolari prin emiterea de note convertibile limitate pentru a continua să acumuleze Bitcoin. Totuși, a fi inclus în indicele Nasdaq 100 este o provocare considerabilă.
Deși MARA este o companie non-financiară, nivelul său de profitabilitate și lichiditate îndeplinește anumite cerințe, în ceea ce privește capitalizarea de piață rămâne totuși departe de MicroStrategy. În general, companiile incluse în Nasdaq 100 au o capitalizare de piață ridicată, iar compania trebuie să atingă o anumită dimensiune pentru a fi inclusă în primele 100.
Până în prezent, capitalizarea de piață a MicroStrategy este de peste 90 de miliarde de dolari, iar capitalizarea de piață a MARA fluctuează în jurul a 8 miliarde de dolari, distanța dintre cele două fiind de peste 10 ori.
Pentru a se alătura noilor companii din indicele Nasdaq 100, trebuie eliminate alte companii. Deși MicroStrategy este una dintre cele trei companii adăugate, Illumina (22,7 miliarde), Super Micro Computer (19,8 miliarde) și Moderna (15,7 miliarde) vor fi eliminate.
Cele trei companii care urmează să fie eliminate au toate o capitalizare de piață de peste 15 miliarde de dolari, fiind de peste două ori capitalizarea de piață a MARA, ceea ce creează o umbră asupra șanselor acesteia de a fi inclusă.
MARA este încă departe de indicele Nasdaq 100, dar poate că în curând, datorită performanțelor datelor, MARA va fi selectată.
Cât de departe este S&P 500?
S&P 500 include cele mai mari 500 de companii din SUA, acoperind aproximativ 80% din capitalizarea totală a pieței de acțiuni din SUA. Selectarea acțiunilor componente se bazează pe capitalizare de piață, lichiditate, rentabilitate și reprezentativitate industrială. S&P 500 este considerat un reper pentru sănătatea economică a SUA și performanța acțiunilor mari.
Ca o comparație, asemănările dintre standardele de selecție pentru Nasdaq 100 și S&P 500 includ cerințe ridicate pentru capitalizare de piață și lichiditate a acțiunilor. Totuși, Nasdaq 100 pune mai mult accent pe tehnologie și industriile inovatoare, fiind un indicator important pentru investițiile de creștere.
S&P 500 pune de asemenea accent pe stabilitatea financiară și rentabilitate, ceea ce reprezintă standarde relativ ridicate pentru companiile miniere și cele cu strategii de acumulare de criptomonede.
Este bine cunoscut faptul că ciclul de patru ani din industria criptografică își face efectul, iar în timpul unui ciclu de piață în creștere, companiile înregistrează adesea profituri mari, în timp ce, odată ce ciclul intră într-un bear market, scăderea prețurilor criptomonedelor poate afecta negativ mineritul și companiile care dețin Bitcoin. Chiar și unele companii ar putea suferi deteriorări semnificative din cauza fluxului de numerar.
În concluzie, standardele de selecție pentru S&P 500 sunt în general mai ridicate, deoarece iau în considerare nu doar performanța pe piață, ci și cerințele stricte de sănătate financiară și diversitate industrială. Pe de altă parte, Nasdaq 100 se concentrează mai mult pe performanța pe piață și inovație, procesul de selecție fiind relativ automatizat, dar pentru companiile din industrii specifice, selecția poate însemna o recunoaștere mai mare pe piață.
Compania îndeplinește standardele minime de capitalizare de piață și volum de tranzacționare pentru indicele S&P 500, dar în prezent nu îndeplinește celelalte cerințe: venituri totale pozitive în ultimele patru trimestre consecutive.
Analistul de acțiuni Benchmark, Mark Palmer, analizează: „MicroStrategy a planificat să aplice noile standarde de contabilitate ale Comitetului de standarde financiare (FASB) în primul trimestru din 2025 pentru a contabiliza bitcoinurile deținute în bilanțul companiei, ceea ce va permite raportarea imediată a profitului.”
De când a lansat strategia de achiziție a Bitcoin în august 2020, pierderile cumulative de depreciere ale MicroStrategy au fost de 3,1 miliarde de dolari. În decembrie trecut, FASB a publicat noi orientări care permit companiilor care dețin active digitale în bilanț să le măsoare la valoarea justă și să înregistreze schimbările de valoare justă a veniturilor nete în fiecare perioadă de raportare. Noile reguli vor intra în vigoare pe 1 ianuarie 2025.
Palmer continuă analiza spunând: „MSTR este de așteptat să realizeze o creștere unică a veniturilor nete de miliarde de dolari în primul trimestru din 2025, ceea ce va echivala cu diferența dintre valoarea record a bitcoinurilor sale din bilanț și valoarea sa de piață. Dacă se dovedește că creșterea veniturilor nete este suficientă pentru a genera numere pozitive în ultimele 12 luni, împreună cu pierderile MSTR din primele trei trimestre, compania va atinge standardul pentru a fi inclusă în S&P 500 înainte de a doua recalibrare a acestui indice din 2025, programată pentru a avea loc în a treia vineri din luna iunie.”
Dacă condițiile de piață rămân favorabile, MicroStrategy are șansa de a fi din nou inclusă în indicele S&P 500 în iunie anul viitor, astfel realizând o dublă izbândă în Nasdaq 100 și S&P 500.
Linkul original
