Sursa originală: Flipside
Traducere: Yuliya, PANews
Pe măsură ce ecosistemul Web3 se dezvoltă rapid, 2024 devine un an de referință pentru creșterea utilizatorilor blockchain. Rețelele blockchain principale au atins maxime istorice atât în ceea ce privește numărul de utilizatori noi, cât și dimensiunea super utilizatorilor, în timp ce lanțuri emergente precum Base redefinind posibilitățile de creștere a utilizatorilor, iar Ethereum și rețelele sale L2 demonstrează capacitatea unui ecosistem matur de a se adapta la cerințele în continuă evoluție ale utilizatorilor.
Cu toate acestea, o analiză detaliată a datelor on-chain arată că există diferențe semnificative în calitatea creșterii utilizatorilor. Acest fenomen subliniază că, atunci când se evaluează activitatea on-chain, nu trebuie să ne concentrăm doar pe indicatorii cuantificabili, ci și pe dimensiunea calității implicării utilizatorilor. Acest raport, bazat pe datele în timp real ale utilizatorilor criptomonedelor on-chain din 2024 de la Flipside, evaluează starea de dezvoltare a ecosistemului criptomonedelor pe baza combinării indicatorilor de performanță tradiționali cu indicatori operaționali multidimensionali, oferind un nou cadru de analiză pentru evaluarea sănătății utilizatorilor pe lanț pentru 2025.
TL;DR
Sub aparența unei creșteri record a utilizatorilor, există o provocare mai profundă: cum să construiești un ecosistem capabil să genereze o implicare semnificativă și de durată, nu doar speculații efemere. Pe scurt, majoritatea blockchain-urilor sunt încă la început în ceea ce privește transformarea utilizatorilor obișnuiți în contribuabili de mare valoare.
Statutul utilizatorilor noi:
Base a stabilit un record de 19,4 milioane de utilizatori noi în octombrie 2024, dintre care Base a contribuit cu 13,7 milioane, aproape de opt ori mai mult decât Polygon, pe locul doi.
Deși prețul Bitcoin a depășit 100.000 de dolari, stabilind un nou maxim istoric, numărul mediu lunar de utilizatori noi a fost de doar 935.900, ceea ce sugerează că activitatea speculativă a utilizatorilor existenți este mai răspândită, mai degrabă decât o intrare semnificativă a utilizatorilor noi.
Ethereum a avut în medie 1,56 milioane de utilizatori noi pe lună, depășind Arbitrum și Optimism, cu o creștere de 33,4% în martie. Este demn de menționat că Arbitrum a atins un vârf de 3,3 milioane de utilizatori noi în mai.
Performanța super utilizatorilor:
Base a atras 15,1 milioane de portofele care au efectuat peste 100 de tranzacții DeFi, cu 38,4% mai mult decât Ethereum, pe locul doi, cu 10,7 milioane de super utilizatori.
Cei 10,9 milioane de super utilizatori legați de DeFi pe Ethereum depășesc suma celor de pe Arbitrum și Optimism (6,2 milioane și, respectiv, 1,8 milioane), evidențiind avantajele Ethereum în ceea ce privește lichiditatea și comoditatea.
Polygon a adăugat 1,5 milioane de super utilizatori în 2024, având un total record de 867,7 milioane de tranzacții pentru super utilizatori, evidențiind succesul său în cazurile de utilizare din afara DeFi.
Utilizarea DEX:
Uniswap și-a extins dominanța pe lanțurile publice majore, reprezentând 91,3% din activitatea utilizatorilor noi DEX de pe Base, cu o cotă de piață pe Ethereum în creștere cu 27,72% față de 2023.
Deși Uniswap continuă să se extindă, Trader Joe își păstrează poziția de lider pe Avalanche, cu o cotă de piață de 61,1%, o creștere de 6,1% față de 2023.
Spre deosebire de 2023, clasamentele primelor trei DEX-uri pentru utilizatorii noi și super utilizatorii observați rămân consistente.
Utilizatori noi
În octombrie 2024, numărul de utilizatori noi a atins un nou maxim lunar de 19,4 milioane.
Creșterea utilizatorilor on-chain din acest an este condusă în principal de Base, care a contribuit cu 13,7 milioane de utilizatori noi în această lună - aproape de opt ori mai mult decât Polygon, pe locul doi. În general, acesta a fost un an impresionant pentru creșterea utilizatorilor on-chain, cu o tendință de creștere constantă a utilizatorilor noi pe parcursul întregului an, cu o mică retragere în august.
*Notă: "utilizatori noi" este definit aici ca utilizatori care au efectuat cel puțin 2 tranzacții pe un anumit lanț, iar a doua lor tranzacție a avut loc în 2024.
Această creștere continuă ar putea fi influențată de nivelul crescut de recunoaștere instituțională a criptomonedelor, evidențiat de o serie de ETF-uri BTC și ETH anunțate la începutul acestui an.
Dezvoltările interesante din prima jumătate a anului 2024 ar putea contribui la acest sentiment optimist, cum ar fi includerea mai multor criptomonede noi de către Grayscale în "activele în considerare" și ședința din septembrie 2024 a Comitetului Federal de Piață Deschis (FOMC), în care Rezerva Federală a redus rata dobânzii în SUA cu 50 de puncte de bază - prima reducere din ultimii patru ani.
Performanța Base
Base a început încet în 2024, dar numărul său lunar de utilizatori noi a explodat de 56 de ori din ianuarie.
Base a avut doar 244.700 de utilizatori noi în ianuarie, dar a experimentat o creștere stabilă și semnificativă pe tot parcursul anului.
Până în noiembrie, numărul de utilizatori noi pe acest lanț a crescut de 56 de ori față de ianuarie, cu o medie de 4,7 milioane de utilizatori noi pe lună în 2024.
Această rețea beneficiază semnificativ de pe urma bazei mari de utilizatori Coinbase, care dețin active în valoare totală de aproximativ 130 de miliarde de dolari.
Protocoalele DeFi populare precum Aerodrome ar putea, de asemenea, să atragă utilizatori de pe alte lanțuri EVM, în timp ce Base reușește să genereze atenție în domenii populare precum tranzacționarea de monede meme și AI on-chain prin noi inițiative (precum Based Agents).
Performanța Bitcoin
În ciuda faptului că prețul Bitcoin a atins un maxim istoric, acest an nu a atras un număr mare de noi utilizatori.
În 2024, numărul de utilizatori noi Bitcoin a rămas relativ stabil, în ciuda aprecierii semnificative a valorii BTC. În general, Bitcoin a adăugat în medie 935.900 de utilizatori noi pe lună în acest an, clasându-se pe locul trei de la coadă dintre cele șapte lanțuri tradiționale observate în acest raport.
Aceasta sugerează că creșterea prețului Bitcoin este în principal alimentată de entuziasmul și activitatea speculativă a bazei sale de utilizatori existenți, iar creșterea prețului BTC are efecte variate în atragerea de noi utilizatori.
În martie 2024, creșterea prețului BTC a coincis cu o creștere de 19,2% a utilizatorilor noi, dar în noiembrie - când BTC a atins mult așteptatul prag de 100.000 de dolari în contextul unei creșteri continue a prețului - utilizatorii noi au scăzut cu 28,5%.
Performanța Ethereum și Layer 2
Utilizatorii noi pe Ethereum depășesc în general lanțurile sale tradiționale L2, dar Arbitrum a avut, de asemenea, o creștere impresionantă lunar.
În 2024, creșterea Ethereum a depășit cele două lanțuri sale principale L2, cu o medie de 1,56 milioane de utilizatori noi pe lună, în timp ce Arbitrum a avut 1,2 milioane, iar Optimism 348.800. Fără a lua în considerare decembrie, Ethereum a avut doar patru luni cu scădere lunară, atingând un vârf lunar de 1,9 milioane de utilizatori noi în martie - o creștere de 33,4%.
Arbitrum și Optimism au început acest an cu un impuls considerabil, atingând vârfuri de creștere a utilizatorilor noi în aprilie și mai 2024, după care creșterea utilizatorilor a scăzut în restul anului.
Este demn de menționat că Arbitrum a avut 3,3 milioane de utilizatori noi în mai, depășind orice vârf lunar al Ethereum din 2024. În acest context, creșterea utilizatorilor noi pe Arbitrum a continuat să depășească Optimism pe parcursul întregului an, datorită succesului programului Arbitrum One și extinderii integrărilor GameFi și SocialFi. În prima jumătate a anului 2024, au fost aprobate 169 de fonduri pentru constructori, iar cu multe progrese din culise, rămâne de văzut dacă această rețea va redeveni lanțul EVM L2 de frunte la nivel global.
Performanța lanțurilor noi lansate în 2024
Dintre lanțurile lansate în 2024, Aleo a realizat cea mai mare medie de creștere a utilizatorilor noi, în timp ce Blast a scăzut treptat după stabilirea unui record lunar.
În ceea ce privește lanțurile recent lansate, în luna de lansare, Aleo a realizat cea mai mare creștere a utilizatorilor noi, cu o medie de 175.200 de utilizatori pe lună, în timp ce Blast și Aleo au avut 134.900 și 90.700 de utilizatori, respectiv. Aceasta se datorează scăderii bruște a dobândirii utilizatorilor Blast din iulie, precum și începerii lente a Sei, deși rețeaua sa principală a fost deja lansată, a atins un vârf lunar de 324.500 de utilizatori în octombrie.
Rămâne neclar dacă aceste lanțuri vor recâștiga impulsul de creștere în 2025 - mai ales având în vedere că Base a experimentat, de asemenea, o retragere similară după lansare înainte de creșterea bruscă din 2024. Dintre cele patru noi lanțuri urmărite, Lava a fost eclipsată până acum de competitori, iar deși Blast a stabilit un record lunar de creștere a utilizatorilor noi pentru toate lanțurile recent lansate în iunie, încă mai are mult de recuperat.
Super utilizatori
Performanța Base
Până în decembrie 2024, Base are cei mai mulți super utilizatori legați de DeFi, cu 15,1 milioane de portofele care au efectuat 100 de tranzacții sau mai multe.
În afară de atragerea celor mai mulți utilizatori noi, Base a atras, de asemenea, cel mai mare număr de super utilizatori legați de DeFi, cu 38,4% mai mulți utilizatori care au efectuat 100 de tranzacții sau mai mult decât Ethereum, pe locul doi, cu 10,7 milioane de super utilizatori, și Polygon cu 7 milioane.
*Notă: "super utilizator" este definit aici ca utilizator care a efectuat cel puțin 100 de tranzacții pe un anumit lanț, fără a lua în considerare data creării portofelului sau ultima dată a unei tranzacții.
Având în vedere că Base a experimentat o creștere explozivă în acest an, numărul său impresionant de super utilizatori poate să nu fie surprinzător. Acest succes se datorează în mare măsură faptului că Base a depășit multe lanțuri tradiționale în mai multe domenii populare, inclusiv, dar fără a se limita la, tranzacționarea de monede meme și NFT-uri.
Pe de altă parte, numărul de super utilizatori pe Avalanche și Blast este similar în acest an, cu o medie de aproximativ 1,3 milioane, în timp ce Optimism a performat ușor mai bine, cu 1,7 milioane de utilizatori care au efectuat cel puțin 100 de tranzacții DeFi.
Performanța Polygon
Polygon a adăugat cei mai mulți noi super utilizatori în 2024, iar activitatea sa de super utilizatori care nu este legată de DeFi continuă să performeze puternic.
Polygon a atras până acum 1,5 milioane de noi super utilizatori în 2024 - aproape dublu față de Base, pe locul doi.
Activitatea super utilizatorilor Polygon a depășit, de asemenea, toate celelalte lanțuri observate, cu un volum mediu lunar de tranzacții de 867,7 milioane. În afară de impresionanta activitate de 786,3 milioane de tranzacții a Base, Arbitrum a avut, de asemenea, o performanță puternică în 2024, atingând 365,3 milioane de tranzacții pentru super utilizatori.
Performanța excelentă a Polygon este o continuare a poziției sale dominante în activitatea super utilizatorilor de mai mulți ani începând din 2021. Performanța lanțului din 2021 continuă să păstreze recordul activității super utilizatorilor dintre toate lanțurile observate, atingând 1,14 miliarde de tranzacții.
Cu toate acestea, în ciuda faptului că are cea mai mare activitate a super utilizatorilor dintre toate lanțurile observate, Polygon se clasează pe locul trei în ceea ce privește numărul de portofele de super utilizatori legați de DeFi. Acest lucru sugerează că lanțul a reușit să stimuleze un volum mare de tranzacții prin GameFi și alte cazuri de utilizare alternative.
Performanța Ethereum
Numărul de super utilizatori legați de DeFi pe Ethereum depășește suma celor de pe Arbitrum și Optimism.
Până în prezent în 2024, Ethereum a avut 10,9 milioane de super utilizatori activi în domeniul DeFi, fiind depășit doar de Base. Acest lucru reprezintă o bază de super utilizatori DeFi mai mare decât suma celor de pe Arbitrum și Optimism (6,2 milioane și, respectiv, 1,8 milioane).
Având în vedere că EVM L2 sunt de obicei mai rapide și mai ieftine, acest lucru ar putea sugera că mulți utilizatori încă consideră că transferul de active între lanțuri este prea inconvenient sau riscant, sau că ei valorizează avantajele lichidității mai profunde și a poziției de piață dominante a Ethereum.
În orice caz, este clar că L2-ul Ethereum trebuie să găsească mai multe modalități de a atrage activitate, nu doar să sublinieze avantajele lor de performanță on-chain în comparație cu rețeaua principală Ethereum.
Utilizarea DEX
Dominanța pe piață a Uniswap
Uniswap și-a crescut cota de piață pe toate lanțurile principale, consolidându-și astfel poziția dominantă în domeniul DEX.
În afară de Avalanche și Blast, Uniswap se clasează pe primul loc în toate lanțurile observate. Cea mai mare creștere a avut loc pe lanțul Base, unde baza de utilizatori Uniswap a crescut de la 36,8% din volumul total de activitate DEX la 91,3% - având în vedere creșterea exponențială a utilizatorilor Base în acest an, această creștere este deosebit de semnificativă.
De asemenea, Uniswap a crescut pe alte lanțuri principale:
Activitatea relativă a DEX-urilor pe Ethereum a crescut cu 27,72% față de 2023.
A crescut cu 12,57% pe Polygon (acest lanț a avut întotdeauna o activitate DEX mai diversificată în întreaga sa bază de utilizatori)
Fără a lua în considerare actualizările protocolului Uniswap, aceasta ar putea reflecta tendința "câștigătorul ia totul" din domeniul DeFi, favorizând disproporționat jucătorii mari existenți cu lichiditate mai profundă și o mai mare notorietate a brandului.
Poziția de lider a Trader Joe pe Avalanche
Deși Uniswap a urcat în clasament, Trader Joe a crescut și mai mult avantajul său pe Avalanche:
Uniswap este acum al doilea DEX cel mai popular pe Avalanche (abia intrând în top cinci în 2023)
Trader Joe rămâne cel mai popular DEX pe Avalanche, reprezentând 61,1% din toată activitatea DEX
Cota de piață a crescut cu aproximativ 6% din 2023
Ca primul DEX principal construit nativ pe Avalanche, Trader Joe a depus eforturi considerabile pentru a menține și extinde poziția sa de lider:
În aprilie, a fost lansat Auto-Pools, facilitând reechilibrarea automată a pozițiilor LP și recompensele compuse.
A activat staking-ul lichidității pentru diverse active Avalanche.
Extinderea activă în lanțuri noi precum Arbitrum și BNB Chain demonstrează fezabilitatea modelului său unic de registru de lichiditate (LB).
Analiza tendințelor utilizării DEX
Preferințele DEX-urilor pentru super utilizatori și utilizatorii noi devin din ce în ce mai similare, dar concentrarea activității comerciale în rândul super utilizatorilor este mai scăzută:
Spre deosebire de 2023, primele trei DEX-uri utilizate în fiecare lanț observat sunt aceleași atât pentru super utilizatori, cât și pentru utilizatori noi.
Activitățile comerciale ale super utilizatorilor sunt distribuite mai uniform între mai multe DEX-uri.
Acest lucru ar putea reflecta familiaritatea lor cu o gamă mai largă de protocoale DeFi, precum și dorința de a căuta oportunități mai favorabile în afara protocoalelor de vârf, cum ar fi Uniswap.
Perspective pentru 2025: Oportunități și provocări pentru Web3
Datele on-chain arată că creșterea utilizatorilor Web3 din 2024 continuă să crească, iar lanțurile tradiționale și noii competitori se confruntă cu presiunea de a se diferenția și de a oferi scenarii de utilizare atractive pentru utilizatori noi și vechi. În plus, datele arată clar că creșterea prețului tokenurilor native pe lanțurile publice nu duce neapărat la activități on-chain mai diversificate, iar noile protocoale DeFi se confruntă cu provocări semnificative în fața proiectelor existente care au deja avantaje.
Iată câteva tendințe cheie de observat pe măsură ce ne îndreptăm spre 2025:
Base ca model de expansiune a ecosistemului
Base a realizat o creștere fără precedent a utilizatorilor în 2024, stabilind un standard pentru introducerea și activarea utilizatorilor noi, ceea ce ar putea servi ca exemplu pentru alte lanțuri publice noi care încearcă să câștige impuls. Succesul Base în tranzacționarea de monede meme și AI on-chain sugerează că aplicațiile inovatoare în domenii emergente vor continua să stimuleze creșterea din 2025.
Cu toate acestea, cum să se transforme aceste activități într-o implicare mai durabilă și diversificată a utilizatorilor pentru a obține o calitate mai bună a utilizatorilor rămâne o provocare esențială.
Baza de utilizatori în continuă creștere a Ethereum reprezintă o oportunitate pentru L2.
Deși rețelele L2 au avantaje de performanță, baza de utilizatori în continuă creștere și avantajul de lichiditate al Ethereum întăresc și mai mult poziția sa ca strat de bază al economiei Web3. Lanțuri precum Optimism ar putea să-și îmbunătățească strategiile pentru a rămâne competitive și a convinge utilizatorii din ce în ce mai numeroși ai Ethereum să intre în ecosistemul lor on-chain.
Succesul necesită diferențiere sau economii de scară
Dominanța în creștere a Uniswap arată că majoritatea piețelor DeFi majore urmează tendința "câștigătorul ia totul". Cu toate acestea, lanțuri publice precum Avalanche și Polygon dovedesc că inovațiile țintite, cum ar fi piscinele automate Trader Joe sau planurile GameFi ale Polygon, pot deschide segmente de piață considerabile.
În 2025, protocoalele care se concentrează pe dezvoltarea unor produse on-chain diferențiate dincolo de activitățile "de bază" DeFi vor fi cheia pentru a obține mai multă atenție pe piață.
Pe măsură ce noi utilizatori intră, toate lanțurile vor trece de la a pune accent pe cantitate la a pune accent pe calitate.
Constructorii de ecosisteme care pot găsi modalități de a stimula utilizatorii să participe în mod continuu și echilibrat în activități diverse (cum ar fi guvernarea și staking) vor fi mai favorizați în creșterea durabilă. Pe măsură ce creșterea portofelelor accelerează, lanțurile care prioritizează implicarea de înaltă calitate vor vedea o dezvoltare sănătoasă pe termen lung a ecosistemului.
Rezumat
În general, pe măsură ce numărul de portofele din acest an a crescut, iar volumul total de tranzacții a crescut, calitatea utilizatorilor a scăzut. Având în vedere recentele activități ale utilizatorilor și evaluările tokenurilor care au atins maxime istorice, acest lucru reflectă faptul că industria a avut o infiltrare masivă de noi utilizatori - aceștia participând în prezent doar ocazional, dar având un mare potențial de a fi ghidați spre diversele cazuri de utilizare oferite de Web3.
(Tendințele calității utilizatorilor pe lanțuri publice)
Descoperirile principale includ:
Performanța Base
Base este una dintre cele mai mari povești de succes în creștere a utilizatorilor din 2024.
Prin urmare, scorul de calitate mai scăzut al utilizatorilor acestui lanț nu este o negare a performanței generale a Base. Dimpotrivă, aceasta subliniază că gama de activități on-chain în care participă această mare bază de utilizatori noi este în prezent destul de restrânsă - subliniind, de asemenea, potențialul de a ghida acești utilizatori spre activități on-chain mai profunde și mai variate.
Performanța Ethereum
Ethereum a avut cea mai mare scădere a calității utilizatorilor înainte de lansarea mai multor ETF-uri ETH aprobate de SEC.
Acest lucru sugerează că achizițiile instituționale ar putea stimula creșterea portofelelor, dar fără mai multe stimulente și căi de acces convenabile (cum ar fi guvernarea protocolului), nu este neapărat că va duce la o activitate on-chain mai extinsă și mai profundă.
Performanța Blast
Baza de utilizatori a Blast a arătat o implicare largă și profundă la lansare, reflectând capacitatea acestui lanț de a stimula diverse activități on-chain gamificate.
Deși creșterea utilizatorilor Blast a scăzut semnificativ în trimestrul IV din 2024, utilizatorii săi rămași rămân activi în mai multe domenii, ceea ce sugerează că acest lanț are potențialul de a depăși entuziasmul inițial și de a atinge realizări mai mari.
