Interviu: Arain, ChainCatcher
Invitat: 0x Wizard
Organizat de: Arain, ChainCatcher
0x Wizard este un KOL de limbă chineză pe X cu aproape 200.000 de urmăritori, cunoscut sub numele de "Meme Wizard".
Meme poate fi considerat o linie principală care străbate acest ciclu de bull market, chiar dacă unii oameni se luptă să o accepte emoțional.
"Participă cu curaj la a doua undă de oportunități" este principiul lui 0x Wizard. Analizând recunoașterea pieței de jos în sus și gândindu-se la cauzele fundamentale, el consideră că, deși piața bullish a început, Meme-urile pe blockchain sunt doar la început.
"În viitor, este posibil să mai apară 500 de Meme de un miliard de dolari, dar este puțin probabil să mai vedem un activ de 500 de miliarde de dolari." În timpul interviului cu ChainCatcher, 0x Wizard a declarat. Cu toate acestea, jocurile de pe piața primară și cele de pe piața secundară sunt complet diferite; pentru unele proiecte Meme care sunt supraevaluate și vor intra pe piața secundară, el recomandă să observi întâi înainte de a investi.
În interviu, 0x Wizard a împărtășit și metodologia sa de a captura noi domenii și narațiuni, inclusiv "Cele trei legi ale motorului de bull market" și esența domeniului, discutând despre câteva dintre cele mai populare AI Meme și experiențele de investiții în Meme.
Iată conținutul interviului:
Experiența mea în produse mă face mai priceput în domeniile noi de narațiune și investiții de tip "primar secundar".
ChainCatcher: Ce activitate ai desfășurat înainte de a intra în lumea criptomonedelor?
0x Wizard: Am lucrat ca manager de produse pentru o companie de internet, participând la designul unor produse B-end și C-end. Mai apoi, am început o afacere proprie, realizând produse conexe internetului. În 2017, am observat că criptomonedele încep să arate un trend de dezvoltare unic, iar prietenii din jurul meu discutau despre acest subiect, adăugând la interesul meu și la potențialul pe care îl vedeam, am intrat oficial în lumea criptomonedelor.
Datorită experienței mele anterioare de muncă, sunt destul de bun în evaluarea noilor domenii și narațiuni, precum și în investițiile de tip "primar secundar". Cred că alegerea domeniului, orientările și realizarea produselor de internet sunt în esență consistente. Cu toate acestea, nu este vorba doar de a aplica aceleași idei ca în investițiile în produse la investițiile în criptomonede, ci există multe puncte comune. De exemplu, pentru a face produse, trebuie să te asiguri că utilizatorii au cu adevărat nevoie de ele, nu doar că îți pare ție subiectiv bun, nu poți cădea în capcana de a face un design bazat pe imaginație goală. La fel și în investițiile din criptomonede, judecarea unui nou domeniu sau a unui nou proiect se bazează pe înțelegerea acceptării de către piață. De exemplu, în domeniul AI, pe piața primară și secundară au apărut multe active cu evaluări de peste un milion de dolari, ceea ce demonstrează că piața a recunoscut prin acțiuni că este o tendință. De aceea, în investiții, prefer să încep prin a înțelege și observa alegerile reale ale pieței.
ChainCatcher: Te rog să împărtășești cea mai de succes și cea mai nereușită investiție pe care ai făcut-o în lumea criptomonedelor.
0x Wizard: Există multe exemple de investiții de succes. Am început să joc pe blockchain și să investesc în stablecoins algoritmice, iar în aproximativ o lună am avut un randament de 100 de ori. Ulterior, am participat la proiecte precum ORDI, unde investițiile mari au adus câteva zeci de ori profit, și, de asemenea, la proiectul ACT, care a adus aproape o sută de ori profit.
Un eșec major lasă o impresie profundă. Prin urmare, aici recomand tuturor să evite cu siguranță utilizarea levierului în lumea criptomonedelor, fie că este vorba de levier pe contracte sau levier obișnuit. Levierul este sursa eșecurilor mai mari pe care le-am întâlnit. Uneori, latura lacomă a naturii umane iese la iveală, sau neacceptarea retragerilor de profit ne determină să ne dorim să recuperăm pierderile cât mai repede, ceea ce ne face să folosim levierul sau să facem tranzacții pe contracte.
Fiecare drum lung poate fi o experiență necesară pentru investitori, trebuie să treci prin ea personal, în această succesiune de urcușuri și coborâșuri, moarte și renaștere, pentru a învăța cu adevărat ce trebuie să faci și ce nu în investiții.
ChainCatcher: Unele domenii ar putea fi false, care sunt principalele tale criterii pentru a judeca un domeniu?
0x Wizard: Pe de o parte, trebuie să observi recunoașterea pieței de jos în sus, acesta este un aspect crucial. Așa cum am spus anterior, nu trebuie să te bazezi doar pe propria ta opinie subiectivă că un domeniu este bun, trebuie să te uiți la reacția reală a pieței, de exemplu, în domeniul AI, au apărut multe active cu evaluări de peste un milion de dolari atât pe piața primară, cât și pe cea secundară, ceea ce arată că piața recunoaște cu adevărat că este o tendință, deci probabil că acesta este un domeniu care merită să fie urmărit.
Pe de altă parte, trebuie să ne gândim și la cele mai fundamentale cauze din spatele domeniului. De exemplu, ce face cu adevărat lumea criptomonedelor, ce elemente sunt cele mai de succes părți ale sale, evaluând un domeniu din aceste perspective. În ceea ce privește activele din criptomonedă, am rezumat câteva "axiome" de evaluare, pe care le-am formulat ca "Cele trei legi ale motorului de bull market" -
"Tehnologie veche, metode noi": cum se spune, "un drum lung cu multă zăpadă", trebuie să vedem dacă această tehnologie are suficiente fundații acumulate, cum ar fi activele pe blockchain, care de fapt se bazează pe avantajele infrastructurii anterioare DeFi și au o bază de dezvoltare.
"Noi domenii, noi speranțe": dacă este un concept complet nou, imensa posibilitate a evaluării de piață va fi mai mare, așa cum a fost cazul conceptului metavers, chiar dacă produsul nu este foarte bun conform standardelor tradiționale ale internetului, datorită noilor tendințe și speranțe, poate atinge o capitalizare de piață foarte mare în timpul unui bull market. De exemplu, în bull market-ul din 2020-2021, proiectele precum SAND, deși produsele lor erau slabe, au avut o creștere semnificativă a capitalizării de piață datorită noilor tendințe și speranțe.
"Generarea de noi active în masă": un singur activ profitabil poate să nu aibă un impact semnificativ, dar dacă multe active corelate pot genera profit, va crea o atracție puternică, cum ar fi diferite proiecte blockchain care pot oferi profit investitorilor, ceea ce va atrage mai multe persoane să participe.
Analizând aceste situații de recunoaștere a pieței de jos în sus și gândindu-mă la cauzele fundamentale, judecarea domeniului devine mai puțin predispusă la erori, chiar dacă apar ocazional eșecuri, acestea sunt doar situații temporare pe ramuri mici, fără a afecta judecata tendințelor mari ale domeniului.
ChainCatcher: Tocmai ai menționat "cele mai fundamentale cauze". Aceste cauze fundamentale se îndreaptă toate spre același loc?
0x Wizard: Răspunsul la această întrebare se află în ceea ce face cu adevărat "criptomoneda". Cred că se ocupă în principal cu următoarele lucruri, pentru că le face "de zece ori mai bine" - în Silicon Valley există o metodologie antreprenorială, când un lucru este făcut de zece ori mai bine decât altele, oamenii au motive să îl adopte, iar astfel se poate obține un mare succes.
Primul este emiterea activelor. În industria tradițională, emiterea activelor se confruntă cu multe probleme legale, de conformitate și de proces, ceea ce face ca aceasta să fie extrem de dificilă, de exemplu, în țară, activitățile legate de active pot implica zone ilegale, chiar și cu piețele secundare precum NEEB sau NASDAQ, transformarea unei companii în active este, de asemenea, foarte dificilă. Dar în lumea criptomonedelor, emiterea activelor este extrem de convenabilă, iar viteza este mult mai mare decât în industria tradițională, diverse lucruri ciudate pot fi rapid transformate în active, deși poate exista o mulțime de active de proastă calitate, această capacitate rapidă de emitere a activelor aduce o activitate nativă în criptomonede, de la ICO la DeFi, inscripții, active pe blockchain etc., toate acestea reflectă emiterea activelor.
Al doilea este arbitrage-ul de reglementare. Îmi amintesc de un proiect foarte interesant, un proiect Web3 în Nigeria. Nigerianii cumpără carduri de cumpărare prin Crypto în SUA și le trimit înapoi acasă familiei, deși comisioanele intermediare pot ajunge la 10-20%, ei sunt totuși dispuși să facă asta, deoarece Crypto oferă o cale de arbitrage de reglementare, ocolind reglementările de control valutar din Nigeria.
Tendința de speculație este dominanta. Speculația este o parte importantă a cererii native din lumea criptomonedelor, similară cu industria acțiunilor, unde speculația este un termen neutru. Lumea criptomonedelor a devenit un mare cazinou global, cu tranzacții speculative continue, cum ar fi comercianții de câini de teren, utilizarea levierului pentru speculații (R), operațiuni bazate pe POS pe Ethereum etc., toate acestea servind speculației. DeFi a crescut rapid în TVL și comisioane în ultima rundă de bullish, dar a scăzut în bear market, ceea ce arată că DeFi este mai mult centrat pe cerințele de speculație, decât pe așa cum se aștepta mai devreme, de a schimba lumea și a muta activele financiare tradiționale pe blockchain. Modelul de afaceri din criptomonede este bazat pe jocuri cu sumă zero, iar veniturile sunt enorme (de exemplu, venitul BI se apropie de nivelul BN), ceea ce subliniază poziția de lider a speculației în criptomonede.
În viitor, este posibil să existe 500 de Meme care să valoreze un miliard de dolari, trebuie să ne concentrăm pe AI Meme.
ChainCatcher: Ai menționat că Meme a devenit noua linie principală a acestui bull market. Ce așteptări ai din perspectiva pieței primare și secundare?
0x Wizard: Din perspectiva pieței secundare, tendințele Meme vor avea cu siguranță vârfuri și adâncimi, urmând în principal tendințele generale. Este foarte greu să prezici cu exactitate fluctuațiile, am avut și eu multe erori de estimare, de exemplu, am crezut inițial că Meme ar trebui să crească mai întâi, dar, de fapt, pentru lucruri precum XRP, conform experienței anterioare, creșterea apare doar în faza finală a trendului, însă acum a început să crească imediat după alegerea lui Trump.
Cu toate acestea, este cert că va crește, după care este foarte probabil să scadă, iar scăderea ar putea ajunge la 80% sau chiar 90%, ceea ce este o situație destul de comună. Atunci când crește, capitalizarea de piață a unor monede Meme ar putea ajunge la câteva miliarde de dolari, sau chiar la sute de miliarde de dolari.
Din perspectiva pieței primare, cred că tendințele Meme nu se uită la piețele bull sau bear, ele vor exista întotdeauna. Chiar și înainte de a începe un bull market, putem observa că apar constant proiecte Meme cu valori de câteva sute de milioane de dolari sau chiar miliarde de dolari. Deși au propriul ciclu mic, nu vor avea un ciclu de piețe bull sau bear evident, deși în timpul unui bull market, performanța poate fi mai nebunească. În viitor, s-ar putea să vedem, de exemplu, 500 de proiecte Meme cu capitalizare de peste un miliard de dolari, chiar dacă capitalizarea individuală nu este foarte mare, poate fi de câteva miliarde sau zeci de miliarde de dolari, iar din perspectiva capacității de suport pe blockchain, este foarte posibil ca să vedem Meme cu capitalizare între un miliard și două miliarde de dolari. Aceste situații deja se întâmplă pe diferite blockchain-uri, cum ar fi Solana, Base etc.
Deoarece capitalizarea de piață a Meme-urilor pe blockchain este limitată, dacă prețul este prea mare înainte de listare, este recomandat să aștepți ca acesta să circule pe piața secundară, să aștepți până când prețul se ajustează înainte de a cumpăra, deoarece pe piața secundară există o mai mare capacitate de evaluare, iar evaluarea ridicată pe piața primară ar putea fi greu de susținut ulterior din cauza lipsei de lichiditate.
ChainCatcher: De ce continui să promovezi AI Meme?
0x Wizard: În primul rând, investițiile din lumea criptomonedelor depind de o imaginație puternică. Activele care au fost speculate în lumea criptomonedelor trebuie să aibă o imaginație suficientă. De exemplu, în cazul DeFi, narațiunea era revoluția financiară tradițională, iar NFT-urile și conceptul de metavers au declarat că toți oamenii vor trăi în lume virtuală. Aceste povești sunt extrem de imaginative. Dar acum, toată lumea a înțeles NFT-urile, metaversul nu a funcționat nici măcar pentru Facebook, iar DeFi trebuie să prezinte date concrete. Cred că în prezent, cel mai imaginativ lucru din lumea criptomonedelor este AI, iar alte lucruri devin din ce în ce mai puțin atrăgătoare.
În plus, AI are o valoare reală. La fel cum DeFi are tranzacții concrete, datele TVL (valoarea totală blocată) reflectă această valoare, AI funcționează în mod similar. Unele proiecte de agenți AI au generat deja venituri, cum ar fi proiectele Virtuals; există multe proiecte AI care sunt utilizate pe scară largă, de exemplu, ai16z; unele proiecte AI au deja un trafic considerabil, cum ar fi ACT, GOAT și alte proiecte Meme. Chiar și unele agenți AI, ca agregatori de cunoștințe, au depășit în performanță multe lucruri realizate manual, integrând bibliotecile de date pentru a servi oamenii - aceasta este, de fapt, o creștere a nivelului de productivitate, nu doar vorbe goale, ci vizibilă și în acțiune, aducând schimbări în criptomonede.
Prin urmare, AI în lumea criptomonedelor are atât imaginație, cât și capacitatea de a se concretiza, iar partea concretă poate stimula și mai multe aplicații. Pe baza acestor lucruri, cred că AI este cea mai mare tendință în industria criptomonedelor în 2025, fără excepție, celelalte tendințe nu se află la același nivel cu aceasta.
ChainCatcher: Ai menționat de mai multe ori ecologia proiectului ACT, poți împărtăși înțelegerea ta unică despre acesta?
0x Wizard: ACT are un loc ecologic destul de unic. Este un Meme care a apărut într-o etapă specifică de timp, reprezentând o tokenizare a conceptului viitor al AI. Ceea ce promovează, cum ar fi sprijinirea unor agenți AI pentru a face mai multe încercări și inovații și adunarea lor pentru a crea platforme precum ACT swap, unde oamenii pot interacționa cu ei prin introducerea de comenzi în același interface pentru tokenizare - întregul proces este o prezentare interesantă a fuziunii AI, Crypto și rețele sociale, fiind o formă foarte imaginativă de dezvoltare AI în acest sens.
În plus, ACT este singurul proiect AI Meme care este acum listat pe bursele centralizate mari, ceea ce îi conferă un avantaj evident. Chiar dacă în viitor GOAT, AI16Z și Virtuals și alte proiecte AI Meme sunt listate pe bursele secundare, cred că ACT va rămâne unul dintre cele mai importante active. În acest mediu, dezvoltându-ne împreună, fiind recunoscuți de piață, obținând mai multă lichiditate, în ansamblu, va exista o performanță mai bună, așa cum se spune, "Cine merge singur, merge repede, dar cei care merg împreună, ajung departe". Deci, în concluzie, ACT are o poziție și o importanță unică în domeniul AI Meme.
ChainCatcher: Pe lângă ACT, ai alte proiecte pe care le consideri promițătoare în acest domeniu AI Meme pe care ai putea să le împărtășești?
0x Wizard: GOAT este un proiect care a adus entuziasm în acest domeniu, având deja un consens stabilit, iar oamenii îl recunosc în general. Proiectele precum ai16z și Virtuals, care sunt platforme, au un număr mare de agenți AI care le folosesc pentru producție și alte operațiuni, de asemenea, merită o atenție considerabilă.
Avantajul proiectelor de tip platformă este efectul de rețea; o dată ce au atins o anumită scară și influență, devine dificil pentru alții să le conteste. Alte proiecte simple de agenți AI vor fi supuse unei competiții mai acerbe, cu o viteză de iterare mai rapidă și cu o apărare relativ mai slabă.
Așadar, dacă vrei să faci o investiție mai sigură, proiectele precum ACT, GOAT și ai16z, Virtuals sunt opțiuni de considerat.
Diferența dintre jocurile de pe piețele primare și secundare este uriașă, investitorii obișnuiți nu sunt potriviți pentru piețele fierbinți.
ChainCatcher: Ce strategii diferite trebuie adoptate când investești în Meme pe piața primară și secundară? Poți împărtăși metodologia ta?
0x Wizard: Când investești în Meme pe piața primară, este esențial să te uiți la capitalizarea de piață. Trebuie să folosești experiența pentru a judeca la ce nivel de capitalizare este potrivit să intri și în ce stadiu este mai bine să participi. De exemplu, dacă unele active cu valoare scad de la peste 100 de milioane la 25-30 milioane, cu o scădere de aproximativ 80%, dacă se aliniază cu așteptările tale de investiții și "zona de lovire", poți lua în considerare să cumperi o cantitate mică. Procesul de acumulare a capitalului pe piața primară este relativ rapid, poate dura doar câteva zile sau o săptămână. Atâta timp cât jucătorul nu iese din piață, există șanse de creștere ulterioară, și acest lucru se va combina cu narațiunea și creșterea comunității, chiar dacă scade după o creștere, există șanse ca să revină din nou.
Pe piața secundară, trebuie să urmezi logica capitalurilor, iar investitorii trebuie să învețe cum să joace în piața secundară, cum ar fi teoria Wyckoff și alte metode de analiză tehnică. Nu trebuie să fii expert, dar nu ar trebui să fi complet ignorant. Altfel, este ușor să te panichezi din cauza fluctuațiilor de preț și să nu înțelegi motivele din spatele lor. Pe piața secundară există un proces de acumulare a capitalurilor, adică o etapă de acumulare, care trebuie finalizată înainte de a intra în procesul de distribuție.
În plus, piața secundară este extrem de concentrată pe specularea activelor noi și a conceptelor noi. De exemplu, în domeniul AI, odată cu apariția unui număr mare de proiecte de agenți AI, activele precum ACT, având în vedere toate aspectele, sunt foarte probabil să experimenteze creșteri de preț pe piața secundară. Comparativ cu proiectele care se apropie de o capitalizare de un miliard de dolari, cum ar fi Virtuals și ai16z, pe piața primară, acestea au un volum de capital limitat, iar pe piața secundară, spațiul de a continua să se dubleze are o semnificație mai mică, așa că trebuie să considerăm aceste aspecte pentru a înțelege și a controla logica investițiilor pe piața secundară.
ChainCatcher: Ai menționat că investitorii ar trebui să învețe să facă distincția între activele potențiale și piețele fierbinți, ce indicatori ne pot ajuta să facem această distincție?
0x Wizard: Cred că putem observa și judeca din următoarele perspective.
În primul rând, narațiunea și starea comunității. La nivel de narațiune, de exemplu, unele proiecte AI, care au un model de interacțiune criptografic inovator sau reprezintă o tendință unică, sunt considerate narațiuni remarcabile. La nivel comunitar, trebuie să observăm dacă, în timpul scăderii prețurilor, există fani loiali care continuă să contribuie, să creeze în fiecare zi, și să fie activi pe diverse platforme. De asemenea, comunitatea nu trebuie să fie limitată doar la cea chineză sau cea engleză, ambele comunități trebuie să fie active, astfel încât potențialul de dezvoltare ulterioară să fie mai mare. Narațiunea și comunitatea pot fi considerate unul dintre elementele de bază în evaluarea unui domeniu.
În plus, trebuie să ne concentrăm asupra capitalului. Trebuie să observăm situația capitalurilor, să evaluăm dacă jucătorul a realizat profit și a ieșit din piață, transferând capitalul către investitorii mari. Putem utiliza unele metode de analiză a capitalurilor, cum ar fi să vedem dacă primii jucători sunt toți în pierdere, dacă da, această activă ar putea avea dificultăți să revină. Dacă jucătorul deține încă o mare parte din capitaluri neutilizate, aceasta indică că există motivația de a continua să adune capitaluri și să efectueze acțiuni de creștere ulterioară. Combinând tendințele menționate anterior, starea comunității și analiza capitalurilor, putem judeca dacă o activă este una potențială.
În general, piețele fierbinți sunt mai potrivite pentru investitorii mai specializați care au energia de a participa devreme și pot intra cu zeci de mii sau sute de mii de dolari și să vândă profitabil atunci când prețul ajunge la un anumit nivel - investitorii de tip "P tineret". Aceștia sunt buni în a participa din prima undă de hype, de la piața internă la începutul hype-ului. Dar pentru majoritatea investitorilor obișnuiți, se recomandă să se concentreze mai mult pe potențialele active, desigur, acest lucru trebuie să fie evaluat în funcție de situația lor personală.
ChainCatcher: În procesul de investiții în criptomonede, trebuie să acumulezi o mulțime de informații pentru a asista deciziile, poți împărtăși surse de informații utile?
0x Wizard: Sursele mele de informații sunt destul de diverse. În primul rând, site-uri de date precum GMGN, care publică zilnic clasamente cu cele mai populare active, inclusiv Meme și alte conținuturi relevante. Recomand să verifici cel puțin de două ori pe zi, să notezi activitățile noi apărute, apoi să observi fluctuațiile lor ulterioare, schimbările în structura capitalurilor, și să judeci dacă să investești sau nu, acest lucru este extrem de important.
De asemenea, există unele instrumente, unele instrumente pot trimite alerte pentru tendințele fierbinți, iar altele recomandă zilnic zeci de informații relevante. Desigur, utilizatorii trebuie să aibă energia să filtreze și să examineze informațiile de pe Telegram.
În plus, există grupuri de redistribuire, precum grupul Alpha din țară, unde poți obține informații despre ceea ce discută și la ce sunt atenți oamenii. Twitter este, de asemenea, extrem de important, urmărind persoanele care împărtășesc constant perspective în criptomonede și participă la diverse proiecte, dar trebuie să filtrezi singur, alegând tweet-urile celor pe care îi consideri de încredere și valoroase. De asemenea, oamenii pot forma cercuri mai mici, găsind colegi cu gânduri similare pentru a discuta și a explora, așa cum se spune "Când mulți oameni adună lemne, focul crește", astfel se poate accelera viteza obținerii informațiilor. În concluzie, utilizând aceste canale în mod cuprinzător, nu ar trebui să existe o lipsă de informații.
ChainCatcher: Cum filtrezi și asistezi deciziile de investiții în fața unei cantități imense de informații?
0x Wizard: Acesta este cu adevărat o problemă cheie. Odată ce informațiile devin abundente, filtrarea devine foarte importantă. Trebuie să te bazezi pe obiectivele tale de investiție, capacitatea de a suporta riscuri și alte circumstanțe personale pentru a judeca. De exemplu, unele informații pot părea tentante, dar dacă riscurile de investiție sunt mai mari decât ceea ce poți suporta, trebuie să te gândești cu atenție.
Din informațiile pe care le obțin, așa cum am menționat anterior, trebuie să analizez dacă narațiunea are un caracter inovator, dacă are potențial de dezvoltare, dacă comunitatea este activă și are coeziune, atât comunitățile în limba chineză cât și cele în limba engleză trebuie să fie luate în considerare, precum și situația capitalului. Nu trebuie să te uiți doar la ce spun alții că este bun și să urmezi orbește, trebuie să ai propria logică de judecată.
În utilizarea practică, trebuie să înțelegi că investițiile vin cu riscuri, chiar și cu o mulțime de colectare și analiză a informațiilor la început, pot apărea erori. Recomand că atunci când începi să investești, să folosești mai întâi o mică parte din capital, ca pe o taxă de școlarizare pentru a acumula experiență, și pe măsură ce te familiarizezi și câștigi încredere, să-ți ajustezi treptat strategia de investiții. De asemenea, trebuie să-ți clarifici stilul de investiție, știind ce tipuri de investiții îți sunt potrivite, de exemplu, piețele fierbinți sunt mai potrivite pentru investitorii profesioniști care pot participa devreme, "P tineret" (se referă la jucătorii Meme timpurii care au jucat PVP, Meme timpurile timpurii se referă la active cu capitalizare foarte mică, imediat ce sunt lansate pe piață), aceștia pot obține profit din prima undă de hype, dar investitorii obișnuiți ar putea fi mai potriviți să se concentreze pe activele potențiale, însă, în cele din urmă, trebuie să evalueze în funcție de situația proprie.