Interviu: Arain, ChainCatcher
Invitat: 0xWizard
Organizat de: Arain, ChainCatcher
0xWizard este un KOL de criptomonede în limba chineză cu aproape 200.000 de urmăritori pe X, cunoscut sub numele de „Vrăjitorul Meme”.
Meme poate fi considerat un fir conducător în acest ciclu de piață bullish, deși unii oameni încă au dificultăți în a recunoaște acest lucru din punct de vedere emoțional.
„Participarea îndrăzneață la a doua oportunitate” este principiul lui 0xWizard. Având în vedere recunoașterea pieței dintr-o perspectivă de jos în sus, precum și gândirea asupra motivelor fundamentale, el consideră că, deși piața bullish a început, Meme-urile de pe blockchain abia încep.
„Este posibil să mai existe 500 de Meme-uri de un miliard de dolari, dar este puțin probabil să mai apară un activ de 500 de miliarde de dolari.” A declarat 0xWizard în interviul cu ChainCatcher. Totuși, modul de joc pe piața primară și secundară pentru Meme-uri este complet diferit; pentru unele proiecte Meme supraevaluate care urmează să intre pe piața secundară, el recomandă să fie observate înainte de a face o investiție.
În interviu, 0xWizard a împărtășit metodele sale de captare a noilor domenii și evaluarea narațiunilor, inclusiv „Cele trei legi ale motorului pieței bull” și esența domeniului; a discutat despre câteva Meme-uri populare și experiențele sale de investiție.
Iată conținutul interviului:
Experiența în produse mă face mai abil în narațiuni noi și investiții pe piața primară.
ChainCatcher: Înainte de a intra în lumea criptomonedelor, ce lucru ai făcut?
0xWizard: Am fost responsabil de lucrările de management de produs în companii de internet, participând la designul unor produse pentru B-end și C-end. Ulterior, am început propria afacere, realizând produse legate de internet. În 2017, am observat că domeniul criptomonedelor emergente începe să prezinte o tendință de dezvoltare unică, iar în jurul meu erau prieteni care discutau subiecte relevante; având în vedere interesul meu și potențialul său de dezvoltare, am intrat oficial în lumea monedelor.
Datorită experienței mele anterioare, sunt mai abil în evaluarea noilor domenii și narațiuni, precum și în investițiile pe piața primară. Cred că alegerea domeniului, tendințele și crearea de produse pe internet se bazează pe aceleași principii fundamentale. Totuși, nu trebuie să aplici pur și simplu gândirea anterioară de creare a produselor în investițiile din criptomonede, ci există multe puncte comune. De exemplu, în crearea de produse trebuie să te asiguri că utilizatorii chiar au nevoie de ele, nu doar să te bazezi pe ceea ce consideri subiectiv că este bun; nu trebuie să te lași prins în capcana imaginației de sus în jos; trebuie să observi dacă piața le recunoaște. Așa este și în investițiile din criptomonede; pentru a judeca dacă un nou domeniu sau un nou proiect este valid, cheia este să observi gradul de acceptare al pieței. De exemplu, în domeniul AI, pe piața primară și pe piața secundară există multe active evaluate la peste un miliard de dolari; acest lucru arată că piața o recunoaște ca fiind o tendință. Astfel, în investiții, tind să înțeleg și să observ alegerile reale ale pieței.
ChainCatcher: Te rog să împărtășești cea mai de succes investiție pe care ai realizat-o în lumea criptomonedelor și cea mai nereușită.
0xWizard: Am avut multe exemple de investiții de succes; când am început să joc pe blockchain și cu stablecoins algoritmice, aproape într-o lună am obținut câștiguri de 100 de ori. Apoi, am participat la proiecte precum ORDI, unde investițiile mari au adus și câteva zeci de ori profit; de asemenea, proiectul ACT a generat aproape 100 de ori profit.
Ceea ce m-a marcat profund au fost eșecurile majore. De aceea, recomand cu tărie tuturor să evite utilizarea leverajului în lumea criptomonedelor, fie că este vorba de leveraj pe contracte sau leveraj obișnuit. Leverajul a fost sursa unor eșecuri semnificative pentru mine. Uneori, latura de lăcomie a naturii umane iese la suprafață, sau dorința de a recupera pierderile, ceea ce te face să te angajezi în tranzacții cu leveraj.
Fiecare cale greșită poate fi un drum necesar pentru investitori; trebuie să o experimentezi personal, în acest proces de urcușuri și coborâșuri, pentru a înțelege cu adevărat ce ar trebui să faci și ce nu ar trebui să faci în investiții.
ChainCatcher: Unele domenii ar putea fi false; care sunt principalele criterii de evaluare a domeniului?
0xWizard: Pe de o parte, trebuie să observi recunoașterea pieței dintr-o perspectivă de jos în sus; acest lucru este foarte important. Așa cum am spus anterior, nu poți doar să presupui subiectiv că un anumit domeniu este bun; trebuie să observi reacția reală a pieței. De exemplu, în domeniul AI, pe piața primară și pe piața secundară au apărut multe active evaluate la peste un miliard de dolari; acest lucru arată că piața recunoaște că este o tendință, așa că este foarte probabil să fie un domeniu demn de atenție.
Pe de altă parte, trebuie să ne gândim la unele dintre cele mai esențiale motive din spatele domeniului. De exemplu, ce face de fapt lumea criptomonedelor, ce elemente sunt cele mai de succes în fundamentul său, și din aceste perspective să evaluăm dacă un domeniu poate funcționa. Luând activele din lumea criptomonedelor, am rezumat câteva „axiome” de evaluare, sintetizându-le în „Cele trei legi ale motorului pieței bull” -
„Tehnologie veche, jocuri noi”: O vorbă spune „zăpadă groasă pe un deal lung”; trebuie să observăm dacă această tehnologie are suficiente fundații acumulate, de exemplu, activele de pe blockchain se bazează pe avantajele infrastructurii anterioare DeFi, având o bază de dezvoltare.
„Nou domeniu, nouă speranță”: Dacă este un concept complet nou, imaginarea plafonului de evaluare de către piață va fi mai mare, la fel ca conceptul metavers, chiar dacă produsele ar putea să nu fie conforme cu standardele tradiționale ale internetului; dar datorită prezentării unei noi tendințe și noi speranțe, pot atinge o capitalizare foarte mare în timpul perioadei bullish. De exemplu, în timpul perioadei bull din anii 20-21, proiecte precum SAND, deși produsele erau slabe, au crescut considerabil în capitalizare datorită noilor tendințe și speranțe.
„Generarea de noi active în masă”: Un activ profitabil individual nu poate genera o putere de atracție copleșitoare; doar dacă multe active relevante pot fi profitabile, va exista o atracție puternică; dacă diverse proiecte pe blockchain pot aduce profit investitorilor, va atrage mai multe persoane să participe.
Combinând aceste recunoașteri ale pieței din perspectivă de jos în sus, precum și reflecțiile asupra motivelor fundamentale, este mai ușor să judeci domeniul; chiar și în cazul unor eșecuri ocazionale, acestea sunt doar situații temporare în ramuri secundare, fără a influența judecata asupra tendințelor mari ale domeniului.
ChainCatcher: Ai menționat mai devreme „câteva motive fundamentale”; toate aceste motive fundamentale indică același loc?
0xWizard: Răspunsul la această întrebare depinde de ceea ce face de fapt „criptomoneda”. Cred că se ocupă în principal de următoarele lucruri, deoarece le face „de zece ori mai bine” - în Silicon Valley există o metodologie de antreprenoriat; atunci când un produs este realizat de zece ori mai bine decât altele, oamenii au motive să îl adopte, iar acest lucru poate duce la un mare succes.
Primul aspect este emiterea de active. În industriile tradiționale, emiterea de active se confruntă cu numeroase probleme legale, de conformitate și procedurale, ceea ce face ca acest proces să fie extrem de dificil; de exemplu, în țară, gestionarea activelor poate implica zone care sunt ilegale. Chiar și cu piețe precum Noul Trei, Nasdaq etc., transformarea unei companii într-un activ este complicată. În schimb, în lumea criptomonedelor, emiterea de active este extrem de convenabilă, viteza depășind cu mult cea din industriile tradiționale; diferite lucruri ciudate pot fi rapid transformate în active; deși pot exista multe active inutile, această capacitate rapidă de emitere de active a generat o activitate nativă în criptomonede, de la ICO la DeFi, inscripții, active de blockchain etc.
În al doilea rând, există arbitraj de reglementare. Îmi amintesc de un proiect foarte interesant, care este un proiect Web3 din Nigeria. Nigerienii cumpără carduri de cumpărare prin Crypto în SUA și le trimit acasă familiei; deși comisionul este de 10-20%, ei sunt totuși dispuși să facă acest lucru, deoarece Crypto oferă o cale de arbitraj de reglementare, evitând controlul valutar impus de autoritățile nigeriene.
În al treilea rând, cererea speculativă domină. Speculația este o parte importantă a cererii native în lumea criptomonedelor, similar cu industria acțiunilor, în lumea criptomonedelor, speculația este un termen neutru. Lumea criptomonedelor a devenit un mare cazinou global cu lichiditate 24 de ore, oamenii continuând să facă tranzacții speculative, precum tranzacționarea câinilor de teren, aplicarea leverajului speculativ (R), operațiuni bazate pe POS de Ethereum, toate acestea servind speculației. DeFi a crescut rapid în timpul ultimei perioade bull în ceea ce privește TVL și taxe, dar a scăzut în timpul perioadei bear, ceea ce arată că DeFi se concentrează mai mult pe cererea speculativă, nu pe schimbarea lumii și mutarea activelor financiare tradiționale pe blockchain, iar dimensiunea veniturilor din jocuri cu sumă zero din modelele de afaceri ale criptomonedelor este enormă (de exemplu, veniturile BI se apropie de nivelul BN), ceea ce subliniază poziția de conducere a speculației în criptomonede.
În viitor, ar putea exista 500 de Meme-uri cu capitalizare de un miliard de dolari, concentrându-se în special pe AI Meme.
ChainCatcher: Ai menționat anterior că Meme a devenit noua linie principală a acestui ciclu bull; ce așteptări ai pentru piața primară și secundară?
0xWizard: Din perspectiva pieței secundare, tendința Meme va avea cu siguranță vârfuri și minime, urmând în general tendințele mari. Este foarte greu să prezici cu exactitate evoluțiile specifice; am avut multe ocazii în care am făcut estimări greșite, de exemplu, am crezut că Meme ar trebui să crească întâi, dar în realitate, precum XRP, în funcție de experiențele anterioare, în ultima rundă, a apărut creșterea abia în ultimele faze ale pieței; acum însă a început să crească imediat după alegerea lui Trump.
Totuși, ceea ce putem fi siguri este că va exista o creștere, iar apoi, în mare parte, va scădea, iar scăderea ar putea ajunge la 80% sau chiar 90%, ceea ce este o situație destul de comună. În timpul creșterii, capitalizarea de piață pentru unele monede Meme ar putea ajunge la zeci de miliarde de dolari, chiar sute de miliarde de dolari este de asemenea posibil.
Din perspectiva pieței primare, cred că tendința Meme nu depinde de ciclurile bullish sau bearish; ea va exista întotdeauna. Chiar și înainte de perioada bullish, am observat mereu apariția proiectelor Meme cu capitalizare de câteva sute de milioane de dolari sau chiar miliarde de dolari. Deși au propriile cicluri mici, nu vor avea cicluri bullish sau bearish evidente, doar că în timpul perioadei bullish pot părea mai nebunești. În viitor, este posibil să apară 500 de proiecte Meme cu capitalizare de peste un miliard de dolari; chiar dacă capitalizarea unui singur proiect nu este foarte mare, poate fi de câteva miliarde de dolari sau zeci de miliarde de dolari, iar din perspectiva capacității de suport a blockchain-ului, este foarte posibil să apară Meme-uri cu capitalizare între un miliard și două miliarde de dolari; diferite blockchain-uri au început deja să aibă astfel de situații, cum ar fi Solana, Base etc.
Având în vedere că spațiul de capitalizare a Meme-urilor pe blockchain este limitat, dacă prețul său este ridicat înainte de listare, se recomandă să aștepți să devină disponibil pe piața secundară, pentru a cumpăra după ce prețul se ajustează, deoarece spațiul de evaluare pe piața secundară este mai mare; evaluarea ridicată pe piața primară ar putea să nu fie susținută de lipsa de lichiditate.
ChainCatcher: De ce continui să promovezi AI Meme?
0xWizard: În primul rând, investiția în criptomonede depinde de imaginație; activele care au fost speculate anterior în criptomonede trebuie să aibă o imaginație suficientă. De exemplu, DeFi, narațiunea era revoluția finanțelor tradiționale, iar conceptul NFT și metaversului declara că toată lumea va trăi în lumea virtuală. Aceste povești sunt foarte imaginative. Dar acum, NFT-urile sunt deja bine înțelese, metaversul nu a fost implementat cu succes, iar pentru DeFi trebuie să se prezinte date concrete. În prezent, cred că cel mai imaginativ concept din criptomonede este AI; celelalte nu pot să concureze cu acest nivel de atracție.
În plus, AI are o valoare reală. La fel ca DeFi, unde au loc tranzacții reale, datele TVL (valoarea totală blocată) reflectă valoarea sa; AI funcționează la fel. Aceste zile, unele proiecte de agenți AI au început să genereze venituri, cum ar fi proiectele Virtuals; există multe proiecte AI care sunt folosite pe scară largă, cum ar fi ai16z; unele proiecte AI au un flux de trafic considerabil, precum ACT, GOAT și alte proiecte Meme. Chiar și unii agenți AI, ca și colectori de cunoștințe, au depășit multe dintre realizările umane, integrând baza de date pentru a servi comunității - aceasta este, de fapt, o creștere a nivelului de productivitate, nu doar o vorbă goală; aceasta se vede în acțiune și poate aduce schimbări în lumea criptomonedelor.
Prin urmare, AI are atât imaginație, cât și aplicabilitate, iar partea aplicabilă poate stimula și mai multe aplicații să fie implementate. Pe baza acestor considerații, consider că AI este cea mai mare tendință în industria criptomonedelor în 2025, fără excepție; alte tendințe nu sunt la același nivel cu aceasta.
ChainCatcher: Ai menționat de mai multe ori ecologia proiectului ACT; poți împărtăși o înțelegere unică asupra acestuia?
0xWizard: ACT are o nișă ecologică destul de unică. Este un Meme care a apărut într-o anumită etapă temporală, reprezentând un tip de tokenizare a viziunii viitoare a AI. Promovează, de exemplu, sprijinirea unor agenți AI pentru a face mai multe încercări și inovații, precum și combinarea acestora pentru a crea platforme precum ACT swap, permițându-le utilizatorilor să interacționeze cu tokenizarea pe o singură interfață, acest proces fiind o prezentare foarte interesantă a integrării AI, criptomonedelor și rețelelor sociale; este o formă de exprimare foarte imagistică a dezvoltării viitoare a AI în acest domeniu.
În plus, ACT este momentan singurul proiect AI Meme listat pe bursele centralizate mari; astfel, avantajul său devine destul de evident. Chiar dacă în viitor GOAT, AI16Z, Virtuals și alte proiecte AI Meme vor fi listate pe bursele secundare, cred că ACT va rămâne una dintre cele mai importante active. În acest cerc, toți se dezvoltă împreună, sunt recunoscuți de piață și obțin mai multă lichiditate, ceea ce va duce la o performanță globală mai bună; așa cum se spune: „Cine merge singur, merge repede; cine merge împreună, merge departe”. Așadar, în ansamblu, ACT are o poziție unică și o importanță în domeniul AI Meme.
ChainCatcher: Pe lângă ACT, ai alte proiecte în domeniul AI Meme care îți par promițătoare și pe care le poți împărtăși?
0xWizard: GOAT este un proiect care a generat entuziasm în acest domeniu, având deja un consens, iar oamenii îl recunosc destul de bine. De asemenea, proiecte precum ai16z și Virtuals, care sunt platforme, au o mulțime de agenți AI care le folosesc pentru producție și alte operațiuni, de asemenea, merită atenție.
Avantajul proiectelor de platformă constă în efectul de rețea; odată ce au câștigat amploare și influență, este destul de greu pentru alții să le conteste. Alte proiecte pur AI agent se confruntă cu o concurență mai acerbă, cu o rată de iterație mai rapidă și o barieră de intrare relativ mai mică.
Așadar, dacă vrei să faci o investiție mai sigură, proiecte precum ACT, GOAT sau platformele ai16z și Virtuals ar fi opțiuni de luat în considerare.
Diferențele între modul de joc Meme pe piața primară și pe piața secundară sunt enorme; investitorii obișnuiți nu sunt potriviți pentru jocurile populare.
ChainCatcher：Care sunt diferențele specifice în strategiile care trebuie adoptate atunci când participi la investiții în Meme pe piața primară și pe piața secundară? Poți să împărtășești metodologia ta?
0xWizard: Atunci când participi la investiții în Meme pe piața primară, trebuie să te uiți în special la situația capitalizării de piață. Trebuie să judeci în funcție de experiență la ce nivel de capitalizare este potrivit să participi și în ce etapă este mai adecvat să te implici. De exemplu, unele active valorice care au scăzut de la peste 100 de milioane la între 25 și 30 de milioane, cu o scădere de aproximativ 80%, pot fi considerate pentru achiziție dacă se aliniază cu așteptările de investiție personale și „zona de lovire”. Procesul de acumulare a capitalului pentru activele de pe piața primară este relativ rapid, poate dura doar câteva zile sau o săptămână; atâta timp cât jucătorul principal nu a ieșit, există șanse să existe o creștere ulterioară, care va fi însoțită de narațiune și de creșterea entuziasmului comunității, și așa mai departe; chiar dacă există o scădere după creștere, există șanse ca aceasta să se reia.
Pe piața secundară, trebuie să respecți logica capitalului; investitorii trebuie să învețe cum să joace pe piața secundară, cum ar fi teoria Wyckoff și alte metode de analiză tehnică; nu trebuie să fii expert, dar nu trebuie să fii complet ignorant. Altfel, este ușor să te panică din cauza fluctuațiilor de preț și să nu înțelegi motivele din spatele lor. Pe piața secundară, există un proces de acumulare a capitalului, adică faza de acumulare, iar după finalizarea acestei faze, se va intra în procesul de distribuție.
În plus, piața secundară se concentrează foarte mult pe specularea activelor noi și a conceptelor noi. De exemplu, în domeniul AI, după apariția multor proiecte de agenți AI, active precum ACT ar putea prezenta o creștere masivă în piața secundară, având în vedere toți factorii implicați. Comparativ cu proiectele care se apropie de o capitalizare de un miliard de dolari, cum ar fi Virtuals și ai16z, acestea au o capacitate limitată de fonduri pe piața primară, iar spațiul și semnificația continuării creșterii pe piața secundară sunt relativ mai mici; astfel, trebuie să evaluăm aceste aspecte pentru a înțelege și a stăpâni logica investițiilor din piața secundară.
ChainCatcher: Ai menționat că investitorii ar trebui să învețe să facă distincția între activele cu potențial și cele populare; ce indicatori ne pot ajuta să facem această distincție?
0xWizard: Cred că se poate observa și judeca din următoarele perspective.
În primul rând, este important să analizăm narațiunea activului în sine și starea comunității. La nivel de narațiune, de exemplu, unele proiecte legate de AI au un model de interacțiune criptografic inovator sau reprezintă o tendință unică; astfel de narațiuni sunt mai bine realizate. La nivel de comunitate, trebuie să observăm dacă există fani dedicați care continuă să se construiască în perioadele de scădere a prețurilor, participând constant la creații secundare și menținându-se activi pe diverse platforme. În plus, comunitatea nu ar trebui să fie limitată doar la cea în limba chineză sau engleză; trebuie să existe o activitate similară în ambele comunități, astfel încât limita de dezvoltare ulterioară să fie mai mare; narațiunea și comunitatea pot fi considerate ca fiind unul dintre elementele de bază ale evaluării.
În al doilea rând, este vorba despre capital. Trebuie să te concentrezi pe structura capitalului, să judeci dacă jucătorul principal a realizat profit și a ieșit, transferând capitalul către jucători mari. Poți folosi unele metode de analiză a capitalului, cum ar fi verificarea dacă primii jucători sunt toți jucători mari în pierdere; dacă da, acel activ ar putea fi greu să revină. Dacă jucătorul principal deține în continuare un capital semnificativ, aceasta arată că există motivația de a continua să acumuleze capital și de a efectua acțiuni de creștere ulterioară. Luând în considerare tendințele menționate anterior, situația comunității și structura capitalului discutate mai sus, poți judeca în mare parte dacă un activ este unul cu potențial.
În general, jocurile populare sunt mai potrivite pentru investitorii „tineri P”, care sunt mai profesioniști în jocurile de pe blockchain, au energia necesară pentru a participa devreme și pot investi câteva zeci sau sute de mii de dolari, ieșind cu profit când prețul ajunge la un anumit nivel. Dar pentru majoritatea investitorilor obișnuiți, se recomandă să se concentreze mai mult pe activele cu potențial; desigur, acest lucru trebuie să fie evaluat în funcție de situația personală.
ChainCatcher: În procesul de investiție în criptomonede, trebuie să stăpânești o cantitate mare de informații pentru a sprijini deciziile; poți împărtăși câteva surse de informații utile?
0xWizard: Am surse diverse pentru obținerea informațiilor. În primul rând, sunt site-uri de date precum GMGN care publică zilnic clasamente ale activelor populare, acoperind diverse Meme și alte conținuturi relevante. Recomand să le verifici de cel puțin două ori pe zi, să notezi noile active apărute, apoi să observi evoluția lor ulterioară, schimbările în structura capitalului, și să judeci dacă să participi la investiții în funcție de tendințe și situația comunității; acest aspect este esențial.
În al doilea rând, sunt unele instrumente, unele dintre ele pot trimite boturi populare, iar altele recomandă zilnic zeci de informații relevante; desigur, utilizatorii trebuie să aibă energia necesară pentru a filtra și vizualiza pe Telegram.
În plus, este vorba despre grupurile de redistribuire, cum ar fi grupurile Alpha din țară, unde poți înțelege ce conținut este urmărit și discutat de oameni. Twitter este de asemenea foarte important; urmează persoanele care împărtășesc constant perspective în lumea criptomonedelor și participă la diverse proiecte, dar trebuie să te filtrezi singur, alegând tweeturile pe care le consideri de încredere și valoroase. În plus, oamenii pot crea propriile cercuri, găsind persoane cu aceleași interese și niveluri apropiate pentru a discuta și a explora împreună, așa cum se spune „mulțimea adună lemne și focul arde mai tare”; astfel, informațiile pot fi obținute mai repede. În general, utilizând aceste canale, nu ar trebui să existe probleme cu lipsa de informații.
ChainCatcher: Cum filtrezi și asisti deciziile de investiție în fața unui volum uriaș de informații?
0xWizard: Aceasta este cu adevărat o chestiune crucială. Odată ce informațiile devin abundente, filtrarea devine extrem de importantă. Trebuie să iei în considerare obiectivele tale de investiție și capacitatea de a suporta riscuri. De exemplu, unele informații pot părea tentante, dar dacă riscurile investite depășesc ceea ce poți suporta, ar trebui să te gândești bine înainte de a investi.
Din informațiile obținute, așa cum am menționat anterior, trebuie să analizăm dacă narațiunea sa este inovatoare, dacă are potențial de dezvoltare, dacă comunitatea este activă și unită, și trebuie să se țină cont atât de comunitățile în limba chineză, cât și de cele în limba engleză, precum și de situația capitalului. Nu trebuie să te uiți doar la ceea ce spun alții că este bun și să urmezi orbește, trebuie să ai propria logică de judecată.
Atunci când aplici în practică, trebuie să înțelegi că investiția implică riscuri; chiar și după ce ai adunat multe informații și analize, pot apărea greșeli. Sugerez ca, la începutul investițiilor, să folosești o mică parte din fonduri pentru a încerca, ca și cum ai plăti taxe școlare pentru a acumula experiență, și odată ce te familiarizezi și te simți încrezător, să îți ajustezi treptat strategia de investiție. În același timp, trebuie să îți clarifici stilul de investiție, să știi ce tipuri de investiții sunt potrivite pentru tine; de exemplu, jocurile populare sunt potrivite pentru „tinerii P” profesioniști care au energia necesară să participe devreme (se referă la jucătorii PVP din perioada timpurie a Meme-urilor, când capitalizarea era foarte mică și piața abia apărea). Aceștia pot profita în prima rundă, dar investitorii obișnuiți ar putea fi mai potriviți pentru a se concentra pe activele cu potențial; totuși, în cele din urmă, trebuie să judeci în funcție de situația ta personală.
