Pe 19 decembrie, conform monitorizării 4E, Rezerva Federală a anunțat o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, dar a majorat semnificativ așteptările privind rata dobânzii viitoare și așteptările inflaționiste, estimând că anul viitor vor avea loc doar două reduceri de dobândă, totalizând 50 de puncte de bază, o reducere semnificativă față de așteptările anterioare.
După publicarea graficului punctelor Fed și a previziunilor economice, sentimentele de risc s-au intensificat rapid, iar cele trei indice bursieri din SUA au scăzut. Indicele S&P 500 a scăzut cu 2,95%, Dow Jones cu 2,58%, având o serie de scăderi de zece zile, cea mai lungă perioadă de scădere din 1974, iar Nasdaq a scăzut cu 3,56%. Tesla a scăzut cu peste 8%, fiind lider în scăderile gigantilor tehnologici. Acțiunile din sectorul criptomonedelor au scăzut în general, MSTR a scăzut cu 9,52%, iar Coinbase cu 10,2%.
Rezerva Federală a provocat prăbușirea piețelor bursiere din SUA, iar piața cripto a suferit o corecție majoră. BTC a scăzut sub 100.000 de dolari, iar afirmația lui Powell că „Rezerva Federală nu permite și nu intenționează să dețină bitcoin” a intensificat presiunea de vânzare pe piață, iar bitcoinul a scăzut cu 6,2%, raportându-se la 99.235 de dolari înainte de finalizarea raportului. Ethereum a scăzut la un moment dat la 3542 de dolari, cu o scădere de 7,27%, iar altcoin-urile au înregistrat o scădere generală de două cifre. În ultimele 24 de ore, suma totală a lichidărilor din criptomonede a atins 842 de milioane de dolari, intensificând temerile pe piață.
În sectorul valutelor externe, Rezerva Federală a tăiat drastic așteptările de reducere a ratei dobânzii, indicele dolarului a crescut cu peste 1% până la un maxim de doi ani; prețul aurului a scăzut cu peste 1% la cel mai scăzut nivel din ultima lună; scăderea stocurilor de petrol din SUA a impulsionat prețul petrolului american, dar încetinirea ritmului reducerii ratelor dobânzii a restricționat perspectivele cererii pentru petrol, iar prețul petrolului a crescut și apoi a scăzut, ștergând treptat creșterea.
În cadrul acestei întâlniri, așa cum era de așteptat, a fost anunțată o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la 4,25%-4,5%. Graficul „punctului” publicat de Rezerva Federală arată că se preconizează că până în 2025 vor mai avea loc doar două reduceri de dobândă, ceea ce reprezintă o reducere cu 50% față de prognoza din septembrie, iar gradul de agresivitate a fost mai mare decât se aștepta, provocând o frică extremă pe piețe. Funcționarii Rezervelor Federale estimează, de asemenea, că vor mai avea loc două reduceri de dobândă în 2026 și o reducere în 2027.
4E este o platformă de tranzacționare financiară care susține criptomonede, indici bursieri, aur în cantități mari, valută și alte active, recent lansând un produs de investiții în monede stabile USDT cu o rată a randamentului anual de 5,5%, oferind investitorilor o opțiune potențială de a se proteja de riscuri. 4E vă reamintește să fiți atenți la riscurile de volatilitate ale pieței și să vă gestionați rațional activele.
Rezerva Federală nu intenționează ca rezervele naționale de bitcoin să fie supuse unor dificultăți majore.
De exemplu, conform proiectului de lege propus de senatorul Cynthia Lummis (proiectul de lege Bitcoin), acest proiect de lege prevede ca guvernul să cumpere, în termen de 5 ani, cel mult 200.000 de bitcoini pe an, cu un total de 1 milion. Calculând la un preț de 100.000 de dolari pe bitcoin, excluzând primele de achiziție, guvernul ar avea nevoie să strângă cel puțin 100 de miliarde de dolari. Din punct de vedere operațional, sursele de finanțare ar putea proveni din trei părți: prima este utilizarea transferurilor de fonduri ale Trezoreriei de la Rezerva Federală, cu un maxim de 6 miliarde de dolari pe an; această opțiune are o probabilitate mică, din cauza faptului că Rezerva Federală se află în continuare în pierdere, cu pierderi de peste 200 de miliarde de dolari. De fapt, din septembrie 2023, Rezerva Federală nu a transferat nicio sumă de bani către Trezorerie. A doua opțiune este transferul din contul de surplus de capital al Rezervelor Federale către fondul general al Trezoreriei; această metodă a fost utilizată în cadrul proiectului de lege FAST (repararea transportului terestru din SUA), dar utilizarea acesteia pentru achiziționarea de bitcoini ar putea ridica, cu o mare probabilitate, întrebări cu privire la independența Rezervelor Federale.
Comparativ cu primele două opțiuni, a treia opțiune este mai fezabilă, adică ajustarea valorii corecte a aurului la prețul de piață, permițând Rezervelor Federale să comercializeze câștigurile oficiale ale rezervelor de aur ale Trezoreriei. Conform raportului financiar publicat de Rezerva Federală, activele oficiale de rezervă ale Fed sunt aur, drepturi speciale de tragere și monede, între care aurul se referă la certificatele de aur ale Trezoreriei exprimate în dolari; calculând la prețul oficial de puțin peste 42,22 dolari pe uncie de aur, valoarea nominală este de 11 miliarde de dolari. Dacă luăm în considerare prețul de piață de 2700 de dolari, această rezervă ar ajunge la 703,4 miliarde de dolari. De fapt, indiferent de cele trei metode, Trezoreria Statelor Unite va necesita sprijinul puternic al Rezervelor Federale pentru a achiziționa bitcoini.
Pe de altă parte, activele de rezervă naționale ale Statelor Unite trebuie să aibă o lichiditate ridicată, ceea ce ajută la menținerea statutului dolarului ca monedă de rezervă internațională și ca ultimă metodă de plată. Din acest punct de vedere, bitcoinul, cu volatilitatea sa ridicată, pare să nu se încadreze în standard. Dacă guvernul Statelor Unite ar achiziționa masiv bitcoin, deși ar conduce la o creștere a prețului, ar concentra bitcoinul în mâinile guvernului. Atunci când ar fi necesar să vândă o cantitate mare, impactul alunecării și al volatilității ar fi semnificativ, chiar ar putea duce la pierderi mari de valoare pentru guvern, fără a mai menționa că apariția monedelor non-suverane ar putea, într-o măsură sau alta, să slăbească recunoașterea globală a dolarului.
Din cauza unei combinații de numeroase motive, antipatia Rezervelor Federale față de criptomonede poate fi descrisă ca fiind profundă. Powell a declarat anterior de mai multe ori că se opune criptomonedelor. Este demn de remarcat faptul că în această declarație, Powell a lăsat o fereastră deschisă, spunând: „Aceasta este o chestiune pe care Congresul ar trebui să o considere”, ceea ce înseamnă că Congresul poate modifica proiectul de lege pentru a include bitcoinul în rezerve, dar având în vedere complexitatea conflictelor de interese și amploarea impactului, probabilitatea modificărilor funcționale este extrem de mică.
Acesta este motivul pentru care achizițiile Fondului de Stabilizare a Valutei sunt considerate mai credibile; spre deosebire de calea Rezervelor Federale, acest fond aparține Trezoreriei Statelor Unite. După obținerea acordului președintelui, Trezoreria poate ocoli Congresul pentru a aloca fonduri, utilizând direct ESF pentru a efectua tranzacții cu aur, valută și alte instrumente de credit și valori mobiliare, având o utilizare relativ flexibilă.
În general, deși Trump a câștigat controlul asupra celor două camere în acest mandat, puterea a devenit extrem de concentrată, el însuși exprimând activ planuri conexe, analiza din punct de vedere al probabilității arată că șansele ca bitcoinul să devină un activ de rezervă strategic în SUA rămân foarte scăzute. Totuși, pentru Trump, care nu urmează căile obișnuite, totul este posibil. Din punct de vedere practic, guvernul Statelor Unite deține deja peste 210.000 de bitcoin, fiind pe primul loc la nivel mondial în ceea ce privește deținerea de bitcoin, iar în cazul în care s-ar realiza o parte din înlocuirea rezervelor, aprecierea bitcoinului ar putea avea un efect foarte pozitiv asupra datoriilor mari ale SUA.
VanEck are previziuni mai optimiste pentru viitor, considerând că rezervele de bitcoin vor deveni o realitate, guvernul federal sau cel puțin un stat (cum ar fi Pennsylvania, Florida sau Texas) va înființa rezerve de bitcoin și se estimează că numărul țărilor care folosesc resurse guvernamentale pentru minerit va crește de la cele 7 actuale la un număr de două cifre. Pe de altă parte, VanEck a făcut previziuni și în domenii specifice, considerând că monedele stabile, DeFi, NFT, layer-2 bitcoin, RWA și agenții AI vor experimenta o dezvoltare rapidă. Până în 2025, volumul de tranzacționare DEX va depăși 40 de trilioane de dolari, reprezentând 20% din volumul de tranzacționare spot CEX; volumul tranzacțiilor NFT va ajunge la 30 de miliarde de dolari; cantitatea de bitcoin layer-2 blocată (TVL) va ajunge la 100.000 BTC; valoarea totală tokenizată a valorilor mobiliare va depăși 50 de miliarde de dolari; activitatea on-chain a agenților AI va depăși, de asemenea, 1 milion. Dar, având în vedere diversificarea evidentă a căilor, totuși, în timp ce piața pare să fie într-o buclă de optimism, riscurile rămân omniprezente, în special în cazul altcoin-urilor, care sunt cele mai afectate de lichiditate. De fapt, chiar și acum, mulți deținători de altcoin-uri constată că prețurile nu au revenit la nivelurile din perioada de bearish anterioară.