Estimarea capitalizării de piață și a valorii virtuale a principalelor burse de criptomonede

Te-ai întrebat vreodată cât valorează de fapt bursele tale preferate de criptomonede?

Cele mai multe platforme crypto sunt companii private, ceea ce înseamnă că nu sunt cotate public. Cu toate acestea, o excepție este Coinbase, a cărei valoare netă este disponibilă public.

Aceasta ridică, în mod natural, întrebarea: poate valoarea altor burse de criptomonede fi estimată prin compararea lor cu Coinbase, având în vedere evaluarea sa cunoscută?

Pentru prima dată, această analiză se aprofundează în metodele utilizate pentru a aborda această întrebare, folosind calcule matematice precise și o evaluare detaliată a factorilor tangibili și intangibili.

Declinare de responsabilitate: articolul prezintă o logică posibilă care poate sau nu poate fi utilizată în calcularea capitalizării virtuale a burselor. Deși se bazează pe date verificate, Coinbase este discutat și comparat cu performanța burselor nepublice, cu speculații extinse pe piață, prin urmare, rezultatele calculului nu reprezintă capitalizarea de piață și valoarea factuală a burselor.

Notă: datele de mai jos, precum și baza pentru Indicele de Încredere și Valoare al Burselor, sunt relevante la 20 noiembrie 2024.

Evaluarea bazată pe ratio a capitalizării virtuale a burselor de criptomonede

La 20 noiembrie 2024, capitalizarea de piață a Coinbase era de 81,26 miliarde de dolari.

Unul dintre autorii populari din media crypto, Tom White a introdus o abordare pentru a estima o metrică denumită Capitalizarea Virtuală a burselor de criptomonede. Această metodă calculează raporturi bazate pe metrici cheie care reflectă cel mai precis valoarea netă a unei burse în raport cu Coinbase. Metricile de bază includ:

  • Volumul mediu zilnic de tranzacționare

  • Trafic web

  • Numărul de utilizatori

  • Capitalizarea de piață a token-ului de bursă

Pentru a aplica această formulă, cercetarea examinează șapte burse de criptomonede proeminente care variază ca dimensiune și valoare potențială:

  • Binance

  • Bybit

  • OKX

  • Kraken

  • WhiteBIT

  • Gate.io

Folosind date și informații adunate din CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb și declarații oficiale din partea burselor, au fost compilate următoarele statistici:

Valoarea fiecărei burse va fi calculată individual folosind una dintre metricile selectate pentru a determina un interval estimat.

Calculurile finale oferă următoarele rezultate:

Indicele de Încredere și Valoare al Burselor

În timp ce metricile aritmetice pot fi suficiente pentru a estima valoarea virtuală a unei burse, adevărata esență constă în încredere și valoare generală.

Pentru a oferi o perspectivă mai cuprinzătoare asupra poziției de piață a unei burse, a fost introdus Indicele de Încredere și Valoare al Burselor.

Indicele de Încredere și Valoare al Burselor este un cadru analitic conceput pentru a evalua atât stabilitatea financiară, cât și fiabilitatea unei burse.

Metodologia Indicele folosește o scară numerică de la 1 la 10, unde 10 reprezintă cel mai mare scor, iar 1 cel mai mic.

Evaluarea se bazează pe șase metrici cheie: transparență, activitate, capital, securitate, conformitate și dovada rezervelor.

Metricul de transparență din "Indicele de Încredere și Valoare al Burselor" evaluează cât de deschisă este o bursă în operare, în special în ceea ce privește divulgarea statutului său financiar, operațiunilor și proceselor de decizie.

Activitatea măsoară traficul organic și baza de utilizatori a unei burse de criptomonede, oferind informații valoroase despre performanța sa operațională. Această metrică este determinată folosind date auto-raportate despre audiență și statistici de trafic web.

Metricul de Capital măsoară puterea financiară și lichiditatea unei burse de criptomonede. Este calculat pe baza volumului total de tranzacționare și a interesului deschis în tranzacționarea futures (OI).

Securitatea evaluează cât de eficient o bursă de criptomonede își protejează fondurile utilizatorilor, datele și integritatea platformei. Această metrică ia în considerare practicile de combatere a spălării banilor (AML), conformitatea cu Standardul de Securitate al Criptomonedelor (CCSS), istoria incidentelor de securitate ale bursei și protocoalele de custodie a activelor.

Conformitatea măsoară cât de bine respectă o bursă de criptomonede cerințele legale și de reglementare. Aceasta este evaluată pe baza legalității operațiunilor sale, respectării conformității cu sancțiunile și integrării cadrelor de lucru ale Grupului de Acțiune Financiară (FATF).

Rezultate:

Atunci când se evaluează bursele de criptomonede folosind Indicele, devin evidente diferențe clare.

În termeni de transparență, bursele precum Binance, Coinbase și Kraken își pun la dispoziție public managementul de vârf și dovada rezervelor. Altele, cum ar fi OKX, demonstrează transparență prin audituri de terță parte sau parteneriate strategice.

Pentru activitate, Binance conduce cu peste 200 de milioane de utilizatori activi și un trafic web substanțial. Coinbase urmează cu 73 de milioane de utilizatori, în timp ce Bybit este în urmă cu 10 milioane. WhiteBIT, deși mai mic, raportează un respectabil 5 milioane de utilizatori.

Capitalul deținut și tranzacționat pe aceste platforme variază semnificativ. Coinbase (6 miliarde de dolari), OKX (5,4 miliarde de dolari) și WhiteBIT (5,1 miliarde de dolari) raportează volume de tranzacționare zilnice aproape identice. Cu toate acestea, Binance și Bybit domină, cu 31 miliarde de dolari și 7 miliarde de dolari în volum de tranzacționare zilnic, respectiv.

Conformitatea este un alt diferențiator cheie. OKX, Coinbase și Bybit respectă standardele FATF, Coinbase ieșind în evidență datorită respectării stricte a reglementărilor din SUA.

În ceea ce privește dovada rezervelor, WhiteBIT se bazează pe audituri de terță parte, dar își păstrează rezervele private din motive de securitate. Între timp, Binance, OKX și altele mențin transparența publică, în timp ce Bybit, Kraken și Coinbase permit acces personalizat la rezervele lor.

Ce înseamnă Indicele de Încredere și Valoare al Burselor pentru valoarea burselor de criptomonede

Rezultatele Indicele de Încredere și Valoare al Burselor demonstrează că valoarea unei burse de criptomonede se extinde dincolo de simplele calcule de ratio.

Încrederea joacă un rol crucial alături de lichiditate, ceea ce înseamnă că acest indice ajută la măsurarea nu doar a valorii financiare a unei burse, ci și a sustenabilității sale pe termen lung și a nivelului de încredere a utilizatorilor pe care îl promovează.

În cele din urmă, adevărata valoare a unei burse nu este definită doar de cifre. Aceasta depinde atât de statutul său actual, cât și de potențialul său de succes - sau eșec - în viitor.

Declinare de responsabilitate: acest articol este oferit doar în scopuri informative. Nu este oferit sau destinat să fie utilizat ca sfat legal, fiscal, de investiții, financiar sau alt tip de sfat.