Împrumuturile active în lanț au revenit la niveluri nemaivăzute de la vârful euforiei din 2021. Valoarea proxy pentru activitatea DeFi arată că debitorii au avut încredere până în acest moment în piața bullă, căutând câștiguri prin împrumuturi bazate pe garanții. 

Împrumuturile DeFi a devenit una dintre cele mai importante aplicații în 2024. În timp ce valoarea totală a DeFi blocată este încă mai mică decât în ​​2021, împrumuturile în lanț sunt la fel de active ca și în timpul ciclului taur anterior. 

Valoarea efectului de levier în lanț dezvăluie o piață mai matură, în care protocoalele de vârf s-au răspândit în mai multe lanțuri. În plus, efectul de pârghie actual în lanț este similar cu cel din 2021 în termeni nominali. 

Valoarea a fost atinsă într-un moment în care Bitcoin (BTC) se află la o răscruce care a ridicat încă o dată întrebări cu privire la vârful ciclului său. În 2021, vârful creditării a coincis cu euforia prețurilor, dar a ajuns să răspândească contagiune la mai multe protocoale. De atunci, creșterea creditării DeFi a fost mai conservatoare, ținând cont de valoarea garanțiilor. 

În plus, unele protocoale au trecut la T-Bills ca garanție, eliminând un strat de risc legat de prețurile cripto. 

Împrumuturile primesc un impuls de la un grup mai mare de monede stabile

Ca procent din oferta monetară disponibilă pe piața cripto, acest ciclu utilizează încă un procent mai mic din monedele stabile disponibile. Acest lucru a condus la așteptări pentru împrumuturi și mai ample, care ar putea, la rândul lor, să stimuleze swap-urile DEX și alte activități.

Cu o ofertă mai mare de monede stabile, împrumuturile DeFi își limitează, de asemenea, contagiunea în cazul unei reduceri a pieței. 

Levierul este în creștere, dar ca % din masa monetară, împrumuturile active#DeFiau depășit doar 50% din nivelul atins în ultimul ciclu. pic.twitter.com/2kysPxjyQg

— Jamie Coutts CMT (@Jamie1Coutts) 17 decembrie 2024

În timpul ciclului 2024, DeFi și tranzacționarea centralizată au o expunere la aproape 200 de miliarde în diferite monede stabile. Spațiul DeFi are, de asemenea, monede și jetoane noi algoritmice sau susținute de active care pot crea surse de nișă de lichiditate, cum ar fi în cazul USDe, USDS, aprovizionarea rămasă cu DAI și alte monede stabile minore. 

Împrumuturile în lanț au depășit 22,85 miliarde USD, deoarece protocoalele de creditare din 2021 au fost înlocuite cu noi hub-uri. Piața de împrumut DeFi s-a redresat după prăbușirea în urma prăbușirii Terra (LUNA), precum și a prăbușirii ulterioare a FTX. 

Levierul în lanț funcționează în măsura în care garanția subiacentă este stabilă și depășește împrumutul. Împrumuturile sunt apoi adesea folosite în alte protocoale DeFi. Împrumuturile sunt de obicei sub formă de monede stabile, care pot fi apoi folosite pentru a cumpăra active sau pentru a parca în seifuri cu randament ridicat. 

Raportarea privind împrumuturile DeFi depinde de metoda utilizată pentru a urmări valoarea. Nivelul actual al împrumuturilor active, măsurat de Token Terminal, este mai scăzut în comparație cu alte valori de levier.

Pe baza datelor DeFi Llama, protocoalele de creditare blochează o valoare de peste 50 de miliarde de dolari, cel mai înalt nivel de înainte de prăbușirea LUNA și UST. 

Aave conduce mișcarea de creditare

În timp ce alte protocoale au crescut cu un anumit nivel de precauție, Aave (AAVE) a fost aplicația lider în ceea ce privește împrumuturile active și valoarea blocată. 

Aave este protocolul principal pentru împrumuturile în lanț cu garanții cripto. | Sursa: Token Terminal

Aave a fost disponibil în anii pieței ursoaice, construindu-și infrastructura și baza de utilizatori. Protocolul de creditare este acum în creștere agresivă, oferind modelul său de creditare altor hub-uri DeFi. 

Valoarea în Aave este acum peste 22 de miliarde de dolari, inclusiv împrumuturile și garanțiile raportate. Proiectul emite și propria monedă stabilă, GHO, deși creșterea este limitată și relativ conservatoare. 

Aave încă se bazează în mare parte pe WETH și WBTC, incluzând, de asemenea, jetoane mai mici în seifurile sale de împrumut. Chiar și alte protocoale de creditare și-au mutat activitatea la Aave, în încercarea de a consolida lichiditatea și de a oferi utilizatorilor o abordare mai simplă. 

Tokenul AAVE nativ a eșuat recent să urce la 400 USD, în schimb s-a scufundat la 343,61 USD. Observatorii AAVE se așteaptă ca acesta să crească la evaluări de patru cifre, deoarece este văzut ca fiind la începutul ciclului de creditare. 

Recent, AAVE a primit un impuls și de la cumpărarea de balene. Împrumuturile în lanț sunt uneori transformate înapoi în jetoane DeFi, ca în cazul unei activități de balene raportate recent. Balena a luat GHO ca împrumut în lanț și a folosit veniturile pentru a cumpăra mai mult AAVE. Aceste practici pot crește prețul unui token. Cu toate acestea, acest lucru poate expune și împrumuturile la lichidare.

Un sistem pas cu pas pentru a-ți lansa cariera Web3 și pentru a obține locuri de muncă Crypto bine plătite în 90 de zile.