În perioada noiembrie - început de decembrie 2024, pe măsură ce piața altcoinurilor se întărește, platformele de tranzacționare descentralizate se bucură de o nouă rundă de oportunități de dezvoltare. Binance a lansat treptat mai multe tokenuri nativ DEX, inclusiv COW, AERO și VELO, iar performanțele de tranzacționare ale acestor tokenuri sunt foarte promițătoare. Utilizatorii devin din ce în ce mai obișnuiți să tranzacționeze pe platformele DEX. Punctele fierbinți de pe piață se mișcă rapid: pe măsură ce interesul pentru tokenurile Meme din ecosistemul Solana scade, activitatea de tranzacționare se mută către lanțul Base și lanțul BSC. Noul venit Hyperliquid atrage fonduri de pe lanțul Solana, având o valoare totală blocată (TVL) care a crescut de 14 ori într-o săptămână, depășind 2.8 miliarde de dolari, urcând pe locul opt între toate lanțurile publice Layer 1.

I. Prezentarea generală a proiectului Hyperliquid

Contextul proiectului:

Hyperliquid este un blockchain inovator Layer 1, care utilizează algoritmul de consens HyperBFY, destinat să realizeze tranzacții cu un volum mare și costuri reduse, cu întârzieri de bloc de sub un second, creat pentru aplicațiile DeFi. Cu tokenul său nativ HYPE și un schimb descentralizat complet pe lanț, Hyperliquid oferă o platformă axată pe futures perpetue cu carte de ordine, aducând oportunități semnificative de profit. De asemenea, Hyperliquid oferă un mecanism de licitație pentru a oferi oportunități de listare a tokenurilor noi.

Contextul industriei:

Deși proiectul nu a publicat încă detalii despre fundamentele echipei și informațiile de finanțare, având în vedere fluxul semnificativ de fonduri și sistemul profesional de tranzacționare cantitativă, zvonurile din piață despre echipa fondatoare având un fundal în tranzacționarea cantitativă pe Wall Street par a avea o anumită credibilitate.

Concurenți:

Activitatea principală a Hyperliquid se concentrează pe tranzacționarea futures perpetue cu carte de ordine, concurând pe piața DEX cu platforme precum Uniswap și Jupiter, în timp ce încearcă să desafieze și schimburile centralizate tradiționale precum Binance și Coinbase. Această poziționare strategică reflectă cererea tot mai mare a pieței pentru transparența și securitatea tranzacțiilor. Deși au existat mai multe încercări anterioare de a construi platforme de tranzacționare descentralizate în domeniul contractelor perpetue, CEX-urile continuă să domine această piață. Hyperliquid, prin mecanismele sale inovatoare de tranzacționare și experiența optimizată a utilizatorului, își propune să sfideze acest model, obținând o cotă semnificativă pe piața contractelor perpetue și provocând dominația CEX-urilor.

Date ecologice:

TVL ecologic se clasează pe locul 8 între toate blockchains Layer 1, având o valoare totală blocată (TVL) de 2.466 miliarde de dolari, plus câteva protocoale cross-chain, anterior TVL total a depășit 3 miliarde de dolari, dar proiectele ecologice sunt rare.

Fonduri semnificative au intrat în Hyperliquid, cu 1.87 miliarde de dolari care au intrat în ultimele șapte zile, ocupând locul al treilea în influxul de fonduri, după Bitcoin și Ethereum. Din perspectiva TVL total al DEX-urilor, Uniswap rămâne dominant, având o cotă de piață de 23.95%, în timp ce Hyperliquid a depășit Raydium cu o cotă de 8.95%.

Dexes Total TVL este: $ 27.6 miliarde, dintre care:

Uniswap: 6.61 B (23.95%)

Hyperliquid: 2.47 B (8.95%)

Raydium: 2.3 2B (8.41%)

În toate piețele de tranzacționare futures pe lanț, Hyperliquid are cel mai mare volum de tranzacționare, cu un volum de 5.95 miliarde de dolari în ultimele 24 de ore, iar volumul total de tranzacționare al platformei a ajuns la 532.88 miliarde de dolari.

II. Proiecte ecologice

Tokenurile ecologice Hyperliquid au avut performanțe remarcabile recent, inclusiv tokenul platformei HYPE, care a atins un maxim istoric de peste 29 de dolari; în prezent, există 3 tokenuri cu o capitalizare de piață de peste 100 de milioane de dolari, respectiv HYPE, PURR și HFUN; și 17 tokenuri cu o capitalizare de piață de peste 10 milioane de dolari. Odată cu mecanismul de listare transparent al Hyperliquid și apariția unor platforme similare cu Pump, multe tokenuri au început să apară în număr mare, cota de piață a volumului de tranzacționare zilnic a HYPE a scăzut de la aproximativ 92% la aproximativ 70%, iar acum vom explora câteva dintre tokenurile ecologice Hyperliquid.

1) PURR

PURR este primul token local care implementează standardul HIP-1 pe Hyperliquid, un token Meme cu tematica pisicii. Acest token nu a avut vânzare inițială, ci 50% din tokenuri au fost airdropate utilizatorilor în funcție de proporția deținătorilor, iar restul de 50% au fost adăugate într-un pool de fonduri PURR/USDC (ulterior, la sugestia comunității, 40% din tokenuri au fost distruse). La 18 decembrie, capitalizarea de piață a PURR era de aproximativ 296 milioane de dolari, fiind considerat tokenul oficial Meme pe Hyperliquid, având un consens ridicat în comunitate.

2) HFUN

Acest proiect poate fi văzut ca un Pump.fun pe Hyperliquid, având adăugat un bot de tranzacționare Telegram special conceput pentru el. Așa cum știm, succesul Hyperliquid se datorează mecanismului de listare transparent, în primul rând, dacă echipa proiectului dorește să lanseze un token pe spot, trebuie să solicite permisiunea de a desfășura tokenul nativ HIP-1 (HIP-1 este standardul de tokenuri stabilit de Hyperliquid), iar apoi se va folosi un mecanism de licitație olandez pentru a decide cui îi va reveni tickerul tokenului final.

Pentru mecanismul de licitație de listare a tokenurilor pe Hyperliquid, Hypurr Fun a fost creat, utilizatorii care participă investesc fonduri și concurează pentru locurile de listare a tokenurilor pe spot pe Hyperliquid. Putem verifica informațiile despre tokenul Hypurr și situația tranzacțiilor prin intermediul versiunii web, inclusiv descrierea proiectului, prețul tokenului, capitalizarea de piață, volumul de tranzacționare și alte informații de bază. În prezent, tranzacțiile pot fi efectuate doar prin intermediul Telegram Bot.

Website: https://app.hypurr.fun/launches

Bot de tranzacționare: https://t.me/HypurrFunBot

În prezent, Hypurr Fun se află încă în stadiul incipient și continuă să crească, instrumentele fiind evident foarte imperfecte, având încă mult spațiu pentru progres, neputând fi comparate cu alte ecosisteme mature de tip pump, ceea ce ar putea aduce multe oportunități Alpha.

3) FARMFARM este primul joc AI agent legat de GenAI construit pe Hyperliquid. Prin intermediul modelului Genai (Cryptokitties 2.0) + Stardew Valley (joc de simulare) + Pokemon GO (bătălie/eSport), utilizatorii pot realiza sinteză biologică pe lanț cu ajutorul AI.

Website: https://www.thefarm.fun/

În prezent, roadmap-ul produsului a fost conceput în trei etape, urmând să fie lansate succesiv. Prima etapă a fost deja lansată pe 13 decembrie 2024, la ora 08:00 EST. Modelul economic al tokenului este de 20% alocat MM pentru super-lichiditate, 80% distribuit participanților la Hypurr Pump printr-o lansare echitabilă. Oferta sa este fixă, FARM nu va fi emis în plus. În plus, 50% din comisioanele percepute în FARM vor fi distruse automat, iar 50% din profituri vor fi folosite pentru răscumpărarea ofertei circulante și distrugerea acesteia.

4) RAGERage Trade este o platformă de produse derivate și agregare a veniturilor în domeniul DeFi. A fost lansată în jurul anului 2022 pe Arbitrum, fiind cunoscută pentru strategia „Delta Neutral GLP”, prin integrarea GLP (tokenurile LP ale GMX) cu poziții de hedging corespunzătoare, oferind utilizatorilor venituri stabile în condiții de volatilitate a pieței. Funcțiile sale de bază includ: contracte perpetue ETH cu un levier de 10 ori, lichiditate circulantă pe întreaga rețea și un seif de 80-20 care generează venituri. În august acest an, a finalizat o ofertă publică RAGE, strângând 6 milioane de dolari în 15 minute. Conform informațiilor anterioare, Rage Trade a publicat economia tokenurilor, dintre care: vânzarea tokenurilor 35%, finanțele comunității 30%, echipa 15%, cumpărători privați 13.5%, airdrop 6.5%. În prezent, capitalizarea de piață RAGE este de aproximativ 22 milioane de dolari.

Rezumat

În prezent, Hyperliquid deține cea mai mare cotă de piață în sectorul Perps pe lanț, cu un volum de tranzacționare de până la 6 miliarde de dolari pe zi, iar dimensiunea pieței continuă să crească. Platforma atrage utilizatori cu taxe de gaz zero și o comision de tranzacție de doar 0.03%, iar viteza de execuție a tranzacțiilor este comparabilă cu cea a schimburilor centralizate, reducând semnificativ costurile de tranzacționare pentru utilizatori. Totuși, se pare că volumul și veniturile platformei nu sunt transparente în exterior, neputându-se găsi informații pe DefiLlama, iar datele pot fi obținute doar pe site-ul oficial Hype. Conform raportărilor publice, platforma are peste 50.000 de utilizatori activi lunar. Deși Hyperliquid se comportă remarcabil în ceea ce privește activitatea utilizatorilor și volumul de utilizare zilnic, modelul său operațional este mai apropiat de schimburile centralizate, având încă oportunități de îmbunătățire în ceea ce privește caracteristicile descentralizate. Această caracteristică de tip „CEX” a stârnit discuții în comunitate cu privire la adevărata sa grad de descentralizare.